● 핵심 포인트 - 미국 3대 지수 모두 장 막판으로 갈수록 소폭 상승 중이나 다우 지수는 0.2% 하락중임. - 비트코인은 8만 4천 달러에서 움직이며 전장 대비 4% 하락함. - 미국의 1월 신규주택판매건수가 65만 7천 채로 전월 대비 10.5% 급감함. - 이는 높은 모기지 금리로 인한 주택 구매 연기와 추운 날씨 탓으로 보임. - 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 인플레이션이 높지만 많은 진전을 이뤘다고 말하며 현 연준의 통화 정책은 제한적이며 앞으로도 그럴 필요가 있다고 강조함.

● 핵심 포인트 - 엔화 가치가 4개월 만에 최고 수준을 기록함. - 지난달 10일 기록한 올해 연중 고점인 158엔 후반대와 비교하면 달러당 엔화 가치가 6.4% 상승함. - 블룸버그는 트럼프 대통령의 반도체 수출 규제 강화 계획 및 미일 금리 차가 줄어들 거라는 기대감 때문이라 분석함. - 시카고 상품거래소에 따르면 달러 대비 엔화 콜옵션 규모는 풋옵션의 일곱 배에 달하며, 글로벌 헤지펀드들도 엔화 가치 강세에 무게를 두고 있음. - 노무라증권과 뱅크오브아메리카는 시장이 다시 한번 달러는 매도하고 엔화는 매수하는 포지션을 보이고 있으며 이런 움직임이 당분간 이어질 것이라 예측함.

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 미국의 경기 둔화 우려에 2개월 내 최저치를 보였고, 미 에너지정보청에 따르면 미국의 원유 재고가 전주 대비 230만 배럴 감소함. FX엠파이어는 WTI가 배럴당 67달러 저항선 아래로 내려갈 경우 다음 지지선으로 63달러를 제시함. 현재 WTI는 68달러 후반대, 브렌트유는 72달러 후반대에 거래됨. - 천연가스 : 3월이 다가오는 가운데 온화한 날씨 예보 영향으로 7%대의 큰 폭으로 하락함. - 구리 : 현지 시간 25일 트럼프 대통령이 구리 수입이 미국 경제와 국가 안보에 위험을 초래하는지 여부에 대해 조사 지시를 담은 행정 명령에 서명해 1%대 오름세를 보임. - 금 선물 : 트럼프 대통령이 EU에 25% 관세 부과를 곧 발표한다고 밝힌 가운데 안전 자산 선호 심리가 부각되어 상승세로 돌아섬. 블룸버그에 따르면 금을 추종하는 ETF에 대한 지난주 순유입액은 2022년 이후 최대치를 기록함. - 비트코인 : 9만 달러 선이 붕괴된 이후 반등하지 못하고 있으며, 지난 6일부터 25일까지 순유입이 발생한 날짜는 단 이틀에 불과하다고 전함. 현재 비트코인은 8만 3천 달러 선이며, 이더리움도 2300달러 선에 거래 중임. - 뉴욕증시 3대 지수 추종 ETF : 현재 뉴욕 증시 3대 지수 혼조세를 보이는 가운데 3대 지수를 추종하는 ETF도 혼조된 흐름을 보임. 특히 엔비디아의 2%대 반등과 필라델피아 반도체 지수의 1%대 상승으로 SOXX 반도체 ETF가 가장 좋은 흐름을 보이며, XLP 필수 소비재 ETF가 가장 부진함.

