● 핵심 포인트 - 한국경제TV 출연자들은 국내와 미국 증시에 대해 70%에 가까운 최대 관심을 표명했으며, 상단을 3400~3600pt로 예상하여 약 10%의 상승 여력이 있다고 판단함. - 상승 동력으로는 증시 부양 정책, 외인 수급 유입 등을 꼽았으며, 위협 요인으로는 정책 불균형 및 불확실성, 금리 인하 지연 등을 언급함. - 주도 섹터로는 조선, 방산, 원전을 지목하였으며, 반도체와 바이오가 새로운 주도 섹터로 부상할 가능성이 있다고 전망함. 또한, 금리 인하 시 바이오와 LNG 중심의 시장 흐름이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련 종목들이 최근 큰 폭의 오름세를 보이다가 오늘은 하락함. - 신재생에너지주에 대한 관심은 이재명 정부 들어 커지고 있음. - 2차 전지 관련 분위기가 살아난 배경은 다음과 같음: - 중국 정부가 공급 과잉 이슈를 제기하며 배터리와 전기차 부분의 과도한 경쟁을 자제시키고 있음. - 북미 시장에서 ESS의 수요가 큰데 중국 업체들이 장악했던 시장을 한국 업체들이 대체할 수 있다는 기대감이 있음. - 유럽의 전기차 시장이 2년간의 부진을 벗어나 20% 이상의 성장세를 보이고 있으며 하반기에는 영국과 독일의 전기차 관련 구매 보조금 및 세액공제가 확산될 예정임. - 리튬 가격은 지난주 14% 정도 상승했다가 급락하는 등 변동성이 있으나 중국 정부가 개입하여 안정화 될 것으로 예상됨. - 미국의 전기차 구매 보조금 폐지 이슈로 인해 테슬라를 비롯한 글로벌 전기차 업체의 현황은 기대감이 낮아졌으나 여전히 성장 가능성은 있음. - 그러므로 ESS와 2차 전지주의 투자 타이밍이라고 볼 수 있음.

- 풀무원, 중국 냉동김밥 시장 진출 성공 및 매출 확대 기대감 증가 - 국내 생수 시장 규모 3.1조 원 중 삼다수 점유율 40.4%, 30일 우선 협상 대상자 선정 예정 - 풀무원, 음식료 업종 내 모멘텀 부각으로 하반기 투자 매력 증가 예상

● 핵심 포인트 - 반도체 업종은 한미 관세 협상과 2주 내 반도체 관세 부과 논의라는 두 가지 악재 존재 - 장비 업체들의 미국 직수출은 많지 않으나, 삼성전자와 하이닉스를 통해 가는 부품 업체들은 관세 부담 요인 있음 - 현재 반도체 업종 주가 하락은 일시적이며, 관세 협상 후 상승 전망 - 삼성전자와 하이닉스 모두 하반기에 상승 예상되며, 특히 하이닉스는 내년 45조 이익 기대

- 원화 스테이블코인 도입을 공약으로 발표한 가운데 국내에서 처음으로 스테이블코인 제도화를 직접 겨냥한 법안이 발의됨 - 여당은 달러 기반 스테이블코인이 글로벌 결제 시장을 석권하기 전에 한국도 원화 스테이블코인을 만들어야 한다고 주장함 - 법안에는 원화 스테이블코인의 발행, 유통, 통제 등 생태계에 대한 내용이 포함됨 - 미국에서 스테이블코인을 제도권에 편입하는 법안이 통과되면서 달러 기반 스테이블코인이 글로벌 경제 전반적으로 침투할 것으로 예상됨 - 카카오페이, NHN KCP, 쿠콘, 다날, 아이티센글로벌, 갤럭시아머니트리 등이 관련주로 주목받고 있음 - 실질적으로 정치권에서 법안 발의가 나오는 정도에 이르면 현실화에 대한 부분을 고려해야 함 - 스테이블코인 얘기가 나오면서 주가가 2배 이상 오른 기업 중 최근 고점 대비 20% 이내로 조정 받은 기업인 NHN KCP와 다날을 주목해 볼 만함

