● 핵심 포인트 - 내일장 전략 : 이번 주는 중요한 경제 지표 및 주요 기업 실적 발표 예정되어 있어 변동성 예상됨. 다만, 관세 압력이 약해지고 있으며 감세, 규제 완화, 금리 인하 기대감 존재. 또한 글로벌 유동성이 풀리고 있어 외국인 투자자 국내 증시 유입 가능성 높음. 따라서 메인 섹터인 반도체 특히 삼성전자 관심 필요. 지난주 추천한 오로스테크놀로지 역시 기술 방향성 확실해 높은 성장 예상되며 추가 상승 여력 충분. - 삼성전자 주시 : 최근 관세 관련 리스크와 모간스탠리의 보건소 관련 노이즈로 수급 정체. 그러나 AI 견조한 수요와 레거시 업황 개선 보이고 있음. 이런 상황에서 삼성전자의 2분기 또는 하반기 전략 발표가 중요한 추세 전환점이 될 것으로 판단. 개별 기업 실적에 따른 수급 변동에도 유의 필요.

● 핵심 포인트 - 한중일 황금연휴 기간 동안 한국을 찾는 관광객이 증가할 것으로 전망되며, 특히 중국인 관광객의 회복세가 뚜렷해질 것으로 예상됨. - 작년 기말 기준 중국 인바운드 수요 회복률은 83.3%로, 이번 5월을 기점으로 더욱 뚜렷한 회복세를 보일 것으로 기대됨. - 한미약품의 1분기 영업이익은 자회사의 실적 부진으로 인해 전년 동기 대비 22.9% 감소하였으나, 애프터마켓에서 3.5% 상승 중. - 황금연휴 수혜 섹터로는 중국 인바운드 수요 회복 관련주, 어린이날 특수 관련주(완구, 엔터), 아웃바운드 회복 관련주(항공) 등이 있음. - SAMG엔터는 강력한 IP를 바탕으로 사업을 다변화하고 있으며, 중국에서도 큰 인기를 끌고 있어 추가 상승 여력이 20% 있다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 주한 중국 대사가 한국 기업이 중국에서 자리를 잡으면 글로벌 시장에서 활약할 수 있다고 밝힘. 이는 미중 관세 갈등 속에 한국 기업에 손을 내미는 입장으로 해석됨. - 현재 한중 관계는 나쁘지 않으며, 특히 올해 2월 우원식 국회의장과 시진핑 주석 회담 이후 시진핑 주석의 방한 가능성이 높아짐. 만약 방한이 이루어진다면 거의 10년 만이며, 이로 인해 중국인 단체 관광객 증가와 한한령 해제 기대감이 높아질 것으로 예상됨. - 따라서 중국과 관련된 기업들, 특히 엔터, 드라마, 화장품, 카지노 같은 중국 소비주를 주시할 필요가 있음. - 전문가는 톱픽 종목으로 JYP Ent.를 꼽음. 하반기에는 엔터주의 전반적인 상승을 기대함.

● 핵심 포인트 - 삼성전자, 다음 달 13일 스마트폰 신제품 '갤럭시S25엣지' 공개 예정 - 해당 제품은 슬림형 AI폰으로, 기존 갤럭시S25 시리즈 대비 높은 가격대이나 울트라보다는 저렴 - 연간 생산 물량은 약 300만 대로, 갤럭시S25 시리즈 전체 물량의 10% 수준 - 삼성전자는 이를 통해 북미 시장에서의 애플과의 점유율 격차 축소 목표 - 한편, 삼성전자의 1분기 반도체 부문 영업이익은 1조 원에 못 미칠 것으로 전망되며, 파운드리와 시스템LSI사업부의 부진이 지속되는 상황

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 취임 100일을 맞아 자동차 부품 관세 부담을 완화하는 조치를 취할 계획 - 외국산 자동차에 부과되는 25% 관세에 다른 관세가 중첩되지 않도록 하며, 이미 납부한 관세는 환급 - 5월 3일부터 부과될 예정이었던 자동차 부품 150개에 대한 25% 관세도 완화 - 미국 자동차 업계와 노동계의 의견을 수용한 것으로 보임 - 한국투자증권은 한국산 자동차 관세가 5%로 낮아질 경우, 현대차는 1조 290억 원, 기아는 1조 1160억 원을 관세로 부담할 것이라 전망

