[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 ADC 플랫폼 기술과 함께 AI 신약 개발 관련 기업의 중요성을 강조함. - AI 기술을 통한 신약 후보 물질 발굴 및 임상 시험 기간 단축 가능성에 주목받고 있음. - 정부는 AI 신약 개발을 위한 기술 융합 생태계 조성을 목표로 재정 지원을 계획 중임. - 국내 기업들이 AI 바이오 분야에서 다수의 특허를 출원하며 연구개발 활발히 진행 중임. - 로킷헬스케어는 AI 기반 재생의료 및 장기재생 플랫폼을 활용해 최근 신고가 기록 중. - JW중외제약은 AI를 이용해 신약 파이프라인 확장 중이나 거래량은 적은 편임. - 쓰리빌리언은 희귀 질환 진단 데이터 플랫폼 보유로 재평가 가능성 높아짐. - 온코크로스는 AI 플랫폼을 통한 약물 재창출 전략으로 주목받고 있으며 주가 움직임 긍정적임. - 루닛은 AI 바이오마커를 활용한 진단 기술력으로 주목받고 있으며, UAE 방문 기업으로 향후 변화에 주목 필요. - 대덕전자는 데이터 센터용 기판 비중 확대로 실적 개선 기대되며, 4분기 실적 호조 예상됨. - JW중외제약은 AI 플랫폼을 활용한 항암 파이프라인 강화로 주가 상승 가능성 큼. 1차 목표가 27,600원, 손절가 23,300원으로 제시됨.

[임희연 신한투자증권 연구위원]

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- 엔비디아가 한국시간 오후 6시 20분에 3분기 실적 발표 예정이며, 시장 관심사는 4분기 전망과 매출 가이던스에 집중됨. - 4분기 매출 가이던스가 616억 달러를 초과할지, 젠슨 황 CEO의 2026년 주문량 달성 가능성 등이 주요 체크 포인트로 꼽힘. - 중국 시장 효과 및 앤스로픽 투자 성과, 블랙웰 칩의 중국 수출 허가 여부 또한 중요한 변수로 작용함. - BNP파리바는 블랙웰 칩의 판매 가능성을 근거로 목표주가를 250달러로 상향 조정했으며, 뱅크오브아메리카는 275달러, 베어드와 JP모건은 각각 225달러와 215달러를 제시함. - 씨티그룹은 엔비디아의 AI 플랫폼으로서의 기술적 우위를 강조하며 220달러 목표주가를 설정함. - 도이치뱅크는 AI 버블 우려를 이유로 목표주가 180달러를 유지하고 있으며, 투자 의견 재검토 의사를 밝힘. - 월가 애널리스트들의 평균 목표주가는 현 주가 대비 26% 상승 가능성을 시사하며, 엔비디아 실적 발표 결과에 관심이 집중되고 있음.

[나정환 NH투자증권 책임연구원]

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● 핵심 포인트 [최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표] - 시장은 연말까지 조정과 반등을 반복할 것으로 예상되며, 변동성의 원인으로는 미국 금리 인하 속도 조절 및 AI 관련 버블 논란이 꼽힘. - 전문가들은 이러한 조정이 최소 한 달 반에서 두 달 정도 이어지며, 국내 증시의 경우 약 7.5~8% 수준의 조정이 진행 중인 것으로 분석함. - 엔비디아 실적 발표가 AI 버블 논란 완화에 중요한 역할을 할 것이며, 시장 컨센서스는 약 40% 이익 증가를 예상하나 일부는 최대 50%까지도 가능하다고 추정함. - 외국인 투자자들은 최근 반도체 부문에서 매도세를 보이고 있으나 이는 포트폴리오 조정 차원이며, AI 투자 확대에 따라 향후 재매수 가능성을 높게 봄. - 전력기기 및 인프라 섹터는 AI 산업의 성장과 맞물려 지속적인 성장이 예상됨. - 한국과 UAE 간 방산 협력 논의가 활발히 진행 중이며, 글로벌 안보 환경 변화 속에서 방산주에 대한 긍정적인 전망 제시. - 11월 투자 전략으로는 조정 기간을 활용한 분할 매수가 권장되며, 특히 반도체와 기존 주도주를 중심으로 접근할 것을 추천함.

