● 핵심 포인트 - 조선주는 올해 내내 시장을 주도했으나 최근엔 잠시 쉬어가는 모습이며 미국과 동맹 관계가 여전히 모멘텀으로 작용 중임. - 미국의 조선업 쇠퇴 및 해군 현대화 목적 때문에 한국과 일본 등의 동맹국 조선업 역량이 절실한 상황임. - 미 해군 준비태세 보장법이 빠르게 통과되면 한국 조선소의 이익 극대화와 주가 반영이 가속화될 가능성 있음. - 한미 공동 팩트시트에서 한국의 핵잠 건조 승인은 명시되었으나, 핵연료 재처리와 한미 원자력 협정 개정 문제로 완전한 확정 상태는 아님. - 미국과 중국 관계에서 중국 선박에 대한 입항 수수료 유예 조치로 한국 조선업계 타격은 제한적일 것으로 예상됨. - 일본 정부의 조선업 재건 노력은 한국에 악영향을 줄 수 있으나, 인력 고령화와 기술 부족 등으로 인해 빠른 회복은 어려울 전망임. - 국내 조선 3사는 올해 상선 수주 목표를 대부분 달성했으며, 추가 수주 가능성으로 내년 LNG 운반선 대량 수주에 대한 기대가 큼. - 글로벌 선박 발주 감소에도 불구하고 한국 조선 3사는 안정적인 수주잔고를 유지하고 있으며, 특히 HD현대마린솔루션이 선박 개조 사업에서 큰 수혜를 입을 것으로 보임. - 최근 탱커 수주 증가는 생산성 향상과 환율 효과 덕분이며, 이는 조선사들이 2028년까지의 슬롯을 채우기 위해 탱커를 활용하려는 전략 때문임. - 한국 조선업체들은 상선과 함정 시장에서 동시에 성과를 내고 있으며, 함정 사업의 수익성이 높아 글로벌 프로젝트 수주 기회가 많음. - 3분기 조선 3사 실적은 양호했으며, 4분기는 환차익 효과와 생산성 향상 덕분에 더욱 긍정적일 것으로 예상됨. - 조선업 투자 포인트로는 단기 조정 시 매수 기회를 잡는 것이며, 최선호주로는 HD현대중공업을 추천함. 이는 상선 및 함정 수주 성과와 합병 이후의 성장 가능성을 높게 평가했기 때문임.
● "조선주, 단기 조정시 매수 기회…HD현대중공업 최선호주" 조선주는 올해 내내 시장을 주도하다가 최근 들어 잠시 쉬어가는 모습을 보이고 있습니다. 전문가들은 미국과의 동맹 관계가 여전히 조선주 상승의 주요 모멘텀으로 작용하고 있다고 분석합니다. 미국은 오랜 기간 쇠퇴한 조선업을 되살리기 위해 한국과 일본 같은 동맹국의 조선업 역량을 필요로 하고 있으며, 특히 러시아와 중국의 해군 현대화에 대응하기 위한 목적이 큽니다.
미국의 '미 해군 준비태세 보장법'이 빠르게 통과된다면 한국 조선소의 이익 극대화와 주가 반영이 가속화될 가능성이 제기됩니다. 그러나 현재 법안은 아직 구체화 단계에 머물러 있어 완전한 해결책은 아닙니다. 한미 공동 팩트시트에서 한국의 핵 추진 잠수함 건조 승인은 명시되었지만, 핵연료 재처리와 한미 원자력 협정 개정 문제가 남아있어 불확실성이 완전히 해소된 상태는 아닙니다.
미국과 중국의 무역 합의로 인한 중국 선박에 대한 입항 수수료 유예 조치가 한국 조선업계에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다. USTR의 행정명령 적용으로 글로벌 선주들이 한국 조선소에 발주를 늘렸고, 1년의 유예 기간이 끝난 뒤 다시 제재가 발효될 가능성도 있습니다.
일본 정부가 조선업 재건을 위해 1조 원을 투입하겠다고 밝혔지만, 인력 고령화와 기술 부족으로 단기간 내 회복은 어려울 전망입니다. 일본 조선소는 대형 컨테이너선과 LNG 운반선 건조 능력이 부족해 글로벌 시장에서 유의미한 점유율을 차지하기 어렵습니다.
국내 조선 3사는 올해 상선 수주 목표를 대부분 달성했으며, 추가 수주 가능성으로 내년 LNG 운반선 대량 수주에 대한 기대를 모으고 있습니다. HD현대, 삼성중공업, 한화오션 모두 3년치 이상의 수주 잔고를 유지하며 안정적인 성과를 보이고 있습니다.
최근 탱커 수주 증가 역시 생산성 향상과 환율 효과 덕분이며, 2028년까지의 슬롯을 채우기 위해 탱커 발주를 늘리고 있습니다. 한국 조선업체들은 상선과 함정 시장에서 동시에 성과를 내고 있으며, 함정 사업의 높은 수익성과 글로벌 프로젝트 수주 기회가 긍정적 요소로 작용하고 있습니다.
3분기 조선 3사의 실적은 양호했으며, 4분기는 환차익 효과와 생산성 향상으로 더욱 긍정적일 것으로 예상됩니다. 전문가들은 단기 조정이 있을 때마다 매수 기회를 잡으라고 조언하며, 특히 HD현대중공업을 최선호주로 꼽았습니다. 이는 상선과 함정 수주 성과와 합병 이후의 성장 가능성을 높이 평가한 결과입니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.
