● 핵심 포인트 - 외국인 매수에 의해 국내 지수가 상승해 왔으며, 외국인들은 한국 시장에 대해 긍정적인 분위기를 가지고 있음. - 외국인 매수가 지속적으로 유입될 것으로 예상되며, 이는 환율이 우호적이기 때문. - 코로나19 이후 해외 주식으로 유출되었던 자금이 국내로 다시 유입될 가능성이 있음. - 미국 주식 대비 코스피와 코스닥의 상승률이 상대적으로 높음. - 코스닥의 상승률이 상대적으로 낮으며, 외국인들의 매수세로 대형주 위주의 장세였음. - 그러나 해외 주식 자금이 국내로 유입되면 코스닥의 상승세가 코스피를 따라잡을 것으로 예상됨. - ADR 지표상 코스닥은 아직 과열 단계가 아니며, 상승 여력이 충분함. - 주도주인 조선, 방산, 원전 섹터는 계속해서 강세를 유지할 것으로 예상되며, 새로운 테마인 가상자산, AI, 로봇 관련주와 바이오주에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 하반기에는 화장품, 엔터, 호텔, 카지노 관련주가 유망할 것으로 전망됨. - 중국의 무비자 단체 관광객이 3분기부터 한국에 입국할 예정이며, 이에 따라 서울 시내 호텔의 공실률이 급격히 하락하고 있음. - 국내에 입국하는 외국인 관광객 수도 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 카지노의 경우 일본 관광객 드롭액만으로도 호실적을 달성 중임. - 3분기부터는 중국 관광객 유입에 따른 드롭액 증가로 실적 상승 기대감이 높음. - 엔터주들은 중국 시장 개방으로 한류 열풍이 지속될 것으로 예상되며, 화장품주들은 매출처가 다변화되어 매분기 실적 서프라이즈를 기대할 수 있음. - 기존에 급등했던 종목보다는 선별적으로 화장품, 엔터, 호텔, 카지노 관련 종목을 포트에 담는 것이 연말까지 좋은 수익률을 기록할 수 있는 방법일 것으로 판단됨.

- 미국 상원이 반도체법 세액공제를 30%로 확대하는 법안 추진 중이며, 이는 반도체 기업에 호재로 작용함. - 그러나 이미 설비투자된 부분이나 새롭게 설비투자되는 부분들은 장비나 소재주들이 더 수혜를 받을 것으로 예측됨. - 특히 기판 관련주들과 HBM 관련 장비주들을 주목해야 함. - 대표적으로는 심텍, 이수페타시스, 한미반도체, 한화비전, 동진쎄미켐 등이 있음. - 반도체 산업은 연속성이 부족하므로 삼성전자의 박스권 탈출과 지수 상승이 필요할 것으로 보임.

- 바이오주 전반에 대한 옥석 가리기가 진행 중이며, 모멘텀과 실적이 뒷받침되는 주식들이 좋은 성과를 내고 있음. - 신풍제약이 파라맥스 특허 소식에 따라 상한가를 기록했으며, 이는 코로나19 치료제로서의 특허 획득에 따른 것임. - 유럽 특허청으로부터 RNA 바이러스의 예방 또는 치료용 약제학적 조성물에 대한 특허를 획득함. - 일부 바이오 주가는 금리에 민감하게 반응하므로 주의가 필요함. - 알테오젠, 에이비엘바이오, 디앤디파마텍, 지아이이노베이션 등 주목할 만한 종목들을 선별적으로 접근해야 함.

