● 핵심 포인트 - 알래스카 프로젝트 관련주로 언급된 동양철관이 장중 11% 이상 상승함 - 관광 섹터에서는 호텔신라, 서부T&D, 롯데관광개발 등 호텔 업종 종목들이 견조한 모습을 보임 - 코스피가 2850선을 돌파하였으며 외국인들은 3000선을 기대하며 시장에 진입 중이나 개인들은 매도로 대응 중 - 전문가는 지수가 3100~3200까지 상승할 것으로 예상하나 그 목전에서는 보유 주식을 줄일 것을 권고함

● 핵심 포인트 - 조선주: 전 세계 선박 발주량이 급감하고 있으며, 이는 관세 전쟁으로 인한 물동량 감소 우려 때문임. 시계열을 길게 보면 조선주는 이미 많이 오른 상태로, 피크아웃 논란이 있음. 그러나 23년 대비 50% 이상 증가했던 작년이 이례적으로 수주가 많았던 해였고, 현재 잔고는 평년 수준 대비 10% 정도 감소한 것으로 크게 우려할 사항은 아님. 또한 국내 조선사들은 3-4년간 수주 일감을 확보하고 있어 발주가 쉽게 나타나지 않을 것이며, 고부가가치인 LNG 선박 관련해서도 긍정적인 의견과 부정적인 의견이 존재함. 따라서 현시점에서 어떤 의견이 맞는지는 파악하기 어려우나, 분기별 실적 개선세와 미중 패권 싸움에서의 반사이익 등 새로운 재료에도 반응하고 있으므로 추세가 확실하게 하락한 것을 확인한 이후에 비중 축소를 고려하는 것이 좋음. 투자 전략으로는 미국 해군 관련 종목의 비중 유지 전략을 기본으로 하되, 실적 발표 전후로 단기적으로 조선주를 진입하는 매매 전략도 유효함. - 조선주 내 유망 종목: 전문가는 장기적으로 봤을 때 현대중공업이 추세가 가장 견조하다고 판단하여 눌림목 신규 진입도 가능하다고 봄.

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 2차 무역 협상이 런던에서 진행되며 미국 증시는 보합권에서 혼조세로 마감함 - 국내 반도체 소부장 업체들이 40%에 달하는 이익률을 기록하며 시장 입지를 다지는 중 - 정부가 2차 추경을 추진중이며 지역화폐 지원책이 포함될 것으로 전망되어 지역화폐주들이 들썩임 - 어제 외국인은 코스피 현물을 9천억 원 넘게 순매수하며 한국 증시를 긍정적으로 바라보고 있음 - 다만 단기 상승에 따른 과열 우려와 함께 수급상으로도 많이 오른 종목은 덜어내는 등 종목별 차별화 조짐이 포착됨 - 지수는 랠리를 지속하더라도 종목별로 희비가 갈릴 수 있음

● 핵심 포인트 - S&P500 지수가 사상 최고치 경신을 눈앞에 두고 있으며, 월가의 시각도 밝아지고 있다. - 도이치뱅크의 반킴 차다 애널리스트가 S&P500 목표치를 6150에서 6550으로 상향 조정하였으며, 관세 불확실성이 걷히고 있다고 설명했다. - 펀드 스트랫의 톰 리 대표는 연말까지 S&P500 지수가 6600까지 오를 것이라고 예상하며, 시장의 회복력을 근거로 들었다. - 모간스탠리의 마이클 윌슨 CIO는 S&P500 지수가 연말까지 6500선에 도달할 것이라고 전망했으며, 애널리스트들의 추정치 상향 조정을 근거로 들었다. - 뱅크오브아메리카가 추천한 종목은 넷플릭스, 아마존, 부트반, 필립 모리스, 엔비디아이다. - 넷플릭스는 광고 사업이 순이익으로 크게 끌어올릴 핵심 성장 동력이 될 것이라고 평가했으며, 아마존은 로봇 기술이 수익성 자체를 개선할 것이라고 전망했다. - 부트반은 모든 상품과 지역에서 매출이 광범위하게 늘고 있다는 점을 높이 평가했으며, 필립 모리스는 국 시장 노출이 적고 관세 변동에 영향이 적어 경기에 덜 민감하다는 점을 강점으로 꼽았다. - 엔비디아는 AI 관련 수요가 여전히 강력하고 기술적 우위를 확보했다고 평가하며, AI 물결의 혜택을 누릴 최고의 위치에 있는 기업이라고 단언했다.

