● 핵심 포인트 - 2차 전지 섹터는 작년 연말에 올해 25년도 전망할 때 상저하고를 예상했으나 최근에는 하반기에도 불확실하다는 전망이 나온다. - 그럼에도 장기 투자자는 바닥권에 있는 2차 전지 관련 기업들의 주식을 매수해도 괜찮다. - 단, 단기 투자자는 2차 전지 섹터를 관망하고 주도주인 원전이나 방산 쪽에 집중하는 것이 좋다. - SK이노베이션과 포스코퓨처엠의 합병설은 사실이 아닌 것으로 밝혀졌다. - 그러나 이러한 합병설이 나온 배경에는 2차 전지의 성장성과 이로 인한 자금 조달의 필요성이 있다. - 실제로 삼성 SDI와 포스코 퓨처 엠은 유상증자를 통해 투자를 늘리고 있으며 이는 CAPA 증가와 시장 확대를 의미한다. - 또한, 2차 전지의 활용처가 전기차 외에도 ESS, 로봇 등으로 다변화되고 있어 제품 및 시장 다변화가 진행 중이다.

● 핵심 포인트 - 상호관세 제동으로 어제 상승했던 자동차주들이 관세 이슈 원점으로 돌아오면서 하락 가능성 있음. - 그러나 과거에도 관세 제동 이력이 있어 바닥에서 올라올 가능성도 존재함. - 기아는 PBR 0.6배, PER 5배로 상승 여력이 충분하며, 최근 저점이 잘 나오고 있음. - 따라서 자동차주는 바닥에서 잡는 전략이 좋으며, 기아의 목표가는 10만 5천원, 손절가는 8만원으로 잡음.

● 핵심 포인트 - 한국 증시의 코리아 디스카운트 해소를 목표로 시작된 밸류업 프로그램이 1년을 맞았다. - 지난 1년간 공시 기업의 평균 주가수익률은 4.5%까지 상승했으며, 이는 코스피 지수 하락 및 미공시 기업의 평균 16.9% 하락과 비교하면 성과가 있었다. - 그러나 일부 소액주주들은 여전히 형식적인 면에 그쳤다는 비판과 함께 프로그램 자체를 신뢰하지 않는 분위기다. - 또한, 대선 후보들의 증시 부양책 강조로 기업 밸류업 프로그램에 대한 기대가 커지는 상황에서, 앞으로는 주주들이 체감할 수 있는 실질적인 밸류업에 대한 의지와 노력이 더욱 중요해질 것으로 예상된다. - 소액주주들은 회사가 움직일 수 밖에 없는 강제성과 인센티브를 요구하고 있으며, 불성실한 기업에는 페널티를 주는 등의 방식이 필요하다는 의견이다.

- 대선 관련주: 대선 후보 모두 증시 부양책 공약으로 제시, 이재명 후보는 기업 지배구조 개선, 자사주 소각 의무화, 김문수 후보는 배당소득 분리과세, 장기 투자 시 세제 혜택 공약, MSCI 선진국 지수 편입 추진 중이며 편입 시 1~2경 규모 자금 유입 예상되어 지주사, 증권사, 저PBR 관련 종목들 주목 필요 - 대만 코로나19 변이 바이러스 관련주: 변이 바이러스 확산 중이나 현재로서는 치사율이 낮고 백신 및 진단키트 부족 문제도 시간이 지나면 해소될 것으로 보여 관련 종목들은 단기 트레이딩 가능하나 추세를 주도할 섹터로 전환되기는 제한적

● 핵심 포인트 - 미국 무역법원이 10일 내 관세 정책을 취소하라고 명령했으나, 항소법원이 심리 기간 동안 관세 정책은 유지한다고 결정함 - 사법적 판단으로 넘어가면 기간이 길어지기 때문에 단기간 내 결론이 나지 않을 것으로 예상되며, 이로 인한 불확실성 증가 우려 - 무역법 122조에 따라 대통령령으로 15% 관세를 부과할 수 있으나, 최고 150일까지만 유지 가능하며 의회 승인 필요 - 현재 상원, 하원이 모두 공화당으로 유지되어 있으므로, 관세 부과 연장 가능성 존재 - 반도체 등 특정 항목에 대해서는 품목별로 관세가 달라질 것이라는 얘기가 이미 나왔으므로, 기존과 크게 다르지 않을 것으로 예상 - 금요일은 수급이 꼬이는 날이며, 무역 관련 이슈와 다음 주 화요일 대선으로 인해 변동성 증가 예상 - 현대차가 관세 부담 완화를 위해 미국에서 전체 가격 인상을 검토 중이며, 단기적으로는 주가가 밀릴 수 있으나 중장기적으로는 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상

