- 2025년 7월 21일 오후 3시 43분 기준 한국 주식 시장 상황 - 두산에너빌리티 : 5.7% 급등 - 삼성전자 : 6만 7800원 선 유지 - 한화솔루션 : 7.7% 상승 - 폴더블폰 관련주 세경하이테크 : 상한가 유지 - 태웅 : 28% 급등

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 국내 시장에 몰리면서 코스피가 강한 모습을 보이고 있음. - 특히 삼성전자, SK하이닉스, 조선, 방산 등 시총 큰 종목들이 코스피 상승을 이끌고 있음. - 반면 코스닥에서는 제약바이오주들이 전반적인 약세를 보이며 지수를 하방으로 끌어내리고 있음. - 최근 코스피에서는 주도주와 소외주들이 번갈아 가며 상승하는 모습을 보임. - 오후 장에서는 2차 전지 소재와 신재생에너지 관련주들이 강한 모습을 보이고 있음. - LG화학은 2분기 실적을 바닥으로 반등할 것이라는 증권가 전망이 나오며 강세를 보임. - 중국 기업이 과열 경쟁에 대해 손을 보겠다는 뉴스가 나오며 2차 전지와 신재생에너지 섹터 모두 강한 흐름임. - 한화솔루션은 중국에서 태양광 패널 공급 과잉에 대한 이슈가 나오며 강세를 보임. - 씨에스윈드는 미국에서 베스타스와 800억 원 규모의 풍력 타워 공급 계약을 체결했다는 소식에 주가가 크게 반응함.

● 핵심 포인트 - 중국의 산업 구조조정으로 인해 철강 및 석유화학 섹터 투자 시 기업 선별 필요 - POSCO는 다양한 포트폴리오를 보유하고 있어 관심 가질 만함 - 중국의 원자재 공급망 개혁이 미국 인플레이션에 영향을 줄 경우, 고도로 계산된 심리전일 가능성 있음 - 아이폰 폴더블 테마로 삼성디스플레이 협력사 강세 중이며, 디스플레이 전반이 턴어라운드 시기에 진입 - LG디스플레이, LG이노텍 등 디스플레이 관련주 주목해 볼 만하며, 25년도 하반기부터 유망한 섹터로 판단

● 핵심 포인트 - 외국인들이 아시아 포트폴리오 내에서 포트폴리오 조정 중이며, 2023년과 2024년에는 인도와 일본이 주목받았으나 현재는 한국이 제도적, 정책적으로 긍정적인 호재가 있어 한국에 대한 포트폴리오 재조정이 일어나고 있음. - 미국 증시가 장기 조정 국면 초입에 진입해 있고, 이에 따라 신흥국, 특히 한국으로의 글로벌 자금 이동이 예상됨. - 삼성전자는 사법 리스크가 해소되면서 AI에 대한 기대감이 다시 살아나고 있으며, 반도체 경쟁력 회복과 HBM 사업의 가시적인 성과에 대한 기대감이 주가에 긍정적으로 작용하고 있음. - 수출 데이터에서 반도체 부분의 대만향 MCP 수출이 감소하였으나, 이는 관세 영향을 미리 염려한 선제적인 수요로 인한 일시적인 현상으로 보임.

- 미국의 자동차 품목관세에도 승용차 수출은 EU 등 대체 시장으로 판로를 다변화하여 오히려 개선됨 - 오는 10월부터 미국 전기차 보조금이 종료되며, 현대차그룹은 전기차 전략의 대수술을 준비중 - 10월부터 한국과 미국이 전기차 세액공제 예외 조항으로 뒀던 리스와 렌터카용의 세액공제도 종료되며, 현대차그룹의 피해가 예상됨 - 미국의 경제연구기관에 따르면 10월 전기차 전체 판매량이 지난해와 비교해 40% 가까이 줄 것으로 추산되며, 현대차그룹의 미 전기차 판매량이 연간 약 4만 6천 대가 감소할 것으로 추정됨 - 현대차그룹은 트럼프 미 행정부때부터 자동차와 차 부품 대상 25% 관세 부과로 고전중이며, 특히 전기차의 경우 3년만에 미 현지 시장 점유율 2위 자리를 내줌 - 현대차그룹은 미국의 전기차 전용 공장인 메타플랜트 아메리카를 해법으로 제시, 현재 가동 초기 단계로 10만대 정도를 생산중이며 향후 설비 증설을 통해 연간 50만대 생산 계획 - 현대차그룹은 차종 할인과 특정 제품에 대해 5년간 무이자 할부 등의 승부수를 띄워 점유율 확장 전략을 펼치는 중