● 핵심 포인트 - 반도체 중소형주로는 에스앤에스텍과 두산테스나가 주목받고 있음. 에스앤에스텍은 삼성 파운드리향으로 DUV 블랭크 마스크를 공급하고 있으며 내년에는 EUV 블랭크 마스크를 납품할 것으로 예상됨. 해당 매출액은 올해 대비 내년 25% 이상 증가가 예상됨. 두산테스나는 지금까지 FSD칩을 100% 테스트 진행해 온 업체로 삼성전자와의 테스트 분야에서 강점을 가지고 있음. - 트럼프 미국 대통령의 반도체 관세 발표로 인해 소부장 관련주들이 영향을 받을 것으로 예상됨. 특히 미국에 공장이 없는 경우 위험성이 있을 것으로 판단됨. 그러나 테스트칩은 한국에서 생산되어야 한다는 의견도 존재함. 따라서 국내 중소업체들이 미국에 공장을 설립하는 방안도 고려될 필요가 있음.

- 한국 정부가 미국에 'Make American Shipbuilding Great Again' 프로젝트를 제안, 미국 측에서 긍정적 반응 보임 - 제안 내용은 구체적으로 밝혀지지 않았으나 현대중공업과 한화오션이 52주 신고가를 기록 - 협상 타결 이전에 주가 선반영되어 있어 협상 결과 발표 후 주가 하락 가능성 있음 - 군산에 미 해군 기지 설립 제안설 있으나 중국 반발 우려로 사실 아닐 가능성 높음 - 중국 관련주는 단기적으로 보수적 관점 필요 - 효성중공업, 2분기 어닝서프라이즈로 52주 신고가 기록 - 북미 생산법인의 높은 영업이익률과 사상 최대치의 수주 잔고 기록 - 지역별 수주 잔고 비중 변화 주시 필요, 현 이익 수준에서 상승 흐름 이어질 가능성 높으나 주가 급등 가능성은 크지 않음

● 핵심 포인트 - 미국 증시는 트럼프 관세의 불확실성에도 불구하고 4월 중순 이후 상해 지수보다 두 배 이상 상승했으며, 한국 증시도 미국 증시에 더 큰 영향을 받았다. - 이러한 상승은 재무부 차원에서의 양적 완화와 친 증시 정책 등 관세 충격을 완충하는 장치를 마련했기 때문이며, 이로 인해 민간 소비와 경기에 긍정적인 영향을 미쳤다. - 그러나 미국 내에서는 트럼프 관세에 대한 왜곡 현상이 있으며, 이에 따라 경기와 증시에 대한 논쟁이 지속되고 있다. - IMF는 7월 수정 전망치에서 2분기까지 관세에 따른 영향을 반영할 예정이며, JP 모건은 S&P 지수 기준으로 1년 내 목표치를 7200까지 상향 조정했다.

● 핵심 포인트 - 월가의 대표적인 투자은행 오펜하이머가 시장 전망을 상향 조정하며, 연말 S&P500 지수의 목표치를 7100으로 대폭 상향함. - 이러한 전망 변화의 핵심은 무역분쟁 리스크 감소이며, 최근 미국의 행정부가 잇따라 무역합의를 발표하면서 불확실성이 충분히 제거되었다고 판단함. - 무역합의의 확실한 승자로 LNG 관련 기업들이 떠오르며, 셰니어 에너지, 벤처 글로벌, 넥스트데케이드 등의 주가가 일제히 상승함. - 셰니어 에너지는 월가에서 장기적인 성장 가능성에 대한 긍정적인 평가를 받으며, 평균 목표주가가 271달러로 현재 주가 대비 약 21% 추가 상승 여력이 있다고 봄. - 벤처 글로벌은 무역합의의 핵심 수혜주로 꼽히지만, 재무적인 위험 요인도 함께 고려해야 한다는 시각이 있으며, 평균 목표주가가 17.28달러로 약 19.5% 추가 상승 여력이 있다고 봄. - 넥스트데크이드는 여섯 명의 애널리스트가 전원 매수 의견을 제시하였으며, 평균 목표주가가 11.67달러로 현재 주가 대비 약 68% 추가 상승 여력이 있으나, 프로젝트 성공 여부에 따른 주가 변동성이 크다고 봄.

