온 세상이 AI입니다. '비싸다', '비싸다'했던 엔비디아는 전 거래일 또 신고가를 기록했는데요. 이걸 보면서 '오늘은 어떤 섹터가 오를까?' 고민하신 분들 정말 많으실 겁니다. 최근 AI 유니버스가 확장되며 반도체를 시작으로 변압기, 전선 같은 전력 인프라, 원전까지 다 갔는데요. 최근엔 '액침냉각'이 주목받고 있습니다. 국내 기업 가운데에선 SK, LG와 같은 주요 기업들도 이 시장에 뛰어들고 있는데요. 대기업 뿐만 아니라 관련 사업에 뛰어든 중소기업들의 주가도 불기둥을 쏘아올리고 있습니다. '액침냉각'이 테마성으로만 끝나는 건 아닐지, 진짜 수혜주는 어떤 기업들이 있을지, 취재한 내용들 전해드리겠습니다. 요즘 시장을 보면, 온 세상이 AI입니다. 투자 아이디어가 반도체와 함께 전력으로 몰리고 있다. 전기를 끌어오는 변압기, 전선부터 소형 원자력까지, 다음은 액침 냉각입니까? 그렇습니다. 여러 차례 말씀드렸는데, 데이터센터는 '전기 먹는 하마'입니다. 전력 소모량이 이미 아르헨티나, 콜롬비아 같은 국가의 소모량보다 큰데요. 그런데 어디에, 얼마나 쓰는지 뜯어보면, 냉각 시스템에만 43%를 사용하고 있거든요. 워낙 비중이 크다 보니 냉각 시스템의 개선이 필요한 상황이고, 전력 소모량을 줄일 수 있는 기술인 '액침 냉각'으로 시선이 넘어가고 있는 겁니다. 그렇다면 '액침 냉각'에서 '액침'이 뭐냐면요. 액체, 기체, 고체 할 때 쓰는 진 '액'(液)자에 담글 '침'(浸)자를 씁니다. 말 그대로 액체에 담가서 식힌다는 의미인데요. 물론 물에 바로 넣으면 전부 고장 날 테니, 전기가 통하지 않는 비전도성 액체에 서버를 직접 담가서 냉각하는 겁니다. 지금까지는 열기를 식히기 위해 차가운 공기를 사용하는 '공랭방식'을 활용했거든요. 그런데 생각해 보시면 더운 여름날에 선풍기 바람을 쐬는 것과, 찬물에 들어가 있는 것과 어떤 게 더 시원할까요? 당연히 후자일 겁니다. 그만큼 액침냉각 방식이 더 효율적인 것이고요. 업계에 따르면 전력 소모도 공랭방식에 비해 90% 이상 절감할 수 있습니다. 알겠습니다. 정 기자, 액침 냉각 시장이 최근에 주목받기 시작하면서 이제 막 개화하고 있는데요. 단기 테마에 그치진 않을지 걱정도 되거든요. 향후 시장 규모는 얼마나 커질 것으로 보입니까? 네, 우선 데이터센터 냉각 시장은 매년 20~30%가량 성장할 것으로 점쳐지고 있습니다. 5년 안에 우리 돈으로 40조 원 규모로 커질 것으로 보이는데요. 현재 해외에선 이미 주요 기업들이 중요성을 인지하고 투자하고 있는 단계입니다. 우선 서버 냉각 부문에선 엔비디아와 연관된 주요 기업들이 시장에서 주목받고 있습니다. 버티브 홀딩스는 전력 설비 전문 기업으로, 서버용 냉각장치를 만드는 기업이고요. 슈퍼마이크로컴퓨터도 서버 랙을 만드는 회사인데, 요청에 따라 액침 냉각 등 솔루션을 제공하는 회사로 최근 주목받고 있고요. 인텔 같은 기업도 지난 2021년부터 액침 냉각 솔루션을 보유한 기업들과 파트너십을 맺고 있습니다. 이미 해외에선 액침냉각이 주목 받아왔다는 건데요. 국내 기업들 중엔 어느 기업들을 짚어볼 수 있을까요? SK나 LG 같은 대기업들도 주목받고 있죠? 맞습니다. 우선 대기업부터 살펴보면요. LG전자는 공랭식 제어솔루션 기술을 보유하고 있습니다. 국내 주요 통신사나 은행, 정부 기관에 관련 제품을 공급하고 있는데요. 