● 핵심 포인트 - 5월 미국 기대인플레이션이 3.2%로 집계되며 전월 대비 하락함 - 씨티그룹은 연말 S&P500 지수의 목표치를 기존 5800에서 6300으로 상향 조정 - 젠슨 황 엔비디아 CEO는 영국이 인공지능 분야에서 골디락스 환경에 있다고 평가하며 투자 확대 계획을 밝힘 - 미국과 중국이 상호관세율을 낮추기로 합의한 이후 미국 소비자들의 경제 전망이 개선되고 인플레이션 기대치는 하락함 - 가계 재정에 대한 기대와 주식 시장에 대한 신뢰도 함께 상승 중이며, 일부 전문가들은 S&P500 목표가를 상향 조정함

● 핵심 포인트 [내일전략] - 오늘 밤 미중 2차 무역협상 예정되어 있음 - 미국은 희토류 수출 제한 해제 요구할 것으로 예상되며, 중국은 이에 대응할 카드 준비 중 - 5월 12일 제네바를 시작으로 진행된 미중간 협의에서 미국은 중국산 AI칩 수입 제재, 반도체 설계 기구 및 소프트웨어 수출 금지, 중국 유학생 비자 발급 제한 등의 조치를 취함 - 중국은 이에 대해 희토류 수출 규제 강화로 대응했으며, 이로 인해 미국 내 일부 생산 공장이 가동 중단되는 등의 피해 발생 - 런던에서 열리는 이번 협상에서 양측이 합의에 이를 경우, 미국은 다른 나라에 대한 강경한 태도를 완화할 가능성 있으나, 협상이 결렬될 경우 미중간 갈등이 심화될 우려 있음 - 우리나라는 미중간 무역 분쟁에 따른 영향이 크기 때문에 지속적으로 상황을 주시해야 함

● 핵심 포인트 - 상반기 동안 강세를 보였던 방산 및 조선 섹터가 최근 어려움에 처해 있음. - 조선 분야에서는 5월 글로벌 발주가 64% 급감하면서 한국의 지배력과 확장성에도 불구하고 수익성과 성장성이 제한될 가능성이 있음. - 따라서 해당 산업군의 경기 전망을 지켜본 후 재진입 여부를 결정하는 것이 좋음. - 현재까지는 외국인 투자자들에 대한 기대감과 정책 수혜주들이 좋은 주가 흐름을 보이고 있음. - 코스피 500 달성을 위해서는 핵심 산업들이 올라와야 하며, 이번 주부터는 반도체, 2차 전지, 신재생에너지 등 핵심 산업에 대한 정책 수혜주를 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 지주사가 코스피 랠리를 이끌며 단기간에 크게 상승함 - 많이 오른 종목들은 차익 실현성 매물이 나오는 중이며, 상대적으로 덜 오른 종목들이 강세를 보임 - 전체적인 흐름상 키 맞추기가 이루어지며, 선별적으로 상승할 가능성이 있음 - 단순 저평가된 종목보다는 자회사들의 최근 성과가 좋은 회사들 위주로 지주 종목을 재편하는 것이 좋음 - SK, LS, 방산 쪽이 좋으며, 자사주 보유 비중이 높은 종목들도 랠리를 보일 가능성이 있음

● 핵심 포인트 - 미국 경제가 제조업에 이어 서비스업까지 1년 만에 위축 국면으로 접어들고 있으며, 구매관리자지수 PMI가 50으로 떨어져 경기 전망을 비관적으로 보고 있음. - 트럼프 대통령을 후보 시절부터 지원했던 머스크가 감세 법안을 공개 비판하며 충돌이 있었으며, 이는 미국 행정부 내 두 개의 큰 흐름인 트럼프 MAGA 세력과 테크노 자유주의자 간의 균열이 가시화된 것으로 보임. - 미국 법원이 관세는 대통령의 권한이 아니라 의회의 권한이라고 판결했으며, 이는 미국 행정부의 관세 정책에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 백악관 NEC 위원장이 사법부의 제동에 대해 다른 대안이 있다고 발언했으며, 이는 관세법 338조, 무역법 122조 등 다른 방식의 대통령 권한을 활용하겠다는 의미로 해석됨.

- 코스피 지수가 1.6% 넘게 오르며 2857선, 코스닥도 상승세. - 외국인이 거래소, 코스닥, 선물 시장까지 현 선물에서 쌍끌이 매수 중이며 오전 장보다 매수 규모 확대. - 삼성전자 두 달여 만에 6만 전자 회복, SK하이닉스 2%대 강세, 반도체 소부장단까지 상승 흐름. - 현대차 4%대 상승, 기아 2% 상승, 자동차 부품주도 동반 상승. - 허니문 랠리가 일반적으로 한 달에서 100일 정도 지속되며, 현재 일주일 정도이므로 상승 여력 충분. - 이재명 정부가 추진 속도가 빠르고, 상법 개정 관련 랠리가 코스피 중심으로 강하게 들어오는 중. - 지주사, 증권주 등 대표적인 PBR 관련주가 상승 흐름 보이며 연일 신고가 랠리 이어가는 중.

