FOMC 변수 직전 금리인하 기대감↑ - [굿모닝 주식창]

◎ 12월 10일 브리핑

▲오늘장 전략
수요일장입니다. 내일 새벽에 FOMC가 있습니다. 미국의 금리정책에 따라 시장이 크게 움직일 수 있습니다. 지금까지는 이번 회의에서 금리 인하 그리고 내년에는 보다 신중한 금리정책을 펼칠 것으로 보이지만 차기 연준 의장이 친시장파 라는 점에서 금리 인하 가능성이 계속 매수세를 불러오고 있습니다. 연준 의원들의 점도표 그리고 파웰 의장의 기자회견을 체크합니다. 오늘은 전반적으로 눈치를 보는 흐름이 나올 것입니다. 하지만 업종은 순환합니다. 반도체, 자동차, 2차 전지, 그리고 원전·전선·조선·방산, 바이오와 로봇 등도 순환하면서 지수를 받쳐주고 있습니다. 그래서 쉽게 꺾이지 않고 하단에서는 매수세가 이어지고 있습니다. 환율은 여전히 부담입니다. 환율이 쉽게 꺾이지 않았지만 수급은 무너지지 않고 있어 하락 시에는 매수세가 유입되는 장세입니다. 지금은 마디존의 모습으로 에너지를 충전하는 과정입니다. FOMC 이후 방향성을 잡을지 체크 중이고 그렇지 않을 경우 계속 마디존 흐름이 이어질 수도 있습니다. 종목별 관리 매매가 필요합니다. 전일에는 이수스페셜케미칼을 위로 줄이는 전략을 드렸고 상승 시에는 일부 종목 매도와 조정 시에는 다시 재매수 할 계획입니다. 신규는 조금 더 지켜보고 제시하겠습니다. 지수도 직전 고점대이고 FOMC도 있어 무리하게 매매하지 않겠습니다. 현재 보유한 포트의 관리가 더 중요합니다. 테마의 순환매 속에서 아직 강하게 움직이지 않은 6G, 피지컬 AI 테마에 대한 기대감도 있지만 수급이 살아나지 않고 있습니다. 항상 수급이 이어질 때 매매해야 합니다. 박스권 고점에서 최고점 돌파를 체크하는 우리 증시는 그래도 견고합니다. 하락할 때마다 이어지는 매수세를 체크하며 대기합니다. 대박을 노리기보다는 기술적 매매전략 이 점에 포커스를 맞추고 오늘은 FOMC 전 관망 전략으로 접근합니다. 물론 종목별로 급등할 때는 관리 매매와 추가 매수했던 종목은 하락 시 다시 매수하는 전략을 계속 드리겠습니다.

▲미증시 동향
다우: 47,560P(-179P, -0.38%)
나스닥: 23,576P(+30P, +0.13%)
S&P500: 6,840P(-6P, -0.09%)
필라델피아반도체지수
7,372P(-2P, -0.04%)

미 증시가 혼조로 마감했습니다. 하루 종일 보합선을 중심으로 등락을 반복했고 FOMC를 앞두고 전반적으로 눈치 보는 흐름이 이어졌습니다. 빅테크와 반도체도 모두 혼조였습니다. 엔비디아는 H200 판매 허용 소식에도 중국에서의 접근 제한 우려가 부각되며 시간외에서는 강세였지만 정작 장 마감은 소폭 하락으로 끝났습니다. 금리 인하 기대감은 커지고 있지만 국채 금리가 상승하면서 매물 압박도 나타난 미 증시입니다. 금융주와 헬스케어는 약세였습니다. 특히 JP모건(-4.66%)이 비용 증가를 언급하자 금융주 전반이 부진해 지수가 약세를 보였습니다. 일라이릴리도 연속 하락하면서 헬스케어 섹터 전반이 매물 압박을 받았습니다. 지표 측면에서는 ADP가 11월 민간 고용이 3.2만 건 감소했다고 발표했습니다. 여전히 고용 불안이 자극되는 모습으로 고용 둔화가 지속되고 있으며 미국 경제의 불안감을 보여주는 지표입니다. 소비는 감소하고 고용이 필요한 미국 경제입니다. 그래서 현재는 마디존 구간의 흐름입니다. 연준은 고용시장 정상화 과정으로 금리 인하를 고려할 수 있지만 ADP 보고서에서는 제조업(-1.8만 건), 건설업(-0.9만 건) 등 경기 민감 업종의 감소가 확인됐고 전문 비즈니스 서비스(-2.6만 건) 등 화이트칼라 직군도 뚜렷하게 줄어든 모습입니다. 고금리 여파가 중소기업과 서비스업 고용 감소로 나타나고 있는 것입니다. 금리 인하 가능성은 높지만 투표권을 가진 위원 중 절반이 금리 인하에 회의적인 발언을 해왔다는 점에서 파월 의장의 판단에 더욱 주목해야 합니다. 고용과 소비 부진 그리고 인플레이션 상황에서 연준의 정책 결정에 따라 시장이 크게 요동칠 수 있습니다. 오늘 우리 증시도 이러한 불확실성을 반영해 눈치 보는 장세가 예상되며 종목별 관리 매매 전략으로 접근하는 것이 필요합니다.

▲경제지표
WTI: 58.37$(-0.51$, -0.87%)
원달러: 1,471.50원(+5.50원)

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