● 핵심 포인트 [신얼 상상인증권 팀장] - 금일 코스피 지수가 역사적 사상 최고가를 경신하며 금융시장의 시선이 증시로 이동함. - 11일 예정된 이재명 대통령의 취임 100일 기자회견에서 대주주 판단 양도세, 양도소득세 기준을 10억 원에서 50억 원으로 재차 환원하는 발언이 나올 가능성이 높음. 이는 업종별 및 증시 레벨에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됨. - 국내 증시의 흐름을 주도한 것은 신정부 출범 이후의 증시 친화적인 흐름을 보인 상법 개정안과 기타 세법 개정안들임. - 현재 정책 모멘텀과 심리 개선에 대한 부분들이 증시 상승을 이끌고 있으며, 정책 당국에서 이를 지속시킬 경우 투자 자금 유입과 함께 증시 레벨이 더욱 상승할 것으로 판단됨. 다만 실적과 글로벌 매크로 환경, 돌발 변수 등은 여전히 모니터링이 필요함.

● 핵심 포인트 - 9월 10일 주간장 달러 환율은 전일 대비 1.3원 내린 1386.6원에 거래 중임. - 장 초반 중동 지역 지정학 리스크로 인해 환율은 1389원 수준으로 높았음. - 그러나 미국 금리 인하 기대감에 달러화가 장중 약세를 보이고 외국인 자금이 1조 원 이상 대규모 순매수로 유입되어 환율은 하락 압력을 받음. - 과거와는 달리 현재는 1380원 초반대에서 강한 달러 매수세가 있어 하단이 지지되고 있음. - 오늘 저녁 미국의 PPI 발표 예정이며, 특히 유통 서비스 물가 부문을 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드 애프터 마켓 : 코스피 시장에서 SK하이닉스가 30만 3500원 선 지키며 5% 급등, 세진중공업 13% 급등 중 - 코스닥 시장에서는 지투지바이오가 상한가 부근에서 27% 넘게 급등, 오리엔탈정공 5% 상승, 박진영 총괄 프로듀서 관련 정부 모멘텀에 JYP Ent. 가 2.6% 상승 중

● 핵심 포인트 - 코스피가 역대 신고가를 앞두고 있으며, 시장의 기대감이 부풀어 있음. - 데이터센터 관련주, 금리 인하 시 데이터 센터 증설 이슈가 예상됨. 엔터프라이즈 데이터센터와 서비스 사업자 데이터센터 모두 성장 중이며, 특히 미국의 금리 인하 시 가속화될 가능성이 높음. - 데이터센터 구성 요소로는 기술 지원, 스토리지, 컴퓨팅 시스템, 통신 장비 등이 있음. 관련 기업으로는 티엘비, SK하이닉스, LG CNS, 삼성SDS, 효성중공업, HD현대일렉트릭 등이 있음. - 티엘비는 8월 27일 추천 후 2주 지난 현재, 데이터 센터용 기판을 납품하는 기업으로 강한 급등세를 보이고 있으며, 추가적인 상승이 나타날 수 있는 시점으로 신고가를 노려보는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 [박수영 한화투자증권 연구원] - 국내 항공 시장에서 중소형 저비용 항공사(LCC)들의 합산 점유율이 8월 기준으로 전월 대비 0.1% 포인트 상승함. - 일본 노선은 지난 7월 지진 등의 영향으로 수요가 감소했으나 8월에 회복하였으며, 동남아 노선도 성수기를 맞아 증가함. 중국 노선도 한국인 방문 비자 완화로 수요가 상승 중. - 항공 운임은 LCC 중심으로 단거리 시장에 공급이 많이 투입되면서 가격이 정상화되고 있으나, 인건비, 조업비, 정비비 등의 비용 압박이 수익성을 저해하는 요인으로 작용 중. - 대한항공은 비용 효율화와 좋은 노선 판매를 통해 3분기 실적 개선이 기대되며, 보잉 항공기 103대 구매 계약 체결로 아시아나와의 합병을 앞두고 재정비에 들어감. 다만, 구매 계약 금액인 70조 원이 모두 투자로 반영되지는 않을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 [김홍범 유경PSG자산운용 주식투자본부장] - 코스피 지수가 4년 만에 3300선을 돌파하며 외국인과 기관의 쌍끌이 매수가 지속되고 있음 - 기업의 주가를 이익으로만 설명하려는 습관을 내려놓고, 주주환원이 증가하면 주가가 상승할 수 있음 - 이번 9월에는 자사주 의무 소각을 골자로 하는 3차 상법 개정과 대주주 기준 완화, 제도 개편안이 예정되어 있음 - 앞으로는 지배구조가 좋지 않아 주주환원을 잘 하지 않았던 기업이 어떻게 변화하는지 주목해야 함

