● 핵심 포인트 - 미국 증시가 인플레이션과 경기 침체 우려로 혼조세로 마감함 - 다우지수는 0.59% 하락, 나스닥 지수는 0.44% 상승, S&P500 지수는 0.05% 하락 - 경기순환주들이 일제히 하락세를 보인 반면 기술주는 상승세를 보임 - 헬스케어주가 1% 넘게 내리며 가장 큰 낙폭을 기록, 특히 백신 관련주들이 급락함 - 테슬라가 7개월 만에 사상 최고치를 기록, 이사회 의장의 장기적인 기대감 언급이 주가를 지지함 - 미국과 일본이 환율 정책에 대해 공동 성명을 발표, 양국은 환율의 과도한 변동성이 경제와 금융 안정에 악영향을 줄 수 있다고 강조함 - 미국의 국채금리가 유럽의 지정학적 리스크로 인해 상승세를 보임 - 비트코인이 금리 인하 기대감에 11만 5천 달러 선까지 회복

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 호조, 한국 코스피 3387포인트 선에서 고점 경신 중 - 홍콩거래소, 알리바바와 바이두의 자체 설계 반도체 칩 사용 AI 모델 훈련 소식에 기술주 중심으로 강세 - 알리바바 7%대 상승, 항셍 지수 25%대 수익률 기록하며 오후 장에서도 견조한 모습 - 상해종합 지수, 3거래일 연속 상승하며 사상 최고치 경신, AI 및 테크주 강세 - 테마별로는 자원주와 반도체, AI주들의 오름세가 돋보임 - 일본 증시도 연일 사상 최고치 경신 중, 기술주 강세 속 일본은행의 금리 결정 이벤트 주목

● 핵심 포인트 - 중국 증시 : 오전 장 중 상해종합 지수가 10년 만에 신고가를 기록, 업종별로는 비철금속과 AI, 하드웨어 종목이 차별화됨. 홍콩 증시는 대형 기술주 강세로 상승함. 다만 4분기를 앞두고 기술적인 조정 압력이 확대되고 있음. - 트럼프 행정부의 중국산 의약품 수출 제한 검토 : 해당 소식으로 중국 A와 H주에서 혁신 신약 관련 종목들이 일제히 하락했으며 미국에 상장된 중국 바이오 기업들의 주가도 동반 하락함. 행정 명령의 핵심은 미국 제약사가 중국 기업으로부터 신약 관리를 인수할 때 외국인 투자심의위원회의 강제 심사를 받도록 하는 것과 미국 FDA의 심사를 강화하고 규제 비용을 인상해 중국 환자 임상 데이터의 활용을 어렵게 만들겠다는 것임. - 이로 인해 중국 혁신 신약 기업들의 해외 진출 모델이 직접적인 타격을 받을 것으로 예상되지만 원료 의약품과는 달리 기술과 지식재산을 확보하는 구조이기 때문에 제재 효과가 제한적일 수 있음. 따라서 실제 정책 시행 여부와 그에 따른 효과는 불확실하며 미국 빅파마의 로비 활동이 변수로 작용할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 +0.2%, 홍콩 지수는 +1.8% 상승 중이며, 기술주 중심으로 강세를 보이고 있음. - 지난주의 낙폭을 회복하며 연고점 갱신을 향하고 있으며, 특히 AI에 대한 낙관론이 지속되며 기술 업종들의 수익률이 높음. - 반면 은행 업종은 최하위 수익률을 기록하며 유동성이 안전자산에서 위험자산으로 이동함을 시사. - 중국의 국채금리인 10년물 금리도 상방 압력을 받고 있으며, 이는 미국의 금리 인하 기대감이 영향을 미친 것으로 보임. - 단기적으로는 높은 밸류에이션이 부담이나, 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대감이 높아 중장기적으로는 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제히 상승, 8월 CPI 전년 대비 2.9% 상승하며 예상치 부합 - 주간 실업수당 청구 건수 약 4년 만에 최고 수준 기록하며 스태그플레이션 뚜렷 - 그럼에도 불구하고 올해 금리 인하 횟수 늘어날 것으로 예상되며 3대 지수 사상 최고치 기록 - 10년물 국채금리 장중 4%까지 하락, 2년물 국채금리 3.47%까지 하락 - 달러인덱스 97선에서 보합권 유지, 유로화는 달러화 대비 강세 - 국제유가 하락하며 에너지주 약보합권 거래, 원자재주 2% 넘게 상승하며 가장 큰 상승폭 기록 - 테슬라 6% 넘게 상승, 애플 1.4% 상승, 브로드컴 2% 넘게 하락