- 간밤 뉴욕 증시는 관세와 관련한 연방 국제통상법원의 판결로 트럼프 행정부의 행보에 대한 관심이 높아졌으며, 시장 불확실성은 더욱 높아졌다. - 연방국제통상법원은 트럼프 대통령이 그동안 관세 정책으로 일관해 온 것이 IEEPA 비상경제법에 근거한 것이라고 판결했다. - 그러나 이번 판결로 인해 트럼프 대통령의 관세 정책은 큰 타격을 입게 되었으며, 향후 백악관의 대응 방안에 대해 관심이 집중되고 있다. - 또한, 이번 판결로 인해 트럼프 대통령의 행정명령에 대한 논란도 예상된다. - 미국 대통령은 세 가지 형식을 통해 행정조치를 취할 수 있으며, 그 중에서도 행정명령은 법적 효력이 가장 크다. - 그러나 이번 판결로 인해 행정명령이 무제한 치외법권을 인정받을 수 있는지에 대한 의문이 제기되고 있다.

● 핵심 포인트 - HD현대는 상속세를 위한 실탄 마련이 필요한 상황이며, 조정 시 매수 관점이 유효함. - 조선, 방산, 원전 섹터는 국내뿐만 아니라 글로벌리 주도 섹터로, 흐름이 변하지 않는 이상 길게 갈 것으로 예상됨. - 대선을 앞두고 증권주, 지주사 등이 급등하고 있으나, 차익 매물이 나오게 되면 지수가 무너질 수 있음. - 무리한 추격 매수는 자제하는 것이 좋음. - 기관들은 상반기에 주도주로 먹을 것을 많이 챙겨놨기 때문에 차익 실현을 하고 있으며, 외국인들은 기존의 주도주들을 계속해서 베팅하고 있음. - 현재 주도주의 비중을 높이기는 어려우므로, 소외되었으나 기관들이 선호하는 종목군(삼성전자, 자동차, 금융, 게임 등)위주로 접근하는 것이 시장 수익률을 따라가는 데 유리함.

● 핵심 포인트 - 한국은행의 금리 인하 결정으로 외국인 수급 여건 개선 기대 - 작년 7월 이후 외국인 매도세로 인해 코스피 지수는 2023년 말 수준으로 회귀 - 글로벌 관점에서 한국 증시는 빈집으로 표현되며 약간의 모멘텀만 있으면 외국인 투자자 유입 가능성 존재 - 최근 환율이 안정되면서 한국은행의 금리 인하 여력 확보 및 추경 증액 불필요 - 미국 선물지수 급등하면서 국내 시장에 호재로 작용 중 - 트럼프 행정부의 관세 관련 이슈는 여전히 존재하나 최악의 상황은 가정되어 있어 시장의 반응은 긍정적 - 이번 금리 인하로 인해 국내 자동차 및 신재생 2차 전지 산업의 강세 전망

● 핵심 포인트 - 하이브 주가는 CEO의 사법 리스크 관련 우려로 하락하였으나, 기업 전체에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되며 현재의 조정을 매수 기회로 활용 가능하다는 의견 제시됨. - 하이브는 최근 중국 법인 설립으로 중국 시장 진출 의지를 나타냈으며, 6월부터는 BTS 완전체 활동 재개 및 콘서트 성수기 시즌 진입으로 증익 사이클 기대됨. - 한편, 에스엠은 대주주인 텐센트의 지원으로 중국 활동에서 보다 자유로울 것으로 예상되어 주가가 상승 중이며, 엔터테인먼트 주식 중에서는 에스엠 또는 와이지엔터를 추천함.