● 핵심 포인트 - 내년 수도권 입주 물량이 10년 만에 최저치를 기록할 것으로 예상되며, 이에 따라 부동산 시장이 상승할 것으로 전망됨. - 현재 수도권의 주택 보급률은 100%를 초과하나, 이는 1960년대 및 1970년대에 지어진 노후 주택을 포함한 수치임. - 이러한 노후 주택들은 재건축이 필요하나, 진행이 어려운 상황임. - 이에 따라 전세 매물이 감소하고 있으며, 서울 주요 지역에서는 평당 1억~2억원까지 상승하는 지역이 발생함. - 고소득 무주택자들이 유주택자 포지션으로 전환할 가능성이 있으며, 이 경우 부동산 권리 조사 기업인 리파인의 실적이 개선될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 시간외 특징주 TOP3 : STX엔진, 수젠텍, 브이티 - STX엔진 : 정규장 3%대 상승 후 실적 발표로 시간외 8%대 하락 - 수젠텍 : 자사 진단 기기 일본 아마존 공식 출시로 시간외 4%대 상승 - 브이티 : 지난해 영업이익 1110억 원으로 전년 대비 140% 증가해 시간외 6%대 반등 - 브이티 분석 - 매출액은 컨센서스 수준, 영업이익과 순이익은 컨센서스 상회 - 최근 4분기 실적 시즌에선 시장 컨센서스에 따라 주가 변동성이 커짐 - 금일 움직임은 적었으며 익일 흐름 주목 필요 - 수젠텍 분석 - 한국에서 신종 코로나 바이러스 발견 뉴스로 코로나 테마주 들썩임 - 해당 뉴스는 2022년 영유아 대상 조사 결과로 이미 알려진 사실 - 뉴스 및 테마주는 초기 단계에서 빠르게 대응 필요, 학습된 섹터에서는 뉴스 꼼꼼히 확인 필요

● 핵심 포인트 - 현대모비스는 조선과 방산을 제외한 대형주 중 하나로, 5~6% 상승 시 신고가를 기록할 전망이다. - 현대차그룹의 경영권 승계 핵심 종목이며, 작년부터 회자된 밸류에이션 개선으로 추가 하락 가능성은 적다. - GM과 토요타를 고객사로 확보해 자동차 부품 분야에서의 실적 향상이 기대된다. - 로봇용 바디 액추에이터 31종을 개발 중으로, 자동차 로봇 부품회사로의 전환 가능성이 높다. - 중국 내 로봇 관련 기업들의 주가 강세 속, 현대모비스 역시 주목할 만한 가치가 있다. - PBR 0.5배 미만, PER 6배로 저평가되어 있으며, 로봇 액추에이터 사업 성장세를 고려하면 투자 매력이 높다.

● 핵심 포인트 - 내일장 공략주로 현대모비스와 더존비즈온 선정 - 더존비즈온 : 키워드 '카페24 호실적', 'AI 소프트웨어 주목' - 카페24의 호실적으로 AI 소프트웨어 관련주인 더존비즈온이 수혜 받을 것으로 예상 - 더존비즈온의 지난해 4분기 영업이익 20% 서프라이즈 기록 - 기업 데이터를 활용한 AI 솔루션인 ONE AI 서비스가 올해부터 본격화되어 가입 열풍이 지속될 것으로 전망 - 목표가 9만 2천원, 손절가 6만 7천원 제시

● 핵심 포인트 - 이수스페셜티케미컬이 2차 전지 분야에서 대장주로 주목받고 있으며, 올해 흑자 전환 및 실적 퀀텀 점프가 예상됨. - 황화수소 내재화 및 연속식 공정을 통한 비용 절감이 주요 원인이며, 황화 리튬 생산으로 실적 퀀텀 점프가 이어질 전망임. - 현재 연기금 수급이 지속되고 있으며, 장기 이평선이 20일선을 돌파함. - 전고체 종목 중 서너 개 밖에 되지 않는 선택지 중 하나이며, 강한 시세를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 25일 중화권 증시 : 내주 열릴 양회서 공개될 경기 부양책에 대한 기대감 작용함. 상해종합 및 선전성분 지수 상승했고, 홍콩 항셍지수는 3년 내 최고치 기록 후 마감 앞두고 3%대 상승세 보임. - 미 선물시장 : 나스닥 선물지수 0.71% 오르며 2만1200선 지나는 중 - 경제지표 : 미국 1월 신규 주택 판매 및 건축 허가 지표 주목됨 - 기업실적 : 26일 새벽 엔비디아 지난 4분기 실적 발표 예정. 이번 실적은 '딥시크 쇼크' 이후 첫 발표로 시장에서는 우려와 기대 동시 존재. 특히 해당 분기엔 차세대 AI칩인 블랙웰 매출이 반영되어 있어 올 반도체 사업 방향성 예측 가능할 것으로 보임. 또한 같은 날 글로벌 커머스 플랫폼 이베이 역시 실적 발표 예정