- 주요 전력기기 업체인 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업이 이번 주에 2분기 실적을 발표할 예정임. - HD현대일렉트릭은 회계 기준 변경으로 컨센서스 하회가 예상되나 성장 시나리오는 그대로이며, LS ELECTRIC은 환율 및 관세 이슈로 컨센서스 하회가 전망됨. - 효성중공업은 긍정적인 평가를 받고 있으며, 구조적인 실적 상승세와 저평가 구간이라는 분석이 있음.

● 핵심 포인트 - 7월 1일부터 20일까지의 수출은 361억 달러로 전년 동기 대비 2.2% 감소하였으나 조업일수를 감안한 일평균 수출액은 4.1% 증가함. - 반도체, 승용차, 선박 등의 품목은 수출이 증가하였으나, 철강제품, 자동차 부품, 석유제품 등은 감소함. 특히 50% 관세 폭탄을 맞은 철강 제품 수출은 9.7% 감소함. - 관세 불확실성으로 인해 대미 수출은 2.1% 감소하였고 대중 수출도 6% 가까이 감소함. - 미국이 제시한 관세 유예 기한이 얼마 남지 않아 정부는 총력 대응 중이며, 구윤철 부총리와 김정관 산업통상자원부 장관은 이르면 이번 주 미국을 방문하여 관세 실무 협상에 나설 예정임. - 구윤철 경제부총리는 현재 가장 시급한 과제로 물가 안정을 꼽음. 특히 집중호우와 농축산물 피해로 밥상물가가 불안해진 상황을 우려하고 있음.

[이 시각 시장상황 요약] - 코스피와 코스닥은 오전 장에 엇갈린 흐름을 보였으나, 현재 코스티는 3210 포인트 선이며, 코스닥은 약보합 상태이다. - 한화솔루션의 2분기 호실적 기대와 중국의 친환경 산업 관리 소식에 따라 태양광 관련주 및 풍력 관련주가 강세를 보이고 있다. *태양광 관련주: OCI, 한화솔루션 *풍력 관련주: 씨에스윈드, SK오션플랜트, 태웅 - YG PLUS는 소속 그룹인 블랙핑크의 성공적인 복귀로 인해 두 자릿수 대 급등세를 보이고 있으며, JYP Ent.의 트와이스 역시 지난주에 컴백했으나 주가 반응은 크지 않다.