● 핵심 포인트 - [한라IMS] 업종 상 조선과 MRO 쪽의 교집합으로 주목받고 있으며, 국제해사기구인 IMO의 환경 규제와 관련된 전문 사업 분야 수혜주로 꼽힘. 2023년 53억 원이었던 실적이 2024년 157억, 2025년 209억 원 이상으로 예상됨에도 불구하고 시가총액은 1870억으로 저평가되어 있음. - [마이크로컨텍솔] 반도체 소켓 관련 기업으로 작년 하반기부터 점진적인 실적 개선세를 보이고 있으며, 1분기 어닝 서프라이즈를 기록함. 변압기에 들어가는 핵심 반도체 부품을 생산하고 있어 관련 종목들의 주가 상승과 함께 주목받고 있음. 차트 점수 85점, 외인의 집중적인 매수가 이어지고 있음. - [한화오션] 한미 상호관세 협상 기대 속에 상승했으며, HD현대중공업과 함께 MRO와 군함 쪽 사업을 진행하고 있음. 주말 동안 관련 뉴스가 보도되었으며, 실적 어닝 서프라이즈를 기록함. 기관과 외국인의 투심이 반영된 것으로 판단되며, 트레이딩 관점으로 볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시에서 외국인과 기관의 매수세가 4거래일 연속 이어지는 반면, 개인 투자자들은 차익 실현 중임. - 현재 증시는 밴드 상단에 위치해 있고, 상대 강도 지수나 시장의 수급 측면 과열 신호가 포착되어 개인 투자자들의 수급이 주춤함. - 그러나 과거 전 고점 대비 신용잔고가 예탁금 대비 44%에서 33%로 감소하여 아직은 여력이 충분함. - 외국인들이 한국 시장에 대한 매력을 느끼며 순 매수를 늘리고 있으며, 이는 긍정적인 신호임. - 미국은 8월부터 10월까지 변동성이 커지는 구간에 진입하므로 투자자들은 이에 따른 여파를 감안하여 리스크 관리 또는 저가 매수의 기회로 활용해야 함. - 삼성전자가 11개월 만에 7만 전자를 회복하고 한화 오션과 효성중공업이 급등하였으나, 파운드리 전체 연간 매출의 10% 남짓이기 때문에 삼성전자 주가 상승에는 한계가 있음. - 미국 상무부의 반도체 품목 관세 발표가 대만을 비롯한 한국에 영향을 미칠 가능성이 있으므로 예의주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 미국 월가에서 밈 주식 열풍이 불고 있으며, 서학 개미들은 가상 자산 관련 종목에 집중 투매 중임 - 뱅크 오브 아메리카의 수석 전략가는 미국 시장 거품이 커지고 있다는 경고를 연속적으로 내놓고 있음 - 밈 주식의 대상 종목들은 대부분 적자가 지속되거나 CEO가 자주 교체되는 등 문제가 많은 종목들이며, 개인들이 단타 매매로 주가를 끌어올리는 전략을 취하고 있음 - 미국의 신용융자, 신용잔고 즉 빚투를 하는 규모가 지난달에 역대급 숫자로 올라왔으며, 전체 예탁금 중 신용잔고 비중이 2021년 말 전 고점을 뚫고 올라와 새로운 역사를 쓰고 있음 - 여기에 더해 레버리지 ETF를 사는 데에도 신용잔고에서 빌린 돈을 쓰는 것으로 보임 - 미국 개인 투자자들의 빚투가 빠르게 증가하고 있어, 현재는 수익을 낼 수 있지만 반대로 돌아설 경우 큰 손실을 입을 수 있으므로 투자자들은 이를 명심해야 함

