[이광무 / 이경락 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 이광무 대표는 전쟁 관련 이슈로 인해 바이오주를 추천하며, 특히 삼성서울병원 분사 회사인 '에임드바이오'를 선정함. - 에임드바이오는 삼성그룹의 투자를 받은 첫 바이오 펀드 투자 대상으로 신뢰성과 기술적 지지가 큼. - 또한 특정 제품에 대해 기술이전과 선급금 수령이 이루어져 안정적인 자금 기반을 확보함. - ADC 기반 기술과 최근 주가의 회복세가 긍정적이며, 암학회를 앞두고 있어 단기 및 장기 상승 가능성이 있음. - 이경락 대표는 SiC 링 시장의 성장 가능성을 보고 '케이엔제이'를 추천함. - 케이엔제이는 애프터마켓에서 과점을 차지하고 있으며, 삼성전자의 애프터마켓 확대 전략에 따라 실적 성장이 예상됨. - 신규 공장 건설로 매출과 영업 이익의 큰 폭 증가가 전망되며, 최근 52주 신고가를 기록하며 수급 상황도 긍정적임. - 결론적으로 두 전문가의 치열한 논의 끝에 이광무 대표의 '에임드바이오'가 파이널 픽으로 선정됨.

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

- 중동발 리스크 및 국제 정세의 불안정으로 미국 증시가 하락했으며, 이에 따라 국내 증시도 영향을 받음. - 코스피는 1.7% 하락하여 5487선에 마감하였고, 코스닥은 0.4% 상승하여 1152선에서 종료됨. - 원자력 발전 관련주는 대미 투자 특별법 통과와 정부의 조기 복구 의지 표명으로 크게 상승함; 대우건설 17%, 우리기술 11%, 한전KPS 6% 이상 오름. - 게임주는 크래프톤과 펄어비스 등의 개별 호재로 강세를 보이며 각각 8%, 9.4% 상승함. - 바이오주는 최근 코스닥 시장에서 강세를 유지하고 있으며, 특히 비만 치료제 관련주로 디앤디파마텍이 15% 이상 급등함. - 반도체주는 삼성전자와 SK하이닉스가 모두 2%대 하락하며 약세를 기록함. - 외국인은 3거래일 연속 코스피 순매도세를 보였고, 이는 전반적인 증시의 혼조세 지속에 기여함.

[신중호 LS증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 최근 시장 변동성은 전쟁 및 유가상승이 트리거였으나, AI CAPEX 증가율 둔화와 비용 상승 우려가 반도체 주가에 영향을 미침. - 전쟁 종료 후 주가 반등이 있을 수 있으나, 지속 가능성은 불투명함; 이란발 중동 리스크 외에도 칩플레이션 문제가 잔존함. - 우리나라 메모리 반도체 이익 증가는 빅테크들의 데이터센터 및 AI 투자 확대에 기인하나, 추가적인 CAPEX 확대는 어려운 상황임. - 반도체 소부장 업체들이 칩플레이션 완화를 위한 증설 및 공급 확대로 주목받을 가능성 있음. - 4월에는 FOMC 회의와 함께 금리 인하 기대 감소로 시장 변동성이 예상되며, 사모펀드발 크레디트 이슈가 시장에 부담 요소로 작용할 가능성 큼. - 에너지 안보 문제로 인해 원전의 중요성이 부각되고 있으며, 전력 안정성 측면에서 원전이 유리하다는 평가가 나옴. - 조선 업종 역시 호르무즈 해협 운임 상승 등으로 새로운 모멘텀을 얻고 있어 투자 대안으로 고려됨. - 방산 산업은 중동 전쟁과 맞물려 지속적인 투자 증가가 예상되며, 특히 유럽의 방위비 예산 증가와 맞물려 긍정적 전망이 제시됨. - 향후 3월과 4월의 주요 이벤트로는 이스라엘 예산안 통과 여부, 사모펀드발 크레디트 이슈 등이 있으며, 이에 따라 현금 보유 비율을 높이고 신중히 대응할 필요가 있음.

