NH투자증권은 19일 삼성전자에 대해 올해 3분기 실적 부진을 예상하며 목표주가를 7만5천원에서 7만원으로 하향 조정했다.
도현우 연구원은 "삼성전자 3분기 영업이익은 전 분기보다 16% 감소한 11조8천억원으로 시장 전망치 13조3천억원을 밑돌 것으로 전망한다"며 "실적 둔화의 주된 이유는 메모리 반도체 하락"이라고 설명했다.
이어 "글로벌 경기 둔화로 인한 IT 세트 수요 부진으로 D램 출하량이 3% 줄고 평균판매가격(ASP)은 17% 하락할 것으로 예상한다"며 "3분기부터 데이터센터 투자 축소가 본격화하는 점이 업황에 부정적 영향을 준다"고 덧붙였다.
다만 그는 "당분간 부진할 것으로 예상되는 실적과 별개로 낮아진 밸류에이션(평가가치)과 내년 하반기부터 진행될 반도체 공급 축소는 긍정적"이라며 삼성전자 투자의견은 `매수`를 유지했다.
그러면서 "메모리 업체들이 가격 하락에 대응하고자 내년 신규 생산능력(캐파) 투자를 줄이기로 계획하고 있다"며 "신규 캐파 축소에 따른 공급 감소는 내년 2분기부터 수급에 긍정적 영향을 줄 것으로 보인다"고 내다봤다.
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