[이경락, 이광무 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 파이널 픽 시간에는 어보브반도체, 에스에이엠티, 원텍, 네오셈, 제주반도체 등이 소개됨. - 이경락 파트너는 네오셈을 선택했으며, 이는 SSD 검사장비의 글로벌 1위로 CXL 검사 장비 국산화에 성공함. - 네오셈은 2026년도 다양한 패키징 메모리의 로드맵에 따라 최대 수혜주로 부각될 전망이며, 현재 주가는 상승 초기 단계로 평가됨. - 이광무 파트너는 어보브반도체를 추천하면서, 향후 가전제품용 반도체 칩의 소재 변화 가능성을 강조함. - 어보브반도체는 실리콘 기반에서 질화갈륨 등의 새로운 소재로 전환되며 AI 기능이 추가된 제품에 적합한 전력반도체로 주목받고 있음. - 또한, 내년 CES에서의 모멘텀을 기대하며 주가는 이미 바닥을 통과했고, 1만 2천 원대에서 안정적인 흐름을 보일 것으로 예상됨. 1만 3500원 라인을 목표가로 제시함.

● 핵심 포인트 [김한진 이코노미스트] - 2025년 환율은 다이내믹했으며, 7월 1350원에서 12월 1480원을 돌파함. 김한진 이코노미스트는 내년 상반기에 환율이 다소 안정화되어 1400원 부근에서 자리잡을 것이라 전망함. - 미국의 금리 인하가 진행되면 양국 금리차가 줄어들며 환율 안정화에 기여할 것으로 예상됨. - 내년 주요국 금리 정책은 미국이 인하, 유럽 및 일본은 인상, 한국은 동결 가능성이 큼. 이러한 금리 변화는 달러 약세로 이어지며 글로벌 자금 흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보임. - 코스피는 올해 70% 이상 상승하며 주요국 증시 중 최고 수익률을 기록함. 김 이코노미스트는 AI 경기 사이클 관점에서 현 상황을 진단하며, 2031년까지 추가 상승 가능성을 제시함. - 미국 경기 과열은 금리 상승으로 이어져 주식 시장에 부정적일 수 있으며, 이를 경계해야 함. 성공적인 투자를 위해선 미국 경기, 금리 조정, 주식 시장의 과속 상승 리스크 등을 주시해야 한다고 조언함.

- 환율은 1433원에서 시작 후 소폭 상승하여 1430원대 후반에서 등락 중임. - 연말 거래량 감소 및 외국인 주식 순매도가 환율 상승 요인으로 작용함. - 최근 급락에 따른 저가 매수세 또한 환율 상승에 기여함. - 당국은 개입 경계감을 보이며 종가 관리에 집중했으나, 1440원대는 넘지 않음. - 달러 가치 변동 미비로 야간장에서도 현 수준에서 등락 지속될 전망임.

- 올해 마지막 거래일에서 한국 시장은 약세로 시작해 보합까지 회복함. - 개인 투자자들이 양 시장에 매수로 대응하며 지수를 지지함. - 시총 상위 종목 중 반도체 투톱(삼성전자와 SK하이닉스) 및 자동차 관련 기업들이 강세를 보임. - 건설주는 정부의 주택 공급 계획 발표로 인해 크게 상승했으며, HDC현대산업개발 등은 5~19% 상승 마감함. - 반도체 업종에서도 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 1.7% 상승하며 신고가를 기록하였고 제주반도체와 퀄리타스반도체도 급등함. - 엔터주는 내년 실적 개선 전망과 드림콘서트 기대감으로 강세를 보였고 와이지엔터테인먼트는 7% 넘게 상승함. - 반면 2차 전지주는 엘앤에프의 계약 금액 정정으로 인한 약세가 지속되었고, 엘앤에프는 9.8% 하락 마감함. - 개인의 순매수가 시장을 떠받치며 코스피에서 1조 원 이상, 코스닥에서 2조 원 이상의 매수가 이루어짐.

- 코스피는 올해 마지막 거래일에 사상 최고치 경신을 눈앞에 두고 있었으나 결국 0.4포인트 차이로 실패하며 박스권 내에서 등락 반복함. - 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 12만 원, 65만 원을 돌파하며 신고가를 경신했으며, 이는 기관과 외국인의 지속적인 매수세에 기반함. - 연말연초 특별한 이벤트 부재로 시장은 어수선하며, 미국의 주요 경제지표 발표 전까지 뚜렷한 방향성이 없을 전망임. - LG에너지솔루션과 현대차를 포함한 여러 주요 종목들은 대체로 조용한 흐름을 보이고 있으며, 특히 2차 전지 관련 종목들 투자 심리 크게 위축됨. - 코스닥 역시 하락세를 보였으나 920선에서 지지력을 보이며 낙폭 일부를 회복했으며, 엔터주와 로봇주가 이를 보완하려 했으나 지수 상승에는 부족했음. - 외국인과 기관은 현물 시장에서 대규모 매도세를 보였지만, 외국인은 선물 시장에서 강한 매수세를 나타냄. - 반도체 소재·부품·장비(소부장) 또는 HBM에서 CXL로의 전환에 주목하며, 반도체 섹터 내에서의 세밀한 선택이 필요한 시점임을 시사함.

