[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 하나증권은 KT의 목표가를 기존 6만 5천 원에서 7만 원으로 상향 조정함. - KT는 배당 정책 및 자사주 소각 이슈로 인해 정책 수혜주로 재평가되며, 2026년부터 2028년까지 배당 분리 과세가 적용될 가능성 높음. - 2026년 DPS는 전년 대비 50% 상승한 약 900원에 이를 가능성이 있으며, 기대 배당수익률은 세전 7.5%, 세후 6.3%로 분석됨. - 삼성전자의 HBM4 샘플이 구글과 엔비디아에 제출되어 연내 승인 전망이며, KB증권은 목표가 16만 원을 유지함. - 삼성전자의 4분기 영업이익은 19조 원으로 사상 최고치 기록 예상되며, 이는 전 분기 대비 65%, 작년 대비 192% 증가한 수치임. - 구글 TPU 출하량은 2025년 170만 개에서 2028년 850만 개로 5배 증가할 전망이며, 내년 영업이익 또한 42조 원에서 97조 원으로 대폭 늘어날 것으로 예측됨.

- 코스피는 외국인의 대규모 순매수로 인해 강세를 보이며, 특히 배당 관련 금융주와 반도체 및 자동차 관련주가 주목받고 있음. - 코스닥 또한 로봇주의 강세로 상대적으로 견조한 흐름을 유지하고 있으며, 기관들도 순매수를 지속함. - 외국인 투자자들은 주로 삼성전자와 SK하이닉스 등의 반도체 종목과 현대차, 기아 등 자동차주를 집중 매수하고 있음. - 현대차는 관세 인하 조치와 함께 저평가된 주가와 주주 친화적 정책 덕분에 주목받고 있으며, 자율주행과 로봇 사업의 발전 가능성에 따라 중장기적 주가 향방이 결정될 전망임. - 로봇주 중에서도 로보티즈, 하이젠알앤엠, 삼현 등이 강세를 이어가며, 글로벌 기업의 물류 시스템에 휴머노이드 로봇 도입 사례가 증가하고 있어 관련 부품주들에 대한 관심 필요성이 제기됨.

- 전문가들은 12월에 클라우드 및 AI 관련주의 실적 발표와 함께 미국과 일본의 중앙은행 회의를 주시하며, 추세적 흐름보다는 일시적 등락을 예상함. - 연말연초 친기업 정책 구체화와 대형 기업의 실적 발표로 인해 반등 여력이 남아있다고 판단하며, 환율과 국채금리의 변동성이 클 것으로 전망됨. - 단기적 등락보다 장기적 방향성에 맞춘 전략 필요하며, 특히 금리 인하 가능성으로 관련주에 주목할 필요가 있음. - 전문가들은 알파벳 Class A와 플루언스 에너지를 최선호주로 추천하며, 이들 기업은 양호한 실적과 시장 경쟁력을 보유한 대형 성장주로 평가함. - 알파벳 Class A는 제미나이 3.0 출시 등으로 AI 역량 강화되어 주가 반등이 기대되며 구글의 TPU 외부 판매와 반독점 소송 리스크 완화 또한 긍정적 요소로 작용함. - 플루언스 에너지는 미국 내 BSS 업황 개선과 OBBBA 법안 시행으로 인한 태양광 착공 증가로 데이터센터 시장에서 주목받고 있음.

- 금 선물은 전날 최고가 달성 후 차익 실현 움직임으로 1% 하락해 4228달러에 거래됨. - 제너 메탈스는 시장 조정이 단기적이며, 내년 초 금값이 5000달러에 이를 것이라 전망함. - 세계금협회에 따르면 10월 중앙은행의 금 매입량이 53톤으로 올 들어 최대치 기록. - 은 가격은 0.3% 하락했으나, 코메르츠방크는 낮은 재고로 인해 가격 지지가 예상된다고 분석함. - 중국의 제조업 PMI는 8개월 연속 위축세이며 미국의 ISM 제조업 PMI 또한 9개월 연속 위축세임. - WTI는 공급 과잉 우려로 1.15% 하락해 58달러 중반에 거래되었고, 브렌트유는 62달러에 거래됨. - 우크라이나의 드론 공격에도 불구하고 카스피안 송유관은 흑해 터미널에서의 선적을 재개함. - 평원 지역 추운 날씨로 인한 소 스트레스 증가로 생우 및 육우 선물 가격이 각각 2%, 2.7% 상승함.

