● 핵심 포인트 - 인텔, 삼성, SK하이닉스의 중국 법인이 VEU 허가 목록에서 제외되며 주가 2.33% 하락 - 아이렌, 비트코인 채굴 및 AI 클라우드 인프라 기업으로 엔비디아와의 우선 파트너십 체결 소식에 52주 신고가 경신 - 캐터필러, 올해 관세로 인해 최대 18억 달러의 비용 발생 예상하며 수익성 타격 경고, 주가 3% 하락 - 크래프트 하인즈, 회사 분할 계획 거의 확정, 이르면 다음 주 공식 발표 예정 - 룰루레몬, 니덤에서 목표가 기존 317달러에서 238달러로 하향 조정, 온라인 할인 품목 증가로 마진율과 주당 순이익에 부정적 영향 전망

- 엔비디아 : 미국 캘리포니아 연방법원이 엔비디아 소송을 배심원단에게 넘기기로 함. 엔비디아는 혐의를 부인했지만 재판은 오는 11월에 열릴 예정임. 또 2분기 매출의 39%가 두 고객에게서 나오면서 의존도 논란이 제기됨. 한편 알리바바가 엔비디아 H20을 대신할 신형 칩을 개발 중이라 전해짐. - 마이크로소프트 : 마이크로소프트가 자체 AI 모델을 공개함. 그동안 오픈AI의 기술을 지원했다면 이제는 독자 모델을 내놓으면서 경쟁사들과 직접 맞붙겠다는 입장임. 하지만 최근 이스라엘과의 관계에 항의하면서 시위에 나섰던 직원 네 명이 해고되면서 논란이 있음. - 알파벳 : 구글이 광고 기술 관행과 관련해 EU의 제재를 앞두고 있음. 4년에 걸친 조사 끝에 벌금 부과가 예고 됐으며 이번 조사는 유럽 출판협의회의 불만 제기에서 시작됐음. - 메타 : 메타가 AI 경쟁력 강화를 위해 구글이나 오픈AI와 손잡는 방안을 검토 중이며 새 AI 조직이 구글의 제미나이 모델을 메타 AI에 적용하거나 오픈AI 모델을 활용해 인스타그램과 페이스북의 기능을 보강하는 방안이 논의되고 있음. 다만 로이터 보도에 따르면 메타는 유명인의 초상을 무단으로 활용한 챗봇을 운영했으며 아동 배우를 본뜬 챗봇이 부적절한 이미지를 생성한 사실이 드러남. - 테슬라 : 테슬라가 2019년 플로리다에서 발생한 교통사고와 관련해 마이애미 연방 배심원단이 테슬라에게 2억 4250만 달러를 배상하라는 판결을 내렸지만 테슬라는 금액이 과도하다며 평결을 취소하거나 새로운 재판을 열어 달라고 법원에 요청함. - 펩시코 : 펩시코가 에너지 음료업체 셀시우스의 지분을 늘려 총 11%의 지분을 가지게 됐으며 이번 거래로 셀시우스의 건강 웰니스 브랜드 알라누는 미국과 캐나다에서 펩시코의 유통망을 타고 본격적으로 확대될 예정임.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 지난주 금요일 장 일제히 하락 - 미국의 7월 PCE 가격지수 전년 대비 2.6% 증가, 근원 PCE 가격지수는 2.9% 상승하며 다섯 달 만에 최고 수준 기록 - 중국의 알리바바가 차세대 AI 칩을 직접 만들어 실험 중이라는 소식에 기술주 전반 하락 - 섹터별로는 기술주 1.63%, 임의소비재주 1.14% 하락, 필수소비재주 0.64% 상승 - 시총 상위 종목 중 엔비디아와 브로드컴이 3% 넘게 하락, 테슬라와 아마존, 메타도 1%대 하락 - 미국의 국채 시장은 인플레이션을 주시하며 움직임, 10년물 및 30년물 국채금리는 상승폭 확대, 2년물 국채금리는 낙폭 확대 - 달러인덱스는 97선 후반으로 내려오며 약세, 중국 위안화는 달러 대비 10개월 만에 최고 수준 기록 - 금 선물은 금리 인하를 앞두고 1.2% 상승한 3530달러에 거래 마감, 암호화폐 시장은 인플레이션 우려로 비트코인 10만 8천 달러 선까지 하락