- 중동 전쟁이 지속되며 유가와 원자재 가격 급등을 유발하고 있으며, 이란은 강경 대응을 이어가며 전쟁 종료 조건을 제시함. - 전문가들은 전쟁이 장기화되더라도 미국의 에너지 패권과 경기 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석함. - 미국 국채 시장에서 금리 상승세가 관찰되며, 이는 경기 둔화를 억제하는 요인으로 해석됨. - 연준의 금리 인하 가능성이 낮아지며, 올해 최대 한차례 인하 전망이 제기됨. - AI 기술의 전쟁 활용 사례는 주목받고 있으나, 전쟁이 AI 산업의 큰 흐름을 바꾸지는 못할 것이라는 의견이 있음. - 오라클의 긍정적인 실적 발표에도 불구하고 AI 산업 내 옥석 가리기는 지속될 전망이며, AI 기술 주도 기업의 성장은 계속될 것으로 보임. - 사모대출 펀드의 환매 요청 및 월가의 제한 움직임은 단기적 시장 불안을 초래할 수 있지만, 2008년 금융위기만큼의 파괴력은 없을 것으로 판단됨. - 미국 증시는 전쟁과 AI 버블 논란으로 인해 어려움을 겪고 있으나, 3월 이후 방향성을 모색하며 회복 가능성이 제기됨.

[김재승 현대차증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 이스라엘과 미국의 이란 공격의 종료 시점을 예측하기 어려워, 시나리오별 대응 전략 수립이 중요함. - 호르무즈 해협 봉쇄 여부와 유가 추이가 금융 시장에 큰 영향을 미칠 주요 변수로 평가됨. - 유가가 100불을 지속적으로 넘는지와 그 지속 기간에 따라 시장 반응이 다를 것이며, 이는 연준의 금리 정책에 영향을 줄 가능성이 큼. - 미중 정상회담은 양국의 치열한 협상 과정이며, 결과에 대해 예측하기 어려운 상황임. - 전략비축유 방출은 단기적 효과에 그칠 가능성 있으며, 근본적 해결책은 호르무즈 해협 봉쇄 해제 여부에 달려 있음. - 테마주로 움직이는 종목들은 변동성이 크기 때문에 신중한 접근이 필요하며, 경기 민감주는 피하고 방산주, 조선주, 정유주를 주목할 만함. - 이번 FOMC에서 금리를 동결할 것으로 예상되며, 유가상승이 지속되면 금리 인하 계획 변경 가능성을 배제할 수 없음. - 사모 대출 관련 리스크는 제한적이지만 지속적인 관찰이 필요함. - 미국의 무역 법 301조 조사 개시와 대미 투자 특별법의 국회 통과는 향후 시나리오 설정에 중요한 요소임. - 한국은행은 연준의 결정에 따라갈 가능성이 크며, 원 달러 환율 움직임에 따라 추가 금리 인상 여부를 판단할 것으로 보임. - 엔비디아 GTC 행사와 마이크론 테크놀로지 실적 발표가 반도체 주식에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있음. - 반도체 업종 내에서도 투자심리가 회복될 여지가 있으며, 주주환원 정책을 강화하는 기업들이 주목을 받을 가능성이 큼. - 변동성을 활용해 저점 매수 기회를 포착하고, 과거의 사례들을 참고하여 3개월 정도의 기간을 두고 투자에 임하는 것이 바람직함.

- 코스피는 3% 하락하며 5401선을 지나가고, 코스닥은 2.4% 하락하며 1120선을 지나감. - 국제유가의 급등으로 브렌트유가 2022년 8월 이후 처음으로 100달러 선 위에서 마감함. - 건설 업종이 유일하게 상승 중이며, SK이터닉스와 현대건설 등이 각각 5.6%, 1.9% 상승함. - 부동산 업종에서 KB스타리츠와 SK디앤디가 각각 0.7%, 0.5% 상승했으나 대부분 리츠주는 하락 압박을 받는 상황. - 의료정밀기기와 비료 관련 주가 크게 하락했으며, 디아이는 4.8%, 케이씨는 4% 가까이 떨어짐. - 조비는 미국 시장에서 유가 급등을 소화하며 17% 상승했고, 한국석유는 9% 가까이 상승함. - 대성에너지 및 SK이터닉스는 재생에너지 관련 주로 각각 6.7%, 7% 상승함. - 엠앤씨솔루션은 매각 우선 협상자 선정 소식에 힘입어 13% 이상의 상승률을 기록함. - 포스코 퓨처엠과 에코프로 머티는 각각 7%, 5% 이상 하락하며 음극재 관련 주가 타격을 입음. - 부국증권과 한국 금융 지주는 각각 6.7%, 5% 하락함. - 삼성전자(-3.6%), SK하이닉스(-4%) 등 시총 상위 종목들도 전반적인 하락세를 보이고 있음. - HD현대중공업은 보합권에서 움직임.

