● 핵심 포인트 [신중호 LG증권 리서치센터장] - 최근 주식시장에서 개인투자자들이 저가 매수에 관심을 보이고 있으며, 이는 이전에 겪은 반등 경험 때문으로 분석됨. - 기술주의 실적이 좋음에도 불구하고 시장의 투자심리가 위축되고 있으며, 특히 AI 섹터 전반에서 구조적 재평가 구간에 진입했다는 평가가 나옴. - 미국의 대형 기술 기업들이 실적 발표 후 급락하면서 한국 증시 또한 영향을 받아 코스피가 3% 이상 급락함. - 메모리 반도체 업종의 모멘텀이 약화되면서 관련 업체들의 주가에 부정적인 영향을 미치고 있음. - 삼성전자의 경우 PER 7배 초반대로 높은 편은 아니나, 주가의 빠른 상승과 미국 소프트웨어 업체들 하락에 따른 우려가 제기됨. - 외국인 투자자들은 이번 주에만 4조 원 이상의 순매도를 기록했으며, 이는 코스피 역사상 최대 규모의 순매도임. - 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 변동성이 커지면서 시장의 안정성을 위협하고 있으며, 이러한 이유로 추가적인 하락 가능성을 염두에 둘 필요가 있음. - 전문가들은 중소형 가치주나 경기 방어주로의 이동보다 현금 비중을 높이는 전략을 추천함.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 시장이 전반적으로 하락세를 보이고 있으나, 이러한 상황이 오히려 투자 기회가 될 수 있다고 강조함. - 휴머노이드 로봇의 최종 목적지로 가정용 사용을 예상하며, 이를 위해 안정적 배터리 탑재 필요성을 언급함. - 현재 휴머노이드 로봇에는 주로 LFP나 하이니켈 배터리가 사용되고 있으며, 각각의 장단점을 설명함. - 전고체 배터리의 높은 에너지 밀도와 안전성으로 인해 향후 휴머노이드 로봇에 필수적일 것으로 전망됨. - 삼성SDI가 전고체 배터리 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 수원연구소에서 전고체 파일럿 라인을 구축했다고 밝힘. - 한농화성은 국책 과제를 수행 중이며, 엘엔에프는 양극재 개발에 주력하고 있음. - 씨아이에스는 전극 공정 장비 생산 업체로서 중요하다고 평가되며, 황화물계 고체 전해질 소재 생산 능력을 보유함. - 이수스페셜티케미컬은 황화물계 배터리 소재 공급업체로 주목받고 있음. - 씨아이에스를 전고체 배터리 관련 유망 종목으로 추천하며, 목표가는 1만 4600원, 손절가는 1만 1900원으로 제시함.

● 핵심 포인트 [정경민 IBK투자증권 분당WM센터 팀장] - 오늘 한국 시장은 큰 폭으로 하락했으며, 코스피는 4%, 코스닥은 3.6%, 선물시장은 4.4% 각각 하락함. - 외국인의 순매도는 역대 최대 규모로 3조 6천억 원을 기록했으나, 개인투자자들은 유가증권시장에서 4조 8천억 원, 코스닥 시장에서 6700억 원 순매수로 대응함. - 미국 증시의 영향을 받아 하락세가 이어졌으며, 특히 나스닥 지수의 급락 및 반도체 부문의 깊은 하락이 원인 중 하나로 분석됨. - AMD의 실적 발표 후 주가가 17% 급락하며 시장에 충격을 주었고, 이는 AI 주식들의 상승 기준이 높아졌음을 시사함. - 전문가들은 단기적인 조정이 있을 수 있으나, 장기적으로는 반도체 중심의 강세장이 지속될 것으로 예측함. - 반도체 외에도 원전, 전력기기 등이 주목받을 수 있으며, 특히 메모리 반도체 수요가 지속적으로 증가하고 가격이 오르는 상황을 강조함. - 에코프로비엠은 4분기 흑자 전환에 성공했으나 전체 시장이 부진한 탓에 주가는 여전히 마이너스권에 머물고 있음. - 파두는 상장 적격성 실질 심사 제외 결정 이후 거래 재개되며 상승세를 보이고 있지만, 재무구조 등을 고려할 때 신중한 접근이 필요하다는 의견이 제시됨. - 미용, 호텔, 유통 분야에서는 CJ올리브영을 보유한 CJ가 톱픽으로 꼽히고 있으며, 매출 성장이 긍정적으로 평가됨. - 의료 로봇 분야는 중장기적으로 긍정적인 전망이 제기되며, 인튜이티브 서지컬과 유사한 기업들이 주목받고 있음. - 리브스메드는 복강경 수술 장비와 로봇 기술을 보유하고 있어 향후 시장 확대 가능성이 크며, 독점적 진입 장벽을 가진 종목으로 평가됨.