● 핵심 포인트 - 외국인은 삼성전자와 하이닉스를 집중 매수하고 있으며, 기관은 현대차, 현대엘리베이터, 한화오션을 매수하고 있음. - 삼성전자는 외국인의 수급이 다시 유입되면서 알맹이가 찬 의미 있는 반등이 나오고 있음. - 전문가는 지수 상승 시 피날레를 가져갈 수 있는 것으로 삼성전자와 자동차를 꼽음. - 삼성전자 매수 추천 가격대는 5만 6천원에서 5만 8천원 사이이며, 해당 가격대가 아니더라도 분할 매수 가능하다고 조언함. - 삼성전자의 개별 모멘텀으로는 HBM과 파운드리 사업의 헤게모니 확보 여부가 중요하다고 언급함.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 신풍제약이 급등하고 상한가 진입에 성공하자 다른 코로나 테마 관련 종목들도 들썩임. - SKC를 비롯한 유리기판 반도체가 주인공 역할을 하며, 스테이블코인 도입 가능성 기대감과 더해져 관련 테마에 매기가 쏠림. - 화장품 쪽은 개별 양상이 뚜렷하며, 한화비전과 한화오션 두 종목이 상승하면서 한화솔루션의 급락을 상쇄함. - 그동안 급등했던 삼성에스디에스, 롯데지주 같은 종목은 하락세를 보이며 쉬어감. - 유리기판 SKC의 반등은 일시적 반등일 가능성도 있으나 상승 초입 구간의 진입일 가능성이 높음. - SKC가 바닥에서부터 반등이 나왔기 때문에 분할 매수로 대응하는 것이 적절함. - SKC내의 적자 사업이었던 2차 전지 사업 부분이 계속적으로 구조조정이 되고 있고, 신사업 부분에 대한 힘을 더욱 주고 있음. - SKC같은 경우에는 EB 발행되었던 부분이 있었는데 대금 납입 자체가 6월, 7월에 2개월에 나눠서 냈던 부분이 있었는데 이것 자체를 6월 말에 모두 받음. - 하반기 때 SKC에 대한 주가에 대한 모멘텀이 강해질 수 있는 부분은 글로벌 관련돼서 업체에게 수주를 얼마만큼이나 받기 시작하는가와 추가 증설과 관련돼서 어떻게 이야기가 나오고 그것이 결정되는가임.

● 핵심 포인트 - 2분기 실적 발표 시즌인 7월을 앞두고 있으며, 관세 협상 결과가 주가에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 반도체 분야에서는 D램과 낸드 가격 상승 및 엔비디아의 AI칩 공급 계약 체결 등으로 인해 하반기에도 수요가 지속될 것으로 전망됨. - 의약품 관세 관련 노이즈가 있으나 정책적 지원으로 알테오젠, 제2의 에이비엘바이오 같은 회사들이 성장할 것으로 기대됨. - 하반기에는 반도체, 제약바이오, 원전 등이 주도 섹터로 움직일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 6월 들어 외국인의 적극적인 매수세가 강하게 들어오며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 매수가 몰리고 있음. - 대선 전후로 한국 ETF로 패시브 자금이 작년 4월 수준을 상회했으며, 이로 인해 거래대금과 예탁금의 증가도 동반됨. - 예탁금은 어제 기준으로 60조 원을 돌파하였으며, 이는 22년 6월 이후 처음임. - 또한, 코스피의 거래대금도 17조 원을 상회하였는데 이는 24년 6월 이후 최대치임. - 6월 20일에 MSCI 반기 리뷰와 6월 25일에 선진국 지수 발표가 예정되어 있으며, 관찰 대상국 등재 가능성을 높게 보고 있음. - 연기금의 수급 동향은 예측할 수 없으나 지난 12일에 10억 원대 순매수를 기록함. - 시장에는 여러 변수들이 남아있고 단기간에 급등한 만큼 추격 매수하기에는 부담스러울 수 있으나 지금이 매수해야 될 시기라고 판단함. - 다만, 지수 레벨 자체는 오버슈팅 된 구간이라고 판단되기 때문 쉬어가는 구간이 필요하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 스테이블코인 테마가 시장에서 강하게 움직이고 있으며, 단순한 휘발성 테마로 끝나지 않을 것으로 예상됨. - 정부의 가이드라인이 명확하지 않아 발행, 충전, 결제, 정산 관련 기업들이 차례로 움직이는 현상이 나타남. - LGCNS, 삼성SDS, 카카오페이, 게이트웨이, 다날 등의 업체들이 강세를 보임. - 결제 및 플랫폼 관련 종목 중 확장성을 가진 곳이 중요하며, 대기업 SI 업체와 STO의 확장성을 가진 증권주 쪽이 평이한 매매의 거리가 될 것으로 예상함. - 증권사들은 자산 변동에 대한 노하우와 시스템적인 부분을 가지고 있어 일대일 매칭이 필요한 스테이블코인에서 주목받을 가능성이 높음. - 또한, 이러한 코인들의 핵심은 보안에 있으며, 관련된 보안 특화 기업인 라온시큐어 같은 기업도 주목할 만함.

