'빚투' 자금 30%가 삼전·닉스에 집중…변동성 더 키웠다
삼전·닉스 신용융자 6.9조…전체 신용융자 잔고의 27.2%
지난해 평균 비중 6.7%…올해 들어 급증, 8월 33.6%까지
삼전·닉스 등락 커지자 빚투 몰린 듯…"변동성 더 커져"
(서울=연합뉴스) 곽윤아 기자 = 국내 증시 신용융자 잔고에서 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]가 차지하는 비중이 약 30%에 달하는 것으로 나타났다.
'빚투'(빚내서 투자) 자금의 30%가 두 종목에 몰렸다는 의미로, 이는 최근 증시 변동성을 한층 키운 결과로 이어진 것으로 분석된다.
15일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 12일 기준 삼성전자와 SK하이닉스의 신용융자 잔고는 각각 3조6천358억원, 3조3천311억원으로 집계됐다.
총 6조9천669억원으로, 유가증권시장(코스피)과 코스닥 시장 전체 신용융자 잔고(25조5천976억원)의 27.2%에 달한다. 유가증권시장으로 범위를 좁히면 전체(19조935억원)에서 두 종목의 비중은 36.5%로 늘어난다.
신용융자 잔고는 투자자가 증권사에서 돈을 빌려 주식을 산 뒤 갚지 않고 남아 있는 금액으로, '빚투' 규모를 가늠할 수 있는 증시 지표다.
국내 증시 빚투 자금의 27.2%가, 코스피 빚투 자금의 36.5%가 두 종목에 집중돼있다는 의미로 해석할 수 있다.
빚투 수요가 두 종목에 쏠린 것은 이례적이다. 통상 빚투 수요는 주가 등락이 가팔라 단기 차익을 거둘 가능성이 큰 테마주 등에 집중되는 경향이 있기 때문이다.
실제 국내 증시 신용융자 잔고에서 두 종목이 차지하는 비중은 2020년 평균 3.39%, 2021년 4.39%, 2022년 4.36%, 2023년 2.71%에 불과했다.
2024년과 지난해는 소폭 올랐으나, 각각 5.37%, 6.73% 수준에 그쳤다.
지난해 말부터 10%대로, 올 5월에는 20%대로 오르더니 올 8월 12일에는 33.6%까지 상승했다. 올 1월부터 지난 12일까지의 평균은 22.35%에 달한다.
올 초 반도체 슈퍼사이클에 대한 기대로 두 종목 주가가 가파르게 올랐고, 이후 인공지능(AI) 밸류체인 수익성 우려, 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 청산 등이 맞물리며 주가 변동성이 커지자 빚투 수요가 집중된 것으로 보인다.
코스피 지수는 올해 들어 지난 6월 22일 연고점(종가 기준, 9,114.55)을 기록할 때까지 116.3% 올랐다. 같은 기간 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 194.8%, 348.4% 급등했다.
이후 지난 13일까지 코스피 지수가 42% 하락하는 동안 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 41.7%, 58.3% 내렸다.
이 같은 빚투 쏠림은 두 종목의 변동성, 증시 전체의 변동성을 한층 키운 결과를 낳았다는 분석이 있다.
빚투 물량이 많으면 주가가 오를 때는 상승 탄력이 더 강해지고, 주가가 하락할 때는 반대매매 물량이 연쇄적으로 쏟아져 주가 낙폭을 더 키우는 요인이 된다.
장근혁 자본시장연구원 선임연구위원은 연합뉴스와의 통화에서 "예전에는 신용융자가 똑같이 늘어도 지수 전체로 보면 변동성에 크게 영향을 주진 않았다"며 "최근에는 지수에서 비중이 큰 두 종목에 쏠림이 있다 보니, 지수 전체로 봤을 때도 변동성이 커진 영향이 있는 것 같다"고 짚었다.
최근 국내 증시 신용융자 잔고는 25조원대로 올해 들어 가장 낮은 수준으로 내려왔다. 두 종목이 차지하는 비중도 지난 8월과 비교하면 낮아졌다.
다만 지난 수년과 비교하면 여전히 높은 수준이라는 점에서 당분간 주가 변동이 이어질 것이라는 우려가 있다. 특히 AI 밸류체인 수익성 우려, 엔비디아의 경영 불확실성 등 악재가 잇따르고 있어 불안이 크다.
신얼 상상인증권 연구원은 "엔비디아가 주요 AI 인프라 기업에 제공해 온 투자 및 금융 지원 구조까지 재평가 대상에 오르면서 AI 밸류체인 전반의 불확실성 확대는 불가피하다"며 "AI 관련 우려는 개별 기업 실적만으로 설명하기 어려운 단계로 진입 중"이라고 밝혔다.
장근혁 선임연구위원은 증시 변동성을 완화하기 위해서는 "반대매매 유예와 신용융자를 줄이는 정책이 동반돼야 긍정적인 영향이 있을 것"이라고 말했다.
금융당국은 지난 9일부터 내년 1월 31일까지 증권사의 신용공여 담보 비율 140% 이상 유지 의무를 한시적으로 유예, 증권사들이 반대매매를 유예할 수 있는 길을 터줬다.
