- 오늘 새벽 한국 시간으로 오전 3시에 발표된 FOMC 성명서에서 기준금리는 연 4.25%에서 4.5%의 범위를 만장일치로 유지했다. - 성명서에서는 고용 증가 및 인플레이션 위험이 증가했다는 문구가 삭제되고 대신 경제 전망에 대한 불확실성이 줄어들었지만 여전히 높다는 내용이 포함되었다. 이는 연준이 경제 상황을 이전보다 덜 부정적으로 보고 있다는 신호로 해석된다. - 이러한 변화의 배경에는 미국과 중국 간의 무역 휴전이 가장 유력한 요인으로 꼽힌다. - 성명서에서는 연준이 매달 데이터를 보고 판단하겠다는 기존의 입장을 다시 한번 강조했으며, 관세, 세금, 유가에 대한 언급은 없었다. - 점도표에서는 연준 위원들의 중간값 예상치가 2025년에 0.5% 포인트, 즉 두 차례 0.25% 포인트 금리 인하를 예상하고 있으며, 2026년과 2027년의 금리 인하 횟수는 각각 한 차례씩 줄어들어 향후 총 네 차례의 인하만이 예상된다. - 이는 연준 위원들 사이에서 금리 인하 경로에 대한 불확실성이 여전하다는 것을 보여준다. - 연준은 올해 실업률이 소폭 상승할 것으로 봤지만 고용 시장은 여전히 견고한 상태로 평가했으며, 인플레이션은 예상보다 더 오래 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있다. - 전반적으로 연준은 현재 상황을 신중하게 지켜보면서 앞으로의 경제지표를 더 확인하겠다는 입장을 유지하고 있다.

● 핵심 포인트 - 내일 새벽 FOMC 회의 결과 발표 예정, 금리 동결 확실시되며 성명서 내용에 관심 집중 - 성명서에서는 최근 이란-이스라엘 전쟁에 대한 연준의 입장과 점도표를 통한 향후 기준금리 예측 및 설명이 주목받을 것으로 예상 - 현재 시장에서는 관세 이슈와 중동 리스크 등 다양한 변수가 존재하나, 연준은 이를 예측하기보다는 결과가 나온 후 대응하는 방식을 선호 - 유가 급등이 물가 상승을 야기시킬 수 있으나, 연준은 이에 대해 뚜렷한 입장을 밝히지 않을 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 내일 국무회의에서 2차 추경 예산안 결정 예정. 규모는 예상보다 적으나 내수 침체 상태에서 동기부여가 될 수 있음. - 추경 편성이 증시 부양과 직결되지는 않으나 국내 증시로의 자금 유입은 당분간 계속될 가능성이 높음. 이달 말과 다음 달에 예정된 이슈들로 인해 강한 상승의 트리거로 작용하기는 어려움. - 코스피 5000포인트는 상징적인 숫자로 올해 내에는 도달하기 어려우나 중장기적으로는 가능함. 이를 위해서는 기업 실적 개선, 외국인 자금 유입, 정부의 정책 신뢰도 유지 및 환율과 금리 인하 기대감 등이 필요함.

- 코스피가 유동성 장세로 상승 탄력을 받고 있으며, 극단적인 상황만 아니라면 충격은 상대적으로 덜할 것으로 예상됨. - 지난주부터 외국인들의 수급이 둔화되고 국내 자금이 유입되는 것이 확인됨. - 18일 장은 개인 투자자들이 차익 실현을 위해 매도세로 돌아선 반면, 외국인과 기관은 대형주 위주로 매수세를 보임. - 이는 중동 지역 지정학적 리스크 해소와 글로벌 반도체 업황 개선에 대한 기대감으로 투자 심리가 긍정적으로 작용했기 때문임. - 특히 외국인은 원 달러 환율이 1380원에 근접했음에도 국내 대형 수출주에 대한 매수 포지션을 확대하고 있음. 이는 중장기 포트폴리오 구축을 위한 의도로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 코스피가 3년 5개월여 만에 최고치를 찍으며 3000시대 및 이재명 대통령의 공약인 코스피 5000시대를 향한 기대감 상승 - 올해 들어 23% 넘게 상승, 2월부터 하루를 제외하고 모든 거래일을 상승 마감하며 2900포인트까지 상승 - 투자자 예탁금이 3년 만에 65조 원에 육박하며 증시 대기자금 증가, 신용거래융자 또한 18조 원에서 20조 원까지 급증 - 뉴스심리지수가 11개월 만에 최고치를 기록하며 경제 심리 상승 추세 - 대선 이후 정치적 불확실성 해소와 새 정부의 경기 부양책 기대로 투자 심리 개선되며 코스피 상단이 상향 조정되는 상황 - 대외 변수 불확실성과 단기 급등에 따른 차익 실현 우려, 실질적인 정책 드라이브의 필요성 등 증시 위험 요인 존재

