- 포드가 전기차 투자 축소와 하이브리드 전환 발표 후, 테슬라는 시장 점유율 확대 기회를 맞이함. - 모간스탠리는 테슬라의 로보택시가 2026년까지 천 대로 증가하고, 2035년에는 백만 대에 이를 것으로 전망하며 목표주가 425달러 제시. - 사우스웨스트 에어라인스는 프리미엄 전략 도입으로 바클레이즈로부터 긍정적인 평가를 받아 목표주가 56달러로 상향됨. - 제프리스는 미국 대통령 전용기 납품 지연에도 보잉 주가에 미치는 영향은 제한적이며, 카타르의 항공기 선물 개조에 주목하며 목표주가 255달러 설정. - GE 버노바는 데이터센터 전력 수요 증가로 인한 매출 및 이익 상승 예상되며, 웰스파고는 목표주가 831달러로 상향 조정. - 오펜하이머는 서비스나우의 보안기업 인수 관련 우려에도 장기적 전략 가치를 높게 평가하며 목표주가 1150달러 제시. - 뱅크오브아메리카는 팔란티어 테크놀로지에 대해 정부 및 기업의 AI 도입 필요성을 강조하며 목표주가 255달러와 매수의견을 제시함.

[한지영 키움증권 연구위원]

- 연말 랠리와 크리스마스 분위기에 대한 기대에도 불구하고 시장은 힘을 받지 못하고 있음. - FOMC에서 금리를 인하하고 돈을 푸는 정책이 나왔으나, 유동성의 척도인 코인이 반응하지 않고 있으며, 기술주에 문제가 발생함. - 그동안 오른 주식들의 밸류에이션 부담이 커지며 자금이 이동해 가치주 및 경기 민감주로 관심이 쏠림. - 차트를 통한 기술적 분석에서 여러 신호들이 과매수와 하락 가능성을 시사하고 있음. - 나스닥과 필라델피아 반도체 지수가 기술적 분석 상 하락 신호를 보이고 있음. - 과거 패턴 분석을 통해 시장의 단기 조정 가능성과 장기 방향성을 예측하고자 함. - 코스피는 코로나 시기 대비 약 3배 상승했으나, 추가 상승 여부에 대해 미국 및 아시아 시장과의 연계를 고려해야 함. - 개인의 매물이 충분히 소화된 후에도 주가가 회복되지 않아 투자자들의 심리가 위축됨. - 외국인 매물을 받쳐주던 미국 지수 선물 흐름이 본장에서 이어지지 않으며 신뢰가 떨어짐. - 엔비디아처럼 먼저 조정을 받은 종목들은 낙폭이 제한되거나 반등을 시도하나, 브로드컴과 오라클 등은 여전히 어려움. - 외환 당국의 개입에도 불구하고 달러/원 환율이 1474원으로 높은 수준을 유지하고 있어 시장에 부담을 주고 있음. - 당국은 국민연금 활용과 통화스와프 등을 통해 환율 안정에 노력하고 있으나, 달러 부족 문제는 지속될 가능성이 큼.

- 미국 실적발표 시즌에 따른 반도체 업종 우려와 함께 고용보고서 발표를 앞두고 시장이 조정을 받는 중임. - 연말 장세로 인해 기관 및 외국인 투자자들이 자산 배분 차원에서 오른 종목들의 매도를 이어가며, 특히 조선, 방산, 원자력, AI 관련 종목들이 약세를 보임. - 삼성전자, SK하이닉스와 같은 반도체 제조업체들과 PCB 기판 관련 종목들(SOCAMM, GDDR7, FC-BGA 등)에 대해 기관과 외국인의 매수세가 관찰됨. - 전력 인프라 관련 종목(가온전선, LS전선 등) 또한 정책적 연계 가능성을 보며 긍정적 평가가 있음. - 기술적 지표 상 코스닥 시장은 추세 전환이 이루어졌다고 보기 어려우며, 예탁금 증가로 투자심리가 회복될 가능성 있음. - 테슬라의 무인 로보택시 시범 운행 시작으로 자율주행 관련 종목들이 주목받고 있으며, 특히 카메라 모듈, 라이다, ADAS 시스템 관련 기업들이 부각됨. - 자율주행 시장의 개화와 함께 단기 모멘텀을 제공하는 종목들로 퓨런티어, 에스오에스랩, 모트렉스 등이 추천되며, 현대오토에버와 슈어소프트테크도 주목할 만함. - 라이다 기술의 비용 문제로 인해 카메라 모듈 사용이 증가하고 있으며, 엠씨넥스, 자화전자와 같은 기업들이 전장용 카메라 매출 확대를 노림. - 로봇주의 경우 단기 트레이딩 관점에서 로보티즈, 클로봇, 유일로보틱스 등의 신고가 경신 종목들이 유리하며, HL만도와 HL홀딩스 등은 장기 투자 대상으로 고려됨. - 중국과 대만 간의 갈등으로 인해 한국의 화장품 소비주가 반사 이익을 얻을 가능성이 제기되며, 아모레퍼시픽, 에이피알, 에이블씨엔씨, 코스맥스, 한국콜마, 펌텍코리아, 에스엠씨지가 주목받는 중임.