● 핵심 포인트 [임희연 신한투자증권 애널리스트] - 대주주 양도소득세와 관련하여 50억 원대로 가닥이 잡히면서 증권주, 보험주 등 금융주가 전반적으로 좋은 상황이다. - 특히 증권주는 증시 상승과 거래대금 증가로 인한 수수료 수익 및 금리 인하로 인한 채권 평가 이익 증가로 펀더멘털에 긍정적인 영업 환경이 조성되고 있다. - 9월 정기국회에서 자사주 소각 의무화를 포함한 3차 상법 개정안이 논의 중이며, 자사주 비중이 높은 증권, 보험주에 대한 기대감이 높다. - 소위 삼성생명법이라 불리는 보험법 개정안이 통과되면 삼성전자 매각 물량이 나올 것으로 예상되며, 이에 따라 삼성생명의 주가는 상승하고 있다. - 보험사들의 2분기 실적은 의료 파업 기저효과와 산불 등의 영향으로 좋지 않았으나, 3분기에는 계절적 요인과 침수 피해 등으로 인해 실적이 부진할 것으로 예상된다. - 대부분의 보험사는 배당 가능 이익이 없어 주주환원이 어려운 상황이며, 삼성생명, 삼성화재, DB손해보험 등 일부 보험사만 곳간이 비어 있어 주주환원이 가능하다.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 4년 만에 3300선을 돌파하며 연중 최고치를 경신함 - 외국인과 기관의 동반 매수와 간밤 미 증시의 최고치 마감이 호재로 작용함 - 대주주 기준 완화에 대한 기대감이 상승 랠리를 이어가는 중 - 이재명 대통령이 11일 취임 100일 기자회견에서 대주주 기준에 관한 정부의 최종 입장을 밝힐 예정 - KT 무단 소액결제 사태로 보안주들이 강세를 보임 - 해커들이 사용했던 불법 초소형 기지국의 유효 범위가 10m로 밝혀짐 - 펨토셀이 개인정보 탈취 통로로 악용될 가능성이 제기되며 타 통신사들도 초소형 기지국 현황 점검 및 접속 차단 조치를 취할 예정 - 보안 솔루션 수요 확대 가능성에 보안 관련주들이 상승세를 보임

● 핵심 포인트 - 코닉오토메이션: IT 인프라 및 보안 관련 사업을 영위중이며, 로봇 자동화 관련 검사 장비 업체로도 부각됨. KT의 소액결제 피해 사건으로 보안주들이 동반 상승 랠리를 보이며 코닉오토메이션도 상승함. 그러나 상반기 2분기 합산 실적이 작년 대비 70% 감소하여 3분기 실적에 따라 주가 변동성이 커질 수 있음. 2차 전지 자동화 검사 장비를 담당하고 있는 점은 긍정적임. - 동방선기: 조선기자재 관련 종목들이 시세를 보이며 동반 상승함. MASGA 프로젝트 관련 수혜가 5년간 지속될 것이라는 전망이 나왔으나 정부쪽에서 투자 펀드 협상 교착 상태라는 이야기가 나오며 장중 하락함. 그러나 장 마감에는 대부분의 종목들이 낙폭을 만회했으며, 당분간 순환매 흐름이 이어질 것으로 예상됨. 현재 섹터 자체가 과열 상태이므로 수익을 챙겨가며 지켜보는 것이 좋으며, 추격 매수는 자제하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 코스피 3300선 돌파 후 현재 3298선, 1.19% 상승 중이며 코스닥은 829선으로 상승세임. - 시장 분위기 개선 원인은 대주주 양도세 기준이 이전과 동일하게 유지될 가능성 때문이며 내일 취임 100일 간담회에서 확정될 것으로 예상됨. - 미국 증시에서는 오라클이 실적은 기대 이하이나 긍정적인 전망 제시로 시간 외 거래에서 27% 상승함. 이는 AI 시장의 성장세를 보여줌. - 한국개발연구원은 국내 소비심리 회복과 경제 부진 완화를 발표했으며 소비쿠폰 등 정부의 재정 확대 정책이 일부 기여했다고 봄. - 재계는 상법 개정안 등 기업 규제 법안에 대해 우려를 표하나 여당은 아직 초기 단계라며 강행 의지를 밝힘. - 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 주와 금융지주회사, 증권주 등이 상승세를 보임.

