● 핵심 포인트 - 코오롱인더가 연 2회 배당 도입을 공시함. 이는 기업 가치의 제고, 자기자본 총이익률 ROE 구조에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가됨. - 장기적인 현금 배당 확대는 불필요한 유보 이익 축소를 의미하며, 이익 대비 자기자본 효율, 활용의 효율성을 높이는 방향으로 진행되어 시장에서는 주주환원의 강화가 곧 가치 재평가의 트리거로 해석될 수 있음. - 사업 구조의 다변화가 이루어지고 있으며, 아라미드, 타이어코드 등 고수익 산업 자재 사업이 수익성 기반으로 주목받고 있음. - 재무 부담의 축소 및 자본 효율성이 개선되고 있으며, 중장기적으로 차입금 축소 흐름이 유지되고 있어 재무 건전성 회복이 배당 확대와 맞물려 투자 매력도가 증가할 것으로 전망됨. - 분할 매수 접근이 유효하며, 중장기적으로 모아가는 전략이 필요하다고 판단됨.

- 미국 암학회(AACR)가 지난 30일 폐막했으며, 제약바이오 대형 행사들이 이어질 예정임. - 에이비엘바이오는 라이선스 아웃을 기점으로 상승하다 잠시 쉬어가는 흐름이며, 추가 라이선스 아웃 시 목표 시총을 6조까지 넓힐 수 있음. - 에이프릴바이오는 스터디가 필요하나 관심 있게 볼 필요가 있음. - FDA가 동물 실험을 단계적으로 폐지하기로 결정함에 따라 리커전 바이오나 슈뢰딩거 같은 종목들이 강세이며, 국내에서는 의료 AI 관련주인 신테카바이오가 신용 잔고가 꾸준히 증가하며 주목받고 있음. - 인벤티지랩은 비만 치료제의 장기 지속형 주사제로 기대를 모으고 있으며, HK이노엔은 위식도 식도 역류 질환 치료제 외로도 면역, 대사 질환 중심의 신약 파이프라인이 결합된 다각화된 전략이 돋보임. - 6월에는 ASCO, ESAL, 바이오 USA 등 다양한 학회가 예정되어 있으며, 글로벌 학회 일정에 따라 국내 제약바이오주의 흐름이 달라질 수 있음. - FOMC가 진행 중이며, 파월 의장의 발언에 주목해야 함. 관세 이슈로 5월 말부터 6월까지 지표들이 훼손될 가능성이 있어 보험성 금리 인하에 대한 발언이 나올지 지켜봐야 함. - 코스피는 연휴에도 2550선을 돌파했으며, 단기적으로 2600선, 2700선을 볼 수 있을 것으로 전망됨. 다만 투자자들은 국내 정치적 이슈나 미중 분쟁 등 변수를 관찰한 후 선별적으로 접근해야 함.

● 핵심 포인트 - 대체거래소에서 코나아이가 상한가로 진입함. 지역 화폐 관련주들이 올라오고 있으며, 발행 규모 확대로 추가적 상승력이 기대됨. - STO 시장의 대장주인 서울옥션은 과점적 지위에 있으며, STO 시장이 367조 원으로 시장이 형성될 것으로 예측됨. - 시간외 거래에서 계룡건설은 대통령 집무실 이전에 대한 영향력에 의해 추가적으로 상승할 여력이 있음. - 공략주로 마녀공장을 제시함. 한한령 관련되어 있으며, 미백케어 기능성 제품 시장이 확대되고 있어 상승 가능성이 있음. 목표가 2만 3천원, 손절가 1만 7천원 제시함.

● 핵심 포인트 - 조선주 : 캐나다 쪽 잠수함 입찰에 HD현대와 한화의 컨소시엄이 성공했다는 소식에 동반 상승함. 한국 조선사들은 LNG선 분야에서 우위를 점하고 있으며, 트럼프 행정부의 LNG 수출 확대 정책에 따라 수혜가 예상됨. 2007년과 2008년 조선주 빅사이클 당시 PBR이 7~8배까지 상승했었으며, 현재 5~6배 수준으로 업사이드가 충분하다고 판단됨. 다만, CAPEX의 급격한 증설이 없는 가늘고 길게 가는 사이클일 가능성이 큼. - 방산주 : 한화에어로스페이스를 중장기 톱픽으로 선정. 글로벌 수주 호조 및 위성, 우주, 항공기 등 확장성 있는 포트폴리오가 매력적임. 중소형주 중에서는 퍼스텍을 주목할 만함. 실탄 생산뿐만 아니라 전술 시스템 능력을 갖추고 있어 확장 가능성이 충분하다고 판단됨. - 현대로템 : 대만 기업과 4248억 원 규모의 공급 계약 체결했으며, 애프터마켓에서의 주가 흐름 지켜볼 만함.

