한투증권, 하이브 목표가↓…"BTS 활동 이후에 대한 시장 우려"

한투증권, 하이브 목표가↓…"BTS 활동 이후에 대한 시장 우려"



(서울=연합뉴스) 임은진 기자 = 한국투자증권은 22일 하이브[352820]에 대해 내년 상반기 이후 BTS의 활동이 쉬어간다는 점에 우려가 있다면서 목표주가를 18.2% 내렸다.
정호윤 연구원은 보고서에서 하이브의 3분기 영업이익이 1천697억원으로 시장 기대치인 1천629억원에 부합할 것으로 추산했다.
부문별로 음반원과 콘서트 매출액이 전년 동기 대비 각각 47.8%, 181.0% 증가하고 MD 매출액도 95.0% 늘어날 것으로 예상했다.
정 연구원은 그러나 엔터테인먼트 산업의 구조적인 문제로 연차가 높아지는 이전 세대 아티스트의 높은 매출 기여가 꼽히고 있다고 지적했다.
그는 "5세대로 분류되는 아티스트 중 아직 이전 세대를 완전히 뛰어넘었다고 할 수 있는 아티스트가 없다는 점에 대해 시장은 엔터 산업의 지속적인 성장성에 우려를 표하고 있다"면서 "BTS의 활동 이후에 대한 시장의 우려가 있다"고 전했다.
이에 따라 그는 하이브에 대한 적용 밸류에이션을 기존 30배에서 25배로 하향 조정하고 목표주가도 기존 33만원에서 27만원으로 내렸다. 전일 종가는 18만3천원이다.
다만 그는 "하이브는 코르티스를 중심으로 &TEAM, TXT, 보이넥스트도어 등과 르세라핌, 아일릿, 캣츠아이 등 저연차 보이그룹과 걸그룹이 모두 고르게 성장하며 성공적인 포트폴리오 다각화를 달성하고 있다"고 짚었다.
그는 "내년 상반기 이후 BTS의 활동이 쉬어간다는 점에 대한 우려가 있지만 오히려 시간이 흐를수록 다양한 아티스트들에 의한 안정적인 실적 성장이 가능하다는 점에 주목해야 한다"고 말했다.
그러면서 "밸류에이션 부담이 어느 때보다 낮아진 지금 서서히 매수 기회를 잡아볼 것을 추천한다"며 투자 의견 '매수'를 유지했다.
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