"스페이스X부터 인도 기업까지"…슈퍼리치 꿀투자처는 [미다스의 손]

미국과 유럽에서 보편화된 패밀리오피스가 최근 국내 금융사들의 새로운 격전지가 되고 있습니다. 패밀리오피스란 거액의 금융 자산을 소유한 '슈퍼 리치'들의 재산을 관리하고, 세금·법무 뿐 아니라 상속·승계 작업까지 전담하고 가문의 부를 관리하는 사업을 뜻합니다.

안정적인 부의 대물림, 그리고 세금 부담을 최소화한다는 것이 서비스 핵심 중 하나였지만, 최근에는 맞춤형 투자 상품과 차별화되는 수익성도 주목받고 있습니다. 스페이스X 같이 개인이 쉽게 접근할 수 없는 글로벌 혁신 기업의 비상장 투자 기회 등을 제공하기도 하는데요.

21일 투자의 재발견 <미다스의 손>에서는 미래에셋증권 패밀리오피스를 찾아 이인구 센터장, 정유영 팀장과 함께 자산가들의 투자 트렌드와 포트폴리오 전략을 알아봤습니다.

Q. 최근 자산가들의 투자 트렌드는?

초고액자산가들의 관심사는 역시나 안정적인 자산 관리와 부의 세대 이전이라고 말씀드릴 수 있습니다. 보유하고 있는 자산을 잘 지키고 부를 키워서, 훼손 없이 자녀 세대까지 잘 이어지게 하기는 것이 핵심입니다. 이를 위해 적극적으로 투자에 나서기도 하고, 승계 전략도 고민이 필요하죠.
아시다시피 지난 2년간 특히 미국 시장 중심으로 수익률이 워낙 좋았죠. 지금까지도 미국 시장에 대한 관심이 높습니다. 또 가장 중요한 테마로 떠오른 AI 관련해서도 미국 기업들이 주도하는 분위기다 보니까 여전히 미 AI 관련 시장에 관심이 높습니다. 다만 저희는 아무래도 시장이 그동안 계속 올라왔던 만큼, 변동성에 유의해서 투자 시장을 분산하는 방향으로 투자 제안하고 있습니다.

Q. 'MZ 경영인의 출현'…패밀리오피스 고객에도 변화가?

아직까지는 주 고객층은 50~60대 고객들입니다. 다만 세대교체 과정에서 자연스럽게 자녀분들 계좌까지 확장되고 접점도 늘어나고 있습니다.
더불어 주요 비상장 기업 중 미래에셋증권을 통해 IPO 과정을 거치면서 상장사 오너가 된 젊은 벤처기업인들도 주요한 고객군으로 늘어나고 있는 추세인데요.
아무래도 젊은 고객들 같은 경우에는 효율성과 전문성을 가장 중요시 하는 것 같고요. 시간을 쏟을 만큼의 가치가 있다고 생각되는 투자안, 그리고 좀 더 차별화된 자산관리 전략을 제시하려고 노력하고 있습니다.

Q. 올해 투자 키워드와 포트폴리오 전략은?

올 한 해는 다른 어느 때보다도 '균형 잡힌 자산 배분' 전략과 유동성 확보를 통한 '변동성 대비'가 중요한 한 해인 것 같습니다.
시장별로 분석해보자면, 미래에셋그룹 차원에서도 아직까지 AI 시장은 '초기 단계'라고 생각하고 있고요. 앞으로도 관심을 가져야 하는 가장 중요한 테마로 여기고 있습니다.
다만 투자 관점에서 그동안에는 미국 기업 중심의 나홀로 독주가 이어지는 모습을 나타냈다면, 올해는 눈을 더 넓혀볼 필요가 있어 보이는데요. AI 관련 미국 기업 투자는 핵심 종목들로만 압축하고, 그동안 침체되어 있다가 다시 대두되는 중국 시장에도 관심을 갖는 게 유효할 것 같습니다.
그리고 주식 외에 채권도 매력 있는 시장이라고 생각을 하거든요. 금리면에서 여전히 미 국채도 관심을 가져야 된다고 제안하고 있습니다. 환율이 조금 부담스러운 원화 투자자라고 한다면, 국내 시장이 향후 금리 인하의 가능성이 미국보다 높은 상황으로 보여지는 만큼 국내 채권에 관심을 가질 필요가 있습니다.

