● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 체외인공수정 접근성 확대 행정명령에 서명했다. 이는 낙태와 동성연애 등의 문제를 미국의 본질 형식으로 복귀시키려는 펀더멘털리즘의 일환으로 보임 - 2월 주택 시장 지수가 44로 5개월 내 최저치를 기록하며 경기 둔화 우려가 커짐 - 그러나 장 막판에 러시아와 우크라이나 간의 종전과 관련된 긍정적인 소식이 전해지며 미국 증시가 상승 - 금융시장에서는 증시가 경기 둔화에, 국채시장과 원자재 시장, 코인 시장은 인플레이션 상승에 더 민감하게 반응하는 갈라치기 현상이 나타나고 있음 - 국제 금값이 2950선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했으며, 올해 말까지 3100달러까지 상승할 것이라는 전망이 나왔다. 반면 비트코인을 비롯한 코인 가격은 급락세를 보이고 있음 - 버핏이 주목했던 정유주인 옥시덴탈 페트롤리움의 실적은 EPS는 예상치를 웃돌았지만 매출은 예상을 밑돈 것으로 나타났음

● 핵심 포인트 - 관세 무풍지대인 K-뷰티 즉 화장품 미용 의료기기 보톡스 톡신 관련주에 주목해야 함. - 2023년에서 2024년 사이 금리 상승으로 글로벌 소비자들의 지갑 사정이 악화되며 상대적으로 저렴한 K-뷰티 화장품들이 미국 내 점유율을 확대함. - 미국 제품과 한국 제품의 가격차가 크기 때문에 관세가 부과돼도 여전히 K-화장품이 경쟁력 있음. - 경쟁사인 유럽 회사들도 관세 영향을 받으면 가격 부담이 생기고, 이로 인해 국내 기업들이 가격 경쟁력을 갖게 됨. - 보톡스 업체들은 특히 강한 가격 경쟁력을 가지고 있어 관세 전쟁 시 큰 수혜를 받을 것으로 예상됨. 대표적인 업체로는 휴젤, 파마리서치, 클래시스, 에이피알이 있음.

