지정학적 리스크라는 위태로운 휴전 속에서도 뉴욕 증시가 저력을 발휘했습니다. 지난주 미 증시는 작년 11월 이후 가장 화끈한 상승장을 기록하며 시장의 우려를 기대로 바꿔놓았습니다. 이제 투자자들의 시선은 중동의 소음을 넘어, 기업들의 실질적인 펀더멘털을 확인할 수 있는 ‘1분기 어닝시즌’으로 급격히 이동하고 있습니다.
이번 주 S&P 500 기업 중 27곳이 실적 발표를 예고한 가운데, 시장의 향방을 결정지을 핵심 관전 포인트를 정리해 드립니다.
<hr data-path-to-node="5"><h3 data-path-to-node="6">▶ 6분기 연속 ‘두 자릿수 성장’ 가능할까… IT 섹터 이익 44% 급증 전망</h3>FactSet 데이터에 따르면, S&P 500 기업들의 1분기 순이익은 전년 대비 12.5% 성장할 것으로 관측됩니다. 만약 이 수치가 실현된다면 6분기 연속 두 자릿수 이익 성장이라는 대기록을 이어가게 됩니다. 특히 AI 열풍의 중심에 있는 정보 기술(IT) 섹터의 이익은 전년 대비 44% 폭증할 것으로 보여, 기술주들의 시장 지배력은 더욱 공고해질 전망입니다.
가벨리 밸류 이노베이터 ETF 매니저는 “이번 어닝시즌은 지정학적 갈등이 기업의 실질적인 펀더멘털에 타격을 주었는지 확인하는 첫 번째 시험대가 될 것”이라고 분석했습니다.
<h3 data-path-to-node="9">▶ 월요일: 골드만삭스(GS), ‘M&A 반등’이 관건</h3>어닝시즌의 포문은 골드만삭스가 엽니다. 지난 분기 어닝 서프라이즈를 기록했던 골드만은 이번에도 두 자릿수 성장이 예상됩니다. 관건은 전쟁 여파로 위축된 M&A 시장의 둔화를 트레이딩 부문이 얼마나 상쇄했느냐입니다. 역사적으로 골드만삭스는 실적 기대치를 상회할 확률이 87%에 달하는 만큼, 시장의 기대감도 높은 상황입니다.
<h3 data-path-to-node="11">▶ 화요일: ‘어닝 폭탄’의 날… 제이미 다이먼의 입 주목</h3>화요일은 그야말로 대형 금융주들의 실적이 쏟아집니다.
- <li>존슨앤드존슨(JNJ): 올해 주가가 15% 상승하며 시장을 앞서고 있는 만큼, 실적 퀄리티가 주가 모멘텀을 유지할 수 있을지가 관관입니다.
</li><li>JP모간(JPM): 제이미 다이먼 CEO의 경기 전망 발언이 핵심입니다. 평소 보수적인 다이먼이 소비자 지출 둔화나 대출 손실 충당금에 대해 어떤 언급을 내놓느냐에 따라 시장은 예민하게 반응할 것으로 보입니다.
</li><li>웰스파고(WFC) & 씨티그룹(C): 웰스파고는 금리 인하 지연에 따른 순이자수익 수혜가 기대되며, 씨티그룹은 순이익이 30% 이상 급증할 것으로 보여 이번 주 가장 강력한 성장 후보로 꼽힙니다.
</li>
<h3 data-path-to-node="16">▶ 목요일: 하이라이트 ‘넷플릭스(NFLX)’</h3>기술주 섹터의 최대 관심사는 단연 넷플릭스입니다. 골드만삭스는 실적 발표를 앞두고 넷플릭스의 목표주가를 1,020달러로 상향하며 강력한 신뢰를 보냈습니다. 광고 기반 요금제와 라이브 엔터테인먼트 전략이 주효했다는 분석입니다. 하지만 최근 세 차례 실적 발표 후 주가가 모두 하락했던 전력이 있어, 가이던스 한 마디에 따른 변동성에는 대비가 필요합니다.
<hr data-path-to-node="18">이제 시장은 전쟁의 소음보다 '이익'이라는 본질에 집중하기 시작했습니다. 이번 어닝시즌은 각 기업 CEO들이 대외 리스크를 어떻게 관리하고 있는지, 그리고 향후 어떤 장밋빛 가이드라인을 제시할 수 있는지를 확인하는 중요한 분수령이 될 것입니다.
박지원 외신캐스터
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