● 핵심 포인트 - 코스피 0.74% 상승한 2972포인트, 코스닥 0.53% 상승한 779선에서 마감 - 외국인 2700억 원, 기관 1300억 원 매수 우위 - 삼성전자 2.9% 상승, SK하이닉스는 쉬어감 - NAVER 18% 가까이 급등하며 시총 10위 탈환 - 미용의료기기 관련주 휴젤, 파마리서치 동반 상승 - 인터넷, 게임주들의 약진 지속

● 핵심 포인트 - 18일 BOJ는 금리를 동결했으나 내년 1월 금리 추가 인상 예정이며 국채 매입 속도 변화 확인됨 - 오늘 밤 연준과 영란은행의 통화정책 회의 예정, 연준과 영란은행 모두 현재 기준금리 수준인 4.25~4.5%, 4.25%를 동결할 것으로 예상 - 미국의 경우 경제지표에 대한 민감도는 완화되었으나 트럼프 신행정부의 정책 흐름과 지정학적 리스크에 대한 판단이 관심의 초점 - 연준의 금리 인하를 위해서는 트럼프 신행정부의 관세 정책과 지정학적 리스크에 대한 부분들이 관심사며 이번 성명문에는 이러한 부분들이 정확하게 기재되지 않을 수 있으나 파월 연준 의장의 기자회견에서 질의응답 이루어질 것 - 이번 FOMC에서는 점도표, 물가 관련, 트럼프 정책에 대한 연준의 입장 등을 복합적으로 확인할 필요 있음 - CME 페드워치에서는 2회 정도의 금리 인하를 바라보고 있으나 연준은 1.5회 정도의 표시가 될 가능성이 높음 - 미국 증시에 대한 부분들은 이번 점도표가 1회로 찍히지 않는 이상 크게 흔들리지 않을 것으로 보이며 트럼프 행정부의 스탠스와 중동의 지정학적 리스크가 투심에 영향을 미칠 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 내일 국무회의에서 2차 추경 예산안을 논의하기 위한 당정대 협의가 열림 - 2차 추경은 약 20조 원대 규모로 전망되며, 1차 추경과 합치면 35조 원 내외 예상 - 민주당은 보편적 지원, 정부와 한국은행은 선별적 지원을 선호 - 2차 추경은 경기 회복과 부양에 대한 전초전 성격이며, 약 25조 원 정도가 성장률 제고에 사용될 예정 - 재정 건전성 문제로 세입 경정을 통해 추경을 진행할 예정이며, 이는 국내 세입 여건이 취약함을 나타냄 - 한국은행이 제시한 성장률 전망치는 0.8%이며, 재정과 통화정책에 의한 성장률 상향 조정폭은 약 0.3~0.4% 포인트로 예상

- 코스피 0.7% 상승한 2972포인트, 코스닥 0.5% 상승한 779선 마감 - 외국인 코스피 1520억 원대, 기관 2000억 원대 매수 - AI, 반도체, 뷰티, 게임 업종 강세 - 정부, AI 3대 강국 위해 AI 산업에 100조 원 투자 계획 발표 - NAVER 17% 급등, 카카오 6.5% 상승 - 삼성전자 2.9% 상승하며 6만 전자 근접

