룰라 당선에 브라질 증시 17%↓…코로나 후 첫 서킷브레이커

룰라 당선에 브라질 증시 17%↓…코로나 후 첫 서킷브레이커
환율·선물금리도 급상승…브라질 정부 국채 발행 계획 취소
JP모건 브라질 국채 '비중확대'→'중립'…채권 금리 상승 예측↑



(상파울루=연합뉴스) 송광호 특파원 = 지난밤 루이스 이나시우 룰라 다시우바 대통령의 당선에 일부 시민들은 열광했지만, 시장은 실망했다.
26일(현지시간) 금융시장이 개장하자마자 매물이 쏟아지면서 주가와 헤알화 가치가 급락하고 금리가 폭등했다.
당국은 2020년 3월 코로나19 사태 이후 6년 7개월 만에 서킷브레이커를 발동했으나, 떨어지는 칼날을 막기에는 역부족이었다.
이날 브라질 증권거래소에 따르면 장 개장과 함께 한국의 코스피에 해당하는 브라질 보베스파 지수는 전장보다 17.00% 하락한 169,893포인트를 기록했다. 장 중 한때 낙폭은 17.34%까지 확대되며 지난 6월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.
증시 폭락 조짐에 당국은 서킷브레이커를 가동했지만, 발작 수준의 증시 급락 추세를 되돌리진 못했다.



외환시장도 크게 출렁였다. 달러 대비 헤알화 환율은 전장보다 10.26% 급등(헤알화 가치 폭락)한 달러당 5.498헤알에 거래됐다. 장 중 한때 12.37% 치솟은 5.604헤알까지 상승하며 2025년 12월 이후 가장 높은 수치를 기록했다.
금융 시장의 충격은 채권 및 금리 선물 시장으로 빠르게 전이됐다. 2027년 1월 만기 예금금리선물(DI) 금리는 0.3%포인트, 2031년 1월 만기 금리는 3.07%포인트 상승했다.
시장 변동성이 확대되자 브라질 재무부는 이날 예정됐던 고정금리 국채 및 물가연동 국채 입찰을 전격 취소했다. 금리선물 급등으로 투자자들이 높은 요구수익률을 제시함에 따라 정부의 국채 발행 및 부채 조달 비용 부담이 급증했기 때문이다.
브라질의 국가위험도(CDS 프리미엄) 역시 이날 오전 11시 50분 기준 22% 폭등했다. 국가위험도 상승은 투자자들이 브라질 정부의 채무 이행 능력에 대한 불확실성을 크게 느낀다는 의미로, 정부와 현지 기업의 해외 자금 조달 여건을 대폭 악화시킨다.



이 같은 폭락세는 플라비우 보우소나루 상원의원이 1위를 차지했던 대선 1차 투표 직후의 자산 가치 상승 흐름을 완전히 뒤집은 것이다. 1차 투표 이튿날 보베스파 지수는 7.70% 급등하고 환율은 4.11% 하락하는 등 시장의 재정 긴축 기대감이 반영된 바 있다.
그러나 룰라 대통령의 집권 연장이 확정되면서 시장에서는 보조금 확대와 포퓰리즘적 재정 지출로 국가 부채 비율이 악화할 것이라는 우려가 급부상했다.
글로벌 투자은행 JP모건은 룰라 당선 확정 직후 브라질 헤알화와 국채에 대한 투자 의견을 기존 '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 현지 투자은행 BTG 팍투알 역시 보고서를 통해 향후 몇 주간 매도세가 이어지며 지수가 170,000선 안팎에서 맴돌 수 있다고 경고했다.
투자전문회사 발로르 인베스티멘투스의 다니엘 텔리스 파트너는 "정부가 고비용 지출과 보조금성 대출 정책을 지속해 국내총생산(GDP) 대비 국가부채 비율을 높일 것으로 시장은 내다보고 있다"며 "향후 기준금리와 시중금리가 상방 압력을 지속적으로 받을 가능성이 높다"고 분석했다.
buff27@yna.co.kr
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