● 핵심 포인트 - 삼성전자가 11개월 만에 7만 전자를 회복하며 반도체 파운드리 수주가 확대되는 등 본격적인 실적 개선 기대감이 높아지고 있음. - 2분기 실적이 긍정적인 효과를 보인 2차 전지, LG에너지솔루션, 삼성 SDI, SK이노베이션 등 배터리 셀 관련 종목들이 동반 상승함. - 중국 관세 부과로 인해 ESS 관련 종목들도 상승했으며, 자동차 관련 종목인 현대차, 기아도 강세 흐름을 보임. - 반면, 바이오와 미용기기 쪽에서는 수급 공백 현상이 나타나며 코스닥은 하락 마감함. - 양도세 및 관세 문제와 삼성전자의 향후 행보가 내일 장에도 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이에 따라 투자 전략을 조정할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 조선주 상승세 지속 : 오후 장에서도 한화오션과 HD현대중공업이 상승 탄력을 보이고 있으며, HJ중공업은 오전장에 비해 상승폭이 둔화됨 - 삼성전자향 밸류체인 관련 종목 동반 상승 : 네패스아크, 두산테스나, 에스앤에스텍 등 반도체 관련 종목들이 일제히 상승 - 2차 전지 관련 ETF 수익률 상승 : 지난 한 주 동안 2차 전지 관련 ETF가 수익률 상위를 차지하며, 본격적인 반등의 서막 예상 - 방산주 강세 : 한국항공우주, 한화시스템, 풍산 등이 동반 상승하며, 기존 주도주에 수급 집중 - 한미 관세 관련 회담 진행 : 김정관 산업부 장관과 러트닉 미 상무부 장관의 협상이 이루어지며, 조선주가 협상 테이블에서 중요한 역할을 할 것으로 기대 - 하반기 조선주 전망 : 에너지 수송과 군수함 쪽에서 강세를 보일 것으로 예상되며, 한화오션과 현대중공업이 주목받을 것으로 전망 - 한화오션 투자 전략 : 역사적 고점과 역사적 실적 기대감으로 인해 레벨업 과정으로 판단되며, 한화엔진 등 계열사와 함께 투자 고려 추천

- LG에너지솔루션의 목표주가가 상향 조정됨. - 미국의 IRA 조기 종료로 인해 2분기에는 2차 전지 배터리의 판매가 단기적으로 증가했으나, 하반기에는 수요가 감소할 가능성이 높음. - 이에 따라 시장에서는 ESS 시장에 대한 관심이 높아지고 있으며, LG에너지솔루션과 삼성 SDI는 국내 ESS 시장에서 경쟁력을 확보하고 있음. - 글로벌 ESS 시장은 2024년 245GWh에서 2030년 500GWh로 두 배 이상 성장할 것으로 예상되며, 이에 따른 수혜는 국내 기업인 LG에너지솔루션과 삼성 SDI가 입을 것으로 전망됨. - CAPA 측면에서는 LG에너지솔루션이 2차 전지 생산라인을 ESS로 전환함으로써 경쟁력을 강화하고 있음. - ESS는 신재생에너지와 AI 관련 인프라에서도 필수적인 요소로, 수요가 증가하고 있음.

