반도체 업황 훈풍 속에 국내외에서 설비투자(CapEx)가 빠르게 확대되면서 관련 장비·소재 업체들의 성장 기대가 커지고 있다. 인공지능(AI) 수요 급증으로 메모리 공급 부족이 장기화될 것이란 전망이 나오면서 메모리 중심의 투자가 이어질 것이란 분석이 제기된다.
26일 신한투자증권 김형태 수석연구원은 보고서에서 “AI 수요 확대로 메모리·로직 업체들의 실적 우상향 추세가 강화되고 있다”며 “메모리 공급 부족 심화 구간이 2026년까지 이어지면서 반도체 장비 업종의 성장 국면이 본격화될 것”이라고 밝혔다. 그는 “삼성전자 평택 P4, SK하이닉스 청주 M15X 공장에 2026년 상반기부터 장비 반입이 본격화되고, 국내 메모리 증설 시점도 기존 계획 대비 1~2개 분기 앞당겨졌다”며 “삼성전자는 2026년 말까지 월 9만장, SK하이닉스는 월 6만장 이상 DRAM 생산능력 증설을 추진 중”이라고 설명했다.
김 연구원은 “삼성전자·SK하이닉스 합산 설비투자 규모는 2026년 80조원 후반~100조원을 넘어, 2027년에는 120조원을 상회할 것”이라며 “인프라와 장비 투자가 동시에 확대되는 구간으로 반도체 장비·소재(소부장) 밸류체인이 회복에서 성장으로 넘어가는 초입”이라고 진단했다. 그는 특히 PR 스트립(감광액 제거) 장비 글로벌 1위 업체인 피에스케이와 HBM·첨단 패키징(CoWoS) 공정용 장비를 공급하는 피에스케이홀딩스를 주요 수혜주로 제시했다.
엔비디아 실적도 업황 낙수 효과를 키우는 요인으로 꼽힌다. 고영민 다올투자증권 연구원은 “엔비디아 실적 발표를 통해 AI 투자 경쟁적 확대가 계속될 수 있음을 다시 확인했다”며 “메모리 공급사 우위 구도가 이어지는 가운데 삼성전자, SK하이닉스 비중 확대 의견을 유지하고 신성이엔지, 에스티아이, 브이엠 등을 장비·소재 대표 수혜주로 본다”고 말했다.
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