- 이스라엘과 이란의 무력 충돌로 인한 지정학적 리스크 증가로 어제 장에서 큰 폭으로 상승했던 방산주와 정유주가 오늘 장에서는 하방 압력을 받을 것으로 예상됨. - 전면전 가능성은 낮으며, 이란이 미국과 이스라엘 측에 휴전과 협상을 제안함으로써 상황이 진정될 가능성이 있음. - 그럼에도 불구하고 여전히 긴장 상태가 지속되고 있으며, 향후 상황에 따라 원유 및 방산 관련 종목들의 변동성이 커질 수 있음. - 원유주에서는 상단인 2만 원 라인 정도가 고점 라인인 흥구석유가 주목받고 있음. 저점 부근은 1만 1천 원이며, 국제적인 시장에 따라 움직이기 때문에 조심스럽게 다뤄야 함. - 이러한 이슈가 있을 때마다 수급을 받아줄 때만 트레이딩 관점으로 접근해야 한다는 점 유의해야 함.

● 핵심 포인트 - 에이유브랜즈: 패션 브랜드 '락피쉬' 판매 기업으로 무신사가 2대 주주임. 지난 5월 20일 공략주였으며 현재 92%대 수익률을 이어가는 중. 1차 목표가 2만 5천원, 2차 목표가 2만 9천원이었으며 이미 1차 목표가를 달성했으므로 보유자들은 일정 부분 수익 실현을 권장함. 잔여분은 상장 첫날 최고점인 2만 9천원까지 지켜보는 전략 제시. - 더즌: 지역화폐 관련주로 숨은 진주 종목. 4월 15일 추천 이후 5월 19일 무상증자로 110%대 수익률을 이어가는 중. 현 구간에서 일정 부분 수익 실현 후 전고점을 트라이할 가능성을 염두에 두고 정책 모멘텀을 기대하며 목표가 5천원까지 보는 전략 제시. - 세진중공업: 조선주 중 저PBR 종목으로 증권가에서 향후 1조원까지 시가총액 상승 가능성을 전망함. 10년 사이클을 가진 조선 시장에서 5년 정도 오르는 기간에 진입했으며 거래량을 주목해야 함. 쉬어주는 구간 이후 재차 상승하는 구간에 호재를 기대하며 2차 목표가 2만원까지 상승 가능성 있음. - 코스메카코리아 : 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 바닥을 찍고 턴어라운드 하는 종목으로 2분기 이후 메이저 3사 등장과 K-뷰티, 중국 매출에 대한 기대감이 있음. 향후 7만원까지 상승 가능성 있으며 2차 목표가 도달 여부를 지켜볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 상법 개정 관련주: KB금융, 두산, HS 효성 - 여당의 새 원내대표단이 취임 일성으로 코스피 5000과 함께 상법 개정을 언급하며 6월 내 추진 가능성 시사 - 주주환원 및 주주 배당 확대를 통한 주가 부양과 지수 상승효과 기대 - 관련 ETF 6개 상장, 주력 종목들 위주로 편입 시 효과 기대 - 유리기판 섹터 관련주: 제이앤티씨, 와이씨켐, 피아이이 - 삼성의 글로벌 전략회의에서 첨단 패키징 관련 유리기판 이슈가 논의될 것으로 예상 - 삼성전자와 삼성전기가 2028년부터 유리기판을 본격 도입 예정이며 시장 규모는 2030년 약 11조로 예상 - 기존 플라스틱 기판을 대체할 유리기판의 선점 의미가 크며 관련 장비 납품 기업들에도 관심 필요 - 미일 관세 합의 불발 - 시장에서 약식 회담이 있을 것으로 전망했으나 미일 관세협정에는 결론을 내지 못함