Q. 늘어나는 초부유층…패밀리오피스란?

용어를 보면 굉장히 심플합니다. '패밀리'와 '오피스'가 합쳐진 것인데, 과거 대표적인 사례가 록펠러 가문입니다. 돈을 아주 많이 번 가문들이 자산을 어떻게 영속적으로 관리할 것인가 고민하다가 전문가들을 채용해 전담 관리하도록 한 것이 시작이었습니다.
전체 가계 자산 관리부터 부동산 투자, 세금, 상속, 가업 승계 등 모든 니즈를 다 포함해 컨설팅 해드리고 관리해드리는 것이 패밀리 오피스라고 보시면 되는데요. 요즘에는 더욱 중요해지는 이유가 국내에만 자산이 있는 것이 아니라 해외에서 비즈니스도 하고 자산도 있기 때문에 굉장히 복잡합니다. 그래서 저희는 세법, 법률, 부동산 전문가들이 컨설팅을 각각 나서고, 국제 조세에 관련된 외부 전문기관, 그리고 로펌과도 많은 협업을 진행하고 있습니다.

Q. 미래에셋증권만의 차별점은?

미래에셋증권의 강점이라면 '혁신 성장 기업에 대한 투자'입니다. 미래에셋그룹의 성장 자체가 투자로서 성장해 왔고, 그룹의 모토도 '영원한 혁신가(Permanent Innovator)'입니다. 그래서 그런지 저희 고객들도 상당히 적극적인 투자자들이신데요. 지난해 WM 전체 고객들이 해외 주식 투자를 통해서 번 이익금만 14조 원이 넘습니다. 패밀리오피스 고객들의 일임형 랩 성적도 대부분 지난해 나스닥의 수익률을 웃돌았습니다. 그만큼 '투자에 강점이 있다'고 강조하고 싶고요.

비상장 투자도 해외에서 딜소싱하는 경우가 많이 있습니다. 작년과 재작년에 진행된 대표적인 투자가 스페이스X인데, 굉장히 좋은 가격대의 비상장 투자 상품을 찾아와서 고객들한테 제공해줬고요.
세 번째로 패밀리 오피스 비즈니스는 굉장히 맞춤형이라는 것이 중요합니다. 대부분의 자산가들이 세금 이슈가 민감한데, 종합소득과세 문제를 해결하기 위해 자녀들한테 어떻게 이 자산을 이전할 것이냐는 문제에 있어서 어떤 형태의 법인을 만들지, 이 법인이 실제로 기존에 있는 부모의 사업과 연관이나 매출이 될 수 있도록, 장기적인 부의 이전을 돕는 것이 패밀리오피스의 주요 업무 중 하나입니다.

Q. 앞으로 유망한 신성장 투자군은?

신성장 투자 기회는 언제 어디서나 있습니다. 앞서 스페이스X나, x.AI(머스크의 인공지능 기업)라는 비상장 기업에 투자할 수 있는 상품들을 소개해드렸는데요. 더 장기적으로 보면 인도 시장의 성장이 눈에 띕니다. 인도 시장에 투자할 수 있는 기회, 단순히 인도 관련 ETF나 주식이 아니라, 특히 인도에 있는 비상장 기업에 투자할 수 있는 상품도 런칭하고 있고요. 이 같은 혁신 성장에 투자하는, 또 세계적으로 가장 우수한 기업들을 투자할 수 있는 기회들을 저희는 앞으로도 제공하려고 합니다.
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