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 취임 100일에 대한 외신의 평가는 우호적이지 않으며 지지율도 떨어지고 있음. 특히 경제 문제에 대한 불안감이 커지고 있음. - CNBC는 닉슨 이래 최악의 금융 주식 시장이었다고 평가함. - 캐나다 총선 결과에 트럼프 대통령이 영향을 미쳤다는 분석이 있음. - 미-중 무역 협상은 여전히 진행 중이며, 관세에 대한 불확실성이 존재함. - 시장은 연준의 선제적 금리 인하 가능성은 낮게 보고 있으며, 5월 8일을 기점으로 기술적 마지막 고비를 돌파한다면 당분간 상승 추세를 이어갈 것으로 전망함. - 인도-파키스탄 간 긴장 고조로 인한 국지전 발발 가능성이 제기되고 있으나, 트럼프 대통령은 전쟁을 막을 것으로 예상됨.

- 전 세계 비만 인구 증가 추세 : 현재 10억 명, 전체 인구의 12.5%. - 비만 치료제 시장 규모 확대 예상 : 2023년 8조 원 → 2030년 140조 원. - 노보 노디스크와 일라이 릴리가 비만 치료제 시장 85% 점유. - 국내에서는 단기적으로 인벤티지랩, 펩트론 등의 종목 상승 중. - 먹는 비만 치료제 관련 이슈도 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 전력 인프라 분야는 단기적으로 노이즈가 있었지만, 중장기적으로는 긍정적인 흐름이 예상됨. - 그 이유는 딥시크 전환에 대한 부분이 아직 명확하지 않아 HBM쪽 관련 GPU 수요가 계속될 것이며, AI 관련 디바이스 및 서비스가 본격화되고 있기 때문임. - 또한, 데이터 센터 관련 사업은 장기적으로도 증가할 가능성이 높음. - IBM의 200조 투자 계획도 직간접적으로 데이터 센터에 영향을 줄 것으로 예상됨. - 톱픽으로는 LS그룹 계열사 종목들 추천. LS, LS네트웍스, LS ELECTRIC 등이 이에 해당함. 이들은 테슬라와의 포트폴리오 공유 및 북미 노후화된 전력 인프라 수혜 기대감 존재.

● 핵심 포인트 - 시장은 전약후강의 패턴을 보이며 상승세를 타고 있으며, 이는 관세에 대한 불확실성이 줄어들고 있기 때문으로 해석됨. - 이번 주는 실적 발표 시즌으로, 미국과 국내 각 섹터별 중요 종목들의 실적이 주목받고 있음. - 관세 문제가 해결되면 자동차, 반도체, 2차 전지 관련 종목들이 회복될 가능성이 높고, 방산, 조선, 화장품, 엔터 등 관세에 덜 민감한 종목들은 1분기 실적을 바탕으로 상승세를 이어갈 것으로 예상됨. - 투자자들은 관세와 함께 1분기 실적을 주시하며 투자 결정을 내리는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 전력기기 관련주인 LS ELECTRIC이 8% 가까이 급등함 - 동사의 주가는 40% 가까이 조정 후 지난주부터 반등 중 - 현재로서는 HD현대일렉트릭이나 효성중공업 등 다른 전력기기 업체들을 좋게 봄 - 이 분야의 최대 리스크였던 미국 관세와 데이터센터 투자 속도 조절 우려가 최근 완화됨 - 빅테크 기업들이 CAPEX 감소 우려를 불식시키는 발언을 함 - HD현대일렉트릭과 효성중공업은 과거 매출분에 대한 반덤핑 과세를 0%로 유예받아 해당 이슈가 해소됨 - 데이터센터 매출보다는 노후 설비 교체 및 신재생 에너지 쪽 비중이 여전히 높음 - 따라서 이러한 요인들로 인해 향후 전망을 긍정적으로 보지만, 아직은 박스권에 갇혀 있을 수 있음

