● 핵심 포인트 - S&P500 지수가 연초 대비 상승 중이며, 이에 따라 신규 진입자와 기존 보유자의 고민이 커지고 있음. - 2018년 트럼프 1기 때 무역 분쟁 시에도 비슷한 상황이 있었으며, 그 후 빠르게 반등하였음. - 현재 주식 시장은 관세 우려로 2분기 실적 추정치가 하향 조정되고 있으며, 멀티플은 18~21배 수준으로 매력적인 밸류에이션은 아님. - 따라서 시장보다는 종목과 포트폴리오 관점에서 접근 필요. 기대 수익률이 높거나 적극적 투자자는 성장주나 매력적인 밸류에이션을 가진 종목으로 포트폴리오 구성 권장. - 피터 린치의 조언처럼 애매한 중간치기 종목들은 주의 필요. - 중장기 관점에서 추천하는 종목들은 관세 피해가 컸던 업종 및 종목, 그리고 압도적 경쟁 우위로 성장 가능한 종목들임. 시총 상위주로는 엔비디아, 메타, 테슬라, 팔란티어 등이 있고, 중소형주로는 마이크론 테크놀로지, GE 버노바 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 10년물 국채 수익률이 석 달 만에 4.5%를 다시 돌파하며 X-date 우려가 확산됨. - 뉴욕 증시는 트럼프 대통령의 카타르 순방으로 나온 재료에도 혼조세를 보임. - 특히 10년물 국채금리 4.5% 돌파가 큰 이슈로 주목받고 있음. - 트럼프 대통령의 중동 순방 중 중국과의 관세 협상에서 미국이 패배했다는 평가가 나오며 이를 중동에서의 만회하려는 움직임이 관측됨. - 이번 순방에서 카타르가 보잉 150대를 주문하였으나 실제 계약으로 이어질지는 미지수임. - 미국의 나스닥 지수가 1천 포인트 이상 상승하였으나 중동 관련 호재가 있는 엔비디아, 테슬라, 아마존을 제외하면 나머지 업종은 하락세를 보임. - 미국의 국채금리 상승으로 인해 국내 증권사들의 퇴직연금 등에서도 손실이 발생하고 있음.

● 핵심 포인트 - 마이크로소프트(MS), 오픈AI에 18조 원 투자 후 재협상 돌입 - 오픈AI, 공익법인(PBC) 구조 전환 추진중 - PBC는 공익 목적도 함께 추구하는 기업으로 주주 이익만을 중시하는 일반 영리기업과 차이 존재 - 오픈AI가 PBC 전환을 추진하는 이유는 더 많은 투자금 유치 및 초거대 AI 연구 비용 마련 목적 - PBC로 전환 시 투자자 영향력 감소 가능성 존재 - MS는 일부 지분 포기 및 2030년 이후 신기술 공유 조건으로 협상 진행 중 - PBC 구조를 택한 앤트로픽이 영리 기업 형태의 퍼플렉시티보다 더 많은 투자금 유치 성공

● 핵심 포인트 - 자율주행 관련 직접적인 수혜주는 없음. 현대차 그룹이 기술적으로 가장 많은 투자를 했으나 일정 지연 중. - 미국의 웨이모, 테슬라와의 협력 및 다변화 전략을 추진중인 현대차 참고 필요. 국내 업체들의 자율주행 관련 움직임은 테마성일 가능성 높음. - 순환매 장에서 다음 섹터를 예단하고 쫓아 잡기 보다는 충분한 공부 후 두 단계 스텝을 고민해 볼 필요 있음. - 현 시장은 지표 과부하 상태로 특정 섹터로 쏠림 현상이 강해 상대적으로 수익률이 만족스럽지 못할 수 있음. - 실적 발표 시즌에 맞춰 실적이 좋아지는 섹터, 성장이 담보된 섹터, 향후 노이즈가 덜한 섹터에 주목 필요. 대표적으로 원전, 전력기기, 엔터, 조선 등이 있음. 또한 반도체 소부장 관련 실적 발표를 참고해 HBM과 연결된 회사들에 관심을 가지고 저가 매수 기회를 찾는 것도 좋음.

