● 핵심 포인트 - 베트남 VN30 지수는 작년 20% 상승했고, 올해는 상저하고로 예측되며 트럼프발 대외 리스크가 변수임. - 베트남은 대미 무역흑자국 3위로, 미중 무역분쟁으로 중국이 베트남을 수출 우회로로 활용함에 따라 수출 부문에서 반사이익을 얻음. - 트럼프 집권 1기에 베트남에 고관세 부과를 예고했으나 실행되지 않았고, 이번에는 관세 부과 가능성이 있음. - 대중 규제로 인한 베트남의 반사이익도 있으나, 트럼프가 베트남에 관세를 부과할 경우 베트남 경제 전체에 타격이 예상됨. - 베트남 경제는 수출 의존도가 85%로 높아, 관세 부과에 따른 수출 감소 및 경제 성장률 조정이 증시에 영향을 미칠 것으로 판단됨. - 올해 베트남 증시 투자 시, 상반기에는 트럼프와 베트남 간의 관계성을 주시해야 하며 친환경, 인프라, 부동산 등 업종을 추천함.

● 핵심 포인트 - 글로벌 전방위 관세 전쟁이 벌어지는 상황에서도 한국 증시는 조선업종 등 관세 무풍지대, 전략산업 위주로 자금 흐름이 이어지고 있음. - 특히 조선, 엔터, 방산, 전력 설비 4개 섹터가 돌아가며 순환매가 나타나는 중. - 대표적으로 한화오션, 한화에어로스페이스, 에스엠 등이 움직임. - 금은 한정적 자산으로 위험 회피 시 투자되는 경향이 있으나, 금리 하락 시 실물 자산 가치 상승으로 인해 상승하기도 함. - 현재 한국 시장은 저평가되어 있으며, 삼성전자가 이를 반영하여 외국인, 기관의 순매수가 이어지고 있음. - 삼성전자는 2월 3일 이후 외인들이 매도세에서 매수세로 전환하였으며, 주가 투심 역시 긍정적으로 변화 중.

● 핵심 포인트 - 아시아 주요 증시 시황 : 일본 증시 휴장 속 중화권 증시 미중 무역전쟁 우려로 나흘 만에 하락 전환함. - 상해종합 : 0.4% 하락한 3300 포인트 기록 함. - KODEX 차이나A50 ETF : 상해와 선전증권거래소에 상장된 주식 중 시총 상위 50개 종목으로 구성된 지수로 현재 0.2% 상승세 보임. - 항셍지수 : 기관의 대규모 순매도세로 오전장 하락세로 마감했으며 2시기준 0.29% 하락세 보이고 있음. - KODEX 차이나항생테크 ETF : 홍콩증시에 상장된 기술 기반의 대형 테크 기업 30개 주식의 주가를 반영한 지수로 현재 마이너스 1%대 약세 흐름 보임. - 대만 가권지수 : 어제 관세 불확실성과 미증시 하락에 동반 하락세를 보였으나 오늘은 오전장 0.6% 상승세로 마감 후 2시 기준 0.4% 상승세 지속되고 있음. - 베트남 호치민 VN지수 : 최근 4거래일 연속 상승하다 어제 1%가까운 조정을 받았으며 금일 2시 기준 0.2% 소폭 상승세임. - KINDEX 블룸버그베트남VN30선물레버리지 ETF : 베트남 호치민 거래소에 상장된 대형주 중 상위 30개 종목에 투자하는 VN30지수를 추종하는 ETF로 현재 0.5% 하락 하면서 120원 하락 하고 있음.