● 핵심 포인트 [임하영 한국경제TV 캐스터] - 하나증권은 삼성전자의 목표가를 30만 원으로 상향하며, 실적 개선 및 밸류업 기대감을 언급함. KB증권은 SK하이닉스 목표가를 170만 원으로 올리며, 메모리 공급 부족 상황이 내년까지 이어질 가능성을 높게 봄. - 하나증권은 피에이치에이의 미국 공장 확대로 인한 관세 회피 및 리쇼어링 정책의 긍정적 영향을 강조하며 목표가 1만 5천 원을 유지함. - KB증권은 두산에너빌리티의 목표가를 13만 5천 원으로 상향하면서, 대형 원전 주기기 수주의 지속적인 성장을 예상함. - 하나증권은 삼성물산의 원전 사업 진행 상황을 긍정적으로 평가하며, 해외 시장에서의 경쟁력 강화 기대를 표명함. - KB증권은 SK텔레콤의 목표주가를 10만 원으로 설정하고, 배당 매력도와 외국인 지분율 등을 이유로 국내 통신 업종 내 톱픽으로 선정함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 엔비알모션은 구동계 베어링 전문 기업으로, 북미 전기차 프로젝트 및 로봇 부품 시장 진출로 주목받고 있음. - 최근 주가가 고점 대비 25% 하락한 상태로 다중 바닥 형성을 보이고 있으며, 목표가는 23,000원, 손절가는 16,500원으로 제시됨. - HJ중공업은 조선업 관련 투자 특별법 통과와 미국 해군 함정 건조 계획 등으로 긍정적 전망을 보이며, 작년 영업이익은 전년 대비 800% 이상 증가한 상태임. - HJ중공업의 목표가는 33,000원, 손절가는 20,000원으로 설정되었으며, 현재 주가는 25,000원에서 29,000원 사이에서 횡보 중임.

- 브렌트유가 배럴당 100달러를 넘으며 마감, 이는 2022년 8월 이후 처음 발생한 사건임. - 페르시아만에 묶인 수백만 배럴의 기름으로 인해 전 세계 석유 공급 차질이 발생함. - WTI는 오전 5시 10분 기준 10% 상승해 96달러 선에서 거래되고 있으며, 브렌트유는 101달러 선에서 움직임. - 이란의 새 지도자 모즈타바 하메네이는 해협 봉쇄 지속 의사를 밝혔고 트럼프 대통령은 이란의 핵 저지 중요성을 강조함. - 이란은 호르무즈 해협 및 걸프 해역을 향한 공격 범위를 넓히고 있음. - IEA의 4억 배럴 긴급 비축유 방출 계획은 공급 공백을 완전히 메꾸지 못할 것이라는 비판이 제기됨. - ING는 호르무즈 해협이 열리지 않으면 현 유가가 정점이 아닐 것이라 경고함. - 전쟁이 길어질 경우 각국 정부의 재정적자와 국가 부채 증가 우려로 미국 30년물 국채금리가 4.9% 가까이 오름. - 레이먼드 제임스에 따르면 비축유 방출 효과가 시장에 도달하기까지 최대 90일이 소요될 전망임. - 전쟁 비용 증가는 각국의 재정 부담을 가중시켜 장기 국채 금리 상승 요인으로 작용함. - 원쇼어 캐피털 파트너스는 장기 금리 상승이 정부에 대한 신뢰도와 직결된다고 분석함. - 하이먼 로버트슨은 과거 러시아-우크라이나 전쟁 당시보다 현재 각국의 부채 부담이 커졌다고 지적함. - 유가 급등은 인플레이션뿐만 아니라 전 세계 국가들의 재정에 큰 문제를 일으킬 가능성 있음.