● 핵심 포인트 - 신재생에너지 관련주는 상승 추세이며, 트럼프 1기 때와 비슷한 흐름을 보이고 있음. - 다만 이격이 높은 종목들은 매매에 주의가 필요하며, 5일선을 닿은 다음 횡보하는 기간을 지켜봐야 함. - 미국 시장에서 퍼스트 솔라가 23% 급등함. - 원전 산업은 SMR 분야에 주목해야 하며, 이르면 올해 말 또는 내년 초부터 시장이 본격적으로 개화될 것으로 전망됨. - 두산에너빌리티는 아직 단기적으로는 부담스러울 수 있으나, 중장기적으로는 여력이 충분하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 엔씨소프트가 하반기 신작 IP 출시로 내년 최대 1조 원의 매출 추가 계획 공개 - 1분기 어닝 쇼크와 MSCI 지수 편출에도 주가는 상승 전환 - 이유는 곧 공개될 신작에 대한 자신감 - 엔씨소프트는 하반기부터 내년까지 신작 7개 출시 예정이며, 그동안 MMORPG 장르였던 것에서 서브 컬처나 슈팅 등 새로운 장르에도 도전 - 증권가에서는 엔씨소프트를 최선호주로 꼽으며, 내년 실적부터 본격적으로 반등할 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 아이티센글로벌은 4월 28일 추천 후 오늘까지 약 33% 상승, STO 시장 개화와 차기 정부 기대감으로 수익 극대화 전략 필요. - 4월 23일 추천한 전진건설로봇은 저점 매수로 판단, 러우 전쟁 종식 기대감 확대로 우상향 패턴 지속 예상. - 오늘 살펴볼 종목은 제이씨현시스템으로 IT 제품 유통판매 기업이며 B2B, B2C 거래 모두 확대 중. - 방산 무인화 정책의 대표적인 예시로 드론 활용이 대두되며 정부의 드론 연구개발 지원이 상당한 상황으로 제이씨현시스템 재평가 기대. - 1차 목표가 6300원, 손절가 4900원 제시.

● 핵심 포인트 - 미국의 IRA 수정 법안 발의로 태양광과 ESS에 대한 지원이 유지되며 대체 에너지 분야가 주목받고 있음 - 단기적 테마 외에도 풍부한 모멘텀으로 중장기적 패턴을 가져갈 것으로 예상됨 - 원전은 2008년 금융위기 이후 10여 년 만에 원전 사이클이 도래하고 있으며, AI로 인한 전력 수요 급증으로 원자력 발전 용량 확대 방안 검토 중 - 국내에서도 팀코리아를 중심으로 원전 수주 확대와 경쟁력 강화가 기대됨 - 태양광은 미국의 보조금 축소 우려가 감소하고, 중국산 제품 관세 부과로 국내 업체의 반사이익 기대 - 풍력은 해상풍력특별법 통과로 국내 해상 풍력 시장 성장 가능성 및 투자 확대 기대 - 각 섹터별 톱픽 : 원전(현대건설, 비에이치아이, 한전기술 등), 태양광, 풍력

● 핵심 포인트 - 국내 시장은 2630선까지 회복했으며, 전고점까지 상승할 것으로 전망됨. - 상승 요인으로는 관세 리스크 완화, 대내 불확실성 완화, 중국과 독일의 재정 지출로 인한 한국의 수출 증가 기대, 정책적인 주가 상승 기대 등이 있음. - 특히 PBR이 낮은 종목들인 건설, 증권 업종이 주목되며, 이들 업종은 금리 인하 가능성과 추가 부양책, 비용 하락 등의 이점이 있음. - 또한, 미국의 인프라 투자와 한국의 신재생에너지 및 원자력 발전 투자로 인해 전력설비와 전력기계 산업도 긍정적으로 평가됨.

● 핵심 포인트 - 미국 고용시장은 현재 중립적인 수준이며, 반이민 정책과 공무원 해고로 인한 실업률 증감 효과는 가늠하기 어려움. - 고용 해고 문제 관련 소송이 진행 중이며, 소송 결과에 따라 비농업고용자 수 변동이 크게 나타날 가능성 있음. - 쿠글러 연준 의사는 미중 관세 인하로 인해 연준의 대응 필요성이 줄어들 수 있으며, 이에 따라 금리 인하가 예상보다 늦어질 가능성을 시사함. - 미국 증시는 추가 상승 가능성이 있으나, 미국 경기 문제로 인해 전고점을 뚫고 신고가를 갱신할 수 있을지는 미지수임.