● 핵심 포인트 - 올해 주주환원의 새로운 키워드로 비과세 배당이 주목받고 있으며, 우리금융지주가 대표적임. - 어제 외국인은 우리금융지주를 300억 원 넘게 매수하였으며, 외국인 보유율은 46.19%로 상장 이래 최고치 기록. - 우리금융지주는 자본잉여금 중 3조 원을 이익잉여금으로 비과세 배당 계획이며, 향후 3~4년간 실시 예정. - 이번 비과세 배당은 올해 결산 배당부터 적용되며, 배당 수익률은 8.4% 예상. - 통상 배당금은 배당소득세 15.4% 부과되나, 비과세 배당은 세금 없이 배당금 전액 수령 가능. - 법인 주주에게는 법인세 과세 이연 효과 혜택 부여. - 모든 회사가 비과세 배당을 할 수 있는 것은 아니며, 조건은 자본준비금과 이익준비금 합이 자본금의 1.5배 초과 필요. - 배당소득세 감면 및 배당 증가 기업에 대한 법인세 세액 공제 내용의 조세특례제한법 개정안이 2월 임시국회에서 논의될 예정.

● 핵심 포인트 - 게임주 빅4 중 크래프톤과 엔씨소프트의 명암이 엇갈리고 있음. - 크래프톤은 배틀그라운드의 인기에 힘입어 지난해 매출 2조 7천억 원, 영업이익 1조 2천억 원을 기록하며 게임 업계 매출 순위 2위를 차지할 것으로 보임. - 엔씨소프트는 리니지 매출 감소와 신작 흥행 실패로 인해 12년 만에 연간 적자를 기록할 것으로 전망되며, 4분기에 구조조정을 실시하여 일회성 비용이 커짐. - 크래프톤은 오픈AI와 협력하여 AI 기술을 게임에 접목하고 있으며, 엔씨소프트는 바르코라는 AI 언어 모델을 활용하여 수익성을 높일 계획임.

● 핵심 포인트 - 하나증권, 중국 창신메모리 공급 과잉으로 DDR4 D램 가격 하락세 멈춤 - 국내 메모리 기업들의 DDR5 전환 가속화되며 범용 메모리 가격 안정화 - 중국 정부의 적극적인 전자제품 소비 부양책으로 IT 소비량 증가 및 전체 메모리 수요 확대 기대 - 스마트폰 제조사 등 IT 세트 기업들의 메모리 재고 축소로 추가 주문 발생 가능성 - 미국 브로드컴과 함께 설계한 맞춤 AI 칩, 내년 대량 생산 목표 - 삼성전자와의 파운드리 협력 불발로 시장에 실망감 부여 - HBM 수요처 증가로 삼성전자의 공급 다변화 기대

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 미국에 수입되는 모든 철강과 알루미늄 제품에 예외 없이 25%의 관세를 부과하는 내용의 행정명령에 서명했다. 이에 따라 한국은 일부 물량에 한해 관세가 없는 이른바 쿼터제를 적용받고 있었으나 앞으로는 25%의 관세가 적용될 것으로 예상된다. 이에 따라 포스코를 비롯한 철강주가 일제히 약세를 기록중이다. - 트럼프 대통령은 추가적인 상호관세를 이번 주에 발표할 계획이라고 밝혔다. 자동차, 반도체, 의약품 관세도 검토 중이며, 우리 주요 품목인 자동차와 반도체도 미국에 관세 부과 대상에 포함될 가능성이 높다. - 커지는 미국 통상정책의 불확실성이 가뜩이나 둔화하고 있는 우리 수출에 부담을 주고 있으며, KDI는 올해 우리나라의 실질 GDP가 지난해보다 1.6% 성장에 그칠 것으로 예상했다.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 사흘만에 반등하며 2541선, 코스닥은 6거래일 연속 오름세를 보이며 753포인트를 기록함. - 기관이 이틀 연속 거래소를 매수하며 2455억 원어치를 사들였고 외국인도 오후장 들어 800억 원대 순매수로 전환함. - 현대로템에 이어 한화에어로스페이스 또한 어닝 서프라이즈를 달성하며 17% 급등했고 다른 그룹주들도 전반적으로 강세를 보임. - 정부의 방위산업 지원 소식에 LIG넥스원도 4% 상승했으며 이러한 흐름에 조선, 전력설비, 원자력 등 구 트럼프 트레이드 섹터도 강한 상승세를 보임. - 게임주가 동반 강세를 보인 가운데 펄어비스가 4분기 깜짝 실적을 내며 7% 상승, 엔터주도 종목별 키 맞추기가 지속되며 에스엠, JYP Ent., 하이브 모두 상승세를 보임. - 반도체 소부장주의 상승세가 이어지고 있으며 삼성전자는 닷새간 기관과 외국인의 매수세에 힘입어 0.3% 상승함. - 레인보우로보틱스가 외국인 코스닥 순매수 1위 종목으로 꼽히며 7.5% 급등함.