● 핵심 포인트 - 엔터주는 조선, 방산, 전력 설비와 함께 시장에서 주목받는 섹터 중 하나임. - 올해와 내년 엔터 4사(하이브, 에스엠, 와이지엔터, JYP Ent.) 합산 매출은 24년도 대비 크게 성장할 것으로 예상되며, 영업이익 또한 큰 폭으로 상승할 것으로 전망됨. - 에스엠과 와이지엔터는 하이브, JYP Ent. 대비 상대적으로 낮은 PER(주가수익비율)에서 거래되고 있음. - 에스엠은 하츠투하츠와 디어앨리스의 신규 론칭 및 곡 평가가 좋아 긍정적으로 판단됨. - 하이브는 BTS 완전체 컴백 및 중견 그룹들의 고른 활약으로 높은 성장세가 예측됨. - 에스엠은 NCT의 굳건함과 신인 그룹들의 분포로 긍정적이며, 와이지엔터는 블랙핑크 컴백과 월드투어 개시로 하반기 모멘텀이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 보합권에서 마무리된 가운데 국내 증시는 개별 종목 장세가 이어질 것으로 예상됨. - 현재 자동차주가 부진한 모습을 보이고 있으며, 관세 압박이 계속되고 있음. - 미국은 4월 2일부터 자동차에 25% 관세를 부과할 예정이며, 이는 국내 자동차 산업에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 한국의 전체 수출 비중에서 자동차는 반도체에 이어 두 번째로 큰 비중을 차지하고 있으며, 현대차의 경우 미국 수출 비중이 49%에 달함. - 관세 부과의 영향으로 현대차의 주가가 이미 하락하였으나, 추가적인 하락 가능성은 낮을 것으로 전망됨. - 트럼프 대통령은 미국에 투자를 유도하고 있으며, 현대차는 이미 미국 내에서 생산을 확대하고 있음. - 그럼에도 불구하고 자동차 섹터가 트럼프 정부의 정책 방향 안에서 수혜를 받기 어려울 것으로 보여 보수적인 시각을 유지할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - CXL 관련주: 삼성전자와 SK하이닉스가 차세대 메모리 기술인 CXL 제품을 곧 출시할 예정이며, 이에 따라 CXL 메모리 모듈 PCB 개발을 완료한 티엘비가 주목받고 있음. 또한, 네오셈과 오킨스는 CXL 관련 검사 장비를 제작함. - 시장 전망: 트럼프 대통령의 25% 관세 이슈가 있으나 미국 국채금리 상승에 시장은 크게 반응하지 않음. 금일 세미콘 코리아 개최로 HBM 관련 장비 및 유리기판 관련주가 공개될 것으로 예상되며, 애플 아이폰 SE 4세대 공개로 인해 비에이치와 LG이노텍의 흐름 주시 필요. LS그룹주의 데이터센터 배전반 공급 소식과 국내 50조 데이터센터 건립 계획으로 전력 기기 관련주가 시장의 관심을 받을 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 자동차주: 트럼프 대통령의 25% 관세 가능성 언급으로 하이브리드 차의 피해가 예상됨. 현대차그룹의 미국내 판매중인 하이브리드 차의 80% 이상이 한국에서 생산되어 수출되므로 주가에 악재이나 이미 95%는 반영되었고 추가 하락은 적을 것으로 전망되며 금년까지 자동차 수익 호조는 계속 이어질 것으로 봄. - 셀트리온: 1천억 원 규모의 자사주 취득 결정. 2월 20일부터 5월 19일까지 매입 예정. - 건설업종: 지난해 업황 불황이었으나 올해 들어 뚜렷한 반등 조짐을 보임. 코스피 건설업 지수 17.3%, KRX 건설지수 17.6% 상승함. 종목별로는 현대건설 45.7%, DL이앤씨 20.7%, 대우건설 20% 상승함. 주 상승 원인은 지난해 4분기 실적 발표 이후 가이던스를 높게 제시하였고 투자자들은 이를 공감하였기 때문임. 또한 금리 인하 시기에 진입하면서 부동산 및 건설 경기 회복에 대한 기대감 존재함. 더불어 러우 전쟁 종전 가시화로 우크라이나 재건 사업 진출 가능성도 있음. 톱픽 종목으로는 현대건설 추천하며 이는 올해 실적 성장 및 원전 관련 모멘텀이 풍부하기 때문임.

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티 : 어제 원전주의 강세 속에서 증권가들이 목표가를 올려 잡으며 7% 강세를 보인 두산에너빌리티에 대해 대신증권도 목표가 상향에 나섬. - LIG 넥스원 : 어제 9% 오르며 30만 원 선을 터치한 LIG 넥스원에 대해 3거래일 연속으로 목표가 상향 리포트가 나옴. 키움증권은 LIG 넥스원의 목표주가를 38만 원으로 올려 잡음. 4분기 실적이 매출 1조 원을 돌파하며 컨센서스를 상회했고 아랍에미리트 향 사업 확대 및 내년 사우디 향 수출 본격화 움직임은 물론 국내에서도 신규 수주가 늘고 있다고 분석함. - 비에이치 : 앞선 흐름과 달리 비에이치에 대해서는 목표가 줄 하향 보고서가 나오고 있음. 4분기 실적이 컨센서스를 하회하였고 매출처 다변화 과정에 진통을 겪음. 올 1분기도 계절적 비수기의 특성상 수익성 개선 폭은 크지 않을 것이라 전망하나 IT OLED 라인의 가동률이 점차 개선될 것이라고 설명함.