[양승윤 유진투자증권 연구원]

[김중원 현대차증권 상무]

- 2월 5일 목요일 한국 주식시장은 하락세로 출발함. - 코스피는 2% 하락하며 5251선을 지나며 다시 5300선 아래로 떨어졌고, 코스닥 역시 1% 하락하며 1136선을 기록함. - 미국 증시는 AMD 실적 충격 및 소프트웨어 문제로 인해 하락했으며, 이러한 영향이 국내 시장에 반영됨. - 제약 업종이 2.5% 상승하며 두드러졌으며, 삼양바이오팜, 셀트리온, 삼성제약, 일동제약 등이 큰 폭으로 상승함. - 일반 서비스 업종 또한 강세를 보이며 SK 바이오팜과 포스코 DX가 각각 3%, 2% 상승함. - 반면 기계장비 업종은 2.8% 하락했고, 엠앤씨 솔루션, TYM, 전진건설로봇 등의 주가가 내림세를 보였음. - 우크라이나 종전 논의를 위한 3자 회담이 진행되었으며, 결과에 따라 향후 시장의 변동 가능성이 있음. - 개별 종목으로는 일신방직이 20% 상승하였고, BYC와 노루 홀딩스도 각각 16%, 10% 상승함. - 한온 시스템은 실적 발표 후 목표가 상향 보고서가 나와 15% 상승하였으며, 이마트는 규제 완화로 인한 기대감으로 10% 상승함. - 태양광 에너지 관련 주인 HD 현대 에너지 설루션은 10% 상승했으나, OCI 홀딩스와 SK 하이닉스는 각각 4%, 4.5% 하락함. - 삼성전자도 3.6% 하락하며 필라델피아 반도체 지수의 4% 하락에 연동되는 모습을 보임. - 기아, LG에너지 설루션, 삼성바이오로직스는 상대적으로 강세를 유지하고 있음.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

● 핵심 포인트 [임하영 한국경제TV 캐스터] - NH투자증권은 한화오션의 목표 주가를 17만 원으로 약 5% 상향 조정했으며, 이는 LNG선 선가와 잠수함 부문 성과 덕분임. - 다수의 증권사는 파마리서치의 목표 주가를 하향 조정했고, 특히 클리닉 수요 회복 부진을 이유로 들었음. - 대신증권은 에이피알의 목표 주가를 35만 원으로 설정하며, 실적 성장과 글로벌 확장을 근거로 함. - LS증권은 현대건설을 업종 내 최우선주로 선정하고, 미국 시장 진출 가능성을 높게 평가하며 목표 주가를 15만 원으로 상향함. - 키움증권은 하나투어의 작년 4분기 사상 최대 실적 발표 후, 향후 1분기부터 사업 회복세가 지속될 것이라 예상함. - DS투자증권은 넥센타이어를 긍정적으로 보고 있으며, 환율·증설·스프레드의 삼박자가 맞아떨어졌다고 분석함. - DS투자증권은 한국타이어앤테크놀로지의 목표 주가를 8만 3천 원으로 올리며, 원재료비 안정화와 제품 믹스 개선을 이유로 듦.