● 핵심 포인트 - 자사주 의무 소각 규제 발표 전, 국내 상장사들이 교환사채 발행을 통해 자사주를 처분하거나 선제적 자금 확보, 경영권 확보 움직임을 보이고 있음. - 특히 2차 전지, 방산, AI 등 투자를 늘려야 하는 산업군에서의 종목군에서 이러한 움직임이 예상됨. - SKC, SNT 다이내믹스, LG화학 등이 최근 이러한 움직임을 보임. - 지주사 종목들이 상법 개정 이슈로 인해 급등 양상을 보이고 있음. - 초반에는 자회사의 가치가 있는 기업 위주로 시세가 나왔으나, 현재는 지주사라는 이유만으로 상승세가 나오는 기업들도 있어 유의가 필요함. - 상법 개정에 대한 구체적인 이야기가 나오면 옥석 가리기가 필요하며, 자회사 지분 가치 등이 있는 기업 위주의 투자가 안전할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 국내 주식시장이 3거래일 연속 강세를 보이고 있으며, 이러한 흐름이 지속될 가능성이 있음. - 외국인 수급이 강하게 들어오고 있으며, 고객 예탁금이 60조 원을 돌파함. - 이번 주 CPI 발표가 예정되어 있으나, 시장은 유동성 장세로 본격화되고 있어 대기 자금이 충분함. - JP모건 리포트에서는 기존 예상보다 빠른 금리 인하 가능성을 언급함. - 만일 이번 주 코어 CPI가 3% 이하로 나온다면, 9월 금리 인하 시기가 앞당겨질 수 있음. - 현재 시장은 재정정책과 통화정책이 동시에 가동될 것으로 전망되며, 이로 인해 시장 수급이 우호적으로 흘러가고 있음. - 코스피와 코스닥은 상대적으로 저평가되어 있었으나, 해소 국면으로 접어들고 있음. - 외국인 매수세가 2거래일 연속 1조 이상 순매수 되었으며, 금일도 2천억 원 가량 매수세가 유입됨. - 내수 경기 부양책 및 정책적 모멘텀이 이어질 것으로 보여 시장 분위기가 당분간 유지될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 내수 유통주: 추경 및 경기 활성화에 대한 기대감으로 편의점 관련주인 BGF 리테일이 2주 동안 18% 이상 상승, 그 외에도 백화점 관련주인 현대백화점, 신세계 등도 반등 중. 다만, 추세적인 상승을 이어갈지는 아직 부정적이므로 추경 논의 및 결정 시 차익 실현 또는 발표 때까지 짧게 보는 것이 좋음. - 테슬라 밸류체인: 테슬라와 일론 머스크 CEO와 트럼프 미국 대통령의 공개 설전으로 인해 2차 전지, 위성 우주항공 관련주들이 일제히 하락. 특히, 테슬라의 자율주행 및 로보택시 사업에 대한 정부 규제의 강도에 대한 우려가 주가 하락에 작용. 그러나, 시간이 지나면서 갈등이 봉합되고 일론 머스크의 사업이 진행되면 관련 주가는 다시 확장될 것으로 예상. 또한, 우리나라의 테슬라 관련주인 퓨런티어는 중장기적 관점에서 매수 기회가 될 수 있음.

- 엔터주: 에스엠, 와이지엔터테인먼트, 하이브 등이 일제히 52주 최고가 경신 중. 이는 한중 관계 개선 및 한한령 해제에 대한 기대감 상승에 따른 것으로 분석됨. 특히 하이브는 BTS의 컴백과 월드 투어 재개로 인한 매출 증가 기대감이 높아지고 있음. 또한, JYP 소속 보이그룹인 스키즈의 월드 투어도 주목받고 있음. - 하이브: BTS의 완전체 복귀와 월드 투어 재개로 인해 매출 증가 기대감 상승. 2023년에는 월드 투어로 약 1조 원의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이에 따라 영업이익도 대폭 증가할 것으로 전망됨. 또한, 캣츠아이 등 현지화 그룹의 성공 가능성도 높아 주가 상승 여력이 충분한 것으로 판단됨. - JYP: 2분기부터 스키즈의 월드 투어 본격 반영으로 인해 수익성 개선 기대감 상승. 전 고점 돌파 가능성이 높을 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 상승률 상위 종목에 지역화폐 관련주가 다수 랭크됨 - 지역화폐 발행 및 추경 예산 집행 시 단기 꼭지 가능성 존재 - STO, NFC, 가상화폐, 스테이블 코인 관련주인 갤럭시아머니트리, 다날, 갤럭시아에스엠 등이 움직임 - 해당 종목들은 중장기 성장 모멘텀으로 볼 수 있어 지역화폐 보다는 STO 쪽으로 집중하는 것이 좋음 - 이번 정부에서 블록체인 관련 정책이 나올 것이라는 기대감 존재