● 핵심 포인트 - 방산주 대표주인 한화에어로스페이스는 3거래일 연속 상승해 역대 최고가를 경신했으며 올해에만 100% 넘게 상승함. - 국내 7개 주요 방산기업의 수주 잔액도 사상 처음으로 100조 원을 돌파함. - 코스피 대형주 중 올해 가장 높은 상승률을 기록한 종목은 한화오션으로, 주로 군함 수리와 같은 방산 부분에서의 기대감이 주가에 반영됨. - 전통 방산주인 한화에어로스페이스와 현대로템은 각각 97%, 81% 상승하였으며, 상승 배경에는 실적 개선, 외국인 매수, 낮은 밸류에이션 등이 있음. - 미국 트럼프 대통령의 각국 방위비 증액 요구로 인해 한국산 무기 구매 가능성이 높아져 방산주의 추가 상승 여력이 존재함. - 방산주 투자 시에는 수주 잔고, 밸류에이션 수준, 외국인 수급 등을 고려하여 종목을 선정하고 기술적 분석도 병행할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 삼성전자는 18일 이사회에서 3조 원 규모의 자사주 소각을 결정하고 반도체 전문가들을 보강함. - 총 10조 규모의 자사주 매입 계획 중 1차분인 3조 원을 매각 후 소각할 예정이며, 5월 말까지 매입하기로 한 2조 5천억 원 부분은 주주 가치 제고를 위해 고민 중이라 밝힘. - 이재용 회장의 사내이사 선임은 연기되었으나, 시장에서는 반도체 전문가들의 이사회 합류를 긍정적으로 평가함. - 하반기 반도체 업황 회복 및 일부 낸드 가격 반등 기대감이 존재하며, 파운드리 공장 재가동 소식이 모멘텀으로 작용할 가능성이 있음. - 마이크론의 약진에도 불구하고 삼성전자의 주가 하락은 제한적일 것으로 예상되며, 마이크론에 납품하는 기업들을 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 금일 우리나라 증시 거래량이 8개월 만에 최대치를 기록하며, 향후 상승세 지속 여부에 관심이 집중됨. - 코스피 지수가 2700선, 2800선에 도달하기 위해서는 거래량 증가가 필수적이며, 현재 미국 시장 대비 두 배 이상의 강한 모습을 보이고 있음. - 이번 달 하루 평균 거래량은 13억 8천만 주로 작년 6월 이후 최대치를 기록하였으며, 이는 주식시장의 강세를 나타내는 신호로 해석됨. - 주식시장의 선행지표로는 MACD, 스토캐스틱, 볼린저밴드 등의 기술적 지표와 거래량을 꼽을 수 있으며, 이를 통해 주가의 향방을 예측할 수 있음. - 외국인 투자자들은 주로 선물을 먼저 움직인 후 주식을 매수하는 경향이 있으며, 현재 선물 매수 추세를 보이고 있어 3월 중하순 경에는 본격적인 주식 매수가 예상됨. - 일각에서 우려하는 공매도 이슈는 장기적으로는 주식시장의 악재로 작용하지 않을 것으로 전망함. - 기관 투자자들이 코스피, 코스닥 레버리지 상품을 사들인 것은 긍정적인 신호로 해석되며, 삼성전자의 연이은 호재로 인해 주가 흐름 개선이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국과 러시아가 러우 전쟁 종식 협상을 가졌고 고위급 협상팀 설치에 합의함. - 그러나 우크라이나의 참여 없이 진행되었고, 일부 요구사항이 밝혀지지 않음. - 한국 증시에서는 종전 후 재건 및 방산주의 변동성 확대 예상됨. - 종전 후 재건 사업은 중국과 러시아가 주도할 가능성이 높지만, 한국도 컨소시엄 참여 기대감 존재. - 종전 후 국방비 증액 흐름이 지속될 것으로 보여 방산주 모멘텀 기대됨.

● 핵심 포인트 - 방산 관련주 : 유럽에서 국방비 증액 기대감에 방산 관련주들이 증시를 이끌고 있음. - SNT모티브 : 미국과 러시아의 종전 협상 중 유럽 정상들이 방위력 강화 동의, 유럽 및 국내 방산주 랠리중이며 동사의 경우 중동 방산 전시회 참여 예정임. - 로봇 관련주 : 산업통상자원부가 휴머노이드 로봇 얼라이언스 발족 준비중이며 2030년까지 로봇 5대 핵심 부품의 국산화 비율을 80%까지 높일 계획 발표함. - 유일로보틱스 : 동사는 상한가를 기록함. - 라온테크 : 11% 급등 - 삼성전자, 삼성중공업 : 각각 1% 대 상승 - TS인베스트먼트 : 메타의 퓨리오사AI 인수 소식에 4% 급등 - 코오롱인더 : 유안타 증권이 동사의 실적 회복을 전망했으며 예상 매출 4조 8천억 원, 영업이익 1917억 원 달성 및 아라미드 섬유 업황 회복 기대로 12% 상승