- 뉴욕 증시가 하루 만에 반등에 성공하며, 산업, 기술, 커뮤니케이션, 임의소비재, 금융 섹터가 주도함. - 보잉은 CFO의 긍정적인 전망 발표 후 주가가 10.33% 급등하며 회복세를 보였으나, 포드는 전기차 판매 급감으로 인해 1.25% 하락 마감. - 테슬라는 마이클 버리의 고평가 지적에도 불구, 일론 머스크의 발언으로 주가가 소폭 상승해 0.1% 오름. - 인텔은 애플의 M시리즈 칩 수주 가능성 보도 이후 주가가 8% 넘게 상승했으며, 추가 투자 계획 발표됨. - 애플은 AI 부문 인력 교체 소식 후 매수세 유입되며 상승, 몽고DB는 AI 수요 증가로 주가가 약 23% 상승. - 아마존닷컴은 신제품 발표와 목표가 상향 보고서에 힘입어 상승, 크레도 테크놀로지는 AI 관련 매출 증가로 흑자 전환하며 주가가 14% 이상 상승. - 에스티 로더는 구조조정 비용 발표에도 불구하고 주가가 5% 이상 반등, 마벨 테크놀로지는 워너 브로스 인수에 대한 기대감으로 2% 이상 상승함.

- 울프리서치는 마이크론 테크놀로지에 대해 목표주가를 기존 200달러에서 300달러로 상향 조정함; 서버 수요 및 칩 가격 상승이 이유로 제시됨. - 키뱅크는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 240달러에서 285달러로 올리며, AI 칩 생산에 필요한 고성능 장비 수요를 긍정적으로 평가함. - 씨티그룹은 엔비디아와 시놉시스 모두 매수를 추천했으며, 특히 젠슨 황 CEO의 시놉시스 투자를 높이 평가함. - 미즈호는 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩의 목표주가를 225달러로 설정하며 강력한 추천을 함. - 웰스파고는 아마존닷컴의 목표주가를 292달러에서 295달러로 소폭 상향 조정하며 클라우드 사업 호조를 강조함. - 번스타인은 애플에 대한 '시장 수익률 상회' 의견을 재확인하며 아이폰 판매량 증가를 언급함. - 뱅크오브아메리카는 일라이 릴리에 대해 목표주가를 950달러에서 1286달러로 대폭 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놓음. - 베어드는 앨버말의 투자 의견을 '시장 수익률 하회'에서 '중립'으로 변경하고 목표주가를 81달러에서 113달러로 상향 조정함.

- 미국 증시는 전반적으로 상승했으며, 이는 암호화폐 시장의 큰 폭 반등에 힘입은 것으로 분석됨. - 비트코인이 하루 만에 9만 2000달러 선을 회복하며 위험자산 선호 심리 부활 시사함. - 보수적인 금융기관들도 암호화폐 투자를 긍정적으로 검토하기 시작하며 시장에 긍정적인 영향을 미침. - 다우지수 0.39%, 나스닥 0.59%, S&P500 0.25% 각각 상승 마감함. - 기술주 및 커뮤니케이션주는 상승했으나, 필수소비재와 에너지주는 상대적으로 부진함. - 아마존닷컴은 전력 효율성이 높은 자체 AI 칩 '트레이니엄3'를 공개하며 비용 절감 효과를 강조함. - 오픈AI는 구글 제미니의 경쟁 압박 속에서 비상 경영체제 돌입함. - 테슬라는 중국 내 판매량 증가 덕분에 주가 낙폭 일부를 회복함. - 미국 국채시장은 이번 주 발표될 고용 및 인플레이션 지표와 다음 주 예정된 통화정책 회의를 주시하며 비교적 안정된 흐름을 보임. - 트럼프 대통령이 차기 연준 의장 지명을 예고하며 케빈 해싯 위원장을 잠재적 후보로 언급함. - 유로존의 11월 물가상승률이 예상치를 초과함에 따라 ECB의 금리 인하 사이클 종료 가능성이 제기됨. - 일본 10년물 국채 입찰 강세로 인해 채권 금리와 엔화가 안정을 찾음. - 원/달러 환율은 1468원으로 거래되었고, 금 선물 가격은 0.77% 하락한 반면 은 선물은 소폭 상승 마감함.