● 핵심 포인트 - 게임주 크래프톤이 종가 기준 52주 신고가를 기록중이며, 금일 4시 실적 발표 예정임. - 크래프톤은 꾸준한 실적 상승 및 단일 IP인 배틀그라운드의 성공 지속세를 보임. - 또한 AI 기술을 접목한 신작 게임 개발에도 주력중이며, 최근 출시한 모바일 버전 게임의 반응도 긍정적임. - 미국의 샘 올트먼이 방한 당시 카카오와 함께 크래프톤을 방문해 AI 관련 사업 확대 가능성을 시사함. - 크래프톤은 풍부한 현금 보유고를 바탕으로 AI 분야에서의 신성장 동력 발굴을 모색중임. - 추가로 한한령 해제 논의로 인해 게임 업계의 중국 시장 재확장 기대감도 존재함.

● 핵심 포인트 - 오후장 유망주 중 하나로 반도체 테스트 소켓 제조업체인 ISC 선정됨. - 다른 유망주로 삼성전기 선정됨. 전통적으로 스마트폰 부품주로 인식되어 왔으나 최근 AI와 전장용 MLCC 수요 급증으로 인해 AI 및 자율주행 관련 부품 기업으로 재부각되는 중. 유리기판 공장에서의 시제품 생산 또한 예상되면서 다양한 성장 모멘텀이 기대됨. 이러한 이유로 최근 주가도 바닥권을 벗어나 점진적으로 상승중이며 투자자들의 관심이 필요한 시점이라 판단됨. - 이외에도 호실적을 기록한 미용의료기기 업체 에이피알과 AI 신약 개발 플랫폼 업체 신테카바이오가 언급됨.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관이 동시에 매수하면서 코스피 지수 상승을 주도함. - 삼성전자 주식을 외국인은 2일째, 기관은 5거래일째 매수중이며, 이로 인해 주가가 1%대까지 상승함. - 역대급 실적에 지분 인수 소식까지 겹친 한화에어로스페이스와 한화오션 역시 외국인과 기관이 동반 매수함. - 샘 올트먼 방한으로 게임 업계에서의 AI 넘버원 평가를 받은 크래프톤 또한 외국인 매수 상위에 오름. - 금일부터 목요일까지 다양한 게임주들의 실적 발표가 예정되어 있음. - 그 외에도 외국인은 젬백스, 알테오젠을 매수했으며 기관은 고영, JYP Ent., 원익 IPS, 솔브레인, SAMG 엔터를 매수함.

● 핵심 포인트 - 유리기판 관련주인 필옵틱스가 강세를 보이고 있으나, 실질적인 매출이나 영업이익이 없는 상황에서 기대감만으로 상승한 것으로 보인다. - 현재 주가는 4만 원대 후반에서 5만 원대 후반까지 상승하였으나, 과도한 상승으로 판단되며 3만 원대나 4만 원 초반대까지 하락 후 접근하는 것이 바람직해 보인다. - 대원전선은 전력기기, 변압기 등과 관련하여 긍정적인 시각을 유지하며, 전선주는 AI 및 원전 관련 이슈와 함께 지속적으로 주목할 필요가 있다. - LA 전력청 테스트 통과 이력 등 국외에서도 모멘텀이 있으며, 거래량과 매물대를 주시하며 투자 판단을 내리는 것이 좋다. 추가 상승 시 4천 원 이상, 최대 5천 원까지 오를 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 시청자 투표로 선정된 종목은 HJ중공업으로 44% 득표율 기록. - HJ중공업은 올해 첫 수주로 LNG 벙커링선을 수주했으며, 컨테이너선과 LNG선을 건조함. - 2024년 흑자 전환 및 창사 이래 최대 수주액인 4.7조 원을 기록하였으며, 추가 수주 기대감 존재. - 미국과의 방위비 협상에서 조선업 분야가 협상 카드로 활용될 가능성이 있으며, 이 경우 HJ중공업 주가 상승 예상됨. - 현재 주가는 6600원 선에서 거래되고 있으나, 이전 고점 돌파 시 7500원~7700원까지 상승 가능할 것으로 전망. - 금일 장중 공개방송에서 트럼프 대통령의 관세 정책 영향을 받지 않는 종목 섹터 및 올해 투자 전략 공개 예정.