- 인도 증시는 높은 주가수익비율(PER)을 기록했으나, 올해 상승 폭은 제한적임. - 이는 내수 소비 둔화와 고금리 장기화에 따른 중산층 소비 위축, 우기로 인한 농촌 수요 회복 지연 등이 원인이며, 외국인 자금 이탈도 영향을 미침. - 내년에는 지수 베팅보다 실적 기반의 투자를 추천함. - 금리 인하 및 글로벌 IB들의 긍정적 전망에 따라 인도 기업 이익 성장이 예상됨.

- 구글 검색량 신고점 기록한 키워드 중 롯데칠성의 '순하리'와 하이브의 걸그룹 '아일릿'이 포함됨. - 유튜브에서 K-푸드 관련 콘텐츠 강세로 농심 '신라면', 풀무원이 주목받고 있음. - 농심은 에스파와의 협업 광고로 조회 수 1억 7천만 회를 기록하며 글로벌 인지도 상승함. - 삼양식품의 '불닭볶음면'은 일상 소비 제품으로 자리 잡고 있으며, 오뚜기의 '진라면'은 글로벌 오프라인 채널 확장에 집중함. - 롯데칠성의 '순하리'는 해외 소비자들에게 칵테일로 인식되며 연말 검색량 증가 추세가 관찰됨. - 한국의 과일 소주 수출액은 25년 11월 역대 최고치 경신했으며, 특히 미국과 중국에서 수요가 큼. - CJ제일제당은 미국 시장 겨냥해 프리미엄 증류주 출시 계획 및 한식과 전통주 결합 문화 전파 전략 추진함. - 에픽AI 분석 결과, 향후 K-푸드 주도주로 농심이 부각되었으며, 해외 매출 비중 확대와 영업이익률 개선이 관건임.

[백길현 유안타증권 연구원]

[양지환 대신증권 리서치센터장] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 2026년 코스피 전망을 5300포인트로 예상하며, 이는 금리 인하 및 반도체 슈퍼사이클에 따른 실적 개선을 근거로 함. - 내년에도 풍부한 유동성 환경이 지속될 것으로 예측되며, 반도체 기업들의 실적 개선이 이를 뒷받침함. - 2025년의 환율 불안은 글로벌 교역 악화와 외국인 투자 감소 등이 원인이며, 내년 환율은 1350원에서 1500원 사이에서 움직일 것으로 전망됨. - AI 버블론은 과장된 측면이 있으나, AI 관련 기업의 주가는 조정을 받을 가능성 있음. - 반도체 외에도 제약바이오, 방산, 화장품, 금융·지주사들이 유망 업종으로 꼽힘. - 지주사들은 정부의 상법 개정과 정책 모멘텀 덕분에 주가 재평가를 받을 가능성이 높으며, 특히 자사주 소각 등의 정책이 실행되면 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 지주사의 할인율은 현 60%에서 30~40%까지 낮아질 가능성이 있으며, NAV 증가와 정책 변화에 따라 재평가될 전망. - 투자자들은 NAV 증가 가능성, 자사주 보유 현황 등을 고려해 지주사를 선택할 필요가 있음. - 중장기 성장을 위한 산업으로는 AI, 2차 전지, 반도체, 원전 등이 있으며, 이와 연관된 지주사로 두산, SK 등이 추천됨. - 조선, 방산, 원전 관련 지주사인 HD현대와 한화그룹 또한 실적 개선을 바탕으로 긍정적인 평가를 받고 있음. - 정책 모멘텀에 따라 자회사 주가와 지주사 주가의 상관관계가 중요하므로 실적 뒷받침 여부를 확인하는 것이 필요함. - 2026년 투자 전략으로는 반도체, 방산, 지주, 금융 섹터의 조정 시 비중 확대를 권장하며, 하반기 미국 인플레이션 추이를 면밀히 관찰해야 한다고 조언함.