● 핵심 포인트 - 베트남 증시 : 이번 주 VN지수는 월요일 급락 후 화요일 회복, 수요일 소폭 상승함. 월요일에는 2.55% 하락했지만 외국인 자금이 들어와 낙폭을 줄임. 화요일에는 대형주 중심으로 저가 매수세가 들어오며 반등했으며 수요일에는 석유 및 가스 업종의 강세로 소폭 상승함. - 베트남 고속철 사업 : 현대로템이 베트남 고속철 사업 참여 의사를 밝힘. 베트남 정부 또한 철도 사업 통합이 필요하다는 입장이라 한국 기업 참여 가능성이 높아짐. 해당 프로젝트는 하노이에서 호치민까지 약 1500km를 연결하는 2035년 완공 목표의 초대형 사업임. 현재 베트남 물류망이 도로와 항만에 과도하게 의존하고 있어 철도 인프라 확충이 필수적이며 북남고속철 완공 시 물류 효율성 증가와 함께 정부의 아세안 내 물류 허브 도약 가능성을 높일 것으로 전망됨. 이로 인해 건설, 철강, 시멘트 등 관련 업종이 직접적인 수혜를 입을 것으로 보이며 중장기적으로는 부동산 업종의 매력도 역시 높아질 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 대부분 사상 최고치 경신 중 - 중화권 증시에선 바이오주 하락, 기술주 상승 - 폭스콘 2거래일 연속 상한가 기록하며 기술주 상승 이끌어 - 일본 니케이 지수 연일 사상 최고치 경신 랠리 - 소프트뱅크 10% 내외 상승세, 이시바 총리 사임 후 신정부 기대감 영향 - 토픽스 지수도 강세, 해당 지수 추종하는 ETF도 동반 상승 - 대만 가권 지수 및 대표 기업 TSMC도 역대 최고가 경신

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감 - 오라클, 클라우드 사업 수주 잔고 359% 폭증하며 주가 33년 만에 최대 상승률 기록. AI 관련주 동반 상승 - 미국 8월 생산자물가지수(PPI), 예상치 하회 및 전월 대비 하락. 인플레이션 우려 완화 - 다우 지수 0.48% 하락, 나스닥 지수 0.03%, S&P500 지수 0.3% 상승 - 기술주 1.76%, 유틸리티주 1.69%, 에너지주 1.76% 상승. 임의소비재주와 필수소비재주 1% 안팎 하락 - 엔비디아와 브로드컴, 오라클의 실적으로 AI 인프라 수요 확인되며 각각 4%, 10% 상승 - 애플, AI 서비스 실망감에 주가 3% 하락 - 미국 8월 PPI, 전년 대비 0.1% 하락. 근원 PPI는 지속 상승 중 - 미국 10년물 국채 입찰, 응찰률 6개월 평균치 상회. 해외 입찰자 비중 83% - 미국 달러화, 인플레이션 지표 소화하며 낙폭 축소. 엔달러 환율 147엔 중반, 원달러 환율 1388원

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제 상승, 다우존스 0.43%, 나스닥 0.37%, S&P500 0.27% 상승 - 올해 1분기까지 1년간 납세 자료를 바탕으로 비농업 일자리를 추정 결과 91만 1천 건 하향 조정되며 금리 인하 여론 강화 - 국채 금리 낙폭을 키우다 회복, 10년물 국채 금리 4.08%, 2년물 국채 금리 3.55% - 달러인덱스 97선 후반, 프랑스 의료원은 불안정한 프랑스 정국에 약세 - 에너지주 0.5%, 커뮤니케이션주 1.64% 상승, 반면 원자재주 1% 넘게 하락 - 애플 신제품 공개에도 주가 1.5% 하락, 엔비디아 1.45% 상승, 알파벳과 메타 2% 안팎 상승 - 금 선물 장중 사상 최고치 경신 후 0.22% 하락한 3669달러에 거래중