- 중동 지역의 긴장 지속으로 글로벌 금융시장에서 불안감이 확산됨. - 제이피모간체이스는 에너지 자산 비중 확대 전략을 제시했으며, 특히 원유와 천연가스, 에너지 관련 주식 투자를 권장함. - United States Oil Fund (WTI 원유 선물 가격 추종 ETF)와 First Trust Natural Gas ETF (천연가스 탐사·생산 기업 투자 ETF)를 대표적 투자 대상으로 꼽음. - 웰스파고는 옥시덴털 페트롤리움에 대한 투자 의견을 '비중 축소'에서 '비중 확대'로 상향하고 목표가를 47달러에서 69달러로 설정함. - 옥시덴털은 미국 최대 유전지인 퍼미안 분지에서 비용 절감 및 효율 극대화를 통한 성과를 내고 있음. - 씨티그룹은 중동 갈등으로 인해 미국 소재 과학 기업 다우가 혜택을 받을 것이라 판단하고 있으며, 투자 의견은 '중립'에서 '매수'로 변경하고 목표가는 28달러에서 40달러로 상향함. - 다우는 저렴한 에탄가스를 사용해 아시아와 유럽 경쟁사와 차별화된 경쟁력을 보유함. - 씨티그룹은 전쟁 종료 후에도 물류 및 보험 문제로 화학 제품 가격이 높게 유지될 것으로 전망함.

- 호르무즈 해협 분쟁으로 인해 비료 가격이 급등하면서 비료 관련 종목들 상승세 보임. - 미국 에너지부의 노후 전력망 업그레이드를 위한 19억 달러 규모 자금 지원 계획 발표함. - 유아이패스는 실적 발표 후에도 주가가 8% 하락했으며, 이는 성장 속도에 대한 의문이 제기됨. - 파이어플라이 에어로스페이스의 성공적인 알파 플라이트 7 발사 소식으로 주가가 12.7% 상승 마감함. - 달러 제너럴은 양호한 실적 발표에도 불구하고 향후 전망에 대한 우려로 주가가 6% 하락 마감함.

- 중동 정세 악화로 인한 에너지 쇼크로 글로벌 금융시장이 긴장 상태이며, 이에 따라 메가캡 종목들의 움직임 관찰됨. - 마이크로소프트는 데이터센터 임대 계약 체결했으나 시장 우려로 인해 0.75% 하락 마감함. - 팔란티어와 엔비디아는 새로운 AI 운영체제 발표했으나 주가가 1.55% 하락함. - 사이버캡 첫 생산라인 통과 소식에 주목받고 있으나 모건스탠리의 신중한 전망으로 3.14% 하락 마감함. - 넷플릭스는 인력 감축 및 조직 개편 진행 중이나 결국 0.61% 하락세로 마감함. - 페이스북 마켓플레이스의 변화 예고에도 메타 주가는 2.55% 하락함. - 아마존 프라임 에어의 드론연맹 탈퇴 결정으로 관련 산업에 영향 미치며 1.47% 하락 마감함.

- 미국 증시는 3대 지수가 모두 하락 마감했으며, 다우는 1.56%, 나스닥 1.78%, S&P500 1.52% 각각 하락함. - 이란 최고지도자의 강경 성명 및 호르무즈 해협 봉쇄 지속 발언으로 투자 심리 악화됨. - 국제유가는 이란의 발언에도 소폭 안정됐으나 여전히 높은 수준으로, WTI는 96달러, 브렌트유는 101달러를 기록함. - 미 국채금리 또한 상승 압박 받으며, 10년물과 2년물이 각각 4.17%, 3.74%로 거래 종료됨. - 달러화는 유가상승과 안전자산 선호로 인해 가치가 상승, 달러인덱스는 99선에 근접함. - 엔/달러 환율은 159엔 초반, 원/달러 환율은 1488원으로 상승함. - 에너지주와 유틸리티주는 강세를 보인 반면 방산주, 항공·여행 관련 소비재는 큰 폭으로 하락함. - 시총 상위 종목 대부분 하락했으나 월마트는 1.49% 상승하며 예외적 흐름을 보였음. - 금과 은 선물 가격은 달러 강세로 하락 마감하였고, 암호화폐 시장은 중동 자금 유입으로 비교적 견조한 상태 유지함. - 웰스파고는 전쟁 해결까지 시간이 소요될 것으로 예상하며 신중한 접근 필요성을 언급함. - UBS는 변동성 시기 자금 회수의 비효율성을 지적하며 강제 매도 피하는 전략을 권장함.