● 핵심 포인트 - 미국 법원이 트럼프 대통령 관세 제안을 차단하면서 인도 증시는 전반적인 상승세를 보임. - 특히 IT, 자동차와 같은 관세 직간접적인 영향이 있는 섹터들이 강세를 보임. - 인도 시장은 글로벌 이슈와 국내외 기업 뉴스에 민감하게 반응하며, 외국인 투자자의 지속적 유입과 특정 섹터에 대한 강세로 회복세가 이어지고 있음. - 트럼프 대통령의 상호관세 정책이 인도의 자동차, 반도체, 제약, 농산물 등 주요 수출 품목에 최대 25% 관세를 부과할 예정이었으나 이번 법원 결정으로 7월 발효가 연기되면서 기업들은 단기적으로 숨통이 트임. - 인도 정부는 미국과의 협상에서 더 유리한 조건을 얻을 시간을 확보함. - 그러나 법원의 제동에도 불구하고 트럼프 행정부가 보호무역 기조를 유지할 가능성이 있어 인도 재계와 정부는 장기적인 대응 전략을 마련해야 함. - 상호관세 무효 현실화가 될 경우 인도 제조업에 단기적인 기회가 있을 것이나, 협상 불확실성에 따른 투자 지연에 대한 우려도 있음.

● 핵심 포인트 - 한국은행 금통위가 금리 인하를 결정, 경제가 급랭하고 있어 선제적으로 금리를 내린 것이라 설명 - 올해 경제성장률을 0.8%로 대폭 하향 조정, 내수 특히 소비와 건설 부문이 부진하고 수출 경기가 무너져 있는 상태라 언급 - 새 정부 출범을 앞두고 추가 추경 및 2차 추경이 이루어질 것으로 예상되며, 이에 따라 통화정책도 보조를 맞출 것으로 전망 - 금리 인하로 인해 가계 부채가 다시 증가하거나 부동산을 자극할 수 있어 신중한 접근이 필요하다고 지적 - 올해 성장률은 이례적인 부진이며, 내년부터 정상화되어 가는 과정에 있을 것으로 예상되나 잠재성장률이 지속적으로 떨어지는 추세이므로 이에 대한 대책이 필요하다고 강조

● 핵심 포인트 - 불황에도 이익 상승률이 높은 56개 기업 선정 - 안정적인 실적을 내는 기업 외에도 실적 개선이 예상되는 턴어라운드 기업에도 주목 필요 - 턴어라운드 예상 종목으로는 오리온홀딩스, 빙그레, CJ CGV 등 - 정책적 효과나 가치 중심의 저PBR주에 대한 상승 가능성도 존재

● 핵심 포인트 - 대선 이후 약 20조 원 이상의 2차 추경이 이루어질 것으로 예상되어 내수 경기 부양책에 대한 기대감이 높다. - 한국은행이 0.8%의 낮은 경제성장률을 제시하면서 이에 맞는 재정정책과 통화 완화 정책이 필요하다고 판단된다. - 새 정부에서는 관세 협상 타결 및 내수 부양을 위한 재원 마련과 조기 투여가 중요한 관전 포인트이다. - 시장 투자자 입장에서는 AI 투자, 에너지 수요, 전력 수요와 관련된 업종, 미국과의 협력 강화 업종인 K-방산, K-조선 등이 수혜를 볼 가능성이 있다. - 또한 강력한 경기 부양책 실시로 내수 소비 제한 부분에 대한 관심도 필요하다고 판단된다.

● 핵심 포인트 - 시장 주도주는 조선, 방산, 원전으로 꼽히며, 특히 원전주의 상승세가 두드러짐 - 어제는 IT와 2차 전지의 상승으로 조선, 방산, 원전 주가 하락했으나, 오늘은 다시 반등세를 보임 - 대표적인 원전 관련주인 두산에너빌리티와 비에이치아이는 어제 각각 6% 하락하였으나, 오늘은 상승 중 - 시장에서는 대선 이후 정책 변화에 따라 시장의 색깔이 바뀔 수 있다는 경계감 존재 - 그러나 현재로서는 조선, 방산, 원전이 글로벌 하계에서도 주도 섹터로 자리 잡고 있으며, 해당 분야 기업들의 전망이 긍정적으로 평가됨 - 조선 분야에서는 슈퍼사이클에 대한 기대감이 여전히 높으며, 추가적인 업사이드 가능성이 있다고 판단됨