- 상해종합 지수는 오늘 하락 출발하여 현재 약 -0.4% 하락 중이며, 홍콩 항셍 지수는 보합권에서 변동성을 보이고 있음. - 상해종합 지수는 지난 9거래일 동안 연속 상승 마감했으며, 연초 이후 약 18% 상승함. - 차이넥스트 지수는 연초 대비 약 50% 상승하며 높은 수익률 기록. - 미국의 견제로 인해 중국 정부가 첨단 기술 자립을 가속화하고 있으며, AI 및 반도체 관련 기업들이 중화권 증시를 주도함. - 최근 일주일간 중국 증시에서는 기계, 화학, 자동차 등 경기 민감 업종의 수익률이 두드러짐. - 중국 정부는 내수 부양을 강화하려는 의지를 보이고 있으며, 내년 3월 4~5일에는 양회가 개최될 예정임. - 연초에는 중국 정부 정책에 대한 기대감으로 내수 관련 업종이 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큼. - 내일 중국의 12월 제조업 PMI 발표가 예정되어 있어 주목 필요함.

[박상현 iM증권 전문위원]

[장문수 현대차증권 연구위원]

- 12월 30일 화요일, 올해 마지막 거래일에 우리 시장은 하락 출발함. - 코스피 지수는 0.75% 하락해 4191선을 기록했고, 코스닥 역시 0.37% 내려 929선에 도달함. - 전기가스와 비금속, 의료정밀기기를 제외한 대부분 업종이 하방 압력을 받는 상황이며 특히 금융, 화학, 제조, 유통, 통신 등이 약세를 보임. - 전기가스업종에서 한국전력(1.3%)과 서울가스(0.31%), 한국가스공사(0.25%) 등은 상승했으나 대성에너지, 삼천리, 지역난방공사는 하락함. - 비금속 업종에서 티웨이홀딩스(1.87%)와 부산산업(0.9%), 유니온(0.23%) 등이 상승세를 보임. - 반면 금융 업종에서 LS(-6%)와 LS에코에너지(-2%), HD현대(-1.6%), HS효성(-1.37%) 등이 큰 폭으로 하락함. - 개별 종목으로는 씨티알모빌리티(15%), 일성건설(12%), 동부건설(4%), 형지엘리트(7%) 등이 상승세를 보인 반면, 티엠씨(-11%), 엘앤에프(-10.7%), 이구산업(-8%), 풍산(-6%) 등은 하락함. - 반도체 투톱인 삼성전자는 0.29%, SK하이닉스는 0.15% 상승했으며 LG에너지솔루션(-3%), HD현대중공업(-1%), KB금융(-1%) 등은 하락함. - 한화에어로스페이스는 폴란드 정부와 천무 3차 수출 계약 체결 소식에 0.84% 상승함. - 러시아가 우크라이나의 푸틴 관저 드론 공격 주장을 부인했으나 재건주는 전반적으로 약세를 보임.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

- 오늘은 2025년 마지막 거래일로, 방산 섹터가 특히 강세를 보이며 한화 에어로스페이스와 LIG 넥스원이 주목받고 있음. - LIG 넥스원은 천궁2 수출 모멘텀이 유효하며 UAE, 사우디, 이라크와의 수출 계약으로 향후 조 단위 매출 가능성 예상됨. - 카카오는 비핵심 사업 정리 후 광고와 e커머스에 집중하며 AI 서비스 도입으로 평균 체류 시간 증가 및 수익화를 기대함. - 카카오뱅크의 해외 확장, 카카오페이의 금융 서비스 매출 확대, 카카오 헬스케어의 글로벌 진출 등이 긍정적 요소로 작용할 전망임. - 에스티팜은 RNA 치료제 시장 성장의 수혜주로, 올리고뉴클레오타이드 CDMO 분야에서 글로벌 경쟁력을 보유함. - 제2올리고동 증설을 통해 생산 능력 두 배 확대되며, 내년 실적 급증이 예상되고, 장기적으로는 mRNA 백신 및 치료제 시장으로의 확장도 기대됨.

[안혜수 한국경제TV 캐스터] ● 핵심 포인트 - LG이노텍의 목표주가는 작년 7월의 최고치(36만 원)에서 절반 가까이 하락했으나, 최근 34만 원대로 회복됨. - 하나증권은 LG이노텍의 4분기 영업이익 추정치를 30% 이상 상향 조정함; 이는 우호적인 환율 및 애플 신모델 판매 호조 덕분임. - 애플의 9~10월 신모델 판매량은 전년 대비 20% 증가했으며 광학 부문 또한 긍정적인 흐름을 보이고 있음. - PC용 칩셋향 FC-BGA 공급 확대로 인해 기판 사업부의 적자 폭이 빠르게 축소되는 추세이며, 내년부터는 모바일 외 사업의 성장이 두드러질 전망임. - 환율이 39일 만에 최저치인 1420원대를 기록하면서 대한항공의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 제기됨. - 대한항공의 4분기 실적은 전년 대비 소폭 감소가 예상되나, 연말 성수기와 화물 사업 효과로 수익성이 유지되고 있음. - 아시아나와의 합병 후 프리미엄 전략 강화 및 항공우주 부문의 신규 수주로 인한 성장 모멘텀 지속이 기대되며, 환율 하락에 따른 비용 절감 효과도 주가 반등에 기여할 것으로 보임.