● 핵심 포인트 - 한화엔진: 선박용 엔진 제조 업체로 2분기 사상 최대치 전망 및 어닝 서프라이즈를 기록했으며 친환경 이중 연료 기술의 경쟁력을 바탕으로 중국 내 수출 물량 및 수주 잔고가 4조 원이 넘는 등 호실적을 보임. 또한 정부의 조선업 지원 정책으로 영업 이익 상승이 기대되며 차트 상으로도 급소가 나올 때마다 상승하는 모습을 보여주고 있음. 따라서 음봉 공략을 통해 장기적으로 보유해도 좋다고 판단함. - 테크윙: 동사의 주 매출은 핸들러로 후공정에 들어가는 장비이며 메모리 후공정 전문 장비임. 신규 장비인 큐브 프로버는 HBM 테스트 장비로 SK하이닉스가 메모리 반도체를 만든 다음 테스트하고 TSMC에 보내 로직 반도체 밑에 붙여 HBM4를 만드는 과정에서 테스트 공정이 최소 2배 증가하며 이에 따라 테스트 장비 수요 증가로 테크윙이 수혜를 볼 것으로 전망함. 또한 한미반도체가 실적이 좋아진 것처럼 테크윙도 3분기 실적 기대감이 있음. 차트 상으로는 60일 선을 돌파했으며 골든 크로스도 만들어지고 거래량도 터지는 등 긍정적인 신호가 보임.

● 핵심 포인트 - 지난주 잭슨홀 회의 이후 상승세를 보이던 시장이 화요일부터 상승 탄력이 약화됨 - 파월 의장이 9월 FOMC에 대한 불확실성을 걷어내 금리 인하 기대감이 지속되고 있음 - 엔비디아의 실적이 예상치를 상회했으며, 특히 매출 총이익률이 높아 수익성에 대한 의문감이 해소됨 - 코스피가 3200포인트 안착에 어려움을 겪고 있으며, 조선, 방산, 원전 관련주들의 매물 소화 과정이 진행 중 - 반도체 업종의 올해 하반기와 내년 영업이익 전망치가 움직이지 않아 기업 이익 측면에서 모멘텀이 제한적임 - 다음 주에는 한국의 8월 수출입 결과와 미국의 ISM 제조업 지수, 서비스업 지수, 고용지표 등이 발표될 예정이며, 이들이 시장 흐름의 변곡점이 될 수 있음

● 핵심 포인트 - 마감 이후 상승률 상위 종목 : 비츠로테크, 이랜시스, 동화기업, HPSP - 하락률 상위 종목 : 알에스오토메이션, 젬백스, 카카오, 샌즈랩 - 알에스오토메이션의 유상증자 결정에 대한 우려 표명 - 극한 순환매와 매주 금요일 장의 어려움 강조 - 카카오에 대해서는 악재가 주가에 모두 반영되었고 2분기 어닝 서프라이즈가 모멘텀으로 작용할 것으로 전망하며 장기 투자 관점 추천

● 핵심 포인트 - 대덕전자: 7월 초부터 약 40% 상승했으며, MLB 고다층 기판 시장의 성장과 자동차 및 로봇 부품으로의 확장성 기대. 연기금과 외국인의 꾸준한 매수로 50주 신고가 달성, 수급 점수는 아직 낮지만 종합 점수 80점으로 향후 95점까지 상승 가능성 있음. - 케이에스피: 글로벌 선박 엔진용 밸브 시장 점유율 1위 업체로, HD한국조선의 계열사 합병과 미국의 조선업 재건 프로젝트로 인한 수혜 기대. 현대중공업, 한화엔진, STX엔진 등 고객사의 수주 증가와 현대로템과 폴란드향 수출로 영업이익 상승 중. 2023년 110억, 작년 130억에 이어 올해 160억 원의 영업이익 컨센서스 예상되며, 멀티플을 더 줄 경우 300~400억 원까지 상승 가능성 있음. 바닥에서 박스권 움직임 보이고 있으며, 거래량과 외국인 매수세 증가 중. 단, 매매 기준과 원칙 필요하며, 전 고점 돌파 시 관심 가질 것을 권장.