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- 변동성 지수(VIX)가 이달 들어 최고 수준에 도달했으며, 이는 주로 금리 및 AI 관련 투자 우려 때문임. - 연준의 12월 금리 동결 가능성이 57%로 상승한 가운데, 아마존의 대규모 채권 발행 계획이 금리 상승 압력을 높이고 있음. - 엔비디아 실적 발표에도 불구하고 시장 반응은 제한적일 전망이며, 추가적인 깜짝 이벤트가 없다면 현 상황이 지속될 가능성 큼. - AI 산업의 성장을 위해 막대한 자본이 필요하나, 이러한 자금 조달 방식이 부채 증가로 이어질 우려가 제기됨. - 비트코인은 미국 셧다운과 금리 정책 불확실성으로 인해 9만 달러선이 붕괴되며 유동성 위축 현상을 반영함. - 최근 주유소 휘발유 가격 상승은 고환율에 기인하며, 올해와 내년 대규모 국채 발행으로 원화 약세가 당분간 지속될 전망임. - 전문가들은 한국의 경기 회복세가 미국과 비교해 긍정적이며, 내년 상반기에는 수급 개선으로 환율이 안정될 것이라 예측함.

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[강정수 블루닷 AI 연구센터장]

- AI 버블 우려 속에서도 월가는 엔비디아의 실적 발표가 연말 랠리 여부를 결정짓는 중요한 분기점이 될 것이라 예상함. - 웨드부시는 엔비디아의 실적 및 젠슨 황 CEO의 가이던스에 따라 IT 섹터가 움직일 것이며, 목표주가는 210달러로 설정됨. - DA데이비슨은 엔비디아의 3분기 실적이 AI 수요의 강력함을 증명할 것이라며 목표주가를 250달러로 제시함. - 스티펄은 테슬라의 3분기 판매 호조를 긍정적으로 평가하며, 자율주행(FSD)과 로봇 택시가 향후 가치를 창출할 것이라 분석했고, 목표주가는 483~508달러로 상향 조정함. - 모간스탠리는 델의 경우 AI 성장에도 불구하고 마진 리스크가 존재한다며 투자 의견을 비중 축소, 목표주가는 110달러로 하향함. - 씨티은행은 알리바바가 중국군에 기술적 지원을 제공했다는 의혹이 제기되며 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다고 언급했으며, 목표주가는 218달러로 제시함. - 월마트는 CEO 교체가 예정된 상황이지만, 뱅?오브아메리카는 승계가 원활히 진행될 것이라 보며 목표주가는 125달러를 유지함. - 에버코어 ISI는 디즈니의 보수적 전망에 시장이 과잉 반응한다고 분석하며 목표주가를 140~142달러로 소폭 상향함. - 월가는 AI 관련주에 대한 기대와 PC 하드웨어 부문의 리스크 사이에서 의견이 갈리고 있으며, 오는 19일 엔비디아 실적 발표에 관심이 집중됨.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 최근 제약바이오 기업들이 강한 상승세를 보이고 있으며, 다양한 기술 트렌드가 주목받고 있음. - ADC(항체-약물 접합체) 기술은 차세대 항암제로 평가되며, 에이비엘바이오, 리가켐바이오 등이 해당 분야에서 두각을 나타냄. - 세포 유전자 치료제(CGT)는 비용 문제로 주춤하나, ADC 및 TPD(표적 단백질 분해) 등의 새로운 연구개발이 활발함. - AI 신약 개발은 신약 후보 물질 발굴 시간을 크게 단축시킴으로써 제약바이오 산업에 혁신을 가져오고 있음. - 셀트리온은 2030년까지 ADC 파이프라인 10개 이상을 목표로 연구개발을 지속 중이며, 주가의 장기적 상승 가능성이 제기됨. - 케이씨텍은 평탄화와 불순물 제거 장비를 담당하며, 미세화 공정 확대로 인한 주가 재평가가 기대됨. - 셀트리온의 경우, 1차 목표가는 20만 9천 원으로 설정되었으며, 손절가는 17만 4천 원으로 제시됨.

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