● 핵심 포인트 - LS그룹의 지주사로 주요 자회사들이 알짜배기 회사임 - LS전선이 1조 원 수준의 해저케이블 생산 투자 계획 중이며, 자회사 가온전선 또한 상위권 업체임 - 대선 유력주자가 자사주 소각 의무화를 언급해 이에 대한 기대감이 있음 - 동사가 15% 자사주를 보유중이며, 이를 활용하면 주가 상승 가능성이 높음

● 핵심 포인트 - LG그룹이 사업 구조를 개편하면서 어려움에 대비하고 있으며, 그 출발은 SK그룹이 제일 먼저 한 것으로 알려짐. - LG화학은 3개 담수 처리 워터솔루션 부문을 매각하고 선택과 집중을 한다는 계획이며, 석유화학 부진과 관세 영향에 따른 리스크가 많아 이번 결정은 긍정적이나 프라이빗에쿼티가 가장 먼저 반응한 것으로 알려짐. - LG그룹은 LG화학 외에도 에스테틱 사업 매각 가능성과 LG전자의 전기차 충전 사업 중단 및 매각 고려 등 전반적인 사업 재편보다 혁신이 필요하다는 의견 존재. - 투자 관점에서는 LG에너지솔루션의 수주 상황이 좋아 접근이 가능하며, 유플러스와 헬로비전은 해킹 관련 이슈로 센티멘털 측면에서 매수 관점이 유효하다는 분석.

● 핵심 포인트 - 현재 최선호주는 한화에어로스페이스로 꼽음. 이유는 여러 무기 아이템과 수출국이 다양하게 분포되어 있기 때문임. 특히 자주포 외 천마, L-SAM 체계, 방공 체계, 장갑차 및 기타 탄약 등 다양한 제품 라인업을 보유하고 있음. - 외국인이 4월에 대규모 매도를 보였지만 방산주 중 LIG넥스원은 외국인 수급이 지속되고 있음. - 향후 방산주의 전망은 NATO의 국방비 예산 증가 여부에 달려있음. 예산이 확정되면 유럽 국가들이 발주를 시작할 것으로 예상됨. 따라서 올 하반기부터는 실제 수주 여부를 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 국내 방산 기업들의 주요 수출 시장은 유럽 및 중동이며, 미국과의 거래 규모는 작음. 따라서 미국의 관세 부과 조치가 큰 타격을 주지는 않을 것으로 예상됨. - 미국에서도 자체 생산이 어려운 무기 체계나 한국에만 있는 아이템의 경우 구매를 검토할 수 있음. 예를 들어 LIG넥스원의 소형 함정 타격용 미사일 '비궁' 이나 한국항공우주의 해군 고등훈련기 등이 해당될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 파마리서치는 꾸준한 외국인의 순매수로 52주 최고가를 경신중이며, 이는 국내 피부 미용 기술력 상승에 기인함. - 한국의 피부 미용 기술력은 외국 대비 5배~10배 가량 저렴하며, 뛰어난 효과를 보여줌. - 파마리서치는 5년간 지속적인 이익과 매출 갱신을 이루고 있으며, 작년 처음으로 1천억 원대 영업이익을 달성 후 올해 1500억 원을 넘어설 것으로 전망됨. - 고령화 사회로의 전환 및 피부 미용에 대한 관심 증대로 인해 해당 산업의 성장세는 이어질 것으로 예상되며, 단기적으로 가장 큰 효과를 내는 파마리서치와 휴젤의 제품들이 주목받고 있음. - 현재로서는 신규 진입보다는 보유자 입장에서 홀딩하는 것이 유효하다는 의견 제시됨.