● 핵심 포인트 - 알에스오토메이션 : 로봇 및 스마트 팩토리 관련 기업으로, 모션 제어와 서버 및 네트워크 전용 솔루션을 제공함. 주 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, LG, 현대차그룹 등임. 외국인과 기관의 동시 순매수가 이어지고 있으며, 향후 매출 증가가 기대됨. - 디앤디파마텍 : 신약 개발 바이오 회사로, 미국 바이오 기업인 멧세라에 총 6개 품목을 최대 1조 1천억 원에 기술 이전함. 미국 FDA의 지방간염 임상 기준 완화로 인한 수혜가 기대되며, 일라이 릴리의 경구용 비만치료제 오르포글리프론 임상 3상 이슈와 함께 주가 상승이 예상됨. 거래량 증가와 함께 매물을 소화했으며, 향후 추가 상승이 기대됨.

● 핵심 포인트 - [종목: HPSP] - 동사의 고압 수소 어닐링 장비 매출의 50%는 삼성과 SK하이닉스로, 나머지 50%는 TSMC와 인텔 관련 기업들로부터 발생. - 동사의 비메모리 쪽 매출이 점점 커지고 있으며, 특히 TSMC 쪽으로의 납품 증가를 예의주시할 필요 있음. - 삼성전자의 테일러 공장 파운드리 투자 확대에 따라 동사의 장비 수요도 증가할 것으로 예상되며, 이에 따른 실적 점프업 기대. - 메모리 반도체 업황 턴이 본격화되면 추가 수주도 발생 가능. - HBM4의 경우 메모리와 비메모리의 경계를 무너뜨리는 기술로, 동사가 수혜주로 떠오를 가능성 있음. - 이번 2분기 실적은 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 외국인의 강력한 순매수에도 불구하고 주가는 거래량 증가와 함께 서서히 상승 중. - 종합점수 79.8점으로 본격적인 상승 가능성 높음.

● 핵심 포인트 - 프로텍: 후공정 장비 업체로 삼성전자와 SK하이닉스의 후공정 투자 확대의 최대 수혜주. 2분기 실적 대폭 개선되었으며 기관의 꾸준한 매수세 있음. 주가 상승 기대감 높음. - 범한퓨얼셀: 수소연료전지 기술 개발 및 제품 생산라인 보유. 60조 규모 캐나다 잠수함 프로젝트의 수혜 전망 있으며 독일 지멘스에 이은 세계 두 번째 잠수함용 수소연료 전지 상륙 기업임. 국내외 다양한 프로젝트 입찰 계획 중이며 기관과 외국인의 매수 확인됨. 트레이딩 관점에서 접근 필요하나 캔들 이해도 높은 투자자에게 적합.

● 핵심 포인트 - 조선주 중 HJ중공업, 세진중공업, 한화엔진이 강세를 보이며, SNT그룹주도 동반 상승함. - 수소주의 순환매가 빠르게 이루어지며 두산퓨얼셀, 일진하이솔루스 등이 상승함. - SK가스는 목표가 상향 조정 리포트에 힘입어 상승함. - 2차 전지 테마주인 모나미와 삼성SDI는 하락함. - 신세계푸드는 매각 소식에 상승 출발했으나 차익 실현 매물 출회로 하락 전환함. - 한국전력은 쉬어가는 양상임. - 미국에 상장된 수소 관련 종목들이 8월 말 들어 강한 시세를 보임. - 올해 AI 키워드는 부족한 전기를 어떻게 만들어내는지가 관건이며, 수소가 대안으로 주목받고 있음. - 미국과 중동 등 원유 생산국들은 수소 경제에 관심이 많음. - 수소 관련 종목 투자 시 대장주인 두산퓨얼셀을 추천함.

- 세법과 상법 개정안이 금융 전반에 영향을 줄 것으로 예상되며, 특히 증권사와 지주사에 미치는 영향이 주목됨. - 전문가는 거래량이 폭발하면 증권과 지주가 모두 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망함. - 그러나 모든 지주사가 좋은 것은 아니며, 자회사의 모멘텀과 상법 개정의 실질적인 수혜가 있는 종목을 선택하는 것이 중요함. - SK, 두산, CJ를 추천 종목으로 언급함. - 세법 개정안과 상법 개정안 중 어느 것이 먼저 통과될지는 불확실하나, 두 법안이 모두 통과되면 시장 전체에도 좋은 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 특히, 자사주 소각 의무화와 관련된 법안이 주목받고 있으며, 이와 관련하여 자사주 비중이 높은 증권사들이 주목받을 것으로 전망함. - 대표적으로 신영증권, 부국증권, 미래에셋 등을 언급함.