● 핵심 포인트 - 일본 증시의 대표 주가 지수인 니케이 지수가 장중 사상 최고치인 4만 4185포인트를 경신함. 새로운 정부의 재정 확대 정책 기대감이 크게 작용했으며, 반도체주의 상승세가 두드러짐. - 대만 거래소 또한 사상 최고치를 기록하였으며, 강한 외국인 자금 유입 및 중소형 인기주들의 활약이 돋보임. 금일 가권 지수는 2만 4859선을 지나고 있음. - 지난 8월 기준 세계 증시 내 상승률 1위였던 베트남 증시는 일시적 조정 국면에 진입하였으나, 외국인 거래가 순매수세로 돌아서며 긍정적인 미래를 전망함. VN지수는 3거래일 연속 급락 후 반등하여 현재 1624선을 지나고 있음.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 약보합권에서 출발해 현재 -0.1% 약세, 반면 항셍 지수는 +0.3% 상승 중 - 지난주 한차례 큰 조정 이후 다시 강세 흐름 찾는 분위기이며 일일 거래대금 및 신용거래 규모 증가 추세 - 알리바바의 AI 모델 출시 소식으로 기술주 강세 이어지고 있으나 여전히 경기 뒷받침 부족하다는 우려 존재 - 중국의 8월 수출은 예상치 하회, 수입 또한 수요 부진 우려로 예상치 하회 - 미중 관세 휴전 지속되나 내수 회복 더딘 상황에서 수출마저 둔화되면 경기 하방 압력 가중될 가능성 있어 경계 필요

- 미국의 기대 인플레이션이 전월 대비 0.1%p 상승한 3.2%로 집계됨. - 미국인의 재취업률은 44.9%로 2013년 이래 최저치를 기록함. - 프랑수아 바이루 프랑스 총리가 긴축 예산안을 둘러싼 신임 투표에서 패배해 총리직에서 물러남. - 미국 상무부가 중국 내 한국 반도체 공장에 대한 장비 수출 물량을 매년 승인하는 방식으로 반출을 허용하는 안을 한국 정부에 제안함. - 도널드 트럼프 미국 대통령은 한국인 근로자 대규모 구금 사태와 관련해 한미 관계에 영향은 없을 것이라고 말하며 한국 기업들이 미국인을 고용하고 훈련해야 한다고 주장함. - 일론 머스크 CEO의 스페이스X가 에코스타로부터 170억 달러의 무선 주파수를 매입하기로 함. - 씨티그룹이 엔비디아의 목표주가를 220달러에서 210달러로 하향 조정함. - 테슬라의 미국 전기차 시장 점유율이 8월 말 기준 38%로 하락했으며 이는 2017년 이후 처음임. - 아마존이 콜롬비아의 배달 스타트업 라피의 지분을 인수함. - 기술주 중심의 나스닥이 브로드컴과 같은 AI 반도체 기업의 주도로 사상 최고치를 경신함.

● 핵심 포인트 - 중화권 증시: 상해종합 지수와 홍콩 항셍 지수 모두 하락 출발 후 상승 반전. 수출입 지표 예상치 하회에도 국가 에너지국의 AI 플러스 에너지 고도화 발전 방안 발표로 소재, 에너지, 유틸리티 업종 1% 넘게 상승. IT와 금융 업종은 약세. - 중국 전승절 열병식: 시진핑 주석의 건재함과 장기 집권 가능성 시사. 또한 반미 연대 강화 움직임 포착. 59년 이후 처음으로 중국, 러시아, 북한 정상이 같이 단상에 오름. - 중국 수출 둔화: 미국과 러시아로의 수출이 각각 33%, 16% 하락하며 전체 수출 증가율 둔화. 반면 아세안, 홍콩, 대만, EU, 일본 수출은 상승. - 중국 정부 대응 예상: 수출입 지표 악화로 소비 부양 정책 및 민간 첨단기술 산업 기업들의 자본 지출 증대 압력 높아질 것으로 예상. 이에 따라 정부의 재정 및 통화정책 일부 변화 전망.

- 상해종합 지수와 홍콩 항셍 지수 모두 약보합권에서 출발함 - 지난주 중국 금융당국의 공매도 규제 완화 검토 소식으로 증시가 조정되었으나, 인민은행의 유동성 공급 정책과 정부의 산업 지원책 발표로 매수세 유입되며 상해종합 지수 3800포인트 회복 - 중국 선전시 정부가 주택 구매 제한 완화 및 주담대 금리 인하 등의 주택 구매 지원책을 발표해 부동산 시장에 긍정적인 영향 미칠 것으로 예상 - 미국의 물가 상승률과 FOMC 회의 등 빅 이벤트 앞두고 있어 중국 증시도 수출입 지표 결과에 따라 단기적으로 변동성 확대될 가능성 있음

- 미국 8월 비농업 고용 2만 2천 명 증가, 실업률 4.3%로 상승 - 미 고용지표 악화로 9월 FOMC에서의 빅컷 기대감 재등장 및 국제 금값 사상 최고치 경신 - 이시바 시게루 일본 총리, 자민당 총재직 사임 표명 - 오픈AI, 내년 초 자체 설계 인공지능 반도체 생산 예정 - 테슬라 이사회, 일론 머스크 CEO에게 10년간 최대 1조 달러 자사주 제공 검토 - 마이크로소프트, 홍해 해저 케이블 손상으로 애저 통신 지연 발생 - 아크 인베스트, 비트마인·블리시 주식 총 214억 원어치 추가 매입 - 미 8월 고용보고서 발표 후, 9월 기준금리 25bp 이하 하락 가능성 대두되며 경기 불안 우려 증폭