[허민호 대신증권 연구원]

- 웨드부시는 마이크론 테크놀로지의 목표주가를 300달러로 상향 조정하며 강한 매수 신호를 보냈으며, 메모리 가격 급등 및 실적 호조를 예상함. - 테슬라의 목표주가는 600달러로 설정되었고, 긍정적인 시나리오에서는 최대 800달러까지 상승 가능하다고 전망됨. - 코스트코 홀세일의 목표주가는 906달러에서 769달러로 하향되었으며, 이는 회원 갱신율 감소와 신규 회원 증가 둔화가 원인임. - 골드만삭스는 메리어트 인터내셔널과 라스베이거스 샌즈에 대해 투자 의견을 매수로 상향했으며, 고소득층의 해외여행 수요가 견조함을 이유로 들었음. - 키뱅크는 어도비의 투자 의견을 비중 축소로 낮추며, 성장 위한 투자의 마진 압박 문제를 지적했음. - 월가는 AI와 자율주행 관련 기술주에 대해서는 긍정적 전망을 내놓으면서도, 둔화세가 감지되는 섹터에는 신중한 태도를 보이고 있음.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

- 전문가들은 현재 시장을 일시적 조정으로 보며, 펀더멘털은 양호하나 AI 투자 심리 불안이 지속되고 있음을 지적함. - 기술적 피로가 시장에 영향을 주고 있으며, 연말 산타랠리와 주요 이벤트들로 인한 시장 수급 유입이 중요할 것이라 전망됨. - 환율은 정부 개입으로 잠시 안정되는 모습이지만 장기적 효과는 제한적일 가능성이 큼. - 이번 주 미국 고용 보고서 및 마이크론 테크놀로지 실적 발표가 중요한 변수로 작용할 것으로 예상됨. - 반도체, 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주는 단기 조정 중이며, 순환매 관점에서 소외된 헬스케어와 재생에너지 등에 주목할 필요가 있음. - 한국 기업 이익 성장은 반도체가 주도하고 있으며, 연말 배당 투자 관심도 증가하고 있음. - 내년 선거 결과에 따라 헬스케어가 새로운 순환매 대안이 될 가능성 제기됨.

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[김대준 한국투자증권 투자전략팀장]

- 비트코인의 최근 하락세는 대규모 보유자인 '고래'들의 손바뀜 과정에서 발생하는 지속적인 매도 압력이 주요 원인으로 분석됨. - 전략적 매수로 비트코인을 확보하던 기업형 상장사들이 최근 지수 하락 및 악재로 인해 매수세가 위축된 상태임. - 비트코인은 전통적으로 시장의 유동성에 민감하게 반응하나, 올해는 이러한 흐름이 제한적이었음. - 전문가들은 내년에는 유동성 증가와 금리 인하 등의 요인으로 비트코인에 대한 긍정적인 전망을 제시함.

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

- 브로드컴의 4분기 매출은 180억 달러로 긍정적이나, 마진율 감소 우려로 시간외 주가는 하락함. - FOMC 회의 종료 후 금리 인하 및 단기 국채 매입 계획이 시장에 긍정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 코스닥은 대외적·대내적 요인으로 인해 중소형주에 유리한 환경이며, 순환매 장세가 연장될 전망임. - 로봇 관련 주는 트럼프 대통령의 지원 발언과 함께 실적 시즌 전까지 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예상됨. - 제약·바이오는 1월 JP모간 헬스케어 콘퍼런스를 기점으로 개별 호재에 따른 모멘텀 강화가 기대됨. - 조선, 방산, 원전은 실적 시즌을 앞두고 주목받을 가능성이 있으며, 특히 방산은 한화그룹의 승인 소식으로 긍정적 반응을 기대함. - 2차 전지는 ESS 매출 비중 확대와 중국 감산 정책 기대감으로 추가 모멘텀 확보가 가능함. - 반도체 업종은 대형주를 중심으로 대응하는 것이 바람직하며, 삼성전자와 SK하이닉스의 견조한 흐름이 지속될 전망임. - 연말을 맞아 반도체, 2차 전지, 자동차 등의 업종과 낙폭 과대 업종인 철강 및 태양광을 포트폴리오에 포함하는 것을 추천함. - 자동차 업종은 관세 영향에서 자유롭지 못했으나, 배당과 로봇 관련 가치 부각으로 긍정적 변화가 기대됨.