● 핵심 포인트 - 인도 파키스탄 전면전 돌입 위험 가중, 한화에어로스페이스 시총 5위 등극 - 글로벌 방산주도 강세, 미국 내 상장 방산주들도 시장 대비 강한 흐름 보임 - 6월 말 NATO 정상 회의에서 방위산업 관련 논의 예상, 한두 달 정도 방산주 기대감 지속될 듯 - 방산주 상승 사이클은 일시적 흐름 아닌 중장기적 흐름으로 이어질 전망 - 국내 K-방산 빅4 기업의 수주 잔고 100조 원 육박, 수출처 다변화 및 내수 위주 사업 탈피 - 글로벌 지정학적 리스크 상시화로 방산 수요 증가, K-방산 전략 산업으로 재조명될 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 수요일장 경제주식 마무리에서 원전 방산 관련 이슈와 의약품 업종을 살펴봄. - 체코 원전 수출에 제동이 걸렸으나 계약 무산 확률은 낮아 보임. - 원전주는 오래 끌고 간 사람들은 연휴 사이에 나온 뉴스에 크게 신경쓰지 않음. - 넘쳐나는 에너지 수요를 감당할 수 없어 모든 에너지원들이 다 같이 가는 흐름이 나타날 것으로 예상됨. - 에너지와 관련된 섹터들은 원전, LNG, 신재생 가리지 않고 지금부터는 다 봐야 한다고 판단함. - 종목 관점에서는 한전기술과 두산에너빌리티를 주목하고 있음. - 두 기업은 각각 설계 쪽 핵심 업체와 글로벌 수주 포트폴리오 확대 측면에서 긍정적으로 평가함. - 계약 무산 가능성은 낮지만 일정 지연이나 유럽연합의 규제 등 변수가 생길 수 있어 염두해야 함. - 중장기적인 시점에서 원전 산업은 여전히 매력적이라 투자해도 좋다고 판단함.

● 핵심 포인트 - 한수원의 체코 신규 원전 사업 계약에 제동이 걸렸음. - 프랑스 전력공사 EDF가 제기한 이의 제기를 체코법원이 받아들임. - 계약은 본안 소송 결과가 나올 때까지 연기될 것으로 보임. - 전문가는 계약이 지연될 수 있지만 성사되는 데 문제가 되지 않을 것이라 전망함. - 또한, 이번 일이 다른 사업 추진에 큰 걸림돌이 되지 않을 것이라 예상함.

● 핵심 포인트 - 건설주 중 정치 테마와 연관된 종목은 리스크 관리가 필요함. - 석유화학 분야에서는 롯데케미칼이 바닥에서 벗어나 상승 추세이며, 코스피 종목 중 화학주 턴어라운드 종목으로 추천됨. - 롯데케미칼은 이번 분기에도 적자가 지속될 것으로 예상되나, 비용 감소로 터널을 지난 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 케이에스피는 조선용 대기밸브 스핀을 생산하는 기업으로, 친환경 엔진 및 디젤 중형 엔진 부품을 만든다. 미국 조선업 강화법 발의로 수주 가능성이 높아졌으며, 1차 목표가는 5070원, 손절가는 4200원이다. - 4월 14일 추천했던 인벤티지랩은 최근 위고비 관련 이슈로 100% 이상 상승했다. - 4월 30일 추천했던 YG PLUS는 음원 유통 분야에서 강세를 보이고 있다.

● 핵심 포인트 - 편의점 업계는 포화 상태로 작년 기준 국내 편의점 점포 수가 최초로 감소함. - 그럼에도 BGF리테일의 주가는 상승 중이며, 이는 지난주 발표한 주주가치 제고 방안에 대한 기대감 때문임. - BGF리테일은 2028년까지 주주환원률을 40% 이상으로 지향한다고 발표했으며, 이는 배당 확대 및 자사주 매입 등으로 주가 부양 효과를 가져올 것으로 전망됨. - 이런 관점에서 GS리테일 또한 주주가치 제고 방안을 내놓을지 주목해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 항공주 상승 배경은 유가 안정화와 환율 하락으로 분석됨. - 항공주는 매출 증가에도 불구하고 항공기 리스료, 임대료, 인건비 등 비용 문제로 실적이 예상보다 낮았음. - 특히 항공기는 할부나 리스로 구매하므로 원달러 환율 변동에 따라 원화 비용이 크게 달라짐. - 따라서 환율 하락 시 항공주들의 움직임이 개선되며, 이는 곧 실적에 반영됨. - 또한, 유가 하락은 유류할증료 감소로 이어져 티켓 가격 하락 및 여행 수요 증가 가능성을 높임. - 대형 종목과 LCC 중에서는 단거리 노선에서 탈피하고 있는 티웨이항공에 주목할 필요 있음.