- 2차 전지 관련주가 정부의 생산 세액 검토와 리튬 가격 상승으로 인해 강세를 보이고 있음. - 글로벌 리튬 가격은 2021년부터 약 4년간 하락세를 보이다 6월 이후 반등세를 보임. - 전기차 제조 원가에서 배터리가 차지하는 비중은 약 40%이며, 배터리 가격에서 양극재가 차지하는 비중은 약 50%, 양극재에서 리튬이 차지하는 비중은 약 55%임. - 리튬 가격 상승으로 인한 2차 전지 가격 상승은 마진 폭 확대로 이어질 것으로 예상되며, 이에 따라 2차 전지 관련 기업들의 실적 개선 기대감이 높아지고 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 혼조세를 보이는 가운데, 2차 전지주, 조선, 방산, 원전과 태양광주들이 상승세를 보이고 있다. - 중국 장거광업의 운영 중단으로 반사익 기대감에 국내 리튬주가 2거래일 연속 상승중이다. - 블랙핑크 신곡이 스포티파이 글로벌 주간 차트 정상을 차지하며 와이지엔터와 YG PLUS를 비롯한 엔터주들이 상승했다. - 조선주 중 특히 한화오션이 필리조선소 건조 능력을 열 배로 확대하겠다는 방침에 따라 기대감에 오름세를 보이고 있다. - 트럼프 대통령의 관세 전쟁에도 한미 협력 기대감이 더 강한 상황 속에서, K-조선이 5000P를 향한 증시 랠리를 주도하고 있으며, 올해 들어서 코스피 시총이 34% 증가한 반면 방산과 조선 대표 10개 종목의 시총은 무려 98%나 증가했다. - 조선업계의 실적이 2분기에도 우상향할 것으로 전망되며, 고부가가치 선종이 본격적으로 매출에 반영될 것으로 기대된다. 에프앤가이드에 따르면 HD한국조선해양의 2분기 잠정 매출은 전년 동기에 비해서 11%나 증가했고, 잠정 영업이익은 144%나 급증했으며, 삼성중공업의 영업이익은 36% 증가, 한화오션은 흑자 전환할 것으로 예상된다. - K-조선에 대한 장밋빛 전망이 나오며 조선업 2배 ETF가 출시되기도 했으며, 국내 ETF 시장에서 업종 테마형 레버리지 상품은 반도체와 2차 전지에 이어 조선업이 세 번째이다. - 노후 LNG선 교체로 신규 발주가 증가할 것으로 기대되며, 미국 해군 함정 MRO 사업이 탄력을 받고 있다. - 대부분 조선주 목표가를 상향 조정했으며, 하반기에도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 전망된다.

- 이번 주 주요 기업들의 실적 발표 예정, 실적에 초점을 맞춘 시장 움직임 예상 - 셀트리온 역대급 실적 발표, 영업이익 234.5% 증가, 매출 상승 및 영업이익 상승 이끌어 - 램시마와 같은 기존 제품 글로벌 시장 선전, 수익성 높은 신규 제품 판매 확대 - 하반기 4개의 신제품 출시 예정, 하반기 실적 성장세 전반기 대비 가팔라질 것으로 예상 - 한화솔루션 2분기 흑자 전환 예상, 신재생에너지 부분 1852억 원 예상 - 미국발 태양광 수요 회복세, 미국 내 세액공제 혜택 확대, 관세 인상 영향으로 현지 태양광 모듈 가격 상승 - 테슬라와 알파벳을 시작으로 빅테크 어닝 시즌 본격화, 국내 시장에서는 삼성바이오로직스와 SK하이닉스 등의 실적 발표 예정 - 국내 기업들의 이익 모멘텀이 둔화되면서 시장의 2분기 피크아웃 우려 제기

● 핵심 포인트 - 앵커가 파마리서치의 2분기 실적 발표가 주가에 영향을 미칠 것이라 예상하며, 뷰티 관련 의료기기 업체 중 투자 대안이 있는지 질문함. - 전문가는 원텍이 동남아 지역에서 올리지오 흥행으로 매력적이나 최근 주가 상승으로 부담스러울 수 있다고 판단함. 대신 홈 뷰티 디바이스 시장이 성장하고 있어 에이피알이 주목할 만하다고 추천함. 에이피알은 아마존 프라임데이에서 매출 300억 원을 기록했으며, 화장품과 홈 뷰티 디바이스 모두 호조를 보이고 있음. - 앵커가 에이피알과 원텍 중 어느 곳이 더 나은지 묻자, 전문가는 장기적으로는 에이피알이 다양한 제품 라인업으로 안정적일 것이지만 원텍도 우상향 할 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 지난주 전립선 관련 치료제 스마트데포와 관련된 장기 지속형 플랫폼 루프원의 품목허가 승인으로 주가 상승 - 경쟁사 카르무스의 일라이 릴리와의 1조 2500억 규모 계약으로 인한 우려에도 불구하고 주가는 반등 - 4분기 중 작년에 맺었던 평가 계약이 마무리되며 기본 계약 가능성 높아짐 - 3분기 중 루프원과 일라이 릴리에 공급될 스마트데포 관련 공장 가동 예정 - 일라이 릴리의 실적 발표 앞두고 계약 성사 기대감에 주가 상승하였으나 단기 급등에 따른 조정 가능성 있음 - 시가총액 7조이나 아직 실적 미반영 상태이며, 알테오젠의 사례처럼 기술 이전 후 로열티 수익 발생 여부가 중요한 변수로 작용할 전망