● 핵심 포인트 - 서학 개미들이 선호하는 ETF는 주로 기술주 또는 크립토 마켓 코인 관련한 상품이며, 이중 ETHU와 BITX는 이더리움과 비트코인의 2배 레버리지 ETF임. - 단기 조정 시 적극적으로 대응하기 위해 3배 레버리지 ETF인 TQQQ를 선호하며, QLD와 QQQM도 인기가 있음. - 엔비디아는 실적 발표 이후 반등하는 경우가 많아 매수세가 있었으며, 기술주와 AI 관련 분야는 꾸준한 수요가 있어 긍정적으로 평가됨. - 우라늄 ETF는 원전과 관련이 있으며, 수급 불안으로 인해 가격 상승이 나타나면서 수익률이 높아짐. - WGMI는 비트코인 채굴 기업들이 AI 기업으로 변신하면서 수익 안정성에 대한 재평가가 이루어져 주가가 상승함. - 브라질 중소형주 ETF는 인플레이션이 꺾이는 모습을 보이면서 상승세를 타고 있음.

● 핵심 포인트 - 나스닥 3거래일 연속 상승하며 골디락스 진입 기대감 상승 - 정부 정책 및 연준 이사진 구성 변화, 경제지표 개선 등이 긍정적 영향 - 2분기 GDP 호조로 9월 금리 인하 가능성 높아졌으나 고용지표, 물가지표 악화 시 조정 가능성 존재 - 중국 테크 ETF 수익률 상승중이나 미국과 마찬가지로 단기 조정 가능성 있으며 장기적 시각은 여전히 유효 - 미국과 중국은 서로 다른 영역이나 관세 등의 변수로 인해 동일한 방향성으로 영향을 받을 수 있음 - 금값은 연중 최고가 갱신중이며 9월 변동성에 주목할 필요 있으나 FOMC 이후 조정 요인 발생 가능성 있음

● 핵심 포인트 - 중국 증시, 골드만삭스는 CSI300 지수 전망치를 상향했으나 모간스탠리는 과열 위험을 경고함. - 반도체 장비주는 하락하는 반면 희토류, 통신, 보험 섹터가 지수를 밀어 올림. - 아이폰 제조업체 폭스콘이 3%대 강세를 보이며 중국 증시 내 시총 상위 7위에 안착함. - 홍콩 거래소, 중국 증시와 마찬가지로 배터리주가 강세를 보임. - CATL이 장중 8%대 상승세를 보이며 52주 신고가 경신에 성공함. - 일본 증시, 엔화 약세 영향으로 반도체 포함한 수출주들이 하락하고 자동차주의 약세가 두드러짐. - 일본제철이 40억 달러를 투자해 미국에 신규 전기로 제철소를 짓기로 결정함.

● 핵심 포인트 - 중화권 증시에서 본토와 홍콩의 차별화가 진행 중이며, 본토의 과창판 ETF 수익률이 이달에만 20%에 달했다. 이는 반도체 지수 상승과 테크 거래 비중 증가에 기인한다. - 본토 증시는 테크 업종이 거래의 40%를 차지하면 과속 경계 신호가 들어오며, 9월을 앞두고 홍콩을 좀 더 추천한다. 홍콩은 9월 연준 금리 인하로 유동성이 다시 완화될 것으로 예상된다. - 중국 증시의 과열로 신용카드 현금서비스로 주식을 하는 행태가 문제가 되고 있으며, 중국 금융권에서 제한에 들어가기 시작했다. 그러나 정부 차원에서 증시 과열에 제동을 거는 것은 아닌 것으로 판단된다. - 중국 정부는 지난 4년간 초과 예금이 문제였던 만큼, 자금들이 롤오버를 기다리고 적금이 만기가 도래하는 과정에서 일부 혼합형 상품 즉 주식과 채권을 합쳐서 투자하는 것들을 권고하는 방향으로 끌고 갈 것으로 보인다. - 현재 중국 주식 시장이 워낙 매매 회전이나 거래대금, 테크 업종 과열 징후들이 있기 때문에 만약 9월 말 이전에 계절적인 자금 유출기에도 과열이 지속된다면 한층 더 업그레이드 될 수 있기 때문에 9월 말 이전에 건전한 조정인지 속도가 일부 조절에 들어갔는지 여부를 지켜봐야 한다.