● 핵심 포인트 - 우크라이나 재건주 중 두산밥캣은 미국에 위치해 관세 영향이 없고, 트럼프 대통령의 대선 공약인 10개 신도시 건설의 수혜주로 언급됨. 주주 환원 정책으로 2천억 규모의 자사주 매입과 최소 배당 약 1600원에서 1700원을 발표함. - 삼성과 현대가 로봇용 전고체 배터리 개발 동맹을 발표했고, 삼성 SDI는 2027년 전고체 배터리 양산을 목표로 함. - 전고체 배터리 관련주인 이수스페셜티케미컬은 2차 전지 소재주 내 차별화가 가능할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 우크라이나 재건 관련주는 철저히 테마로 접근해야 함. - 재건이 필요한 지역의 70~80%가 러시아 주둔지이므로 한국 기업의 참여가 어려울 수 있음. - 대동은 자율주행 농기계를 이미 개발해 놓은 상황이며, 본질 가치에 회귀할 것으로 전망. - HD현대건설기계는 추세가 살아 있으며, 기관의 매수가 이어지고 있음. - 현재 5일선, 20일선, 60일선이 정배열되어 있어 분할로 매매 가능하나, 20일선이 깨지면 주가가 쉬는 경향이 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 증시에 대한 판단: 급락만 나오지 않는다면 긍정적으로 전망하며, 미국 시장이 박스권만 이루어도 국내 시장은 나빠 보이지 않음. - 포트 재편 전략: 작년부터 올해까지 많이 오른 주식(방산, 삼양식품)보다는 국내 시장에서 앞으로 잘할 것 같은 종목을 고민하는 것이 좋음. - 미국과 우크라이나 광물 협정 합의: 양국이 광물 자원공동개발 협정을 체결하고, 우크라이나 광물 자원 수익의 50%를 공동기금 출자하기로 함. 이로 인해 건설기계, 광물 관련주가 들썩임. - 국내 기업의 참여 가능성: 미국 재무장관이 우크라이나 주권 확보에 기여하지 않은 나라는 재건에 참여할 수 없다고 경고했으나, 국내 기업이 관련된 부분에 참여해서 많은 것을 얻어와야 함. - 관련주: 희토류 관련주(포스코 그룹, 에코프로, 포스코 퓨처엠 등), 작은 종목들의 경우는 뉴스플로우를 통해 매매하는 것이 적절함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적 발표 후 미국 애널리스트들은 175~200달러 정도의 목표주가를 유지 중이며 공급망 개선 및 대형 클라우드 사업자의 지출 증가로 인한 새로운 AI칩 수요 증가를 언급함. - GDP 성장률 미국 3%, 유럽 1%로 미국 장의 모멘텀이 상대적으로 강한 편이며 중국의 CAPEX 투자 증가로 인해 해당 분야로의 자금 유입이 예상됨. - 과거 엔비디아의 실적 발표 전날 국내 IT주의 상승 사례를 볼 때, 이번에도 일부 반도체 관련주에 선반영 및 선베팅이 들어갔을 것으로 추측되며 적당한 실적이 나오더라도 일부 매도 물량이 나올 가능성이 있음. - 테슬라의 중국 내 자율주행 기대치 하회 및 유럽 시장 판매량 급감으로 시총 1조 달러가 붕괴되었으나 서학개미들은 오히려 테슬라를 적극 매수 중임. - 테슬라의 대안으로 중국의 비야디, 샤오펑, 샤오미 등의 전기차 회사들이 주목받고 있으며 테슬라의 로봇 또한 다른 회사들이 대체할 수 있는 가능성이 있어 현 PER 100 이상의 시가총액을 유지하기 어려울 수 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 3거래일 만에 양 지수가 동반 상승하며 마감함. - 오늘 밤 엔비디아 실적 발표가 단기 시장 방향성의 분수령이 될 것으로 전망됨. - 엔비디아 실적 발표를 앞두고 삼성전자는 하락, SK하이닉스는 5거래일만에 반등에 성공함. - 셀트리온은 작년 역대 최대 매출 달성으로 8% 급등, 카페24는 흑자 전환 소식에 27% 급등으로 마감함. - 미국 기술주 투매현상으로 나스닥 4거래일 연속 하락중임. - 테슬라가 중국 FSD 출시 실망감 및 유럽 판매량 급감으로 시총 1조 달러가 붕괴되었고 엔비디아도 실적 발표를 앞두고 3거래일 연속 하락중임. - 일각에서는 조정 장세의 전조라는 의견이 있음. - 엔비디아의 실적 발표 후 시장은 경기침체에 대한 부분도 같이 고민하기 때문에 박스권 대응이 필요하다는 전문가의 의견이 있음.

