유료 실적 시즌, 업종별 양극화 심화...하반기 반도체 업종 기대

● 핵심 포인트
- 실적 시즌에 예상대로 관세의 무풍지대였던 조선, 기계, 유틸리티 업종과 증권업종은 좋은 성과를 보인 반면, 수출주들은 전망치를 하회하는 모습을 보이며 양극화가 심해짐.
- 세제 개편안 결과로 한국 증시를 이끌었던 밸류에이션 확장이 약화되어 펀더멘탈이 더욱 중요해짐.
- 하반기에는 한미 정상회담 이후 관세 불확실성이 완화되고