- 삼양식품은 호실적 발표 후 52주 최고가 기록 중이며, 5월 MSCI 편입 이슈 있음. 무난히 100만 원 돌파 예상되며 편입 전까지 수급적으로 밀리지 않을 것으로 보임. - 오리온도 전년 대비 이익 소폭 증가했으며, 역사적으로 10만 원대 주가는 싼 편이라 주가 상승 여지 있음. - 농심은 신제품 비빔라면 인기 조짐 보이며 실적에 반영될 것으로 기대됨. 현재 주가는 더 올라갈 만한 여력 있으며 최근 하락 후 반등세 보여 매수하기 좋은 타이밍일 수 있음.

● 핵심 포인트 - 일론 머스크는 수술용 로봇이 5년 내에 최고의 외과의사를 능가할 것이라 발언함. - 국내에서도 많은 기업들이 수술용 로봇 관련 성과를 내고 있으며 상업화는 어렵지 않을 것으로 전망됨. - 시장 개화의 핵심은 병원 측의 도입 여부이며, 일부 시행착오가 예상됨. - 고영은 미국 FDA 승인을 받아 기술력을 입증했으며, 국내 기업 중 탑픽으로 꼽힘. - 큐렉소, 더블유에스아이 등도 유망한 기업으로 거론되며, 특히 더블유에스아이는 산부인과 중심의 수술용 로봇 '유봇'을 상업화 준비 중임. - 더블유에스아이는 전년 대비 매출액 두 배 이상 증가 및 수술용 로봇 모멘텀으로 주가 상승이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 산업은행이 한화오션의 지분을 매각한 것은 주가가 고점이라고 판단했기 때문이며, 이에 따라 오버행 이슈에 대한 부담감으로 한화오션의 주가가 급락하고 있음. - 산업은행은 한화오션의 지분을 약 20% 보유하고 있으며, 이를 여러 기관에 나누어 매각할 것으로 예상됨. 할인율은 5~10% 범위 내에서 결정될 것으로 보임. - 한화오션의 주가는 이미 충분히 상승했으며, 애널리스트들도 목표주가를 소폭 상향 조정했으나 투자의견을 변경하지 않음. - 동종 업종 내 조선주와 비교해도 한화오션의 주가는 유독 많이 상승했으므로 현재로서는 매도하는 것이 바람직함. - 한화에어로스페이스는 상대적으로 주가가 저평가되어 있어 추가 상승 여력이 충분하다고 판단됨. - 한화시스템은 최근 주가가 많이 상승해 신규 매수는 어렵고, 보유자는 매도를 고려할 시점임.

● 핵심 포인트 - 자동차 업종의 상승 탄력이 개장 전 기대만큼 크지 않음. - 관세 완화에 대한 기대감이 있으나 확정적이지 않아 눈치 보기가 더해진 것으로 보임. - 한국 자동차 업종의 가장 큰 매력은 밸류에이션이나, 이미 높은 수익을 내고 있어 추가 서프라이즈를 기대하기 어려움. - 전기차의 판매량 증가가 레벨업의 조건이나, 아직은 내연기관차 대비 낮은 판매량을 보이고 있음. - 미국의 보조금 축소 이슈도 여전히 진행 중임. - 그럼에도 현재 주가는 악재들을 이미 반영하고 있어, 어느 정도의 밸류에이션 갭은 메꿔질 것으로 예상됨. - 긴 호흡으로 투자한다면 현대차 20만원 언더 가격은 매력적이나, 단기 급등 모멘텀을 기대하기는 어려움.

● 핵심 포인트 - 조선주: 국내 조선사가 나흘간 3조 원이 넘는 계약 체결, 향후 미국 규제로 반사 이익 기대됨. 중장기 관점에서 긍정적으로 전망되며, 고부가가치선 위주의 수주로 실적 개선 중. 추천 종목은 현대그룹과 HD현대그룹, 한화오션. 단, 단기적으로는 쉬어가는 구간이 필요함. - 산업은행의 한화오션 지분 매각: 오버행 이슈로 애프터마켓에서 급락, 프리마켓에서 6% 넘는 하락세. 일시적인 수급 문제이나 중장기 관점에서 펀더멘털에 수렴하는 주가 상승 기대. 보유자는 매도 의견, 신규 매수는 수급 문제가 일단락되는 지지 구간에서 매수 추천.