- 미국 증시가 연말 앞두고 전반적으로 하락 마감했으며, 거래량은 감소함. - 대형 기술주 중심으로 비중 축소 현상이 나타났으며, 귀금속 시장 또한 큰 변동성을 보임. - JP모건은 내년 S&P500 지수가 7500선까지 오를 것으로 예상하나, 현재는 다우지수 0.51%, 나스닥 0.5%, S&P500 0.35% 하락함. - 금과 은 선물 가격은 각각 4.47%, 6.68% 급락하며 차익 실현 매물이 출회됨. - WTI는 러우 전쟁 종전 협상 난항 및 사우디·UAE 간 갈등으로 인해 2%대 상승세를 보임. - 비트코인은 장중 9만 달러를 넘었으나 이후 하락해 8만 7300달러선에서 거래 중임. - 엔비디아는 인텔 지분 50억 달러어치 인수 완료, 아마존은 이탈리아 드론 배송 계획 취소 결정. - 테슬라는 차량 인도량 발표를 앞두고 주가가 3% 이상 하락함. - 미 국채시장에서 금리 동결 가능성이 높게 평가되며, 일본은행의 금리 인상 기조 확인되어 엔화 강세로 전환됨. - 원달러 환율은 주간 거래에서 1429원으로 두 달 만에 최저치를 기록함.

- 은 선물 가격은 전날 대비 7% 가까이 하락하며 71달러 후반대에 거래됨. - 이는 2020년 8월 이후 최대 낙폭이나 전문가들은 장기적 상승 전망 유지함. - 금 가격은 4.3% 하락한 4356달러선에서 거래되며 UBS는 높은 프리미엄 반영된 상태라고 평가함. - CME 그룹은 거래자들에게 추가 증거금 요구하기 시작했으며, 이는 귀금속 가격 급락을 초래함. - WTI 및 브렌트유 모두 상승 마감하였으며, 중동지역 긴장 고조와 러시아-우크라이나 갈등이 원인임. - 사우디는 예멘 남부에 군사공습을 감행했고, 러시아는 우크라이나의 드론 공격 주장하며 평화 협상 재검토 시사함. - 중국의 해상 원유 수입 증가세가 지속되면서 원유 시장이 타이트해지고 있음. - 브렌트유의 가격 하한선은 배럴당 60달러 수준으로 보고 있으며, 향후 공급 증가 둔화로 인해 가격 소폭 회복 전망됨.

- 2025년은 트럼프 대통령의 관세 정책 및 AI 열풍으로 주식시장이 활기를 띠었음. - 모간스탠리는 미국 시장의 상승 여력이 충분하다며, 연준의 금리 완화와 대규모 소비자 지원금이 시장을 지지할 것이라 예상함. - 골드만삭스는 현재 주가가 미국의 강력한 성장 가능성을 충분히 반영하지 않았으며, 추가 상승 가능성이 높다고 판단함. - JP모간은 2026년 메모리 시장이 역사적 최대 호황을 맞이할 것으로 보이며, 특히 AI 관련 수요로 인한 DRAM 매출 90%, NAND 매출 53% 성장을 예측함. - 니케이아시아는 지정학적 리스크와 AI 투자 피로감으로 국가별 성적 차이가 클 것으로 전망하며, 한국 시장에 긍정적 평가를 내놓았음. - 안전자산으로서 금은 인플레이션 헤지와 중앙은행 매수로 인해 포트폴리오 방어 역할 지속할 것으로 예상됨.

- 상위 상승률 TOP5 종목에는 리젠셀 바이오사이언스 홀딩스, 프락시스 프리시젼 메디신, 디지털브리지 그룹, 비라이트 바이오 ADR, 폴스타 오토모티브 홀딩 UK ADR 등이 있음. - 프락시스 프리시젼 메디신의 경우, BTIG가 신약 '울릭사' 개발에 주목하며 목표주가를 507달러에서 843달러로 상향 조정함. - 디지털브리지 그룹은 소프트뱅크가 약 40억 달러에 인수하기로 결정했으며, 손정의 회장은 이번 인수로 차세대 AI 데이터센터 기반 강화를 목표로 함. - 노보 노디스크는 중국 시장에서 비만 치료제 '위고비'의 가격을 약 48% 인하하여 시장 점유율 확대를 꾀하고 있으며, 인도에서도 비슷한 전략을 펼치는 중임. - 인텔은 엔비디아에 50억 달러 규모 보통주를 매각해 엔비디아의 주요 주주가 되었고, 이는 양사의 작년 9월 협력 계획의 일환임. - 룰루레몬 애슬레티카는 창업자인 칩 윌슨이 이사회 개편을 촉구하고 있으며, 새로운 이사 후보들을 지명함으로써 위임장 대결 가능성을 시사함.