● 핵심 포인트 - 국내 증시에서 조선, 방산 업종은 미중 무역협상에서 불확실성에서 벗어나 희소성으로 인해 상승했으나, 향후 관세 문제 및 유럽 시장 변화에 주목해야 함. - 현시점에서 미국 올인 전략은 위험하며, 중국, 인도, 금, 한국 채권 등 비달러 자산에 대한 밸런스를 맞추는 것이 중요함. - 중국이 미국과의 합의에서 위안화 강세와 내수 시장 개방을 약속했을 가능성이 있으며, 이에 따라 한국 원화 환율도 하락할 가능성이 있음.

- 삼성전자가 독일의 냉난방 기업 플렉트 그룹을 약 2조 8천억 원에 인수함 - 이번 인수는 AI 데이터 센터에 필요한 냉각 시스템 확보를 위한 것으로 B2B 사업 확장 목적 - 삼성전자는 향후 AI와 전장 사업, 바이오 의료기기 분야에 집중할 것으로 예상되며, 차량용 반도체 기업 NXP 인수 후보군으로 거론됨 - 삼성전자의 현금성 자산 대부분이 해외 법인에 있어 현지 법인과 경영 성과 등 고려 필요 - 현재 반도체 시장에서는 D램 가격 상승 등 긍정적인 분위기가 이어지고 있으며, 삼성전자의 역사적 저점 매력도가 높아 분할 매수 관점으로 접근 추천 - SK하이닉스나 반도체 ETF도 관심 가질 것 제안

● 핵심 포인트 - 코스맥스가 기대치를 상회하는 실적 발표 후 국내외 긍정적 평가 다수, 특히 태국 법인의 성장세 주목 - 코스맥스의 목표주가 최대 25만원, 현재 21만원으로 상승 여력 충분 - 화장품 업체들의 실적은 서프라이즈 업체와 쇼크 업체로 명확히 나뉨 - 상위 업체인 실리콘투, 코스맥스, 한국콜마가 호실적 기록, 반면 씨앤씨인터내셔널과 코스메카코리아는 부진 - 이는 수요 증가시 주문이 선두 업체에 집중되어 하위 업체로의 낙수효과가 적었기 때문 - 코스맥스와 한국콜마의 CAPA 확장으로 업계 1등 위주의 매수 전략 추천, 조정받은 실리콘투도 매력적

● 핵심 포인트 - 삼성전자가 독일의 공조 기업 플렉트 그룹 경영권 인수 후 주가는 1% 상승하였으나, 공조 관련 기업들은 오름세를 보임. - 이번 인수는 삼성전자가 글로벌 공조 시장에 진출하고 데이터 센터 분야에서의 핵심 솔루션을 확보하기 위한 발판으로 해석됨. - 그러나 전문가는 이번 인수가 삼성전자의 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망함. - 현재 공조 종목들의 움직임은 테마성으로 길어야 하루 이틀 정도 지속될 것으로 예상되며, 이미 일부 종목들은 차익 실현으로 인해 하락 중임. - 삼성공조는 삼성과는 무관한 기업으로 주력 제품은 라디에이터와 오일 쿨러이며, 금일 16.1% 상승했으나 곧 10%로 하락하였음. - 따라서 보유자는 매도를 고민해야 하며, 트레이딩을 한다면 팔아야 한다고 조언함. - 만약 이번 이슈가 확산된다면 LG전자나 한화 시스템에도 영향을 미칠 수 있음.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스 및 엔비디아와 관련된 종목들이 오름세를 나타냄 - 한미반도체와 한화비전의 롱숏 전략은 작년 말부터 주목받았으며, 현재까지도 셈법이 복잡함 - SK하이닉스와 한미반도체의 동행 관계가 지속되었으나, HBM3로 넘어가며 한화비전이 새롭게 등장함 - 한미반도체가 SK하이닉스와의 갈등으로 인력을 철수시킴 - D램 가격과 낸드 가격이 상승 중이며, 이는 반도체 산업에 긍정적인 신호임 - 테크 주식이 양봉을 3일 이상 유지할 경우, 반도체 주식 매수를 추천함

