신한증권 "솔브레인, 3분기부터 수익성↑…소재업종 최선호주"

신한증권 "솔브레인, 3분기부터 수익성↑…소재업종 최선호주"



(서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 신한투자증권은 1일 솔브레인[357780]에 대해 "고객사 가격 조율이 완료된 것으로 파악돼 올해 3분기부터 수익성이 회복될 전망"이라며 소재 업종 최선호주(Top-pick)로 제시했다.
투자의견 '매수'와 목표주가 55만4천원은 유지했다. 전날 종가는 34만2천500원이다.
김형태 수석연구원·송혜수 연구원은 이날 보고서에서 "솔브레인은 예상을 상회한 외형 성장에도 올해 2분기 수익성이 시장 기대치를 하회했다"고 짚었다.
올해 2분기 매출은 전 분기 대비 18% 늘어난 3천120억원, 영업이익은 3% 증가한 460억원으로, 컨센서스(시장 평균 전망치) 2천719억원과 443억원을 밑돌았다.
그러나 "미국 테일러 공장은 3분기 내 착공 예정이어서 비메모리 사업 확대 기대감이 재부각될 것으로 예상된다"며 "초도 물량 감안 시 분기당 매출 규모는 50억원 내외로 추산한다"고 김 수석연구원 등은 강조했다.
그러면서 올해 3분기 매출이 전 분기 대비 6% 늘어난 3천295억원, 영업이익은 22% 증가한 563억원으로 각각 전망된다고 밝혔다.
두 연구원은 "반도체 부문 상반기 물량 성장이 하반기 가격 개선과 물량 증가세 지속으로 이어지고 있으며 이차전지 사업부 신규 고객과 점진적 가동률 회복에 따라 적자가 축소될 것"이라고 진단했다.
아울러 "자동화 설비 확대, 공정 효율화로 반도체 생산능력(CAPA)이 전년보다 20% 확대되는 등 CAPA를 기반으로 한 선형적 물량 성장이 가능하다"고 짚었다.
이에 따라 "연간 매출은 전년 대비 35% 늘어난 1조2천400억원, 영업이익은 55% 증가한 2천67억원을 기록하며 4년 만에 영업이익 2천억원 재돌파가 기대된다"고 말했다.
두 연구원은 이런 점을 종합적으로 고려해 투자의견(매수)과 목표주가(55만4천원)를 유지하면서 2027년 내 가시화될 유리기판 관련 신사업에 대한 기대감을 더해 솔브레인을 소재 업종 최선호주로 꼽았다.
eun@yna.co.kr
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