● 핵심 포인트 - 4분기 호실적 종목 중심으로 주가가 급등하는 양상을 보이며, 한화에어로스페이스 또한 급등함. - 전반적으로 코스피 반등이 나오는 중이며, 엔터 및 게임주들의 반등도 눈여겨볼 만함. - 트럼프발 관세 이슈는 협상용이라는 시장 분위기가 나오며 전반적인 분위기가 개선됨. - 현물에 대한 외국인들의 매수세는 아직 미약하나 선물 매수세는 강함. - 당분간은 실적이 좋은 종목들과 기대감이 큰 섹터들을 중심으로 테마 장세와 실적 장세가 동시에 이어질 것으로 전망함. - 외국인들이 한국 시장에 관심을 가지지 않는 이유는 환율 이슈와 더불어 아직까지 주목할만한 재료가 없기 때문으로 판단. - 올해는 작년 대비 좋은 한 해가 될 것으로 예상되며, 그 중심에 삼성전자가 역할을 할 것으로 기대함.

● 핵심 포인트 - 업종별로는 피팅 조선, 양자암호, 유리기판 테마주, 미용기기, 엔터, 게임주 등이 강세를 보임 - 반면 SNS 섹터는 SOOP 영향으로 큰 낙폭, 로봇 섹터도 약세이나 레인보우로보틱스는 반등 - 2차전지 섹터는 전체적으로는 하락하나 전고체 관련주는 강세, 현대차그룹의 전고체 양산 기대감 - 중국과의 해빙 무드 속에 블랙핑크 제니의 중국 팬들과의 소통 재개, 11년 만에 시진핑 주석 방한 가능성 - SOOP(전 사명 아프리카 TV)는 분식회계 의혹으로 금감원 감리에 들어갔다는 보도 후 주가 하락, 그러나 일부 증권사는 과도한 문제 제기라는 의견 - 레인보우로보틱스는 조정 후 반등, 클로봇은 차익매물 출회로 하락 - 한화에어로스페이스는 역대급 실적 발표 후 18% 가까운 급등, 한화오션 지분 매입 공시 - 올릭스는 일라이 릴리와의 MASH 적응증 신약 후보 물질 기술 이전 체결 소식에 2거래일 연속 상한가 행진

● 핵심 포인트 - 현재 코스피는 외국인의 매수 전환으로 상승 중이며, 코스닥지수는 호실적 업종 중심으로 750선 상회 중임. - 실적 테마에서는 방산, 조선, 태양광 순서로 상위에 위치함. - 장기 테마에서는 양자암호, SOFC, 엔터 업종이 상단을 차지함. - 단기 테마에서는 정치 테마, 스페이스X, 조선기자재주 등이 보임. - 업종별로는 방산, 조선, 전기전자, 화학 순으로 상위에 위치함. - 일본의 양자컴퓨팅 기술 개발과 한국 정부의 양자 기술 투자 계획으로 양자암호 관련주인 큐에스아이, 에이엘티, 바이오로그디바이스, 파이버프로 등이 강세를 보임. - 정부의 국방전략기술 투자 소식과 트럼프 대통령의 관세 조치로 인한 무풍지대 업종 관심 증가로 방산주인 한화에어로스페이스, 엠앤씨솔루션 등이 상승함. - 엔터주는 아티스트 대체 불가능성 및 중국 경기부양책, 한한령 해제 논의 등으로 상승세를 보이며, JYP Ent., 큐브엔터, 하이브 등이 상승함. - 이외에도 조선, 원전 등 관세 무풍지대 업종들이 상승세를 이어가고 있음.