● 핵심 포인트 - 지주사 및 관련 종목 상승세 지속중 - PBR 0.5배 미만 종목 선호 현상 뚜렷 - HDC, F&F 홀딩스, 오리온 홀딩스, 하이트 진로 홀딩스 등 극단적 저평가 종목 상승 - LS 홀딩스, CJ 등도 상승하였으나 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 전망 - 자회사 또는 지주사 자체의 사업 부문이 있는 회사 중심으로 조정 시 매수 관점 추천 - 단기적으로는 이번 주까지 매수세가 이어질 것으로 예상되나 이후 조정 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 국내 증시 허니문 랠리 지속, 증권사 코스피 밴드 3천 선까지 긍정적 전망 - 유망 업종으로 대부분 지주사 선택, 조수홍 NH투자증권 리서치센터장은 건설과 식음료 업종의 반등 가능성 언급 - 윤창용 신한투자증권 리서치센터장은 한중 관계 개선 기대되어 방산과 엔터, 화장품주 제시 - 피해 업종으로는 조선, 방산주, 자동차와 원전, 제약주 등 꼽아 - 자사주 보유 비중 높은 기업 관심도 상승, 자사주 의무 소각 공약 영향 - 테슬라, 한국에서 완전자율주행 FSD 도입 시동, 정부와 협력 예상되나 국내 도입 어려움 우려도 존재

● 핵심 포인트 - 공략주 : 온코닉테라퓨틱스 - 위식도 역류질환 신약 '자큐보' 출시 후 본격적인 매출 발생 및 이중 표적 항암제 '네수파립' 개발 진행 중 - 1분기 흑자 전환 어닝 서프라이즈 기록, 실적 성장세 및 안정성 확보 - 목표가 2만 3500원, 손절가 1만 7900원 - 공략주 : 케이엠더블유 - 통신 관련 종목으로 실적 턴어라운드 진행 중이며 PBR 역사상 저점 - 미국의 중국 부품 제재 영향으로 미국 내 매출 증가 및 대규모 주파수 경매 수혜 예상 - 목표가 1만 5천원, 손절가 9천원, 추가 조정 시 1만원대까지 분할 접근 추천 - 체크 포인트 - 미국과 중국 무역대표단 런던에서 무역회담 예정 - 프리마켓에서 정책 관련주, 지역화폐, 전선, 지주사 강세 - 트럼프 대통령의 미국 드론 공급망 강화 행정명령 서명으로 드론 관련주 활발

● 핵심 포인트 - 에이유브랜즈: 5월 20일에 공략주로 제시, 수익률 68% 돌파. 락피쉬 패션 브랜드 유통 기업으로 무신사가 2대 주주. 공모가 대비 가격 낙폭 메리트가 있는 구간에서 공략 필요. 보유자는 2만 3천원 근처에서 수익 실현 후 잔여분은 전고점인 2만 9천원까지 보는 전략 제시. - 셀바스AI : 6월 4일에 이슈와 함께 제시, 10%대 수익률 기록 중. 영업이익이 잘 나오는 회사로 AI관련주로서 지속적인 관심 필요. 이전 고점인 1만 6천원 대에서 1차 매도 후 자리 보는 전략 제시. 240일 선을 돌파하며 역배열에서 정배열로 가는 초입. - 심텍 : 5월 20일 공략주, 20%대 수익률 기록 중. 반도체 관련 소부장 종목으로 관심 필요. 1차 목표가 달성 후 2차 목표가는 2만 7천원 정도로 예상.

● 핵심 포인트 - 애플 WWDC에서는 대대적인 UI 관련 정책이 발표될 것으로 예상되며, AI 대형 프로젝트인 시리 2.0은 2026년 이후로 연기됨. 하드웨어 관련 발표는 없을 것으로 전망. - 아이폰 관련주인 LG이노텍, 비에이치, 하이비젼시스템 등은 하드웨어 중심으로 편성되어 있어, 25% 관세 문제가 어떻게 해소될지 여부가 중요. - 바이오 분야에서는 유럽류머티즘학회, 혈액학회, 알레르기학회 등이 예정되어 있음. 신라젠의 항암제 연구 2건과 유한양행의 임상 1b상 파트 2 데이터 발표가 주목됨. - 바이오 USA에서는 유한양행, 지아이이노베이션, 에이비엘바이오 등이 참가하며, 에이비엘바이오의 그랩바디B 기술 이전 논의 가능성이 있음. - 한국거래소 주요 지수 정기 변경일에 코스피 200 지수에 편입되는 HD현대마린솔루션과 KRX 300에 포함되는 필옵틱스, 하이젠알앤엠, 와이지엔터테인먼트 등이 주목됨.