● 핵심 포인트 - 중국 기술주 중 반도체 지수와 대표적인 AI 국산화 관련주인 캠브리콘이 크게 하락함. - 원인은 엔비디아의 신규 H20 칩 발표로 중국 로컬 칩 업체들에 대한 경쟁 압력이 부과되고, 과창판 50 지수의 일부 종목이 단기간에 10% 이상 올라 캠프리콘 등 지수형 상품에서 매도 압력이 나온 것임. - 당국에서 투자 가열을 억제하려는 신호가 나와 단기적으로 투자 심리가 위축됨. - 다만 이런 요인들은 일시적인 것이며 구조적인 악재는 아니라고 판단됨.

- 미국 증시 일제히 상승, 다우 지수 0.77%, 나스닥 지수 0.98%, S&P500 지수 0.83% 상승 - 미국의 8월 민간 부문 고용 5만 4천 건 증가, 예상치 하회 및 전월 대비 절반 수준 - 미국의 주간 실업수당청구건수 작년 6월 이후 최고 수준 - 금리 인하 예측 기정사실화, 경기 침체 우려도 국채 시장에 반영 - 달러인덱스 98선 초반, 엔달러 환율 148엔 중반, 원달러 환율 1395원 - 금리 인하 기대감에 모든 섹터 대부분 상승, 특히 임의소비재주 2% 이상 상승 - 아마존 4% 이상 급등, AI 에이전트 시장 진출 준비 및 투자한 AI 스타트업 앤스로픽 기업 가치 상승 영향 - 브로드컴 매출과 EPS 예상 상회, 실적 전망도 예상 웃돌아 1% 상승 마감

● 핵심 포인트 - 국내 증시를 포함한 일본, 가권 지수는 상승세이나 중화권은 하락 중이며, 특히 반도체 및 테크 분야에서 강한 매도 압력이 있음. - 중국판 나스닥 지수인 과창판 50 지수는 5%대 약세를 보이고 있으며, 반면 요식업 등 경기 방어주와 국경절 연휴를 앞둔 여행 및 유통주는 소폭 상승함. - 중국 정부의 투기 억제 조치 발표로 인해 중화권 증시가 약세를 보임. - 일본에서는 정부 인가를 받은 엔화 스테이블 코인 발행이 임박했다는 소식에 증시가 상승 중이며, 대형주 위주의 강세가 돋보임. - 미국과 인도 간의 무역 협상 교착 상태로 인해 인도 증시가 박스권 상단 돌파에 어려움을 겪을 것으로 예상되나, 내수 진작 정책과 강력한 개인 투자 자금으로 인해 추세적인 하락 위험은 크지 않음.

- 미국 증시 혼조 마감 - 구글, 검색 부문 반독점 소송서 승소...크롬 매각 안 해도 돼 - 미국 7월 구인건수 10개월 만에 최저...금리 인하 확률 뚜렷해져 - 에너지주 2% 넘게 하락, 커뮤니케이션주 3.7% 상승 - 구글 알파벳 주가 9% 상승, 애플 4% 상승, 테슬라 1% 상승 - 미국 7월 구인건수 감소로 국채금리 하락, 달러화 약세

- 미국 증시가 계절적으로 수익률이 낮은 9월의 첫 거래일을 맞아 일제히 하락함. - 미국 연방법원이 트럼프 대통령이 행정명령으로 부과한 관세를 불법이라고 판결하자 미국의 재정적자 악화를 우려하며 장기물 국채금리가 상승함. - 다우지수 0.55%, 나스닥지수 0.82%, S&P500지수 0.69% 하락함. - 미국의 재정적자 우려로 30년물 국채금리가 5.2bp 상승한 4.97%에 거래되며 5% 진입을 눈앞에 두고 있음. - 영국, 독일, 프랑스의 30년물 국채금리도 각각 1998년 이후, 2011년 이후, 2009년 이후 최고 수준을 기록함. - 외환시장에서는 유로, 파운드화가 달러 대비 약세를 보였고, 달러인덱스는 98선 초반까지 상승함. - 국제유가 상승으로 에너지주만 0.23% 상승하였고, 부동산주 2%, 기술주, 산업주, 임의소비재주 1% 안팎으로 하락함. - 시총 상위 종목 중 엔비디아 2% 가까이 하락, 애플과 아마존도 1% 넘게 하락, 테슬라도 1.3% 하락함.