● 핵심 포인트 - 태양광 관련주 중 하나인 한화솔루션이 전날 급락 후 추가 하락 중임. - 미국 상원에서 태양광 관련 보조금 축소를 검토 중이며, 통과 시 해당 업체들의 단기 조정이 예상됨. - 국내에서는 대체 에너지 사용 확대를 추진 중이나, 실적 증가에는 제한적일 것으로 전망됨. - 해외 시장에서의 성과가 향후 태양광 관련 기업들의 성장에 중요한 역할을 할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 코스닥에서 AI 관련 테마들이 일제히 상승세를 보임 - 카카오게임즈는 오후 장에서도 탄력이 죽지 않았으며 카카오그룹주들도 오름세를 보임 - 시총 사이즈가 큰 종목 중에서는 휴젤이 강한 상승 탄력을 지킴 - 반면 바이오 쪽은 대부분 하락하였으며 코로나 테마로 묶이는 일신바이오도 쉬어가는 모습 - 카카오게임즈는 게임주로서 정부 정책 모멘텀에 더해 AI로 쏠렸던 매기가 게임 쪽으로까지 확산되며 신작 공개 및 중국 진출 기대감이 있음 - 카카오게임즈는 50% 이상 상승 여력이 있으며 게임 사업이 국가사업 전략으로 육성될 수 있다는 기대감과 중국 및 동남아 시장에서의 인기를 얻을 수 있다는 부분이 주목됨 - 카카오게임즈는 퍼블리싱을 갖고 있어 언제든지 좋은 게임 신작만 나오면 핫하게 상승할 수 있는 종목임 - 가상화폐 NFT 시장에 대한 새로운 바람과 함께 게임주로서 두각을 받을 수 있음 - 카카오게임즈의 BPS는 거의 1만 6천 원이며 현재 주가는 1만 7천원으로 크게 우려할 만한 위치는 아님

● 핵심 포인트 - 코스피에서는 신풍제약, NAVER, SK이노베이션이 강세를 보임 - 현대차, 기아는 쉬어가는 반면 현대글로비스, 현대오토에버, 현대모비스 등 계열사들이 상승 탄력을 보여줌 - 두산에너빌리티와 일부 원전 종목들은 변동성이 극심하나 오후 장 들어 상승세를 보임 - 씨에스윈드, 삼성물산, 삼성화재, 삼성생명은 약세를 보이며 삼성전자의 상승을 관망 중 - NAVER는 정부 AI 수석 배출과 실적 상승 기대감으로 주가가 급등하였으며, 하반기 AI 대장주로서의 자리매김을 예고함 - NAVER는 AI 관련 해외 비즈니스 모델을 다수 보유하고 있어 국내 AI 사업을 통한 해외 진출 시 시너지 효과가 기대됨 - NAVER의 단기적인 기술적 고점은 23만 5천원이었으나 이를 경신하였으며, 1차 기술적 저항선은 25만원이나 추가적인 멀티플 여력이 있음

● 핵심 포인트 - 오후 장에서는 인터넷 관련 종목인 카카오게임즈, 엔씨소프트, 넷마블, 크래프톤 등의 신작 기대감이 형성됨. - 한한령 해제 기대감으로 중국 시장 진출 가능성이 있는 게임주들이 반등함. - 글로벌텍스프리, 신세계는 중국 한한령 해제 기대 속에 유통주 및 면세점 성격으로 강세를 보임. - 정부 정책 기대감으로 AI 소프트웨어 관련주인 크라우드웍스, 이스트소프트가 오름세를 보임. - 해운주인 흥아해운, STX그린로지스, 팬오션도 상승함. - NHN은 게임, AI, 결제 시스템 관련주로 주목받으며 신고가를 경신함. NHN의 가장 큰 매력은 저PBR주임.