[이경락 / 이광무 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 이경락 대표는 두산테스나를 선택했으며, 삼성전자와 협력 관계 및 이미지 센서 테스트 분야에서 중요성을 강조함. - 이광무 대표는 지노믹트리를 추천하면서 최근 방광암 조기 진단 키트의 긍정적인 소식 및 학회에서의 성과 가능성을 언급함. - 지노믹트리는 콜옵션을 소각하고 100억 원 규모 인프라 투자를 발표하며 자체적으로 운영하겠다는 의지를 보여줌. - 두산테스나는 삼성전자의 파운드리 확장과 HBM4 개발과 밀접히 연관되어 있으며, 이미지 센서 테스트 분야에서도 중요 역할을 함. - 두산테스나는 삼성전자의 지속적인 지원 아래 실적이 개선되고 있으며, 외국인과 연기금의 매수세가 이어지고 있음.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표] - 오늘은 선물 옵션 동시 만기일로, 중동 전쟁 여파로 국제 유가가 요동치며 시장의 변동성을 높였음. - 송재경 디멘젼투자자문 대표는 트럼프 대통령이 전쟁 종결을 원하는 반면 이란은 여유로운 태도를 보이고 있으며, 이는 유가 급등에 따른 미국의 약점을 드러낸 것으로 분석함. - 이란 측에서 제시한 종전 조건은 미국과 이스라엘의 공격 중단 및 경제 제재 해제이며, 향후 협상 결과에 따라 유가의 추가 변동 가능성도 있음. - 유가상승은 물가와 금리 인상을 촉발하며, 특히 비료 가격 급등이 미국의 CPI에 영향을 미칠 가능성 제기됨. 실물자산 선호도가 높아지며 가치주가 성장주보다 우위를 보일 전망이고, 하반기에는 소재·산업재 분야가 긍정적일 것으로 예상됨. - 미국 사모대출 시장에서 AI 빅테크 기업들에 대한 자금 경색이 본격화되고 있어 지속적인 관찰 필요. - 국내 시장은 다음주까지 외부 변수에 따라 단기 변동성 확대 또는 구조적 위험으로 발전할 가능성이 있으며, 투자자들은 이란사태 해결을 염두한 포트폴리오로 대응하는 전략을 추천함.

- 환율은 1480원에서 시작해 국제유가 상승 및 호르무즈 해협 사건으로 인해 상승 압력을 받음. - 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 1조 원 이상 순매도하며 시장 하락에 기여함. - 수출업체들의 달러 매도가 환율 급등을 억제하며 1480원 초반대를 유지함. - 정규장 마감 후 변동성 확대로 완전한 안정세는 아님. - 향후 전쟁 뉴스와 유가 변화가 환율 전망에 중요 변수로 작용할 예정임.

- 옵션 만기일로 증시가 변동성을 겪으며 코스피는 0.62% 하락 후 5575선에서 마감, 반면 코스닥은 0.83% 상승해 1146선에 마침. - 조선 업종은 중동 리스크 및 미국 LNG 운송 확대로 기회 요인으로 작용하며 상승, 특히 삼성중공업 7%, HD현대중공업 2.3% 상승. - 재생에너지 관련주도 정부의 에너지 전환 의지 표명으로 상승, HD현대에너지솔루션 24%, OCI홀딩스 13% 오름. - 통신 업종은 방어주 역할로 주목받아 KT 11% 상승했으나 SK텔레콤은 2% 하락 마감. - 삼성전자 1% 하락, SK하이닉스 2.6% 하락했으며, 코스닥 상위주 에코프로는 2%대 하락 마감. - 외국인 투자자들은 거래소와 코스닥에서 각각 2조 3700억 원, 6800억 원 순매도 기록.

- 최근 ETF 시장에서 가격과 내재 가치 간의 차이인 괴리율이 증가하고 있음. - 이달 초 6거래일 동안 국내 주식형은 ±1%, 해외 주식형은 ±2% 초과 현상이 각각 400여 건 발생함. - 이는 주로 국내 증시의 높은 변동성과 특정 인기 상품에서의 수급 집중 때문으로 분석됨. - 유동성 공급자인 LP는 재료 부족 및 빠른 시장 변동에 대응하기 어려운 상황에 처해 있음. - 이러한 괴리율은 투자자들에게 예상치 못한 손실 위험을 초래할 가능성이 큼. - 특히 ETF 규모가 커짐에 따라 괴리율 변화가 전체 시장에 미치는 영향력이 커지고 있으며, '꼬리가 몸통을 흔드는(Wag the Dog)' 현상이 심화되고 있음.