● 핵심 포인트 [이경락, 이광무 와우넷 파트너] - 금호타이어, 대한전선, 대한해운, 팬오션, 비에이치아이 등 5개 종목이 수급, 실적, 차트 3가지 측면에서 오늘의 종목으로 선정됨 - 이경락 파트너는 이 가운데 비에이치아이를 추천하며, HRSG 및 원전과 관련한 실적 성장을 강조함; 최근 연기금 매수세가 유입되며 긍정적인 전망 제시. 비에이치아이는 지난해 대비 3배 이상의 영업 이익 성장이 예상되며, 외국인과 기관의 매수세가 긍정적 신호로 해석됨. - 이광무 파트너는 대한전선을 픽하며, HVDC와 해저 케이블 등의 키워드를 중심으로 설명; 국내외 대형 프로젝트 수주에 따른 실적 개선을 기대함. 대한전선은 현재 3조 원대의 수주액을 기록 중이며, 정부의 에너지 고속도로 프로젝트 등으로 추가 수주 가능성도 높은 것으로 평가됨 - 두 종목 모두 외국인 및 기관의 지속적인 매수세가 나타나며 향후 주가 상승 가능성을 높게 평가함.

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- 코스피는 반도체 및 자동차 주도의 반등에 성공하며 3994선으로 1.9% 상승함. - 코스닥 또한 928포인트로 0.6% 상승 마감하며 5거래일 연속 오름세 지속됨. - 외국인 투자자들은 고환율에도 이틀 연속 순매수로 대응했으며, 특히 코스피 시장에서 1조원 이상의 매수세를 보임. - 해운주는 벌크선 운임지수 상승에 힘입어 팬오션 등이 11%, 대한해운 9% 상승함. - 미국 정부의 관세 인하 소식으로 현대차와 기아 등 자동차주도 큰 폭 상승했음. - 금융주들은 배당소득 분리과세 기대감으로 우리금융지주 5%, KB금융 4% 상승함. - 반면 제약바이오주는 펩트론과 케어젠 등의 임상 지연 문제로 각각 5% 이상 하락세를 보였음.

- 코스피가 전차 군단의 동반 강세로 1% 넘게 오르며 순환 장세가 지속됨. - 미국 상무장관은 한미 무역 합의에 따라 한국산 자동차 관세를 15%로 인하한다고 발표함. - 수급이 유입되는 업종은 전기·전력, 해운, 금융 등으로 다양하며, 특히 벌크선 운임지수 최고치 경신 및 정부 정책 기대감이 긍정적 영향을 미침. - 펩트론은 일라이 릴리와의 기술이전 계약 기대에도 불구, 해당 소식이 지연되며 주가가 4일 연속 하락세를 보임. - 삼성전자와 SK하이닉스가 지수 상승을 이끌었으며, 자동차 그룹주와 해운, 금융주도 강세를 보임. - 외국인 투자자는 거래소와 선물시장에서 모두 매수 우위를 보이고 있으며, 반면 개인투자자들은 1조 4천억 원 이상의 매도 물량을 내놓음. - 일본의 대만 개입 가능성 언급으로 인해 중일 갈등이 심화되고 있으며, 이에 따라 중국 내 한국 호텔 예약 수요가 급증함.

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- 코스닥이 중소형주까지 시선 확대로 인해 힘을 받는 시기이며, 2026년 1월 이후에는 다시 대형주 성장이 부각될 전망임. - 과거 문재인 정부 시절 코스닥 활성화 정책 발표 후 코스피 대비 아웃퍼폼 성과를 보인 사례가 있음. - 코스닥 지수는 1100포인트 이상 가능하다는 평가가 있으며, 현재 PBR 2배 수준에서 이전 고점 PBR 2.4~2.7배를 고려함. - 외국인 수급은 전통적으로 대형주 중심 경향이므로 코스닥보다 대형주에 집중될 가능성 큼. - 잉여현금흐름이 좋은 기업들로 파마리서치, 카페24, 하나마이크론 등을 추천하며, 이는 새로운 투자재원 확보 필요성과 관련이 있음. - 금리 인하 시 자금조달 및 연구개발에 유리한 제약바이오주에 대해 긍정적 전망을 제시함. - 2차전지의 경우 ESS 부문 성장 모멘텀이 있으나 EV부문은 기대감이 낮으므로 트레이딩 전략을 추천함. - 로봇산업은 장기적 미래 기대감으로, 2026년 유동성 급증 시 더욱 우호적일 것이라 전망됨. - 반도체 업종은 실적 우려 없으며, 주가 하락 시 저가매수 기회로 삼아야 함. - 전력기기 관련주는 실적 향상 기대감이 높아 반도체보다 우수하며, 하락 시 매수 대응을 추천함. - 자동차 업종은 배당과 주주환원 관점에서 접근이 유효하며, 미국 소비 회복 여부가 중요 변수임. - IT서비스 업종 또한 AI투자 확대에 따른 수혜가 예상되며, LG CNS, 삼성SDS 등의 종목들에 주목할 것을 권장함.