- 8월 코스피는 1.6% 정도 마이너스 수익률을 기록할 것으로 예상되며, 이는 올해 들어 두 번째 마이너스 수익률임. - 중국 상해종합 지수와 일본 니케이 지수는 각각 8%, 3.9%의 수익률을 기록함. - 8월에는 세제 개편안에 대한 실망감, 정책 불확실성, 주도주의 실종 등이 원인으로 꼽힘. - 코스피 거래대금은 5월 169조 원에서 8월 198조 원으로 감소함. - 9월에도 박스권 장세가 이어질 것이라는 전망이 우세하며, 대내적으로는 세제 개편에 대한 이슈가 있음. - 전문가들은 추석이 지나고 연말께나 시장이 다시 힘을 낼 수 있다고 봄.

● 핵심 포인트 - '스니크플레이션' 현상이 발생하고 있다. 이는 기업들이 관세 타격으로 인해 제품의 품질을 낮추거나 기능이나 서비스를 낮추면서도 가격은 그대로 유지하는 것을 의미한다. 기업들은 가격 전가를 하고 싶지만 시차가 존재하기 때문에 비용을 줄이거나 그 비용을 떠안는 일들을 가장 먼저 한다. - 미국의 2분기 경제성장률은 3.3%로 예상치와 이전치를 모두 상회했다. 그러나 향후 미국 경기는 점진적으로 둔화될 것으로 예상된다. 이는 미국 경기가 내수가 좋아서였지만 향후 가계 소비 모멘텀이 약해지는 구간에 나타날 것이기 때문이다. - OBBBA 법안은 기업들의 이익 추정치를 상향 조정하는 등 긍정적인 효과를 주고 있다. 이 법안은 투자나 이런 것들을 진흥 시키는 요인으로 작용하고 경제 주체들의 입장에서는 더욱 활발하게 생산 활동과 지출 활동을 할 수 있는 요인이지만 중장기적인 모멘텀을 끌고 갈 것은 아니라는 평가다.

● 핵심 포인트 - 내년 예산 규모는 728조 원으로 본 예산 기준 사상 처음으로 700조 원을 돌파했으며, 전년대비 54조 7천억 원 증가함. - R&D와 AI, 초혁신 경제 선도산업 투자에 예산을 집중 배분하였으며, AI 분야에 올해보다 세 배 이상 늘어난 10조 1천억 원을 투입하기로 함. - 에너지 전환을 위해 재생에너지를 100% 사용하는 RE 산단과 차세대 전력망 구축에 4조 2천억 원을 배정함. - 내년 국세 수입은 390조 원에 머물 것으로 전망되며, 3년 연속 세수 펑크 사태가 예고됨. - 재정적자가 쌓이면서 관리재정수지 적자 비율은 4%를 기록할 전망이며, 국가 부채는 사상 처음으로 1400조 원을 넘어설 것으로 예상됨. - 국채 발행이 증가하면서 국채 이자 부담이 늘어나고, 금융시장에 영향을 미칠 가능성이 있음.

- 세법 개정안과 상법 개정안 관련 기대감은 연말까지 지속될 것으로 예상됨. - 주가는 올해까지 대부분 마무리될 것으로 전망되며, 법안 통과 후에도 추가 상승 여부는 미지수임. - 자사주 소각 관련 이슈가 있는 회사들은 상법 개정안 통과 시까지 드라이브를 걸 것으로 예상됨. - 세법 개정안은 연말 11월 정도로 예상되나, 늦어질 경우 10월까지 이어질 수 있음. - 일부에서는 법안 통과가 예상되는 9월경을 셀온 뉴스로 보는 시각도 있으나, 전문가들은 이를 부정적으로 봄. - 법안 통과 후에는 대주주 요건 완화 요건이 이슈로 떠오를 것으로 예상됨. - 대주주 요건 완화가 시장 기대에 미치지 못할 경우 일시적인 충격이 있을 수 있음.