업계에선 지난해 관련 매출만 7조 5천억 원가량 발생한 것으로 보고 있습니다. 증권가에선 LG전자가 액침 냉각 솔루션 기술도 보유하고 있는 것으로 파악하고 있는 만큼, 노하우가 더해지며 시너지가 날 것으로 보고 있습니다. 또한 SK그룹도 액침 냉각 시장에 뛰어들었는데요. 우선 SK텔레콤은 지난해 11월 액침냉각 기술 검증에 성공했습니다. 자사 데이터센터의 전력 소모를 37%가량 줄였다고 밝혔는데요. SK이노베이션의 자회사인 'SK엔무브'는 미국 GRC라는 액침 냉각 솔루션 기업에 지분 투자를 단행하고 액침 냉각 시스템을 개발해 왔습니다. 올해 하반기 제품 상용화에 들어갈 수 있다는 얘기도 나오는 만큼 주목하셔야 겠고요. 시장에서 주목받고 있는 건 아무래도 가벼운 GST나 케이엔솔 같은 기업입니다. GST는 스크러버, 칠러라고 반도체 공정에서 나오는 유해가스를 정화하는 장비, 온도 조절 장비를 만드는 기업입니다. 현재 매출의 75%가 여기서 나오는데요. 현재 액침 냉각에 대한 기술 개발을 진행 중이고, 지난해 4분기부터 시범운영을 하고 있는 만큼 주목받고 있고요. 케이엔솔은 반도체나 2차전지를 만들 때 필요한 클린룸, 드라이룸 같은 환경을 조성해주는 기업인데요. 현재 서브머와 파트너십을 맺어 이름이 거론되고 있습니다. 정 기자, 오늘 이슈 한 줄로 정리해보면요? "전력 인프라 '찌릿', 액침냉각 '꽁꽁'"

삼성전자가 창사 55년만에 처음으로 노조 파업 사태에 직면했습니다. 삼성전자 서초 사옥에 나가 있는 정재홍 기자 연결합니다. 임금 교섭에서 입장 차를 좁이지 못하자 노조가 파업 카드를 꺼내들었다고요? 전국삼성전자노동조합(전삼노)은 오전 11시 이곳 삼성 서초 사옥 앞에서 기자회견을 열고 공식적으로 파업을 선언했습니다. 전삼노는 조합원 2만 8천여 명을 둔 삼성전자 최대 노동조합으로, 지난 1월부터 입금 교섭을 진행해왔습니다. 전날인 28일 8차 임금교섭을 진행했지만 노조 측이 요구한 2명의 사측 인사 교섭 배제 등을 놓고 갈등하면서 결국 파행했습니다. 노조 측은 "사측이 교섭에서 아무런 안건도 준비하지 않았다"며 다음달 7일 조합원 단체 연차 사용을 통해 처음으로 집단 파업을 진행하겠다고 밝혔습니다. 삼성전자에서 노조 파업이 발생하는 건 1969년 창사 이후 55년 만에 처음입니다. 전삼노는 중앙노동위원위원회의 조정중지 결정과 조합원 찬반투표를 거쳐 쟁의권을 확보한 상태입니다. 전삼노 측 조합원 상당수가 반도체 인력으로 알고 있는데요. 당장은 하루 단체 연차지만 노사 갈등이 지속된다면 반도체 실적 회복기에 있는 삼성전자에 큰 충격이 될 것으로 보입니다. 전삼노는 단체 연차 사용과 함께 서초 사옥 앞 24시간 농성도 이어갑니다. 전삼노는 성과급 지급 기준을 영업이익에서 자본비용 등이 차감되는 EVA(경제적 부가가치)가 아닌 경쟁사처럼 영업이익 두라고 요구하고 있습니다. 결과적으로 성과급이 더 나올 수 있는 임금 체계 개편을 요구하고 있는 겁니다. AI 메모리, 파운드리 등 반도체 핵심 사업에서 어려움을 겪고 있는 삼성전자가 이를 받아들일지는 미지수입니다. 전삼노는 사측과 본교섭 가능성을 계속 열어두고 있습니다. 하지만 전향적인 변화가 없다면 추가 단체 행동도 불사하겠다는 입장입니다. 삼성전자는 노조 파업 선언과 관련해 아직 공식 입장을 내놓지 않았습니다. 지금까지 삼성 서초 사옥에서 한국경제TV 정재홍입니다.