● 핵심 포인트 - 중국 기업 중 내수 유통 기업은 관세 영향이 적으나, 수출 기업은 관세로 인해 큰 부담을 느끼고 있음. - 골드만삭스 중국 법인의 리서치에 따르면, 미국향 수출 기업 중 41%가 수출량의 절반 또는 그 이상의 영향을 받았거나 오더가 사라졌다고 답변함. - 중국 증시는 관세에 대한 반응이 차분하며, 두 가지 믿음이 존재함. 첫째는 미중 무역분쟁을 통해 수출 및 생산 기지 다변화를 해놓은 것이고, 둘째는 중국 정부가 내수 부양을 통해 이를 극복할 것이라는 믿음임. - 중국 증시의 흐름은 내수 부양을 반영하기 위해 방어적인 포지션인 필수소비재나 헬스케어와 같은 섹터로 움직이거나, 전통산업과 큰 관련이 없는 테크 섹터에 대한 투자가 강화되는 모습을 보임. - 중국 투자 시 내수보다는 테크 중심으로 투자하는 것을 권고함. 내수는 부동산과 연관이 많아 불확실성이 있으므로, 데이터가 호전되는 것이 보이는 올해 하반기(3분기, 4분기)에 매수를 고려해보는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 제약 바이오주는 미국의 의약품 관세 이슈로 약세를 보이고 있으나 한국산 의약품은 공급망 안정과 환자 접근성 향상에 기여한다는 정부 측 의견서가 제출됨. 관세 시행 시 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오팜 등이 타격을 받을 수 있으나 대응책 마련 중이며, 비만 치료제 시장에 대한 관심은 여전히 유효함. ASCO(미국 임상종양학회)에서 임상 2, 3상 결과치 발표 예정으로 글로벌 기술 이전에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됨. - 조선과 방산주는 강한 움직임을 보이고 있으며, 캐나다 잠수함 공동 입찰(200억 달러 규모), 조선 및 군용 MRO 사업에 대한 모멘텀 등이 긍정적으로 작용하고 있음. 특히, 한화오션은 영업이익 추정치 상향과 목표주가 12만 원대로 상승여력이 충분하며, 오버행 이슈에도 불구하고 신규 수주 모멘텀으로 주가반등이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 제약 바이오주의 대부분이 관세 이슈와 약가 인하 압박으로 인해 하락함. - 노보 노디스크와 일라이 릴리의 비만치료제 개발로 경구용 테마가 형성되어 일부 종목은 상승함. - 5월 30일부터 열리는 미국 임상종양학회(ASCO)에서 티움바이오, 루닛, 이뮨온시아 등이 임상 결과를 발표할 예정임. - 약가 인하 압박이 지속될 것으로 예상되어 제네릭, 바이오시밀러, CDMO 분야가 각광받을 것으로 전망됨. - 삼성바이오로직스, 삼일제약, 에스티팜 등이 주목받고 있음.

● 핵심 포인트 - 52주 최고가 경신 중인 종목 중 하나는 방산주이며, LIG넥스원이 대표적임 - 유럽의 라인메탈과 같이 국내에서도 방산주 재평가 및 리레이팅이 진행 중 - 특히 한국항공우주는 외국인 매도세에도 불구하고 좋은 모습을 보임 - 방산주 중에서는 LIG넥스원, 한국항공우주, 한화에어로스페이스, 현대로템 등이 주목할 만함 - 이 중 현대로템은 아직 수주잔고가 적고 저평가되어 있어 톱픽으로 선정됨

● 핵심 포인트 - 삼성전자 소부장 관련주 중 이엔에프테크놀로지 추천. 타이타늄 식각액 연내 양산 전망으로 수혜 기대. 해당 식각액은 HBM에서 정보 이동 통로인 TSV 제조에 쓰이며, 기존 일본과 한국 합작회사 제품 대체로 국산화 및 매출 증가 기대. - KT와 LG유플러스는 52주 신고가 경신. SK텔레콤 유심 해킹 사태로 인한 반사이익과 호실적, AI와 데이터 센터 등 신사업 진출, 고배당주로서의 매력 등으로 양사 주가 여름까지 우상향 예측. - 단, 단기 관점에서 많이 오른 KT와 LG유플러스는 신규 매수 시 과열권 식혀주는 눌림 기다리는 것이 좋음. SK텔레콤은 급락 후 불확실성 해소 과정 거치며 주가 반등 예상되므로 홀딩 전략 제시.