- 뉴욕 증시는 기술주 중심의 매도세로 혼조세이며, 특히 AMD의 실적 부진이 전체 시장에 부정적 영향을 미침. - 다우 지수는 가치주로 순환매가 유입되며 소폭 상승했으나, 에너지 및 원자재는 상승, 커뮤니케이션·기술주는 하락함. - AMD는 개장 전부터 9%, 최종적으로 16.52% 하락했으며, 과도한 지출과 낮은 수익성에 대한 우려가 원인임. - 마이크론 테크놀로지는 AMD의 실적 발표 여파로 9.47% 하락함. - 팔란티어 테크놀로지스는 실적이 좋았음에도 불구하고 12.55% 하락하며, 소프트웨어 산업의 미래에 대한 의구심 때문임. - 일라이 릴리는 매출 43% 증가라는 우수한 실적을 발표하며 주가가 10.24% 상승함. - 애플은 하드웨어 기반 사업모델 덕분에 2.63% 상승하며 주목을 받음.

- 기술주 대부분은 부진한 모습을 보이는 반면, 실리콘 래보라토리스, 인페이즈 에너지 등이 포함된 상승률 상위 5개 종목은 좋은 성과를 기록함. - 인페이즈 에너지는 4분기 실적에서 매출 및 EPS가 시장 예상치를 초과했으며, 태양광 설치 수요 증가로 인해 주가가 약 40% 상승함. - 아이온큐는 울프팩리서치의 공매도 리포트 영향으로 7.9% 하락했으며, 해당 보고서는 회사의 주요 계약 변경과 관련된 문제를 제기함. - 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 데이터센터 수요 증가로 매출과 EPS가 예상치를 뛰어넘으며 주가가 14.11% 상승함. - 실시간 검색 상위 종목에는 AMD, 인페이즈 에너지 등이 있으며, 특히 실리콘 래보라토리스는 텍사스 인스트루먼트와의 합병 소식으로 48.89% 급등함. - 치폴레 멕시칸 그릴은 실적 발표 후 주가가 일시적 하락했으나 현재 2.3% 상승세로 전환됨.

- AMD의 실적이 예상치를 초과했으나 주가는 하락함. - UBS는 목표주가를 310달러로 낮추면서도 매수 의견을 유지, AMD의 장기적 가치 증명을 강조함. - 바클레이즈는 서버 CPU 시장에서 AMD의 강점을 긍정적으로 평가하며 비중 확대를 추천함. - JP모간은 실적 수치 뒤에 숨겨진 불안 요소를 지적하며 신중한 접근 필요성을 언급함. - 씨티은행은 중국 매출을 제외한 실질 성장이 기대 이하라며 중립 의견 및 목표주가 260달러 제시함. - 도이치뱅크는 하반기 실적 변곡점에 주목하며 보유 의견과 목표주가 250달러를 유지함. - 번스타인은 단기 실적에도 불구하고 하반기 PC 및 콘솔 시장 둔화를 경고하며 목표주가를 235달러로 상향하나 투자 의견은 '마켓 퍼폼'. - 월가는 AMD가 일시적 요인이 아닌 지속 가능한 성과로 AI 시대의 경쟁력을 입증하기를 기대함.

- 국제 유가는 미국과 이란의 핵 협상 무산 위기에 따라 변동성을 보였으며, 회담 재개의 가능성으로 상승 폭 축소됨. - 천연가스 가격은 LNG 수출 물량 증가 및 수요 전망 상향으로 5% 상승했으나, 중순 이후 수요 감소 가능성 제기됨. - 금 선물은 달러 강세와 차익 실현으로 상승세가 둔화되었으며, 하이리지퓨처스와 ING는 조정 가능성을 언급함. - 골드만삭스는 중앙은행의 금 매입과 ETF 수요 확대로 연말 금값 목표를 5400달러로 제시했으며, 뱅크오브아메리카는 6000달러 돌파 전망도 내놓음. - 은 선물은 3% 상승하였고 나머지 금속 선물들은 혼조세 보이며, 특히 구리 선물은 3% 하락함. - 대두와 대두유는 미중 관계 개선을 기대하며 각각 2% 상승하였으며, 이는 트럼프 대통령의 발언에 기반함.