- 미국 FOMC 회의에서 기준금리는 동결될 것으로 예상되며, 이는 시장의 중론임. - 그러나 QT(양적 긴축) 문제가 더 중요하며, 이번 회의에서는 월별 QT 규모를 축소할 것인지 여부에 관심이 집중되고 있음. - 만약 QT 규모를 축소한다면, 이는 시장에서 금융 완화로 받아들여질 가능성이 높음. - G7 정상회의에서는 핵심 광물 공급망 다변화를 추진하면서 중국을 견제하려는 움직임이 나타나고 있음. - 피벗(pivot)은 정책 기조가 바뀌는 것을 의미하며, 금리 인하뿐만 아니라 금리 인상, 돈 풀기 및 조이기 등도 포함됨. - 이번 회의에서 QT를 축소한다면, 이는 기준금리가 동결되더라도 금융 완화쪽으로 가는 것으로 해석되어 피벗이 제기될 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 중동 지정학적 리스크에도 불구하고 코스피는 방산, 원전, 기계, 증권주 등 실적 모멘텀이 있는 업종들이 강세를 보였고, 코스닥은 엔터, 피부미용, 바이오 섹터 내 임상 성공 및 소송 특허 문제 해결 등의 모멘텀이 있는 업체들이 차별적 강세를 보임. - 알테오젠은 미국 특허청에서 한러윈 특허 무효 심사 개시 소식에 급증세를 나타냈으며, 전쟁이 길어질수록 원자재 가격 상승으로 인해 금리 인하 수혜 업종인 2차 전지, 바이오 업종은 전반적으로 약세를 보임. - 유가는 제한적인 상승을 보이고 있으며, 전쟁이 시장에 미치는 영향은 제한적이라는 시각이 지배적임. 고객 예탁금은 62조를 돌파하였으며, 코스피 증시는 2020년도 코로나 장세 초기와 유사한 모습을 보임. - 코스피는 5일선 지지 반등에 성공하였으며, 코스닥은 850 선까지 상승할 것으로 예상되어 시가총액 상위 종목 위주의 접근 전략이 유효함. - G7 정상회담 기대감과 트럼프 정부와의 협상 기대감으로 LNG 관련 종목들이 부각될 가능성이 높으며, 배당 성향 35% 기업에 대한 분리과세 혜택 추진 관련 종목인 한화엔진, 현대차 우선주, JYP Ent. 등에 관심이 필요함. - 외국인들은 코스피에서 300억 정도 순매도하였으나, 삼성전자를 제외하면 대부분 순매수하거나 중립 이상의 포지션을 가져간 것으로 판단됨. - 달러 약세가 지속되면서 엔화와 원화가 강세를 보이고 있으며, 한국의 LNG 관련 섹터와 화장품, 엔터 업종이 수혜를 받을 것으로 예상됨. 특히, 빅파마들에게 라이선스 아웃 경험이 있는 바이오 회사들에 대한 관심이 필요함.