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련주: 대진첨단소재, 1분기 매출 202억 원, 전년 대비 79%의 영업이익 기록, 미국 LFP 배터리 생산 라인 확대 이슈로 수혜 기대, 목표가 1만 5천 원, 손절가 1만 원 - 공략주: 코웨이, 생활 가전 렌탈 판매 기업, 1분기 어닝 서프라이즈와 해외 및 국내 실적 호조, 밸류업 정책으로 자사주 매입 등 모멘텀 기대, 목표가 10만 원, 손절가 7만 8천 원 - 체크 포인트: 엔비디아, 중국 리스크에도 예상 웃돈 실적 발표, 미국 연방법원 트럼프 상호관세 발효 제동, 나스닥 선물 및 달러화 상승

- 현대건설 주가 상승 중, 본업인 건설 경기 회복 기대감과 원전 모멘텀 겹치며 상승세 - 주택 공급 확대 정책과 원전 기대감으로 인한 상승, 특히 최근 한 달간 48% 가까이 오름 - 미국 국무장관 마코 루비오, 중국 유학생 비자 취소 발언, 미·중 갈등 재점화 가능성 주의 필요

- 국내 4대 금융지주의 상승세가 이어지는 가운데, 증권가에서는 긍정적인 전망이 나오고 있음. - 대선 주자들의 경기 부양 정책과 1분기 초실적 발표, 환율 하락 등이 긍정적인 분위기를 조성하고 있으며, 적극적인 주주환원 정책도 이어지고 있음. - 특히, 지주사들의 좋은 흐름이 주목받고 있으며, 이건홀딩스를 관심주로 제시함. - 이건홀딩스는 이건그룹의 지주사로, PBR이 0.5이며 실적이 좋아지고 있음. 또한, 건설 경기 부양 정책에 대한 기대감이 높음. - 미국 연방법원이 트럼프 대통령의 전 세계 관세 부과 능력 권한이 없다고 판결함에 따라 나스닥 선물이 상승세를 지속하고 있음.

- K-방산쇼 마덱스에 국내 주요 방산 다섯 개 사 출동, 사우디 해군 총장의 한화 부스 방문으로 장보고3 수출 가능성 제기됨 - 14개국 200여 개 업체가 참여한 대규모 행사로, 한국 방산 시장의 세계적 인정 보여줌 - UAE 아랍에미리트 공군 장성도 대한항공 부스에 참여해 무인 항공기에 대해 지속적인 관심 표명 - 미국 연방법원, 트럼프 상호관세 발효에 제동, 나스닥 선물 1% 넘는 상승폭 기록 중 - 대한항공, 저환율과 항공유가 하락으로 평가 이익 발생 기대, 마덱스 첫 참가로 지속적인 매출 기대

- 원화 강세로 인해 수출 기업인 반도체 업계의 실적 타격 우려가 제기됨. - 현재 1300원 중후반의 환율에서는 가격 전가가 가능하나 B2C와 B2B의 온도 차 존재. - 중소 반도체 기업 중에서는 HBM 관련 장비 및 부품 업체인 미코와 코미코, 세정 파츠 코팅 분야의 리노공업 등이 관심을 받을 만함. - 향후 외국인 수급 여부에 따라 대형주와 중소형주의 주가 상승 여력이 달라질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 엔비디아, 최신 블랙웰 GB200의 기술적 문제 해결하고 서버 인도 시작 예정. - 블랙웰 울트라, 하반기에 중요한 역할 할 것으로 예상되며 기존 스펙보다 물량 늘리는 데 집중하고 있음. - 콘퍼런스 콜에서 GB300관련 발언 있었으며 이번 분기 말에 생산 및 출하를 시작할 것이라 밝힘. - 국내 반도체주에는 긍정적인 흐름이 이어질 것으로 예상되며 특히 삼성전자와 SK하이닉스 주목해야 함. - SK하이닉스와 엔비디아의 HBM4 협상 마무리 단계로 다음 단계 HBM시장에서도 SK하이닉스의 우위가 굳어질 것으로 보임. - 삼성전자의 HBM4 로드맵은 곧 나올것으로 보이나 의미 있는 공급이 될지는 아직 조심스러운 상황.