● 핵심 포인트 - 한화솔루션이 대표적인 태양광 관련주로 주목받고 있으며, 현재 10%대 주가 상승 중이다. - 오는 30일 실적 발표를 앞두고 강한 기대감이 형성되고 있으며, 2/4분기에 흑자 전환에 성공할 것으로 예상된다. - 미국의 첨단 제조 세액 공제 혜택이 태양광 분야에 긍정적으로 작용하고 있으며, 중국 정부의 일부 생산 소재 업체에게 감산 명령이 내려져 반사 이익을 얻을 것으로 보인다. - 이에 따라 주가는 추가 상승 여력이 충분하며, 이전 최고점인 4만 7500원 이상으로도 돌파할 가능성이 있다. - 또한, 프로그램 매수도 지속적으로 유입되고 있어 투자자들의 관심이 필요하다.

- 조선주: 미국 해군 사업 참여를 위한 입찰 절차에 돌파했으며, 입찰 성공 시 한미 간 국방 분야 조선 협력 본격화 기대감에 강세 - 한화오션: 필리조선소 인수 후 외국인과 기관의 강한 매수세로 4.97% 상승 - 한화엔진: 6.85% 상승 - 태양광 섹터: 개별 종목들 호실적 예고에 상승세 - OCI: 미국 내 태양광 프로젝트 사업 20여 개 추진 중이며, 120MW 태양광 사업권 매각 및 추가 매각 기대감에 4.17% 상승 - 한화솔루션: 2분기 흑자 전환 성공 예상 리포트에 10%대 급등 - 리튬 관련주: 중국 대형 리튬 채굴 업체 운영 중단으로 가격 급등함에 따라 상승세 - LG화학: 하반기 양극재 실적 개선 기대감에 목표 주가 30% 상향 리포트 나오며 6.23% 상승 - 천보: 미래에셋 그룹의 자회사 2대 주주 소식에 외국인 매수세 몰리며 7% 상승 - 전력기기: 담합 문제로 6개월간 국가·지방자치단체·공공기관 입찰 제한되며 하락세 - 일진전기: 1%대 하락 후 보합세 - 현대일렉트릭: 1%대 하락 후 보합세 - 셀트리온: 2분기 사상 최대 실적 예고(234% 증가)에 1.38% 상승

- 2분기 어닝 시즌 시작, 7월 22일 HD현대일렉트릭, 7월 23일 삼성바이오로직스, 7월 24일 SK하이닉스 등 국내 시가총액 상위 기업들의 실적 발표 예정 - SK하이닉스, 2분기 매출 20조 원, 영업이익 8조 9천억 원 컨센서스, 일부 증권사는 영업이익 10조 원 돌파 가능성 제기 - 삼성중공업, 영업이익 2천억 원 이상 기록 및 대형 조선사 중 유일하게 해양 실적 양호, 적자 부문 부재, 목표주가 2만 7천 원으로 상향 조정 - HD현대일렉트릭, 지난 주 한전 입찰 담합 혐의로 6개월간 공공기관 입찰 참여 금지, JP모건은 피해 규모가 작고 해외 판매가 좋아 사업에 차질이 없다며 목표주가 51만 원과 함께 비중 확대 투자 의견 제시