● 핵심 포인트 - 오전 장 특징 섹터로는 AI 관련주인 NAVER와 카카오, 카카오게임즈, 카카오페이 등이 상승세를 보임. - SK이노베이션은 중동 리스크로 인한 유가 상승의 수혜주로 꼽히며 강한 슈팅을 보임. - 지역화폐 관련 종목들도 순환매가 빠르게 형성됨. - 미국 상원이 제출한 세법 개정안에서 태양광 및 풍력 관련 신재생 에너지 세액공제를 대폭 축소할 것이라는 전망이 나오며 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등 태양광 관련주는 하락세를 이어감. - SK이노베이션의 주가 상승은 제한적일 가능성이 있음. - 그 이유로는 실적에 대한 불확실성과 석유 사업에 대한 높은 비중으로 인해 중장기적인 성장성에 대한 우려가 있기 때문임. - 그러나 자회사인 SK온의 2차 전지 사업이 호조를 보이고 있으며, ESS 사업, 재생에너지, 수소 등 에너지 솔루션 관련 사업과 SMR 사업을 준비하고 있어 향후 성장 가능성은 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시는 중동 리스크 발발에도 불구하고 외국인의 선물 시장 매수 유입으로 상승 랠리를 이어가고 있음. - 그러나 이미 6월에만 지수가 10% 이상 오른 상황에서 추가적인 강한 상승을 위해서는 더 큰 에너지를 동반한 상승 재료가 필요함. - 코스피는 현재 0.53% 상승한 2965선에서 거래 중이며, 삼성전자, 두산에너빌리티, NAVER, 현대모비스 등이 상승세를 주도하고 있음. - 반면 코스닥은 0.34% 상승한 778선에서 거래 중이며, 시총 상위주 중에서는 휴젤, 리노공업, 실리콘투 등이 강세를 보이고 있음. - 외국인은 거래소에서 3거래일 만에 매수세로 돌아섰으며, 기관 역시 금융투자를 중심으로 매수 우위를 기록하고 있음. - 다만 선물시장에서는 외국인과 기관의 포지션이 엇갈리고 있으며, 금일은 외국인이 1800억 원 넘게 사자세를 기록하고 있음.

● 핵심 포인트 - 일본 증시 장 초반 지지부진했으나 상승 전환해 255엔 상승한 3만 8791엔으로 오전 장 마감 - 닌텐도 스위치2 발매 4일 차에 세계 누적 판매 대수 350만 대 돌파하며 사상 최고치 경신, 6% 이상 상승세 - BOJ, 급격한 추가 인상 없이 완화된 속도로 국채 매입 줄이기로 결정, 시장 안정성 고려한 신중한 정상화 시도 - 미일 정상회담, 양측 입장 재확인하며 실질적 진전 없어... 일본 측은 관세 철회 요구하며 WTO 제소 가능성 시사 - 향후 시나리오는 6월 말~7월 초 실무 협상 진행, 관세 발효 연장, 자동차 부문 협상 난항 지속 및 비자동차 분야 협상 진전 가능성 제시 - 일본 주식시장에서는 자동차 관련 수출 기업의 단기 리스크 관리 필요성 강조

- 콜마홀딩스의 경영권 분쟁으로 주가 상승 - 남매 간 갈등에 이어 미국 행동주의 펀드인 달튼인베스트먼트 개입 - 윤 회장이 승소 시 경영 분쟁 종식되나, 패소 시 경영권 분쟁 격화 예상 - 윤 부회장과 달튼의 지분 합계는 24.62%, 윤 회장과 딸, 아들과 달튼의 지분율 차이는 4.41% - 소액주주들이 콜마그룹 경영권 향배를 결정할 수 있다는 관측 존재