● 핵심 포인트 - 티엘비는 CXL 메모리 모듈 PCB를 이미 개발 완료했으며, 삼성전자와 SK하이닉스와 함께 CXL 개발에 참여함. - CXL은 CPU와 메모리 간의 데이터 전송 효율을 높여주며, 최근 들어 그 중요성이 부각되고 있음. - 티엘비는 자체 메모리 표준인 SOCAMM을 개발 중이며, 엔비디아와 협력 논의 중임. - 또한, 심텍과 함께 SOCAMM용 기판 공급을 위한 논의를 진행하고 있음. - 이러한 이유로 티엘비는 CXL과 SOCAMM 두 가지 기술력에서 모두 연관되어 있어 관심있게 지켜볼 만함.

● 핵심 포인트 - 4분기 실적은 시장 컨센서스 하회했으나 일회성 비용 제외 시 영업이익 300억 원 상회 추정 - 구글향 스위치 물량 비중 19%에서 64%로 확대되며 제품 믹스 개선 지속 - 엔비디아향 신규 물량 추가로 믹스 개선 기대 - 유상증자 통한 5공장 증설 앞당겨 CAPEX 규모 800억 원에서 1500억 원으로 상향 - 공장 증설 완료 후 2, 3, 4분기로 갈수록 실적 추정치 증가 기대 - AI 및 로봇 관련 기판 이슈로 시장에서 주목받을 가능성 존재

● 핵심 포인트 - LS네트웍스, 일론 머스크의 AI 모델 그록3 발표로 전력 수요 증가 예상되며 상한가 터치 - 대화제약, 유방암 치료제의 긍정적인 임상 결과 공개로 상한가 터치 - 유일로보틱스, 신공장 준공 앞두고 실적 확대 기대감에 52주 신고가 기록 - STX엔진, 한화에어로스페이스 등 방산주 강세

● 핵심 포인트 - 대화제약 : 유방암 치료제 3상 임상시험 완료했으나 상용화 의미는 아니며 성공 확률은 10%라고 밝힘. - 남양유업 : 200억 원 규모 자사주 매입 결정했으며 이는 주주가치 제고 및 책임경영 강화 전략의 일환임. - 에스엠벡셀 : 현대트랜시스의 전기차 구동부품 공급업체로 선정되어 2026년부터 2036년까지 부품 공급 예정. - 최태원 대한상공회의소 회장 : 민간 경제사절단을 이끌고 미국 워싱턴 D.C.를 방문해 백악관 고위 당국자 및 미국 의회 주요 의원들과 만남을 가질 예정이며 관세 등 통상 정책 논의함. - 세미콘 코리아 2025 : 서울 코엑스에서 개최되며 신성이엔지, 아바코, ISC, 오킨스전자 등 참여해 신기술 및 제품 공개할 예정. - 애플 : 아이폰 SE4 4세대 공개하였으며 인공지능이 탑재된 보급형 모델임.