이후 금융감독원은 지난 12일 9개 종합금융투자사업자(종투사)와의 간담회에서 이 같은 조치가 빚투 확대로 이어지지 않도록 기존의 '신용융자 자율 관리 강화방안'을 충실히 이행해 종목·차주별 한도 관리 등 리스크를 관리할 것을 당부했다.
ori@yna.co.kr
(끝)
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삼전·닉스 신용융자 6.9조…전체 신용융자 잔고의 27.2%
지난해 평균 비중 6.7%…올해 들어 급증, 8월 33.6%까지
삼전·닉스 등락 커지자 빚투 몰린 듯…"변동성 더 커져"
(서울=연합뉴스) 곽윤아 기자 = 국내 증시 신용융자 잔고에서 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660]가 차지하는 비중이 약 30%에 달하는 것으로 나타났다.
'빚투'(빚내서 투자) 자금의 30%가 두 종목에 몰렸다는 의미로, 이는 최근 증시 변동성을 한층 키운 결과로 이어진 것으로 분석된다.
15일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 12일 기준 삼성전자와 SK하이닉스의 신용융자 잔고는 각각 3조6천358억원, 3조3천311억원으로 집계됐다.
총 6조9천669억원으로, 유가증권시장(코스피)과 코스닥 시장 전체 신용융자 잔고(25조5천976억원)의 27.2%에 달한다. 유가증권시장으로 범위를 좁히면 전체(19조935억원)에서 두 종목의 비중은 36.5%로 늘어난다.
신용융자 잔고는 투자자가 증권사에서 돈을 빌려 주식을 산 뒤 갚지 않고 남아 있는 금액으로, '빚투' 규모를 가늠할 수 있는 증시 지표다.
국내 증시 빚투 자금의 27.2%가, 코스피 빚투 자금의 36.5%가 두 종목에 집중돼있다는 의미로 해석할 수 있다.
빚투 수요가 두 종목에 쏠린 것은 이례적이다. 통상 빚투 수요는 주가 등락이 가팔라 단기 차익을 거둘 가능성이 큰 테마주 등에 집중되는 경향이 있기 때문이다.
실제 국내 증시 신용융자 잔고에서 두 종목이 차지하는 비중은 2020년 평균 3.39%, 2021년 4.39%, 2022년 4.36%, 2023년 2.71%에 불과했다.
2024년과 지난해는 소폭 올랐으나, 각각 5.37%, 6.73% 수준에 그쳤다.
지난해 말부터 10%대로, 올 5월에는 20%대로 오르더니 올 8월 12일에는 33.6%까지 상승했다. 올 1월부터 지난 12일까지의 평균은 22.35%에 달한다.
올 초 반도체 슈퍼사이클에 대한 기대로 두 종목 주가가 가파르게 올랐고, 이후 인공지능(AI) 밸류체인 수익성 우려, 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 청산 등이 맞물리며 주가 변동성이 커지자 빚투 수요가 집중된 것으로 보인다.
코스피 지수는 올해 들어 지난 6월 22일 연고점(종가 기준, 9,114.55)을 기록할 때까지 116.3% 올랐다. 같은 기간 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 194.8%, 348.4% 급등했다.
이후 지난 13일까지 코스피 지수가 42% 하락하는 동안 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 41.7%, 58.3% 내렸다.
이 같은 빚투 쏠림은 두 종목의 변동성, 증시 전체의 변동성을 한층 키운 결과를 낳았다는 분석이 있다.
빚투 물량이 많으면 주가가 오를 때는 상승 탄력이 더 강해지고, 주가가 하락할 때는 반대매매 물량이 연쇄적으로 쏟아져 주가 낙폭을 더 키우는 요인이 된다.
장근혁 자본시장연구원 선임연구위원은 연합뉴스와의 통화에서 "예전에는 신용융자가 똑같이 늘어도 지수 전체로 보면 변동성에 크게 영향을 주진 않았다"며 "최근에는 지수에서 비중이 큰 두 종목에 쏠림이 있다 보니, 지수 전체로 봤을 때도 변동성이 커진 영향이 있는 것 같다"고 짚었다.
최근 국내 증시 신용융자 잔고는 25조원대로 올해 들어 가장 낮은 수준으로 내려왔다. 두 종목이 차지하는 비중도 지난 8월과 비교하면 낮아졌다.
다만 지난 수년과 비교하면 여전히 높은 수준이라는 점에서 당분간 주가 변동이 이어질 것이라는 우려가 있다. 특히 AI 밸류체인 수익성 우려, 엔비디아의 경영 불확실성 등 악재가 잇따르고 있어 불안이 크다.
신얼 상상인증권 연구원은 "엔비디아가 주요 AI 인프라 기업에 제공해 온 투자 및 금융 지원 구조까지 재평가 대상에 오르면서 AI 밸류체인 전반의 불확실성 확대는 불가피하다"며 "AI 관련 우려는 개별 기업 실적만으로 설명하기 어려운 단계로 진입 중"이라고 밝혔다.
장근혁 선임연구위원은 증시 변동성을 완화하기 위해서는 "반대매매 유예와 신용융자를 줄이는 정책이 동반돼야 긍정적인 영향이 있을 것"이라고 말했다.
금융당국은 지난 9일부터 내년 1월 31일까지 증권사의 신용공여 담보 비율 140% 이상 유지 의무를 한시적으로 유예, 증권사들이 반대매매를 유예할 수 있는 길을 터줬다.
이후 금융감독원은 지난 12일 9개 종합금융투자사업자(종투사)와의 간담회에서 이 같은 조치가 빚투 확대로 이어지지 않도록 기존의 '신용융자 자율 관리 강화방안'을 충실히 이행해 종목·차주별 한도 관리 등 리스크를 관리할 것을 당부했다.
ori@yna.co.kr
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