● 핵심 포인트 - 금호석유화학은 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했으나 주가는 10% 급락함. - 이는 2분기에 대한 부정적인 가이던스 때문이며 관세 영향이 가시화되는 구간에서 전방 고객사들의 관망세로 판매량이 빠지고 스프레드가 둔화된 부분이 실적 변동성을 키울 수 있음. - 그럼에도 동사가 하고 있는 합성고무 사업부는 다른 화학 제품과 달리 구조적으로 개선이 가능하다고 봄. - 특히 NB라텍스는 미중 관세 전쟁에 따른 수혜 제품으로 언급되고 있으며 장갑을 만드는 업체들은 중국 업체와 동남아 업체로 양분화 되어 있으나 미국이 중국산 장갑에 대해 고율 관세를 부과함에 따라 동남아산 업체들이 반사 수혜를 누릴 수 있고 이에 따라 금호석유화학의 가동률과 판매량도 개선될 수 있음. - 동사는 화학 업종 내 톱픽으로 꼽히며 하반기로 갈수록 전기차 판매도 증가하고 고객사들의 재고 축적으로 국내 업체들의 가동률도 상승할 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - LG화학은 1분기 흑자 전환에 성공했으나, 향후 실적 불확실성이 커지는 상황임. - 화학 사업부는 미중 관세 우려에 따른 전방 수요 둔화 우려로 실적 감소가 예상되며, 첨단소재사업부도 전방 시장인 EB 시장 위축으로 변동성이 커질 전망임. - 배터리 자회사인 LG에너지솔루션도 2분기 미중 관세 우려에 따른 수요 감소로 일시적 변동성이 예상됨. - 2차 전지는 어려운 구간을 겪고 있으나, 터널은 거의 통과한 상황으로 판단함. - 판가는 리튬을 포함한 주요 메탈 가격 하향 안정화, 물량은 수출 물량 증가로 다운사이드 리스크는 제한적이라 판단함. - LG화학의 1분기 실적은 화학사업부는 중국의 수요 회복 기대감으로, 양극재 사업부는 전방 수요 호조로 개선됨. - LG에너지솔루션은 미국에서의 보조금 수혜와 일회성 이익으로 실적이 좋았음. - 목표 주가는 실적 추정치 하향 조정으로 인해 내렸으나, 하방 리스크는 제한적이며, 하반기로 갈수록 불확실성이 해소되며 펀더멘털이 부각될 것으로 봄. - 현재 주가는 역대 최저 수준의 밸류에이션으로, 매도보다는 홀딩을 추천함.

● 핵심 포인트 - 전력 전선 업체들이 AI 인프라 수혜주로 꼽히며, 특히 HD현대일렉트릭이 주목받고 있음. - 이는 2분기부터 우려했던 수주들이 새로운 모멘텀으로 등장하고 있기 때문임. - 사우디 리야드에서는 데이터 센터와 클라우드 관련 사업을 확장중이며, 이를 위해 27년까지 데이터 센터를 40%이상 증설할 계획임. - 미국 또한 원전을 기존보다 네 배 이상 증설할 계획이라 에너지 관련 이슈들이 한동안 지속될 것으로 보임. - 아랍에미리트나 카타르도 석유 시장에서 벗어나 새로운 시장을 준비중임. - 이러한 상황에서 전력 업체들, 특히 HD현대일렉트릭을 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 사우디의 빅딜로 엔비디아 제품 구매 계약 체결. 한국에서도 이와 연관된 기업들에 관심 집중. - SK하이닉스가 엔비디아에 HBM 공급중이며, 해당 계약건으로 인해 주가 상승. - 사우디 뿐 아니라 카타르, 아랍에미리트도 AI관련 계약 진행 예상되며, 이에 따라 엔비디아의 가이드 변화 가능성 있음. - SK하이닉스는 HBM3 12단 반도체를 2분기 부터 양산 예정이며, HBM4도 10월부터 준비중. - 테크윙은 SK하이닉스와 관련된 퀄 테스트 마무리 후 HBM4쪽에 전수 검사 장비인 큐브 프로버 공급 가능성 큼. - 톱픽은 테크윙으로 선정했으며, 삼성전자, 마이크론, SK하이닉스와 관련된 3사와 HBM 공급 업체 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 에이텀이 조선과 방산 분야에서 경쟁력을 강화하기 위해 DST를 인수함 - DST는 선박 엔진 실린더 제조사로, HD현대중공업과 HD현대마린솔루션에 실린더를 공급하고 있으며, 해당 시장에서 70%, 100%의 점유율을 차지하고 있음 - 작년 매출 660억 원, 영업이익 29억 원으로 지속적인 성장세를 보임 - 에이텀은 DST 인수를 통해 조선 및 방산 분야에서의 성장 동력을 확보하고, 이를 바탕으로 기업 가치를 높일 수 있을 것으로 기대됨 - 에이텀은 2023년 12월 상장 이후 1년 반 동안 시가총액이 계속 감소해 왔으나, 이번 DST 인수를 계기로 주가가 상승할 가능성이 있음 - 다만, 전환사채 발행과 안산 공장 부지 매각 등으로 인한 오버행 이슈가 있으므로 주의가 필요함