● 핵심 포인트 - 이번 주는 미국 실적 발표와 경제 지표가 시장의 주요 이벤트로 주목받고 있음. - 관세와 관련된 부분들과 향후 AI CAPEX 투자에 대한 변화들이 실적 발표에서 중요한 방향성을 제시할 것으로 예상됨. - 우리나라 섹터 내에서의 순환매가 꾸준히 이루어지고 있으며, 하반기에는 밸류에이션에 대한 기대감이 높아질 것으로 전망됨. - 엔터주들이 반등하고 있으며, 특히 와이지엔터테인먼트가 강한 시세를 보임. - 바이오와 2차 전지 관련주들은 지난주 후반부터 시세의 흐름이 강했으며, 이번 주까지 이어질지 여부가 주목됨. - 실적 발표를 앞두고 종목별 순환매가 계속되고 있으며, 실적 발표 이후 섹터별 변화가 예상됨. - 미국 증시에서도 관세 이슈에도 불구하고 기업들의 실적이 예상외로 잘 나오면서 증시를 받쳐주고 있음.

● 핵심 포인트 - 폴더블폰 관련주인 세경하이테크와 파인엠텍이 상승세를 보이고 있음. - 갤럭시 폴드7의 성공 여부가 폴더블 시장의 개화를 판단하는 기준이 될 것으로 예상됨. - 애플이 첫 OLED 패널을 채택한 2016년 6월 이후 OLED 디스플레이 및 FPCB 제조업체인 비에이치의 주가가 약 5배 상승한 바 있음. - 애플 폴더블이 내년 하반기에 출시 예정이며, 성공 시 관련주의 주가가 상승할 것으로 전망됨. - 파인엠텍이 폴더블폰 내부 흰지 분야에서 80%의 점유율을 차지할 것으로 예상되며, 덕산네오룩스는 블랙PDL이라는 소재를 통해 폴더블폰의 두께를 얇게 만들 수 있어 주목받고 있음. - 따라서 파인엠텍과 덕산네오룩스를 중심으로 폴더블폰 밸류체인에 대한 중장기적 투자가 유효할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 와이지엔터테인먼트의 블랙핑크 월드투어가 시작되며 동반 상승 중인 엔터주들 중에서도 독보적인 상승세를 보이고 있음. - 블랙핑크의 월드투어는 7월부터 시작되어 내년 1월까지 총 31회 진행될 예정이며, 이로 인한 실적은 3분기에 반영될 것으로 예상됨. - 증권업계에서는 와이지엔터테인먼트의 3분기 영업이익을 270억원으로 전망하고 있으며, 이는 블랙핑크 투어의 성공에 따른 것임. - 또한, 블랙핑크의 신규 싱글 '뛰어'가 글로벌 유튜브 송 뮤직비디오 차트 1위를 차지하면서 YG PLUS의 MD 매출도 증가할 것으로 기대됨. - 다만, YG PLUS는 MD 매출의 불확실성으로 인해 실적 변동성이 큰 종목이므로 투자에 주의가 필요함. - 한편, JYP 엔터테인먼트 역시 스트레이 키즈의 월드투어 성과에 따라 주가 상승이 기대되는 종목으로 꼽힘. 스트레이 키즈의 월드투어 실적은 2분기에 반영될 예정임.

- 외국인이 거래소에서 꾸준히 순매수 중이며, 오늘은 선물 시장에서도 470개 넘게 적극적으로 순매수함. - 외국인은 현재 5180억 원어치의 선물을 매수하고 있으며, 이는 기관이 3000억 원 매도한 것을 상쇄함. - 외국인이 선물을 파는 이유는 크게 두 가지로, 첫째는 한국의 2분기 주요 기업들의 실적 어닝 시즌을 지켜보겠다는 것이고, 둘째는 한국 대통령의 금융 시장 활성화 정책을 기다리는 것으로 판단됨. - 이번 주에는 코스피 지수가 전 고점인 3216을 넘어설지 여부가 주목되며, 이를 넘어서면 상승 추세가 지속될 것으로 예상됨. - 선물 시장에서는 주요 투자 주체들이 이번 주에 고점을 돌파하기는 어려울 것으로 전망하면서 기업들의 실적을 주시하고 있음.