● 핵심 포인트 - 중국의 한한령 해제로 인해 면세점 업계는 반등을 기대하지만, 과거와 같은 폭발적인 성장은 어려울 것으로 전망됨. 시내 면세점의 주요 매출 품목인 화장품에서도 대형 브랜드보다 스몰 브랜드, 인디 브랜드를 선호하는 현상이 나타남. - 백화점 업계는 중국인 관광객 증가로 인한 매출 상승을 기대함. 특히 더현대 서울은 외국인 매출이 크게 증가함. - 중국의 C커머스 기업들이 국내 시장에 진출하면서 e커머스 생태계의 경쟁 과열이 우려됨. 국내 기업들은 상품 차별화와 빠른 배송을 기본 요소로 갖추고, 자사 채널만의 상품을 공략하는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 내수 부양에 중점을 둔 한국은행의 기준금리 인하로 인해 유통업계에서는 비용 절감을 통한 수익성 보전에 집중하고 있음. - 특히, 다이소와 올리브영을 제외한 대부분의 유통 채널에서 매출 감소가 나타나고 있으며, 이러한 상황에서 각 업체들은 성장성보다는 안정성에 초점을 맞추고 있음. - 백화점의 경우, 시계 및 보석 부분이 두 자릿수 성장을 기록하며 양극화 소비가 심화되고 있음을 보여줌. - 대형마트는 출점이 한계에 도달함에 따라 기존 점포를 리모델링하여 입점을 유도하고 있으며, 이마트는 지마켓을 통해 알리바바와 합작 법인을 설립하여 새로운 기회를 모색하고 있음. - 편의점의 경우, 지난 몇 년간 높은 출점률을 기록하였으나, 올해부터는 이러한 추세가 둔화될 것으로 예상됨. - e커머스 시장은 여전히 높은 성장세를 유지하고 있으나, 지난해에는 성장세가 다소 둔화되었음. - 2월 들어 주가가 회복세를 보인 것은 실적 회복에 대한 기대감과 금리 인하 가능성 때문으로 분석되며, 이러한 회복세는 단기적인 반등으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 테슬라의 시총 1조 달러 붕괴에도 자율주행 섹터는 긍정적으로 전망되며, 특히 테슬라의 독보적인 기술이 시장 확대에 기여할 것으로 예상됨. - 아시아 증시 중 일본은 미국 기술주 약세에 연동되어 하락, 중국은 부양책 기대감에 상승했으며, 특히 중국 전기차 및 배터리 관련주가 상승함. - 국내 증시는 전약후강의 흐름을 보이며 상승 마감하였으며, 특히 셀트리온의 램시마가 연 매출 1조 원을 돌파하며 강세를 보임. - 한편, 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 반도체 관련주에 긴장감이 돌고 있으며, 국내 최대 규모 배터리 전시회에 배터리 3사가 참여함.

