- 현대건설 1분기 실적 발표 이후 증권가 목표가 상향 보고서 13개 발간됨 - 주택 시공 사업 수익성 개선 및 원전 분야 미국 협업 가시화 영향 - 작년 23년 만에 적자였으나 현재 모든 환경이 우호적으로 돌아감 - 1분기 실적에서 어닝 서프라이즈 수준으로 끌어올릴 만한 힘이 증명됨 - 주택 공급 확대와 원전 활용 중시하는 대선 공약들로 인해 본업과 신사업 모두 긍정적 영향 - 원가율 낮아져 수익성 개선, 저수익 현장 매출 비중 감소 및 건축 부문 착공 속도 증가 - 원전 해외에서 제1순위 파트너로 인식, 국내외 30개 이상 원전 시공 경험과 SMR 시장 진출 덕분 - 원전 수주 시 전체 공사비의 50% 이상을 현대건설이 가져가는 구조로 변화 - 다만 현대엔지니어링의 리스크 존재, 서울-세종고속도로 교량 붕괴 사고 손실 미반영 및 사망사고로 인한 신규 수주 중단 - 사우디 네옴시티 프로젝트 지연으로 국내 기업 철수설 제기, 현대건설은 협상 중이며 물량 순연되는 과정에 있음

- 미국 FDA가 인천 삼성바이오로직스 생산 시설 실사 진행중이며, 바이오시밀러 신약 승인 기대감 상승중이나, FDA가 해외 제조 시설 불시 검사 확대 계획이라 경계감 필요. - 불시에 진행된 실사가 아니며, 미국 시장에 바이오시밀러 등 의약품 수출 위해 FDA 허가 과정에서 실사 필수임. 실제로도 매년 최소 열 번 이상 실사 진행중. - 일각에서는 새 고객사나 제품 찾은것에 대한 실사라는 관측도 나오나, FDA의 불시 점검이 우리 기업 압박 수단이 될 가능성 존재. - 셀트리온은 미국 약가 인하 행정 명령 영향 제한적이라는 입장. 바이오시밀러는 오리지널 의약품보다 10~30% 저렴하나, 약가 인하 정책으로 오리지널 의약품 가격이 바이오시밀러와 비슷해지면 바이오시밀러 사용 확대 가능성 있음. - 미국 정부가 아직 어떤 약이 약가 인하 대상인지 공개하지 않아 불확실성 존재. 약가 인하로 마진이 줄어들 경우 제네릭에게 비용 분담시킬 가능성도 있어 국내 기업들에게 직간접적 영향 있을것으로 보임. - 트럼프 대통령이 이번 달 중 의약품에 대한 관세 조치 발표 계획이라 적극적 약가 인하와 관세 부과 이루어질 경우 국내 제약, 바이오 기업들 수익성 타격 받을것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 이수페타시스의 중국 법인이 1분기 영업이익률 21.1%를 기록하며 좋은 수익성을 보여줌 - 이는 중국 법인의 주력 제품인 중다층 MLB가 북미 빅테크향 AI 서버향 메인보드로 쓰이면서부가가치가 높아졌기 때문 - 이수페타시스는 AI 인프라 하드웨어의 메인 기판인 MLB를 생산하며, 특히 수익성이 좋은 네트워크 스위치 비중을 늘리고 있음 - 전방 산업인 AI 인프라 시장은 빅테크 기업들의 CAPEX 증가와 함께 고성장세를 지속할 것으로 전망되며, 이수페타시스의 투자 포인트는 이러한 AI 인프라 노출도가 높다는 점 - 목표주가는 26년도 EPS의 목표 PER 30배를 적용한 7만 원으로 제시됨

[종목: JYP Ent.] - 2분기 스트레이키즈의 월드투어 및 트와이스의 월드투어 재개로 수익성 개선 기대 - 신인 그룹인 엔믹스와 ITZY의 성장세도 뚜렷해질 전망 - 최근 한한령 해제 이슈로 상승했던 엔터주 중 일부는 조정 받았으나 전체적인 업황은 긍정적 - 블랙핑크와 방탄소년단 등 대형 그룹들의 복귀 예정으로 시장의 기대감 높음 - 주가 흐름은 아직까지 가격적 메리트 있어 수급 지속 유입 예상