[김재승 현대차증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 최근 AI 반도체 기업들의 실적 발표에서 브로드컴은 긍정적인 결과를 보였으나, 오라클의 경우 실적 발표 이후 AI 버블론에 대한 우려로 시간외 거래에서 하락함. - 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 다가오고 있으며, 호실적 및 긍정적인 가이던스는 시장의 의구심을 다소 완화할 가능성이 있지만 완전한 해결책은 아닐 것이라 평가됨. - SK하이닉스와 삼성전자는 내년 수요 급증과 실적 개선을 기대하나, 최근 원달러 환율 상승과 외국인 매도세로 인해 투자 전략 수립 필요성이 제기됨. - FOMC 회의 결과에 따라 시장이 안정된 상태로 판단되며, 산타랠리의 가능성과 함께 외국인 자금 유입이 반도체 업종 회복에 기여할 것으로 전망됨. - 연준은 내년 금리 인하를 1회로 전망했으나, 전문가들은 최대 2회 인하 가능성을 점치고 있음. - 미국의 경제 성장은 긍정적이며, 골디락스 진입으로 주식 시장에 유리할 것으로 분석됨. - 일본 중앙은행의 금리 인상은 엔화 강세로 이어져 원화 강세에 영향을 미칠 가능성 있으나, 한국은행은 금리 인하 여력이 부족하다고 평가됨. - 정부의 3차 상법 개정안에 대해 경제계는 부담을 느끼고 있으며, 자사주 소각 의무화에 대한 논란 지속될 전망임. - 코스닥 활성화 정책은 연기금 투입 문제로 지연될 가능성이 있으며, 내년 초 세제 혜택과 연기금 배분 확대로 기대감이 높아질 것으로 보임. - 연말연초 투자 전략으로는 외국인 수급이 중요한 변수이며, 대형주와 반도체 업종 중심의 투자가 권장됨.

- 브로드컴의 실적이 예상보다 긍정적으로 발표되며 시장에 긍정적인 영향을 미침. - AI 관련 수익성에 대한 의문이 있었으나 ASIC 시장의 성장이 이를 상쇄함. - 실적 호조로 투자 심리가 개선되어 테마주에 자금이 몰리며 주가가 상승함. - 전문가들은 중소형주 투자에 대해 신중해야 한다고 조언하며, AI 활용도가 높은 주도주 중심의 투자가 유리하다고 평가함. - 금리 인하 폭이 제한될 경우 중소형주의 혜택도 크지 않을 것이라 전망됨.

● 핵심 포인트 [송재경 디멘전투자자문 투자부문 대표] - 올해 마지막 FOMC 회의 결과는 매파적이면서도 온건한 매파적 인하로 해석되며, 내년 금리 인하 시기에 대해 신중한 입장을 보임. - RMP(준비금 관리 구매 프로그램)는 양적완화와 달리 초단기채에 집중되어 있어 통화 완화 효과를 제한적으로 봄. - 오라클의 실망스러운 실적 발표와 함께 부채 증가로 시장의 우려가 커지며, CDS 스프레드 상승 가능성이 제기됨. - 챗GPT 5.2 버전 공개 지연으로 AI 분야에 대한 기대감이 낮아진 상황이며, 브로드컴 실적 발표에 따라 구글 진영의 반사 수혜 가능성이 있음. - SK하이닉스의 미국 ADR 발행 검토는 자금조달과 높은 멀티플 평가를 받을 기회로 작용할 전망이지만, 행정 비용 등의 단점도 존재함. - 연말 주총 시즌과 맞물려 자산 가치가 부각되며 삼표시멘트, 서부T&D, HDC현대산업개발 등 부동산 보유 기업의 주가가 급등했으나, 과거 사례처럼 변동성에 유의해야 함.

[양승윤 유진투자증권 연구원]

[고선영 유안타증권 연구원]