● 핵심 포인트 - 요즘 시장은 주도 섹터가 활발히 움직여 지수는 2500선, 코스닥은 700~750선 사이를 움직이지만 신규 진입은 부담스러움. - 실적 시즌이 끝나가는 현시점에서 실적 관련 중소형 종목 중 화장품 섹터와 엔터 섹터를 주목할 만함. 특히 엔터 섹터는 중장기 관점에서 접근이 유효하며 조정 시 매수 전략 추천. - 관세 관련 섹터인 반도체 및 자동차는 외국인 수급이 불확실해 조심스러운 접근이 필요. 대신 플랫폼 업체인 카카오, 네이버 등에 대한 수급 이동을 주시하며 대형주 담을 기회 모색 필요. - 게임주는 섹터가 아닌 개별 종목 별로 접근해야 하며, 비용 절감 효과로 수익 개선이 기대되는 엔씨소프트와 PC·콘솔 시장에서 모바일로 플랫폼 확장이 예상되는 크래프톤, 서브컬처 장르 인기에 따른 수혜주인 시프트업에 관심 가질 만함.

● 핵심 포인트 - LS에코에너지: 미중 무역 관세 전쟁 관련 종목으로, 중국이 희토류를 자원 무기화할 가능성이 높아짐에 따라 베트남에 있는 광산을 개발함. 연간 500만 톤 정도 규모의 희토류 글로벌 공급 계약들을 체결하였으며, 베트남 내 1위 전력 케이블 업체로 베트남의 인건비가 싸서 전력 케이블을 싸게 만들어 북미와 유럽향으로 수출 확대 중임. - 로봇주: 매일 상승 중이며 로봇 섹터 내 모든 종목이 상승하는 것은 아니나 강한 종목들로 인해 전체적으로 오르는 분위기로 나타남. 주로 대기업과 관련된 종목들, 대기업과 연결이 된 종목들 중심으로 상승했으며 이미 많이 오른 종목들은 단기 조정 또는 장중 조정이 강하게 나타나므로 이를 이용해야 함. 변동성이 힘들다면 추세를 따라가지 못하는 종목들도 있으며 두산 로보틱스나 부품 액추에이터 쪽은 장기적인 방향성에서 충분히 매력적이므로 여러 종목에 분산 투자하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 철강, 알루미늄에 25% 관세 부과를 공식화했으며 자동차, 반도체, 의약품도 언급함 - 이러한 관세 정책은 상호무역법에 기반하며, 이전의 스무트홀리법과는 달리 재조정의 가능성이 있음 - 한국의 올해 성장률 전망치가 1%대로 낮아졌으나, 트럼프 대통령의 관세 부과가 한국의 성장률에 큰 타격을 줄 것이라 예상하기는 어려움 - 특히, 한국의 반도체 산업은 미국과의 협력의 여지가 있으며, AI 하드웨어 및 소프트웨어를 키우려는 미국의 산업에서 기회를 볼 수 있을 것 - 2017년 트럼프 대통령 집권 시에도 관세에 대한 이야기가 나왔으나, 반도체 빅사이클이 일어난 것을 고려하면 현재의 상황에서도 긍정적인 기회를 찾을 수 있을 것

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 트럼프의 관세 예고에도 불구하고 3대 지수 모두 상승함 - 코스피는 0.55% 상승한 2535선, 코스닥은 0.47% 상승한 753포인트 기록 - 외국인은 코스피에서 311억 원, 코스닥에서 540억 원 매도, 기관은 양 시장 매수 중 - 환율은 1450원 중반대이며, 큰 변화 없음 - 엔비디아는 4분기 실적 발표를 앞두고 3% 상승, 필라델피아 반도체지수도 상승 - 국내에서는 삼성바이오로직스가 역대 최고가 행진을 이어가는 중 - 에코프로그룹주는 오늘 상세한 확정 실적을 발표, 에코프로는 작년 3145억 원의 영업손실로 적자 전환, 에코프로비엠도 작년 402억 원의 영업손실로 적자 전환