● 핵심 포인트 - 한화와 HD현대가 캐나다 잠수함 프로젝트 'H팀'으로 수주전 참여 결정. - 호주 군함 입찰 탈락 후 국가 단위 접근 방식으로 전환했으며, 단일화를 통한 경쟁력 강화 목적. - 이번 협약으로 인해 조선주에 대한 기대감 상승 중이며, 한화오션과 HD현대중공업의 1분기 실적도 긍정적. - 다만, 주가 상승에 따른 변동성 증가로 일부 투자자들은 관망세 유지 중.

● 핵심 포인트 - 환율 시장이 요동치며 대만 달러가 미국 달러 대비 급등했고, 한국 시장에서는 원화 가치가 급등함. - 이러한 환율 변동성은 미국과의 협상 과정에서 불리한 상황을 강조하기 위한 것으로 해석됨. - 원화 강세는 협상이 진행되고 있음을 나타내며, 협상이 완전히 마무리되면 원화가 더욱 강세를 보일 것으로 예상됨. - 그러나 한국의 정치적 불확실성이 높아져 외국인의 유입 여부는 미지수임. - 원달러 환율 하락 시 수출주는 타격이 불가피하므로 내수주에 주목할 필요가 있음. - 금리 인하 기조에 따라 바이오 제약 관련 기업들에 대한 투자는 여전히 유효함. - 트럼프 대통령의 의약품 관세 발표에도 불구하고 한국은 큰 영향을 받지 않을 것으로 예상되며, 블록버스터급 의약품들의 특허 만료로 국내 기업들(삼성바이오로직스, 셀트리온 등)이 경쟁력을 가질 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 카카오그룹주 실적 발표 예정 : 오늘은 카카오게임즈, 카카오뱅크가 실적을 발표하고 내일은 카카오가 실적을 발표함. - 트럼프의 의약품 관세 발언 : 의약품 관세가 곧 발표될 것이라는 발언에 관련주들이 흔들리는 상황이며, 우리 시장 관련주에 미칠 영향도 살펴볼 필요 있음. - 대만 달러화 급등 및 원화 가치 상승 : 긴 연휴 동안 대만의 달러화가 급등하면서 그 영향으로 우리나라의 원달러 환율은 하락하였고 원화 가치는 상승함. 이러한 변화가 우리 시장에 미칠 영향과 수급 차원에서의 변화 예상됨. 특히 이로 인해 수출주보다는 내수주에 관심을 가져야 할 시기인지 점검 필요.

● 핵심 포인트 - 원달러 환율이 연휴 동안 1300원대로 회귀함. - 원인은 대만 달러가 급등하면서 원달러가 하락 압력을 받은 것으로 풀이되며, 미국과 상호관세 협상 중인 대만 정부가 무역협상 합의를 위해 대만 달러 강세를 용인할 것이라는 추측이 나옴. - 만약 일부 국가들과의 무역협상 타결이 발표되기 시작한다면 추가적으로 환율은 1300원대 레인지에서 움직일 가능성이 있으나, 트럼프 대통령의 예기치 못한 돌발 변수가 나온다면 환율 단기 전망은 또 달라질 수 있음. - 내일 미국의 기준금리가 결정되는 FOMC가 열림. - 지난주 4월 비농업 고용 보고서가 고용이 나쁘지 않다는 시그널을 주어 연준이 이번 주 회의에서 금리 인하를 해야 할 만한 당위성은 없어졌다고 판단됨. - 또한 최근까지 나온 물가지표들로 볼 때 인플레이션이 정점을 찍었거나 정점에 거의 도달했다는 시그널이 아직 보이지 않아 물가가 오르는 상황에서 금리까지 내리면 스태그플레이션이 더 심해질 수 있으므로 연준 입장에서는 이번 FOMC 때 바로 금리를 내리는 결정은 상대적으로 부담을 느낄 것이라 봄. - 테슬라의 자율주행 개발 전략이 타자동차 기업들과의 제휴에 나서면 테슬라의 새로운 성장 동력을 제공할 수 있다고 전망함. - 최근 알파벳의 웨이모가 일본의 토요타와 제휴를 하면서 개인용, 기업용 자율주행 기술 개발을 확대한다고 밝혔고, 테슬라도 비슷한 방식으로 자율주행 기술을 확보할 가능성이 높음. - 이미 테슬라는 약 600만 대의 차량을 판매했고, 이러한 차량들이 수집한 방대한 데이터가 자율주행 AI 훈련에 활용되고 있으며, 이런 제휴가 성사된다면 중요한 상승 촉매제가 될 수 있을 것이라 기대함.