- 대주주 기준 하향 및 증권 거래 세율 인상 검토로 금융증권주 조정 중이며, 지수 상단 제한 요인으로 작용 중 - 은행, 증권주 큰 폭 하락 중이며 추가 하락 가능성 존재 - 삼성전자 상승으로 인해 종합주가지수는 보합세이나, 삼성전자 제외 시 0.45% 하락 예상 - 2차 전지, 철강, 화학 등 소외 섹터 수급 개선 기대되며, 특히 LG엔솔의 ESS용 2차 전지 기대감 상승 중 - 현대제철 등 철강주도 중국 구조조정 이슈로 상승 중이며, 조선 업종도 미국과의 협력 기대감으로 상승 중 - 중장기적으로는 변압기, 원전, 지주회사 등이 중요하나, 현재는 모든 종목이 애널리스트 목표주가 대비 10~15% 이상의 마진이 확보되었을 때 접근하거나 분할 매수 추천 - 종합주가지수 3200선은 안전 마진을 고려해야 하는 구간

- 이재명 정부 출범 후 한한령 해제 및 단체 관광객 활성화로 엔터, 화장품, 미디어 산업 기대감 상승 - 중국은 작년 5월 한일중 3국 정상회담에 리창 총리를 파견하며 정상화 움직임을 보임 - 중국 경제는 상반기에 5.3% 성장하였으나 내수 분야에서의 흐름이 이어져야 안정적일 것으로 판단 - 중국 증시는 기술주, 과학기술주 중심으로 안정적일 것으로 예상되며 외국인 투자 증가 추세

- 엔터 산업에서 IP의 중요성이 강조되고 있음. 특히 캐릭터 IP는 다양한 방식으로 콘텐츠를 만들어낼 수 있어 수요가 증가하고 있음. - 대표적인 캐릭터 IP로는 티니핑, 하츄핑, 라부부 등이 있음. 특히 라부부는 2019년 출시 이후 블랙핑크 리사의 SNS 업로드를 계기로 인지도가 상승하며 매출이 10배 이상 증가함. - 산리오는 헬로키티의 50주년 이벤트를 통해 글로벌 시장에서 로열티 매출이 증가하며 실적 개선을 이룸. 이를 바탕으로 주가도 강세를 보임. - 올해는 마이멜로디와 쿠로미의 IP를 활용한 이벤트를 확대하고 있으며, 넷플릭스에서 애니메이션을 공개하는 등 IP 강화에 주력하고 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인 수급 주목해야 할 업종으로 자동차와 반도체를 꼽음 - 현대차와 기아의 2분기 실적 발표에서 관세 비용이 각각 8200억, 7천억으로 예상보다 낮게 나옴 - 관세 협상이 15%로 이루어질 경우 현대차, 기아의 2분기 실적이 관세 비용 측면에서 가장 유리할 것으로 전망 - 반도체 분야에서는 삼성전자의 파운드리와 H20 3분기 실적에 대한 기대감이 있으며, 브로드컴의 AMD 진입으로 인한 엔비디아와의 협력 가능성에도 주목 - 자동차 업종은 관세 이슈에 따라 주가 변동성이 있으나, 가격 메리트와 북미 시장에서의 경쟁력 고려 시 투자 매력도 존재 - 현대차와 기아의 적정 가격은 관세 이슈 제외 시 20만 원에서 23만 원 사이로 판단되며, 관세 협상 결과에 따라 추가 상승 가능성도 있음

● 핵심 포인트 - 조선 업종에서는 현대중공업이 목요일에, 한화오션이 내일 실적 발표 예정임. - 지난주 삼성중공업의 실적 발표 이후 UBS 증권사가 중립으로 하향 조정함. - 1분기 어닝서프라이즈를 기록한 조선사들의 2분기 실적에 대한 시장 컨센서스가 매우 높음. - 6~7월 다소 부진했던 조선주의 흐름이 관세와 관련된 MRO 사업 및 LNG 운반선 수주로 인해 상승할 가능성이 있음. - 한국의 위성락 안보실장이 LNG 프로젝트와 관련하여 한국의 실익이 크지 않다고 언급함. - 미국과의 협상 결과에 따라 조선 산업의 향방이 결정될 것으로 예상됨. - 금주 중 주요 조선 기업들의 실적 발표와 미국과의 협상 진행 상황을 주시할 필요가 있음.