● 핵심 포인트 - 이스라엘-이란 전쟁으로 인해 방산주들이 신고가 랠리를 이어가고 있음 - 전쟁이 끝나기 전까지 추가 상승 여력이 있으나, 증권사 목표가 대비 초과한 종목들이 많아 부담스러운 상황 - 전쟁이 장기화될 경우 원자재 가격 상승, 물류비 증가 등으로 기업들의 경영상 리스크가 발생하고, 방산 수출에도 방해가 될 수 있음 - 방공망 중요성이 부각되면서 한화시스템이 주목받고 있음 - 한화시스템은 최근 MOU를 통해 방공망 시스템을 강화하고 있으며, 2023년 에코프로 시리즈 종목처럼 공매도가 많이 쌓여 있어 숏스퀴즈가 나올 가능성이 있음 - 전쟁이 차분해지면 주가 차익이 나올 것으로 예상되므로 가격적으로 손절 리스크 관련 한도 관리가 필요함

- 국내 시장에서는 수출입 데이터 호조로 조선, 방산, 원전, 전력 업종이 강세를 보였고, 유가 상승에 따라 정유주와 방산주도 상승함. - 중동 이슈가 장기화될 가능성은 낮으며, 단기적으로 마무리될 것으로 예상됨. - 최근 1년 동안 미국 주식은 성장주 중심으로 상승하였으나, 미국을 제외한 다른 나라에서는 가치주가 선전하는 모습을 보임. - 한국 시장은 저평가되어 있으며, 상법 개정을 통해 저 PBR 종목이 부각될 것으로 전망됨. - 작년 상반기에 상승세를 보였던 은행주와 자동차 주에 대한 외국인의 매수세가 다시 유입되고 있음. - 저평가되어 있고 펀더멘털이 튼튼한 기업 중 주주 환원 정책에 적극적인 기업에 대한 외국인의 순매수세가 지속될 것으로 예상되며, 이를 동행 매수하는 것이 좋은 전략이 될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 FOMC는 6월 금리 인하 가능성을 크게 두고 있지 않다. 이는 지표 둔화 폭이 크지 않고, 미국 경기가 둔화되고 있다는 시그널을 찾기 어렵기 때문이다. 그러나 트럼프 대통령은 금리 인하를 압박하고 있으며, 전국적으로 확산되고 있는 LA 시위 등 소비심리를 둔화시킬 수 있는 요인들이 존재한다. - 하반기 코스피 3000 돌파는 거의 인정되는 분위기이며, 이를 위해서는 외국인 수급이 동반되어야 한다. 현재 외국인들은 지주사, 금융주, 원전 등에 투자하고 있으며, 공격적인 배팅은 이루어지지 않고 있다. 따라서 국내 정책적인 흐름이 빨리 나와야 하며, 외국인 자금이 추가로 10조 원 정도 유입되면 지지해 줄 수 있을 것으로 보인다. - AI 소프트웨어 및 AI 밸류체인이 향후 시장을 주도할 것으로 예상된다. 한국형 LLM 모델 개발과 소버린 AI에 대한 관심이 높아지고 있으며, NAVER와 카카오는 글로벌 AI 기업들의 밸류에이션에 미치지 못하고 있어 상승 여력이 있다. 또한, AI 기반이 되는 전력 및 데이터 센터 관련 주들도 긍정적인 흐름을 보일 것으로 예측된다. - 중소형주에서는 스테이블 코인 관련 주들이 좋은 흐름을 보일 것으로 보이며, 바이오나 신재생에너지, 2차 전지 등도 주목할 만하다. 특히 바이오는 금리 인하 사이클에 도입되면 모멘텀을 받을 수 있을 것으로 기대된다. - 가상 자산 투자 관점에서는 스테이블 코인 발행을 주도하는 기업들의 주가가 먼저 반영될 것으로 보인다. 카카오페이 등 블록체인, 보안 기술 관련 주들이 먼저 좋은 흐름을 보일 것으로 예측되며, 전자결제 시스템 관련 주는 그다음 이슈로 떠오를 것으로 예상된다.