- 전문가들은 산타랠리 기대감이 약화했으나 연준의 금리 인하 및 자사주 매입 등의 긍정적 촉매제를 이유로 완전히 기대를 저버리기엔 이르다고 평가함. - 연준의 금리 인하와 함께 기자회견 내용이 시장에 중요한 변수로 작용할 것이며, QT 종료 후 유동성 공급이 필요하나 QE 재개 가능성은 낮다고 봄. - 케빈 해싯이 차기 연준 의장으로 지명될 가능성이 높으며, 그의 통화정책 방향에 따라 달러 가치와 인플레이션에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 미국 경제에서 서비스 부문 인플레이션이 높게 유지되며 연준의 금리 인하 속도에 영향을 주고 있음. - 트럼프 대통령은 중간선거를 앞두고 정책 부양책 등을 통해 지지율 회복을 시도할 가능성이 큼. - 빅테크 기업의 채권 발행 증가와 CDS 프리미엄 확대가 시장에서 우려 요소로 작용하고 있으나, 현재로서는 심각한 문제로 발전하지는 않을 것이라 진단. - 미국 소비는 양극화가 심화되고 있으며, 이는 연준의 금리 정책에 영향을 미치는 요인으로 작용함. - 달러는 약세 방향으로 갈 가능성이 있지만, 하락 폭은 제한적일 것으로 보이며, 이는 일본 중앙은행의 금리 결정과도 관련이 있음. - 일본 중앙은행의 금리 인상 가능성이 높아지며 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 우려가 제기되고 있음. - 원/달러 환율은 1400원대 초반에서 지지선이 형성될 가능성이 있으며, 외환 당국의 개입도 중요한 변수로 작용할 전망. - 은 가격은 산업 수요와 공급 제약 등으로 인해 크게 상승했으며, 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 보임.

[조소정 키움증권 연구원]

[한승연 NH투자증권 연구위원]

- 12월 2일 화요일, 코스피는 0.49% 상승하며 3939선을 기록했고, 반면 코스닥은 0.12% 하락하며 921선에 위치함. - 보험 업종이 0.59% 상승했으며, 삼성생명은 1.49%, 흥국화재는 1.35% 올랐음. - 오락문화 업종에서 파라다이스는 3.32%, GKL은 1.6%, 강원랜드는 0.38% 상승했음. - 부동산 업종은 약보합권에 머물며, 코람코더원리츠는 0.67%, 롯데리츠는 0.6% 하락함. - 천일고속은 강남고속버스터미널 재건축 이슈로 인해 19% 상승하였고, 롯데관광개발은 9.5% 상승함. - 자동차 관련 주들은 미국의 관세율 인하에 따라 HL만도가 4% 상승하였음. - 이화산업은 7.6%, 삼양바이오팜은 4%, 한올바이오파마는 3.6% 하락함. - SK하이닉스는 2% 상승하며 두드러진 모습을 보였고, 삼성전자도 0.59% 상승함. - 현대차는 미국 상무부의 차량 관세 인하 발표 후 2.6% 상승했으나, 두산에너빌리티는 0.8% 하락함.

[안혜수 한국경제TV 캐스터] ● 핵심 포인트 - LS ELECTRIC은 초고압 변압기 증설 및 미국 시장 수요 확대로 목표주가가 63만 원으로 설정되었으며, 현재 주가는 43만 원으로 상승 여력 42% 존재함. - 부산 공장 매출 능력이 26년 6천억 원으로 작년 대비 3배, 올해 대비 2배 가까이 늘어날 것으로 예상됨. - 북미향 고부가 제품의 비중 증가로 실제 매출이 설계 용량을 초과할 가능성이 있으며, LS 파워 솔루션 인수로 인한 시너지도 본격화될 전망임. - 미국 법인의 배전반 생산 능력 역시 올해까지 2.8배 증설되어 내년부터 빅테크 기업 대상 공급이 본격화될 것으로 보이며, 이에 따라 영업 및 매출 이익 성장률이 급격히 높아질 것으로 예상됨. - 롯데관광개발은 지난달 드롭액 75.4%, 카지노 매출 96.9% 증가하며 강력한 성장세를 지속했으며, 월간 방문객 또한 41.3% 늘어나며 폭발적인 성장을 기록함. - 카지노 호황으로 인해 4분기 실적이 컨센서스를 크게 웃돌 것으로 전망되며, 연말 이벤트 등으로 추가 성장 가능성 있음. - 호텔 객실 사용 증가에 따른 테이블 증설 및 운영 방식 변경으로 수익성이 더욱 강화될 것이며, 영업이익은 올해 390억 원에서 내년 1548억 원으로 대폭 증가할 것으로 예측됨. 이러한 성장세는 이후에도 계속 이어질 것으로 보임.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]