● 핵심 포인트 - 코스피 6거래일 연속 상승, 2626선 마감. 외국인과 기관 동반 순매수. - 방산주 강세 : 트럼프 대통령의 우크라이나 종전 협상 관련 독단 행보에 맞서 유럽 주요국 지도자들이 국방비 증액 합의. 이에 따라 유럽 방산업체 주가 상승, 우리나라도 한화에어로스페이스 11%대, 우리기술 9%대 상승. - 건설섹터 상승 : 주요 건설사들의 주택 원가율 점진적 하향 기조와 원전 및 우크라이나 재건 참여 기대감으로 현대건설 8%대, GS건설 4%대 상승. - AI 챗봇 섹터 강세 : 일론 머스크 테슬라 CEO가 인공지능 기업 xAI의 최신 챗봇 모델 그록3를 공개하며 산업 전반에 대한 기대감 상승. 폴라리스오피스 12%대, 플리토 5%대 상승. - 삼성전자 자사주 3조원 소각, 추가 매입 계획 발표. 반도체 업종 세액 공제 5%포인트 상향하는 'K-칩스법' 국회 상임위 통과. - 정부 휴머노이드 로봇 얼라이언스 구축 계획에 SK 로봇 관련주 초강세. SK온이 협력사인 티로보틱스 7% 상승, SKT가 1천억 투자한 씨메스 12% 상승, SK가 최대 주주인 에스엠코어 13% 상승, SK온이 2대 주주로 있는 유일로보틱스 상한가 기록.

● 핵심 포인트 - 뉴욕 증시는 방향성 부재 속에서도 상승함. 다우지수는 0.02% 강보합권, 나스닥 지수는 0.07%, S&P500 지수는 0.24% 상승하며 사상 최고치를 경신함. - 10년물 국채금리는 4.5%대로 상승하였고, 달러화도 강세를 보이며 달러 인덱스는 107선으로 상승함. - 금 가격은 1.79% 상승하며 2952선까지 상승하였으며, 골드만삭스는 3000달러를 넘어 3100달러를 돌파할 수 있다고 전망함. - 11개 섹터 중 에너지 섹터가 1.37% 상승하며 가장 큰 폭으로 오름. 커뮤니케이션 섹터는 1.2% 하락하며 가장 크게 빠짐. - 테슬라 주가는 중국의 자율주행 소프트웨어 FST 승인 지연 가능성에 0.49% 하락함. - 메타는 20거래일 연속 상승 후 차익 실현 움직임에 2.7% 밀림. - 필라델피아 반도체 지수는 1.68% 상승했으며, 인텔은 분사 및 지분인수 시도 보도로 6% 넘게 급등함. - 나이키는 킴 카다시안의 이너웨어 브랜드 스킴스와의 협력 발표로 6% 넘는 급등세를 보임. - 양자 관련주들은 중국의 자체 개발 양자컴퓨터 오리진 오공의 급부상 속에 투심 악화로 하락함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 자동차 관세를 25%로 할 것이라 발언함 - 우크라이나에서의 미군 배치가 불필요하다고 전하고, 북한인 사망에 대해 처음 거론함 - 현재 중앙은행들이 금을 모으는 상황이며, 이는 과거와 유사하나 한국은행은 2011년 이후 금 매입하지 않음 - 일부에서는 한국은행이 다른 중앙은행의 흐름을 쫓아가지 못한다는 비난 있으나, 중앙은행은 물가 안정 및 경제 책무를 잘하는 것이 기본 업무라고 판단됨 - 2011년 각국 중앙은행들이 금을 대량 매입하였으나, 국제 금값이 하락하면서 '인디아나존스 위기설'이 등장함 - 현재 트럼프발 금 투자 열풍이 낙관적 현상일지, 낙인 효과일지 주목됨

● 핵심 포인트 [글로벌 IB 리포트] - 투자 전문매체 모틀리풀이 제2의 팔란티어가 될 수 있는 종목 세 개를 선정함 - 기술 부문과 방위산업이 결합한 종목들임 - 블랙스카이: 독점적 플랫폼을 통해 고주파 위성 모니터링과 자동화된 인공지능 기반 분석을 결합 중이며, 미·국제정보기관과 최대 23억 달러 규모의 단년 계약을 체결함 - 레드와이어: 포괄적인 기술을 바탕으로 경쟁 우위를 가졌고, 나 사와 스페이스X 등 주요 고객과 파트너십을 확보해 기술 적용 범위를 넓힘 - 아처 에비에이션: 전기 수직 이착륙기에서 방위 애플리케이션으로 전략적 전환을 했고, 올해 초 여러 기관 투자자로부터 3억 달러를 조달받아 총 10억 달러의 유동성을 확보