● 핵심 포인트 - 국내 및 미 증시에서 미국의 신용 강등 이슈에 무덤덤한 반응을 보이고 있으며, 시장에서는 새로운 재료를 찾고 있음. - 삼성이 우주 산업 진출을 위해 R&D 투자를 구축하고 있으며, 우주 발사장 건설 사업까지 확장 계획중임. - 트럼프 대통령이 우주 기반 미사일 방어체제 골든돔 배치 계획을 공개함으로써 우주 산업에 대한 관심이 높아짐. - 우주항공산업 관련주인 켄코아에어로스페이스는 우주항공산업 완제를 제작 가능하며, 자회사를 통해 스페이스X에 원소재 공급중임. 또한 록히드 마틴, 보잉 에어버스와 같은 글로벌 기업과의 파트너 관계임. - 켄코아에어로스페이스의 주가는 20일 선을 우회하며 우상향쪽으로 정배열이 진행중이며, 1차 목표가는 16500원, 손절 라인은 12000원으로 제시됨.

● 핵심 포인트 - 미국 대통령 1년 차인 2월에는 수익이 좋지 않았으며, 3분기에 코스피와 S&P500지수가 조정을 받는 경향이 있음. - 3분기에 시장 조정이 예상될 때 PBR지표를 활용하면 좋음. PBR 0.9 미만일 때 매수하면 1년 후 평균 수익률이 22%임. - 기존 추천 섹터는 뷰티, 조선, 방산, 엔터였으며, 추가로 증권 섹터를 추천함. - 증권 섹터는 현재 빠르게 상승 중이며, 2001년 금리 인하 시 37% 상승했을 때 29%가 금융 관련 종목이었음. - 따라서 3분기에 조정이 오고 코스피 지수가 PBR 0.9 미만일 때 증권 섹터를 매수하는 것이 좋은 전략이라 판단됨.

● 핵심 포인트 - 방산주 중 LIG넥스원은 국내 사업 수익성이 개선되고 있으며 중동 지역 매출 증가 기대감이 있음. - 현대로템은 K2 전차 2차 수출 물량이 7조 원에서 8조 원 규모로 예상되며, 루마니아 수출 건도 4조 원 규모로 예상됨. - 현대로템의 수주 잔고는 5월 기준 18.8조 원으로 방산 빅4 중 가장 낮지만, PER은 17.4배로 가장 저렴함. - 한화에어로스페이스는 수주잔고 31.4조 원으로 가장 높고, PER은 23.8배임. 미국 진출 기대감이 있음. - LIG넥스원의 수주 잔고는 20조 원 전후이며, PER은 30.3배임. - 한국항공우주는 1분기 어닝 쇼크에도 불구하고 올해 영업이익이 50% 이상 업사이드 기대되며, PER은 34.5배로 가장 높음. - 톱픽으로는 현대로템과 한화에어로스페이스를 추천함.

● 핵심 포인트 - LIG넥스원 주가는 1분기 실적 발표 후 변동성이 컸음. - 1분기 영업이익은 1천억 원을 넘어 컨센서스를 대폭 상회했고, 마진율도 12%로 높았음. - 그러나 일회성 이익이 많고 2,3분기를 장담하지 못한다는 콘콜 발언으로 인해 주가가 하락했음. - 방위산업 업체들은 국가 안보와 관련된 산업이라 정보 공개에 제한이 있음을 유의해야 함. - LIG넥스원의 체질 개선이 이루어졌으며, 향후에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됨. - 2025년 기준 PER은 26~27배로, 경쟁사인 한화에어로스페이스의 30배에 근접해가고 있음.

● 핵심 포인트 - 유니드: 목표주가 9만원에서 11만원으로 상승, 상승 여력 17.6%. 1분기 매출 전년대비 27%, 영업이익 130% 급증. 중국 법인의 칼륨 판매량 22% 증가 및 러시아와 벨라루스의 감산으로 인한 가격 상승으로 올해 영업이익 1300억원, 내년 1430억원 전망. - 하나머티리얼즈: 목표주가 3만원대로 하락, 투자의견 매수에서 보유로 하향조정. 1분기 영업이익 87억원으로 43% 감소. 낸드 수요 둔화와 단가 인하 영향으로 2분기 실적반등 제한적이며 하반기엔 상호관세 등 대외변수로 실수요 감소 우려됨.