● 핵심 포인트 - 국제유가가 석 달 새 최고 수준으로 높아져 배럴당 70달러대이며, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란을 향한 강경한 입장 때문임. - 중동 지역의 긴장감이 높아지며, 국제유가가 100달러를 넘어설 수 있다는 전망이 나옴. - 다만 현재는 미국의 금리 인상으로 인해 글로벌 석유 수요가 정체된 상황 속 공급은 늘어나고 있음. - 대한석유협회 관계자는 남미의 가이아나 등 새로운 유전이 발견됐고 캐나다, 미국에서도 석유 생산이 꾸준히 증가하고 있다고 설명함. - 우리나라를 비롯한 아시아 주요국이 수입하는 원유의 70% 이상이 호르무즈 해협에 의존하고 있으며, JP모건은 호르무즈 해협이 봉쇄되면 유가는 배럴당 130달러까지 오를 수 있다고 전망함. - 단기에 그친다면 정유 기업들의 이익으로 이어질 수 있으나, 분쟁이 장기화하면 소비 위축과 경기 둔화로 이어질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 미국과 이란의 군사적 긴장감이 최고조로 치닫고 있으며, 트럼프 대통령은 군사 개입을 저울질하며 이란에 무조건 항복을 압박하고 있고, 이란 측은 내일부터 호르무즈 해협을 전면 봉쇄할 수 있다고 예고함. - 지정학적 불안감에 우리 환율은 1370원 선 위로 올라서며 높은 변동성을 나타냄. - 이스라엘의 공습이 지속되는 가운데 국경을 맞대지 않는 양국 간 교전에 이스라엘이 이란의 제공권을 제압한 후에 더욱 상황이 긴박하게 전개되고 있음. - 이란은 장기간 국제사회의 제재를 받아 왔고 그로 인해 민생고와 경제화가 양극화되는 등 사회적 모순이 체제를 위협할 수준에 도달해 있었으며, 이스라엘의 기습 공습은 이러한 내부 압력이 팽배한 상황에서 체제 붕괴 또는 변화의 방아쇠가 될 수 있음. - 그럼에도 불구하고 이란이 미국의 협상 요구에 강경하게 반응하는 배경은 바로 체제 존립과 최고 지도자의 위상과 직결된 문제로 볼 수 있음. - 과거 중동 분쟁의 경험으로 충격이 제한적일 것이라는 학습효과도 있으나,도널드 트럼프 미국 대통령의 개입 가능성으로 인해 사태의 추이가 매우 불확실해짐. - 충돌 이 국지적 수준에 머무르면 충격은 제한적이고 단기적일 수 있으나, 이란이 가혹한 응징을 동원하면서 분쟁을 확대하는 국지전 확대 시나리오로 가면 충격의 강도와 기간이 커질 것으로 예상됨. - 최악의 전면전 돌입이 미국이 개입해서 직접 실행을 하는 시나리오에서는 소위 블랙스완 이벤트에 준하는 패닉 상태가 올 수 있을 것 같음. - 마지막으로 호르무즈 해협 봉쇄 가능성도 큰 문제이나, 이란의 원유 수출도 제한되고 주요 우방국인 중국의 지지를 잃을 가능성도 있기 때문에 극단적 조치는 자제할 것으로 보임. 그러나 만일 호르무즈 해협이 봉쇄된다면 수일간 유가가 배럴당 120달러 선까지 급등할 수 있다는 전망도 있음.

● 핵심 포인트 - 중동 지정학적 위기 심화에도 외국인과 기관들이 우리 증시로 유입되며, 특히 AI 소프트웨어 관련주들이 강세를 보임. - 이재명 대통령은 G7 정상회의에서 국가 전반의 AI 대전환을 추진해 아태 지역 제1의 AI 허브를 구축하겠다는 구상을 밝힘. - 견고한 재생에너지 산업 생태계 구축, 에너지고속도로를 비롯한 에너지 인프라 마련, 신뢰할 수 있는 에너지 시스템 설립 등을 통해 에너지 안보를 다지자는 제안을 함. - 한일 양국 간 셔틀 외교 재개를, 한영 FTA 개선 협상에 조속한 진행을 약속함. - 한미 정상회담 무산으로 관세 협상이 기한 내에 이뤄지지 못할 우려가 있으나, NATO 정상회의에서 추진될 가능성이 제기됨. - 다음 주 NATO 정상회의에서의 한미 정상회담을 통한 톱다운 접근으로 협상을 돌파할 수 있을 것으로 기대함. - 2차 추경안에 대한 정부안을 의결할 예정이며, 민생회복지원금과 지역화폐 발행 예산 지원 사업을 지방에 대해 더욱 확대할 것을 요구함. - 추가경정예산안과 함께 올해 세수 추계를 조정하는 세입 경정을 진행하기로 하였으며, 지방정부의 재정 부담을 고려해 이번에는 삭감분을 회수하지 않겠다는 입장임.