- 미국 증시는 혼조세 마감했으며, 다우는 0.53% 상승했으나 나스닥 및 S&P500은 각각 1.51%, 0.51% 하락함. - 경제 성장세에 힘입어 자금 이동이 활발하나, AMD의 실적 발표에도 주가는 17% 급락하며 필라델피아 반도체 지수에 영향을 미침. - 미국과 이란의 핵 협상은 예정대로 진행되며 유가와 주식시장의 낙폭 일부를 상쇄함. - 비트코인은 트럼프 당선 후 상승분 대부분을 잃고 현재 7만 3300달러에 거래됨. - 금과 은 선물 가격은 각각 0.68%, 4.57% 상승하며 반등을 지속함. - 기술주와 소비재는 큰 폭으로 하락한 반면 에너지와 헬스케어가 강세를 보이며 순환매 현상을 입증함. - 미국 정부는 엔비디아 칩의 대중국 수출을 조건부 승인했으나 심사 지연으로 최종 허가가 늦춰짐. - 애플은 시총 2위를 탈환하였고 아마존은 오픈AI 투자 가능성을 타진 중임. - 테슬라의 중국 판매량은 전년 대비 9.3% 증가하며 상승세를 이어감. - 미 국채 발행 계획(QRA)은 변동이 없어 시장에 안정적 영향을 미쳤으며, 민간고용 지표는 예상보다 낮았으나 공식 고용 보고서를 기다려야 함. - 달러화는 일본 선거 결과와 유로존 인플레이션에 따른 엔화와 유로화의 약세로 강세를 보임.

● 핵심 포인트 [이경락, 이광무 와우넷 파트너] - 오늘 시장에서 실적과 수급, 차트로 선정된 '파이널 픽'은 한전기술, 레이크머티리얼즈, 엘케이켐, 씨아이에스, 고영 - 이경락 파트너는 엘케이켐을 추천하며, 반도체 제조 공정에서 필요한 로우케이 소재 분야에서 뛰어난 기술력을 보유하고 있다고 강조함. 엘케이켐은 페로브스카이트 관련 소재로 차세대 태양광 발전에도 기여 가능성이 있으며, 높은 영업이익률로 기술적 우위를 입증함 - 이광무 파트너는 고영을 추천하면서, 반도체 패키징 및 검사 장비 전문 업체로서 향후 성장이 기대된다고 분석함. 고영은 삼성전자와 오랜 협력 관계를 유지하고 있으며, HBM 및 FC-BGA 등의 첨단 반도체 검사 장비 수요가 늘어날 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 [허재환 유진투자증권 상무] - 코스피가 사상 최고치를 기록하며 5300선을 돌파함, 반도체 이익 추정치가 급격히 상승하며 5600포인트 돌파 가능성 제기됨 - 반도체 뿐만 아니라 다양한 업종의 이익 추정치가 상향되며 코스피 영업이익 추정치 역시 500조에서 570조로 상향됨 - 반도체 시장의 빠른 이익 상향 조정에 대해 우려가 있으나, 1분기 이후에도 기업 이익은 우상향할 가능성이 큼 - 반도체 이외에도 조선, 방산, 증권, 유틸리티 및 건설 업종 등의 실적 추정치가 빠르게 증가하고 있어 순환매 가능성 존재 - 개인 유동성의 급증으로 과열 조짐 있지만, 지수 상승 속도와 비교해 자금 유입이 과도하지는 않다는 분석 - 코스피 선물은 외국인 매수와 국내 자금 유입 간의 치열한 공방 속에 큰 변동성을 보이며 하방 경직성을 시험 중임

- 달러 환율은 전일 대비 4원 오른 1450.6원으로 거래 중이며, 이는 엔화 약세 및 외국인 수급 영향을 받음. - 어제 외국인 순매수세로 인해 위험 회피 심리 진정이 있었으나, 오늘은 미국 기술주 부진과 함께 외국인 매도세가 이어짐. - 일요일 일본 중의원 선거를 앞두고 집권당의 승리와 다카이치 총리의 엔화 약세 용인 발언이 환율 부담을 가중함. - 달러 환율은 1454원 부근까지 상승했으나 당국 개입 경계감으로 상승 폭이 축소됨. - 한국은행 발표에 따르면 외환보유액은 4110억 달러로 전월 대비 46억 달러 감소했으며, 이는 국민연금과 외환사업 확대에 사용됨. - 미국 구인이직 보고서와 서비스업 PMI 발표 예정이며, 고용 강세와 서비스업 확장 시 달러화 환율 상승 가능성 있음.