● 핵심 포인트 - 미 증시 훈풍 속 국내 증시도 전반적인 투심은 긍정적이며, 오후장은 더욱 적극적 매매를 추천함. - 엔비디아 훈풍: 사우디의 AI 칩 대량 공급 계획 및 중동 시장 본격화 수혜 기대 - 관련 종목: 반도체 소부장, NAVER - NAVER: 사우디 디지털 인프라 구축에 협력 중이며, 자사 AI 구축을 통한 실적 개선 기대 - 주가 전망: 저점이나 20일선 돌파 시도 중, 목표가 23만 5천원, 손절가 17만 5천원

● 핵심 포인트 - 한화시스템과 삼양식품이 MSCI 지수에 편입되어 각각 1700억 원, 2100억 원의 자금 유입 기대됨 - 한화시스템은 지정학적 리스크 완화 및 방산주의 고점 차익 매물 실현, 한화오션의 산업은행 블록딜 이슈 등으로 일부 조정 받았으나 가격적 메리트 상승 중 - MSCI 코리아 지수의 시총 기준점이 4조로 높아져 긍정적 평가 기대감 상승 - 필리조선소의 지분 60%를 보유한 한화시스템은 내년도에는 필리조선소의 적자폭이 흑자로 전환될 것으로 기대되며, 방산 분야에서의 매출 비중이 70%로 높음 - 현재 주가는 다소 밸류에이션 부담이 있으나 지정학적 리스크 해소 시 접근 가능성이 높아질 것으로 전망

● 핵심 포인트 - 오늘 장 공략주로는 국내 최초 양자암호칩을 개발 및 상용화한 '케이씨에스' 선정. SKT 유심 사태로 양자암호에 대한 관심 증대 및 글로벌 시장 확대 중이며, 바닥을 다진 후 쌍둥이 패턴 형성으로 추가 상승 기대. 목표가 1만 2500원, 손절가 1만 원 제시. - 또 다른 공략주로는 영업이익 8억 원 흑자를 기록한 '로보티즈' 선정. 중국 유니트리의 로봇 관절에 액추에이터를 공급하면서 수혜 예상. 최근 거래량 증가로 매물 소화 완료했으며, 목표가 4만 2천원~4만 5천원, 손절가 2만 9천원 제시. - 미국과 사우디의 전략적 동반자 협정 체결로 엔비디아 5.6% 상승. 한화시스템과 삼양식품은 MSCI 신규 편입, 에코프로머티는 편출됨.