● 핵심 포인트 - 비만치료제 마운자로의 품귀현상이 지속되며 현재 비만치료제 시장의 게임 체인저로 평가되고 있음. - 과거 고도비만 이상에게만 처방되었던 마운자로는 현재 비교적 쉽게 처방받을 수 있으며 이로 인해 비만치료제 시장이 크게 주목받고 있음. - 지투지바이오는 월 1회 지속형 주사제를, 인벤티지랩은 장기 방출 기반 GLP-1 주사제를 개발 중이며 샤페론은 GLP-1 기반의 차별화된 기존 비만치료제를 연구중임. - 한미약품과 삼천당제약은 경구형 비만치료제를 개발하고 있으며 더블유에스아이의 자회사 인트로바이오 파마 또한 비만치료제 시장에 진입함. - 비만치료제 시장에서 주목받는 종목들이 돌아가며 상승세를 보이고 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 거래소에서 매수 중이며, 선물 시장에서는 매도 중. 코스피 3300까지 5포인트 남은 상황에서 투자 주체별 매매 동향을 살펴보면 외국인 투자가는 970억 원 상당의 선물을 매도하고 있으며, 기관 투자자는 740억 원 상당의 주식을 매수하고 있음. - 현재 시장 주도주인 SK하이닉스 주가가 30만 원 돌파를 앞두고 있어 종합주가지수 상승 여력이 충분함. - 3300선 돌파 후 안정화를 위해서는 외국인 투자가들의 선물 누적 잔고가 매도에서 매수 우위로 전환되는 것이 중요함. - 내일 예정된 9월 옵션 만기일을 앞두고 선물 투자 주체들은 위로 3290, 밑으로 3210 포인트를 예상하고 있으며, 지난 4일 만기일에 콜옵션 435를 팔아 확보한 종합주가지수 3230포인트가 최대 수익 지점이나 변동 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 9월 10일 수요일 양 시장은 상승 출발. 코스피는 0.37% 상승한 3272선, 코스닥은 0.48% 오른 828선 기록. - 상승률 상위 업종은 증권, 금융, 전기전자, 비금속, 유통, 보험 순이며, 하락률 상위 업종은 섬유의류, 건설, 제약, 금속 순. - 증권 업종은 3차 상법 개정안 기대감과 양도세 대주주 기준 완화 가능성에 힘입어 강세. 현대차증권, 신영증권, 부국증권 등이 상승. - 금융 업종에서는 서울보증보험, CJ, 현대지에프홀딩스, SK스퀘어 등이 상승. - 반면 화인베스틸, LG이노텍, 비에이치 등 아이폰 관련주들은 부진한 모습. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 강세. 특히 SK하이닉스는 AI 모멘텀 속에서 2%대 상승.

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 티에프이: 8월 26일에 공략주로 제시, 29%대 수익률 달성 중. 반도체 테스트 소켓 부분 강점. 4만 4천 원 전후에서 수익 실현 후 잔여분은 4만 8천 원, 5만 원까지 보는 전략 제안. - 케이엔알시스템: 노란봉투법의 영향을 받은 로봇주, 전일 7% 이상 상승. 거래량을 늘 주시하며 추세가 올라가는 종목들을 볼 필요 있음. [10일 공략주] - 에스엔시스: 조선기자재 선박 평형수 처리 시스템 전문 기업, 삼성중공업과 한화오션을 고객사로 두고 있음. 한미 조선 협력 기대감 여전. 목표가 5만 2500원, 손절가 4만 1천원 제시. - 미투온: 소셜 카지노 개발 퍼블리싱 업체, 하반기에는 스테이블코인 및 STO 관련 종목들을 지속적으로 볼 필요 있음. 목표가 8천원, 손절가 4500원 대응 전략 추천.

● 핵심 포인트 - 삼성바이오로직스: 최근 주가가 10만 원 선을 넘음. 어제 미국 제약사와 1조 8천억 원 규모의 초대형 위탁 생산 계약에 성공함. 이로써 올해 누적 수주 금액 5조 2435억 원을 기록했으며, 작년 수주 금액에 육박함. 또한 공장 추가 가동으로 CAPA 증가, 미국 생물보안법 재추진, 11월 인적 분할 이슈가 모두 긍정적으로 작용할 전망임. - 티엘비: 어제 반도체 소부장주 상승세를 주도함. 오늘 아침 목표가가 4만 1천 원으로 오름. 3분기 영업이익이 203%로 늘어날 전망이며, 연말부터 병목 현상이 해소되면서 연간 400~500억 원 규모의 추가 매출 창출이 가능할 전망임. 또한 CXL 확산의 최대 수혜가 예상됨. AI 서버는 메모리 확장성과 대용량 처리가 핵심인데 CXL 모듈 채택이 본격화되면서 DDR5 수요가 폭발적으로 늘어나고, 고부가 기판 공급이 직접적인 수혜를 입을 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 카카오뱅크 : 그룹주들의 낙폭 이후 단기 낙폭 메리트를 갖고 있는 구간이며, 순환매 관점에서 본다면 은행주들도 좋은 흐름을 기대해 볼 수 있음. 현재 2%대 상승률을 기록 중이며, 보유 시 6만 7천원, 6만 8천원까지 가능하다는 전략 제시됨. - 이엔에프테크놀로지 : 반도체 매출 비중 증가와 꾸준한 체질 개선으로 영업이익이 두 배 이상 향상되었으며, 반도체향 주요 제품인 식각 신너와 스트리퍼의 매출 비중이 약 30%임. 디스플레이 및 반도체 소재 부품 장비 종목으로서 주목받고 있으며, 추세가 꺾이지 않는다면 이전 고점을 넘어 5만원까지도 가능하다는 분석 나옴.