- 코스피가 5300선을 돌파하며 최고지수 경신함, 삼성전자와 현대차가 상승 주도함. - 코스피 1.57% 상승해 5371선에서 마감, 코스닥도 0.45% 오른 1149선으로 종료됨. - 한국과 미국의 원전 협력 소식에 힘입어 원전 관련주들 급등, 한전산업 20%, 한전기술 12% 이상 상승함. - 일론 머스크의 발언 및 중국의 보조금 축소로 인해 태양광주가 상승, 현대에너지솔루션과 한화솔루션 등이 상한가 기록함. - LG에너지솔루션의 미국 한화큐셀과의 1조 원 규모 ESS 배터리 공급계약 체결 소식으로 2차 전지주 상승, LG에너지솔루션 2.94%, 에코프로 3.53% 상승 마감함. - 바이오 섹터는 종목별 차별화 양상을 보이며 삼천당제약, 엘앤씨바이오 등은 상승했으나 알테오젠, 에이비엘바이오 등은 하락함.

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - HBM 이후 차세대 메모리로 주목받는 HBF는 하이 밴드 위드 플래시로, 낸드의 업그레이드 개념이며 비휘발성 메모리임. - HBM은 빠른 속도를 자랑하나 용량이 제한적이며, HBF는 고용량을 제공하지만 상대적으로 느림; 이를 보완하기 위해 CXL 기술이 필요함. - 최근 데이터 저장 장치의 고단위화 추세로 인해 HBM 및 HBF 시장의 성장이 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스가 주요 관련 기업으로 꼽힘. - SK하이닉스는 HBF 기술 표준을 선도하며 CXL 연구개발에도 집중하고 있음. - 코리아써키트는 CXL 모듈용 PCB 기판을 개발 중이며, 네오셈은 CXL 기반 검사 장비를 공급하는 업체임. - SSD 컨트롤러 기술을 보유한 파두는 최근 상한가를 기록했으며, 티씨케이는 낸드 적층 공정에 필요한 실리콘 카바이드링 생산기업임. - 이오테크닉스는 지난 1월 5일 추천 후 약 26% 상승함. - 전문가들은 현재 시장을 금융의 대전환기로 보며, 특히 반도체 기업의 추가 상승 가능성을 높게 평가함. - SK하이닉스의 경우 여전히 저평가된 상태로 분석되며, 목표가는 98만 원, 손절가는 83만 4천 원을 제시함.

[류형근 대신증권 연구원] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 한국 반도체 시장의 강세가 당분간 지속될 것으로 예상함. - 단기적으로는 매주 가격이 상승하고 있으며, 1분기 동안 전례 없는 분기별 가격 상승률이 예측됨. - 삼성전자의 경우, 경쟁력에 대한 우려가 있었으나 현재 업황 개선 및 HBM4에서의 성과가 기대되고 있음. - HBM4 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁 구도에 대해 논의되며, SK하이닉스가 초기 진입에서 유리한 위치를 점할 가능성이 제기됨. - 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가가 각각 24만 원, 125만 원으로 상향 조정되었으며, 이는 높은 수익성과 강력한 원가 구조를 바탕으로 함. - SK하이닉스는 HBM4 탑재용 DRAM 양산 가속화를 위해 고객 수요에 맞춘 전략 수정 중이며, 여전히 공급자 우위의 시장을 유지하고 있음. - 삼성전자의 수율 문제는 점차 개선될 것으로 보이며, 한미반도체의 TSV 장비 사용 여부에 대해서는 다양한 의견이 제시됨. - 차세대 메모리로서 HBM과 유사한 구조를 가진 HBF가 향후 등장할 가능성이 있으며, 2027~2028년경 상용화가 예상됨. - 반도체 소재·부품·장비 부문에서 소재와 부품이 특히 매력적인 투자 대상으로 평가받고 있음.

[마지혜 키움투자자산운용 책임연구위원]