● 핵심 포인트 - 게임주: 어닝 시즌 동안 실적 양극화가 명확했으며, 대작이 이끈 실적 성장세가 뚜렷한 크래프톤과 같은 기업들은 실적 발표 후 일시적 조정을 받았지만, 중국 한한령 해제 기대감으로 인한 중국 시장 판호 발급 확대 가능성과 함께 긍정적으로 평가됨. 다만, 모든 게임주가 좋은 것은 아니며 신작 모멘텀이 확실한 기업들을 중심으로 선별적 접근 필요. 또한, 신작 발표 후 성과 입증에 실패한 종목들이 큰 조정을 받았던 점을 고려하면, 신작 게임 출시 기대감보다는 실적 개선 및 반등 포인트에 중점을 두는 것이 바람직함. - 엔비디아 실적 발표: 시장은 발열 이슈 해결책과 향후 가이던스 전망에 주목하고 있음. 한국 반도체 기업에게는 호재로 작용할 가능성이 큼. 이는 딥시크로 인해 저사양에서도 인공지능 개발이 가능해져 수요 시장이 넓어지기 때문임. 따라서, 엔비디아의 실적 발표 결과와는 별개로 인공지능 관련주인 유리기판, CXL, 온디바이스 AI, DSP, NPU 등 반도체 관련주들의 상승 여력이 충분하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 하이브: 중국의 빗장 해제로 엔터 업종의 상승 모멘텀이 부각되고 있음. 특히 한국은 GDP 성장률이 낮아져 제조업이 힘든 상황에서 외풍을 막아낼 수 있는 산업이 서비스 엔터 업종임. K-POP 산업은 IP 지식재산권을 활용하여 다양한 형태로 플랫폼과 콘텐츠로 확장하고 있음. 하이브는 위버스라는 독점적 플랫폼을 가지고 있으며, 올해 6월 BTS 멤버 모두 전역 예정이며 현금성 자산 역시 1조가 넘음. - 파마리서치: 파마리서치는 내수 시장 부분보다는 올해 예상되는 수출 규제의 확장 부분에 주목해야 함. 최근 외인과 기관의 2거래 연속 양 매수가 있었으며, 2월 현재 외인과 기관의 견조한 수급 유입들이 긍정적인 수급 연속성을 지니고 있음. 작년 사상 최대 실적 기조 특히나 4분기 데이터에서도 컨센서스를 상회하는 매출액을 기록함. 전체적인 수출 기조가 확대된 부분들 특히나 미국의 진출이 본격화되는 그런 모멘텀도 중장기 관점에서 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 카페24는 12월 초부터 주가 수익률이 매우 높아졌으며, 4분기 실적은 매출 871억, 영업이익 130억으로 시장 전망치를 크게 웃돌았음 - 유튜브 쇼핑 채널 유입으로 인한 이익 개선 및 지난해 쇼핑몰 총 거래액 12조 5천억 원대로 추정치를 상향 - 올해 연간 GMV 규모는 20조 원대에서 최대 30조 원대까지 예상되며, 유튜브 쇼핑의 구매 전환율이 12%대로 높아져 성장 가능성이 큼 - 동사는 GMV 거래액의 0.7~1%를 매출로 인식하며, 예상되는 영업이익률은 30~40% - 따라서 추가적인 상승 여력은 현 주가 대비 20% 정도로 예상된다. 다만, 단기적으로는 급락 후 반등이나 차익 매물이 출회되는 조정 시 매수 관점이 유효