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수 일제히 상승 마감 - 고용 수치 하향 조정에도 금리 인하 기대감에 상승 - 오라클, 예상 하회 실적에도 시간외 26% 상승, 잔여 계약 가치 359% 성장 - 코스피 시장, 코리아써키트 8% 상승, CXL 테마주 강세 지속 - 코스닥 시장, JYP Ent. 8%대 급등, 노머스 등 일부 엔터주 동반 강세 - 시가총액 상위 종목, 엔비디아 1.5%, 아마존 알파벳 상승, 애플 하락 - 거래량 상위 종목, 삼현 5%대 상승, CXL 관련주, 증권주 강세

● 핵심 포인트 - 삼현 : 최근 로봇 관련주들의 흐름이 좋은 가운데, 노란봉투법과 노동력 인구 감소에 따른 로봇 대체 수요 증가로 상승세 지속 중. 그러나 과열권에 접어들었으므로 신규 매수는 자제하고, 보유자는 2만원 이하에서 60% 이상 수익 실현 후 잔여분은 길게 가져가는 전략 추천. - 샌즈랩 : KT의 소액결제 피해와 관련해 해킹 이슈가 부각되면서 보안주로서 상승세. AI와 보안을 연계한 섹터 변화 예상되며, 차트 상으로도 저점에서 꾸준히 상승하는 모습 보임. 해킹 사태에 따라 슈팅이 나올 가능성 있으므로 주시 필요.

● 핵심 포인트 [송재호의 골든픽] - SK스퀘어: 3법 개정 및 양도소득세 관련 이슈로 기대감 상승 중. 자사주 1천억 매입 및 소각 예정이며, 자회사인 SK하이닉스의 하반기 실적 호조 예상됨. 기존 보유자와 신규 진입자 모두에게 분할 접근 추천. - 이랜시스: 노란봉투법 관련주로 주목받고 있으며, 삼성전자에 감속기를 공급하는 기업. 국내 대기업들의 휴먼 로봇 투자 증가와 AI 가전 시장 확대에 따른 수혜 예상되며, 바닥 구간에 있어 신규 접근 가능. - 동진쎄미켐: 반도체 관련주로, 3D 낸드 포토레지스트 분야 글로벌 1위 기업. 레거시 반도체 회복과 낸드 고단화에 따른 포토레지스트 수요 증가, 삼성전자의 테슬라 파운드리 수주 및 테일러 공장 장비 발주에 따른 수혜 예상. 현재 가장 싸게 연결된 구간에 있어 신규 접근 가능하나 분할 매수 추천. - 피에이치에이: 관세로 어려움 겪는 자동차 부품주이나 미국 공장 증설 통해 전략적 대응 중. 현대차그룹의 메타플랜트 아메리카 공장 가동에 따른 수혜 예상되어 신규 매수 유효.

● 핵심 포인트 - 미국 노동부가 비농업 고용 연간 벤치마크 예비 수정치를 발표, 12개월간 일자리가 총 179만 개 늘어났다고 발표됐던 기존 통계 대비 절반 이상인 91만 1천 개가 하향 조정됨. - UBS는 경기 침체 초기에 특히 이런 큰 하향 조정이 발생하는 경향이 있다고 지적, 제이미 다이먼 JP모건 CEO는 미국 경제가 확실한 둔화 국면에 들어섰음을 보여주는 증거라고 평가함. - 그러나 시장은 큰 충격 없이 미국 증시 3대 지수는 상승 마감했으며 특히 나스닥은 신고가를 경신함. - 월가에서는 이번 하향 조정이 이미 예상 범위 내에 있었으며 최종 수정 시에는 상향 조정될 가능성이 있기 때문으로 분석함. 골드만삭스는 실업 보험 데이터가 지속적으로 상향 수정되는 경향이 있고 불법 이민자가 이번에 대부분 포함되지 않아서 실제로는 고용 증가가 과소 반영되었을 가능성이 크다고 분석함. - 한편 AI 테마에는 여전히 엄청난 수요와 돈이 몰리고 있으며 오라클은 지난 분기 실적과 매출이 월가 컨센서스를 하회했음에도 불구하고 수주 잔고가 전년 대비 360% 폭증했다고 밝힘. 또한 이번 분기에 오픈AI와 4.5GW 규모의 미국 데이터센터 용량 개발 계약을 체결함.