- 금은 지정학적 리스크로 인해 일시적으로 상승했으나, 중국 정부의 규제와 비트코인의 강세로 인해 하락할 가능성이 있다. - 중국 정부는 금 수요 억제를 위해 신용카드 및 대출을 통한 금 구매를 중단시키고, 부동산 규제를 완화하고 있다. - 비트코인은 글로벌 유동성 지수를 3개월 가량 후행하며, 유동성이 풍부해질 때 상승하는 경향이 있다. - 올해 중국은 1.3조 달러 이상을 풀고, 한국은 210조원 규모의 추경을 계획하는 등 각국 정부가 유동성을 공급하고 있다. - 이러한 유동성 장세에서는 가치주보다는 성장주, 부동산, 비트코인 등이 각광받을 것으로 예상된다. - 은 가격은 공급 부족과 가격의 상대성, 그리고 산업향 수요 증가로 인해 금보다 더 나은 선택이 될 수 있다. - 은은 전체 공급의 30%만이 광석을 통해 얻어지며, 나머지는 아연이나 구리의 부산물로 얻어진다. - 현재 아연과 구리는 수요 감소와 공급 부족으로 인해 가격이 상승하고 있으며, 이는 은의 공급을 제한할 것으로 예상된다. - 또한, 은은 금과는 달리 산업향 수요가 전체 수요의 58% 이상을 차지한다.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수 전망: 국내 증시가 7거래일 연속으로 허니문 랠리를 이어가면서 증권사들이 올해 주가 지수 전망을 상향 조정함. 대신증권은 코스피가 최소 3050포인트, 최대 3500포인트까지 오를 수 있으며 중기 상승 추세는 내년까지 지속될 것이라 예상함. LS증권은 지수 상단을 3200선으로 상향 조정했으며 신한투자증권은 연말 종가를 3100포인트로 추산하며 3400포인트까지 고점을 높일 수 있다고 봄. - 중동 리스크와 코스피: LS증권은 지정학적 리스크 확전 가능성으로 6월 이후 나타났던 강력한 상승 모멘텀이 단기 제동 가능성이 있다고 분석함. 반면 키움증권은 중동의 군사적 충돌이 증시 상승 추세를 훼손시키지는 않을 것이라 언급함. - AI 분야 투자: 이재명 대통령이 대선 공약으로 AI 글로벌 3대 강국 도약을 제안하며 100조 원 투자 계획을 밝힘. 대통령실 초대 AI 수석에 하정우 센터장이 임명됨. SK그룹은 아마존웹서비스와 협력해 울산에 AI 데이터센터를 조성할 계획이며 향후 1GW급으로 확장해 동북아시아의 최대 AI 데이터센터 허브로 키울 전망임. 국내외 AI 데이터센터들이 문 열 준비에 박차를 가하는 중임.

● 핵심 포인트 - 이스라엘과 이란의 교전 원인은 이란의 핵무기 개발 의혹이며, 이스라엘은 이를 협상으로 해결 불가능하다고 판단하여 오랜 기간 무력 공격을 준비해 옴. - 지난달 IAEA 보고서에 따르면 이란은 600% 농축한 우라늄 408kg을 보유중이며, 이를 이용해 핵무기를 만드는 데는 약 6개월 소요됨. - 이스라엘의 공습으로 이란 군 지휘관 대거 사망 및 주요 시설 피해가 확산되고 있으며, 이란은 이에 대해 가혹한 응징을 예고함. - 그러나 이란이 미군 기지 또는 석유 시설을 공격하거나 호르무즈 해협을 봉쇄할 가능성은 크지 않으며, 오히려 이번 공격이 효과 없다고 판단할 경우 미국과의 핵 협상에 복귀할 가능성도 있음. - 이스라엘과 이란 간의 전면전은 이미 시작되었으나, 주변 국가들이나 세력의 개입 가능성은 크지 않음. - 현 상황의 해결 키는 트럼프 대통령이 쥐고 있으며, 전쟁 종료 후 미국과 이란 간의 협상이 진행될 것으로 예상되며, 트럼프 대통령은 중동 지역 평화 구상으로서 아브라함 협정 확대 및 이스라엘과 사우디아라비아 간의 수교 문제에 집중할 것으로 보임.