● 핵심 포인트 - 증권주가 올해 들어 꾸준히 상승 중이며, 거래 대금이 반등세를 보이며 랠리를 이어가고 있음 - 금리 인하 기대감, 새 정부의 경기 부양 정책, 넥스트레이드 출범 등이 증시에 호재로 작용함 - 높은 위탁 수수료로 인해 증권사들의 수익성이 좋아지고 있으며, 1분기 견조한 실적을 보여줌 - 다만, 대표적인 종목들의 이격도가 크게 벌어져 있어 신규 진입은 부담스러운 보유자의 영역으로 판단됨 - 신규 접근 시에는 눌림을 기다리는 전략이 필요함

● 핵심 포인트 - 프리마켓에서 우주항공산업, 저궤도 위성 관련주인 제노코가 상승 중이며, 삼성그룹이 우주 산업에 진출한다는 소식이 호재로 작용함 - 정부가 1조 원 규모의 온디바이스 AI 반도체 개발 프로젝트를 추진하며, 현대차, LG, 두산그룹 등이 참여함 - 해당 프로젝트는 법적 구속력이 없는 MOU이므로, 투자 시 유의해야 함 - HBM, CXL, 온디바이스 AI, 유리기판 등이 올해 반도체 시장의 모멘텀으로 예상됨 - 두산에너빌리티 주가가 12년 만에 역대 최고가를 기록했으며, 원전 산업에 대한 기대감과 가스터빈 사업 수요 증가가 원인으로 분석됨 - 월봉 기준 4만 원대가 저항권으로 예상되며, 수익 실현 후 재반등 시 매수를 추천함 - 보성파워텍은 원전 기자재 관련주로, 기술력을 인증받은 기업임 - 차트 상 2천 원대에서 3천 원대로 상승 중이며, 목표가는 4천 원, 손절가는 2500원으로 제시함

● 핵심 포인트 - K-뷰티 산업이 고성장을 이어가고 있으며, 올해 매출 1조 클럽에 가입하는 기업이 두 곳이나 탄생할 것으로 전망됨. - K-뷰티는 미국발 관세나 불황을 넘어서서 성장하고 있으며, 특히 일본과 미국 등에서 구매력이 높은 지역에서 매출과 영업이익이 잘 나오고 있음. - 내일 달바글로벌이 상장 예정이며, 특화된 업체들과 특화된 제품을 가진 K-뷰티가 지속적으로 성장세를 보일 것으로 예상됨. - 추천 종목으로는 삐아를 제시하며, 이 종목은 최근에 올리브영에 입점하고 에딧비라는 신규 브랜드를 론칭하면서 매출이 증가하고 있음. 또한, 젊은 층을 타깃으로 한 매출 증대와 해외 시장 공략이 본격화되고 있음.

● 핵심 포인트 - 젠슨 황 CEO가 대만의 AI 슈퍼컴퓨터 구축 계획을 발표함에 따라 대만 AI 서버 부품사들과의 이익 관계가 밀착되고 있음. - AI 혁명에서 TSMC가 중요한 역할을 함에 따라 대만 소부장 기업들이 수혜를 보고 있으며, 한국 기업 중에서는 SK하이닉스가 커스텀 메모리 분야에서 경쟁력을 갖고 있음. - 삼성전자는 마이크론에게 추격당하고 있어 불안한 상황이며, 미디어텍이 HBM 로직 설계에 손을 대면 삼성전자와의 경쟁 구도가 예상됨. - SK하이닉스는 반도체 설계 분야를 강화하고 있으며, 메모리 공급업체들은 미디어텍 등의 도전을 견제해야 함.

● 핵심 포인트 - 우크라이나 재건주: 전일 장 우크라이나 재건 섹터 1.66% 강세 보임. 트럼프 대통령이 푸틴 대통령과 통화 후 소셜미디어에 러시아와 우크라이나가 즉시 휴전 협상을 시작할 것이라 밝힘. 다만 뉴욕타임스는 트럼프 대통령이 우크라이나 휴전 요구에서 멀어졌다며 비판함. - 태양광 에너지 관련주: 어제 태양광 에너지 섹터 0.45% 약세 보임. HD현대에너지솔루션 7.4%, 한화솔루션 6.66% 약세 기록. 미국 하원의 공화당이 IRA 세액공제를 당초 구상보다 더 빠르게 없앨 가능성 제기됨. 기존 세액공제 법안은 세액공제 폐지 시점을 2033년에서 2032년으로 앞당기도록 했으나 이를 다시 2028년으로 바꾸기로 함. 이로 인해 IRA 세액공제의 영향권에 있는 우리 업체들 전반이 타격 입을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 시간외 거래에서 특징적인 움직임을 보인 종목 중 하나로 랩지노믹스가 주목됨 - 최근 중국 및 홍콩에서 코로나19 확산세가 심상치 않은 가운데, 인도에서는 니파바이러스 감염증이 확산되며 진단키트 관련 종목들이 상승함 - 그러나 국내 진단키트 업체들은 이러한 상황과 무관한 사업 포트폴리오를 가지고 있어 직접적인 연관성을 부인하고 있음 - 랩지노믹스는 클리아랩을 기반으로 LDT 전략을 통해 미국 진단 시장을 조준하고 있으며, 미국 내 클리어랩 인수를 통해 진단 서비스 사업을 확장할 계획임 - 현재까지는 1분기 실적이 적자를 기록하고 있으나, 하반기로 갈수록 클리아랩 관련 실적이 개선될 것으로 예상되어 주가 상승 가능성이 있음 - 따라서 진단키트 관련 테마로 랩지노믹스를 보는 것은 신중해야 함

