하나증권, 1년 6개월 새 목표가 21만원 하향
3분기 실적 부진에도 게임업종 최선호주 유지
PUBG 10주년·9,172억원 주주환원에 기대
3분기 실적 부진에도 게임업종 최선호주 유지
PUBG 10주년·9,172억원 주주환원에 기대
하나증권이 크래프톤의 목표주가를 잇따라 낮추면서도 매수 의견을 유지했다. 실적 성장에 대한 기대는 낮아졌지만, 주가 하락으로 투자 매력이 커졌다는 판단이다.
이준호 하나증권 연구원은 11일 크래프톤의 목표주가를 기존 34만원에서 32만원으로 하향 조정했다. 지난해 5월 제시했던 53만원과 비교하면 21만원 낮아졌다. 다만 투자의견 '매수'와 게임업종 최선호주 지위는 유지했다.
크래프톤의 3분기 영업이익은 2,250억원으로 지난해 같은 기간보다 35.5% 감소하며 시장 기대치를 밑돌았다. 특히 PC 부문 매출은 2,389억원으로 32.5% 줄었고, 달러 약세에 따른 외화 관련 손실로 당기순이익도 684억원 적자를 기록했다.
이 연구원은 내년 3월 배틀그라운드(PUBG) 출시 10주년을 계기로 이용자와 매출이 반등할 것으로 예상했다. 다만 내년 PC 부문 매출 전망치는 올해보다 낮게 잡았고, 신작의 실적 기여도 아직 반영하지 않았다.
대신 주주환원과 저평가 매력을 강조했다. 크래프톤은 지난 3일 3천억원 규모의 자사주 취득 계획을 발표했다. 취득한 주식은 소각할 예정이며, 올해 주주환원 규모는 9,172억원에 달할 전망이다.
이 연구원은 "현재 기업가치가 현저히 저평가되어 있기에 주주가치제고를 위한 움직임이 지속되고 있다는 점에서 긍정적"이라며 시장 변동성이 확대된 상황에서 방어주 역할도 가능하다고 평가했다.
목표주가 32만원은 지난 10일 종가 21만6,500원보다 47.8% 높은 수준이다.
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