● 핵심 포인트 - 삼성전자의 유럽 최대 공조기 업체 플렉트 그룹 인수 소식에 삼성 공조가 동시 호가 진입 상황에서 상한가 기록 중이며, 삼성전자 및 삼성그룹과는 무관한 회사임을 주의해야 함. - 선물시장은 풋옵션 345 포인트가 어제보다 약 60% 큰 폭 하락했고, 콜옵션 350 포인트는 어제보다 80% 가까이 급등세로 출발함. - 선물은 현재 2.50 포인트가 올라 있으며, 이는 약 3분 뒤 종합주가지수가 12포인트 이상 상승 출발할 것을 암시함. - 외국인 투자가들이 가장 많은 수익을 얻는 구간인 2630 포인트 도달 시 외국인들의 전략 변화 여부 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 한화에어로스페이스 지난주 현대차를 제치고 시총 5위에 등극함. - 대신증권은 필수 보유해야 하는 항목이라며 목표가를 76만 원에서 98만 원으로 28.9% 상향 조정함. - 1분기 영업이익 5천억 원대로 1399% 증가했으며 이는 1분기 계절성을 감안하면 매우 우수한 실적임. - K-9 20문, 천무 24대를 인도해 연간 가이던스 상회 시사했고 특히 천무는 60대 이상 납품도 가능할 전망임. - 하반기로 갈수록 수출 비중이 더 늘어날 것으로 기대됨. - 2025년 매출 26조, 영업이익 3조원 예상되며 내년에는 매출 25조원 이상 증가 및 영업이익 2년 연속 3조 클럽 유지가 예상됨.

● 핵심 포인트 - 방산주: 최근 지정학적 리스크 완화로 조정받고 있으나, 펀더멘털이 튼튼하고 해외 수출 비중이 높아 매력적인 섹터임. 한국항공우주, FA-50 경공격전투기 및 KF-21 보라매 양산 본격화로 매출 증가 기대됨. 현대로템과 한화에어로스페이스는 추가 수주가 기대되며, 특히 한화에어로스페이스는 WB그룹과 합작 법인을 설립하여 폴란드 수출 기회가 열려 있음. - 이마트와 신세계백화점: 이마트는 1분기 영업이익이 전년 대비 238% 증가하였으나, 신세계는 수익성이 약화됨. 이마트는 오프라인 매장과 온라인 플랫폼의 매출 증가로 긍정적인 전망이 기대되며, 신세계는 투자 비용으로 인해 일시적으로 수익성이 약화되었으나, 향후 실적 성장과 개선이 기대됨.

- LG에너지솔루션은 미국의 전기차 세액공제 조기 종료 추진으로 인해 2차 전지주가 흔들리는 상황이다. - 현재 AMPC(첨단제조 생산세액공제) 혜택을 받고 있으나 2027년에 폐지될 예정이며, 이로 인해 2차 전지 시장은 향후 1년 반에서 2년 정도만 영업이익이 남을 것으로 예상된다. - LG에너지솔루션은 이러한 상황을 ESS(에너지 저장 시스템) 사업으로 돌파구를 찾고 있으나, 메인 해결책은 아니며 전기차 시장의 가격 경쟁력이 중요하다고 분석된다. - LG전자는 인도에 세 번째 가전 공장을 구축하며 남아시아 시장 진출을 노리고 있으며, 마그나를 통한 전장 시장 확대로 B2B 시장에서의 성장 가능성이 있다고 평가된다. - 전문가는 LG그룹 내 톱픽 종목으로 LG전자와 (주)LG를 추천하였다.

● 핵심 포인트 - STO(토큰증권) 시장이 크게 확대될 것으로 예상되며, 각 당의 대선 후보들이 STO 시장 육성과 법제화를 공약으로 내세움. 7월이나 8월 중 국회에서 법제화 논의가 본격화될 것으로 전망되며, 2030년에는 국내 GDP의 10%, 토큰 시장의 시가총액이 360조까지 증가할 것으로 예상됨. - 관련주: 갤럭시아머니트리, 한국정보인증, 핑거 - 원전 수출에 대한 기대감이 높은 상황에서, 아랍에미리트 원전 이후 16년 만에 수출이 기대됨. 다만, 유럽연합의 고위직이 체코 원전 계약을 한국과 하지 말라는 서한을 보내는 등 다소 지연될 가능성이 있음. - 동남아시아 지역에서의 원전 수요 증가와 미국의 원전 확대 계획 등으로 글로벌 원전 시장의 성장이 기대됨. - 관련주 : 두산에너빌리티, 비에이치아이, 현대건설 - 아이티센글로벌: STO 관련 기업으로 부산 디지털거래소 운영 시범 참여 기업으로 선정됨. 금거래소 인수로 금 관련 사업 진행중. 사상 최대 실적 달성함. 자회사가 퓨리오사에 20억정도 투자함. 목표가 1만 2천원, 손절가 7300원