신세계건설이 6,500억 원의 자본 확충에 성공하며 유동성 위기 진화에 나섰습니다. 주가도 화답하듯 공시 발표 이후 급등했는데, 오늘도 상승세를 이어가고 있습니다. 최 기자, 개인들이 매수에 나섰다고요? 네, 자본 확충에 나섰다는 소식에 투자자들의 매수세를 자극하는 모습입니다. 신세계건설은 장 초반 7% 넘게 올르며 6거래일 연속 상승세를 보이고 있습니다. 공시에 따르면 신세계건설은 재무 구조 개선과 선제적인 유동성 확보를 위해 6,500억 원의 신종자본증권 신규 발행을 승인했다고 전했습니다. 신종자본증권은 회계상 자본으로 분류하기 때문에 부채비율 상승을 통제하면서 외부에서 자금을 끌어올 수 있는데요, 신세계건설의 올해 1분기 말 807%였던 부채비율은 200% 미만으로 낮아질 전망입니다. 신세계건설이 발행한 신종자본증권은 NH투자증권, 한국투자증권, 신한투자증권이 각각 인수합니다. 또한, 신세계건설 최대주주인 이마트는 이번 신종자본증권 발행에 자금보충약정을 제공했습니다. 자금보충약정은 채무자의 여신상환능력이 감소하면 제3자가 출자나 대출 방식으로 채무자 자금을 보충해주는 것으로, 이마트는 신세계건설이 채무액을 상환할 때까지 자금보충의무를 지게됩니다. 신세계건설은 재무 여건이 안정됨에 따라 스타필드 청라건설, 동서울터미널 현대화 사업 등 대형 프로젝트를 본격화하며 수익성을 강화하는 데 집중할 계획입니다. 증권가에서는 신세계건설을 어떻게 바라보나요? "급한 불은 꺼졌지만, 추세적인 주가 상승으로 이어질지 지켜봐야 한다"는 입장입니다. 주가 상승을 위해선 이익 개선이 필수적이라는 건데요, 신세계건설은 주로 신세계, 이마트의 계열물량을 주로 취급했지만 지난 2018년 빌리브 브랜드 런칭 이후 주택사업 중심으로 매출을 확대한 바 있는데요, 공격적으로 넓힌 주택사업이 대구를 중심으로 분양경기가 나빠지며 매출 증가율이 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 실제 신세계건설은 작년 매출액 1조 5천억 원으로 전년 동기 대비 4.90% 증가했지만 영업손실이 1,878억 원으로 적자규모를 키웠는데요, 올 1분기에도 영업적자 314억 원으로 전년 동기(-108억 원) 대비 적자 폭이 두 배 이상 커졌습니다. 더불어 신규수주도 점점 줄어 작년에는 수주잔고 2조, 수주잔고회전율은 1.4배 수준까지 하락해 신세계건설의 수익성 개선에는 시간이 더 소요될 것이라는 게 증권가의 입장입니다. 결국 실적이 관건인데, 건설업종 내에서 눈여겨 볼 종목은 무엇일까요? 지난해부터 꾸준하게 부동산 시장에 대한 우려가 커지면서 'n월 위기설'이 확산되자 건설업에 대한 투자심리가 좀처럼 개선되지 못하는 모습인데요, 증권가에선 건설업종 내 해외 사업을 중심으로 확실한 결과물을 보여준 기업을 눈여겨보라는 설명입니다. 최선호주로는 삼성E&A(삼성엔지니어링)을 추천하는데요, 실제 매출을 살펴보면 국내 매출 비중을 줄이는 대신 아시아, 중동, 미주 등 해외의 매출을 높이고 있습니다. 마지막으로 건설업의 회복 시점을 연말로 잡았는데요, 정부의 부동산PF 구조조정이 실시되고 주택 지표가 점진적으로 개선돼야 모멘텀이 강해질 것이란 분석입니다. 지난 23일에 이어 오늘(29일)도 부동산PF 연착률을 위한 건설업계 2차 간담회가 진행되고 있는데요, 1차 회의때 업권별 모범규준 개정과 사업장별 사업성 평가 계획이 발표됐는데 추가적인 내용들이 나올 전망입니다.