● 핵심 포인트 - AP위성, 아랍에미리트 기업 투라야와 52억 원 규모 위성통신단말기 납품 계약 체결. 이번 계약은 최근 매출액의 8.8%에 해당하며 계약 기간은 2025년 11월 15일까지임. - SK이터닉스, 주식회사 솔라닉스이호에 829억 원 규모의 자산 양도 결정. 양도 목적은 태양광 발전 지원 금융 구조화를 통한 자본 효율성과 수익성 제고이며, 이는 자산총액의 11%를 차지함. 양도 기준일은 2028년 3월 31일까지임. - SK이터닉스, 솔라닉스이호에 248억 원 대여 결정. 대여금은 자기자본 대비 10.27%이며 대여 기간은 총 27년임. - 위 두 공시를 두고 시장에서는 태양광 사업 확대와 수익 기반 다변화를 동시에 추진하기 위한 전략적 조치로 해석함.

● 핵심 포인트 - 테슬라 CEO 일론 머스크는 인터뷰에서 테슬라 판매가 턴어라운드했다고 발언함. - 실제로도 중국에서 테슬라 신차 등록 대수가 증가했으며, 특히 테슬라 모델 Y 주니퍼 모델의 인기가 높음. - 6월에는 로보택시 출시 예정이며, 수요가 높아 대수가 적은 만큼 비용이 높지만 편하다는 평가가 많음. - 향후 규제 완화 시 차량 대수가 더욱 증가할 가능성이 있음. - 테슬라는 카메라 위주, 구글 웨이모는 데이터 위주로 자율주행 방식이 다르며, 국내 자율주행차 시장에도 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 테슬라 주가는 일론 머스크의 정치 참여로 하락했으나, 최근 그가 발을 떼고 있어 주가 상승 모멘텀이 될 수 있음.

- 홈디포 : 매출은 예상치 상회, EPS는 예상치 하회. 관세 영향에도 불구하고 올해 연간 매출 전망 유지 및 가격 인상 대신 제품 가격을 현재 수준으로 유지하겠다고 밝힘. 주가는 0.61% 하락. - 팔로 알토 : 장 마감 후 실적 공개. 매출은 22억 9천만 달러로 예상치 상회, EPS는 0.8달러로 예상치 상회. 종가는 0.09% 상승했지만 현재 시간외에서는 4% 하락 중.

● 핵심 포인트 - 두산에너빌리티는 미국 데이터센터 가스터빈 수주 기대감이 형성되어 있으며, 2019년 세계 다섯 번째로 개발에 성공한 가스터빈은 2022년 국내 상용화 후 수주 잔고가 1분기 기준 1조 7천억 원대까지 증가함. - 가스터빈 후발주자이나 하반기 쇼티지 반사수혜 관점에서 주목해야 하며, 원전 주기기 부분을 논의하더라도 사업 여력 관점에서 확장성 규모를 주목해야 함. - 원전 관련주인 비에이치아이는 1분기 실적이 양호했으며, 사우디와 필리핀에서 대규모 공급 계약 체결 소식을 전함. - 중동 중심 수주 기대감이 있으나 아직은 MOU 단계로 실질적인 본계약까지 이어지려면 시간이 필요하며, 중동 수주로 인한 실적 개선은 당장 기대하기 어려움. - 기존 기수주 및 완공 물량에 대한 애프터 서비스 물량 등으로 실적에 대한 긍정적인 부분은 예측 가능하나, 수주 예측은 현재로서는 어려움.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관이 매수하고 있는 종목 중 한국전력과 LIG넥스원 주목 - 외국인은 26거래일 연속 이 두 종목 매수 중 - 한국전력은 에너지 가격 하락으로 1분기 영업이익 190% 가까이 증가 - LIG넥스원은 해외 매출 비중 높아 추가 수주 및 실적 개선 기대감 높음 - 다음달 NATO 회의에서 방위분담금 인상 논의 예정으로 LIG넥스원 추가 상승 여력 있음