● 핵심 포인트 - 국내 중형 조선 3사인 대한조선, HJ중공업, 케이조선이 14년 만에 첫 동반 흑자를 기록함. - 이는 대형 조선사들의 수주 잔고가 급증하면서 중형 조선사로 일감이 넘어가는 낙수효과로 풀이됨. - 중형 조선사들은 도크가 하나 정도여서 두세 개의 배를 건조할 때 텐덤 공법을 활용하는데, 현재 일감이 많기 때문에 이를 지속적으로 사용한다고 함. - 대한조선은 중형 원유 운반선과 컨테이너선을 함께 건조하고 있으며, HJ중공업과 케이조선도 유사한 상황임. - 조선 산업은 20년 주기의 사이클을 가지며, 상승 기간은 5년 정도로 예상됨. - 중형 조선사 중에서는 HJ중공업을 주목하고 있음. 최근 특수선 건조를 지속하고 있으며, 해군 함정 MRO 사업이 연간 20조 규모로 열릴 예정이기 때문임. - HJ중공업의 주가는 7천원대로 하락했지만, 기술적 분석으로는 고점 9천원, 저점 5500원 사이에서 박스권 움직임을 보일 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 코스맥스가 1분기 사상 최대 실적을 공개함. 한국과 동남아 지역 매출이 호실적을 견인했으며, 인디 브랜드 및 중저가 브랜드의 폭발적인 성장으로 ODM 기업들이 대표적으로 수혜를 받고 있음. 또한 중국에서의 경기 부양책으로 인한 수요 회복도 긍정적임. 다만 단기적으로는 상승 탄력이 둔화되어 있어 쉬어가는 구간이 필요하다고 판단됨. - 펄어비스 1분기 영업 적자로 52억 원을 기록하며 적자 전환함. 뿐만 아니라 시장에서 예상했던 영업 적자 폭보다 더 크게 집계됨. 엔씨소프트, 펄어비스 그리고 더블유게임즈 모두 부진한 실적을 발표함.

● 핵심 포인트 - 태양광 관련주 : IRA 수정 법안 내용 속에 AMPC 즉, 보조금 중 중국과 같은 공급망을 배제하는 듯한 내용이 포함되어 관련주들이 움직임. - 공조 관련주 : 삼성전자가 유럽 냉난방 기업 인수를 추진중이라는 블룸버그의 보도로 시장 확대 기대감이 커짐.

● 핵심 포인트 - 한국전력이 1분기 영업이익 3조 7536억 원으로 7개 분기 연속 흑자를 기록함. - 올해 15조 정도의 영업이익을 예상하나, 환율과 원자재 가격 변동에 따라 이익 규모가 달라짐. - 환율 10원 상승 시 영업이익 2700억 원 하락, 유가 배럴당 1달러 하락 시 영업이익 3140억 원 가량 증가, 석탄 톤당 1달러 하락 시 영업이익 830억 원 가량 감소함. - 향후 원화 강세 및 원자재 가격 하락 가능성이 높아 한국 전력에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됨. - 2024년 배당 결정으로 불확실성이 해소되었으며, 올해 배당 성향이 늘어나 주당 1400원에서 1700원 사이로 예상됨. 이는 현재 가격 기준 7% 이상의 배당 수익률임. - 따라서 원화 및 원자재 가격 하락이 지속될 경우, 한국 전력 주식을 전략적으로 매수할 만하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 해운주: 미국과 중국의 관세 인하 합의로 인해 전일장 해운주가 수혜 섹터로 지목됨. 특히 HMM은 호반그룹이 유력 인수 후보로 거론되며 5%대 강세를 보임. 관세 전쟁으로 3~4월 급감했던 선적량이 8월 초까지 급증할 것으로 예상됨. - 바이오시밀러: 트럼프 대통령이 미국 내 의약품 가격을 해외 수준으로 낮추는 행정명령에 서명함. 이에 따라 국내 바이오시밀러 기업에는 큰 영향이 없을 것으로 분석되어 전일장 2%대 강세를 보임. 특히 셀트리온은 해당 행정명령으로부터 세 가지 기회 요인을 발견했다고 밝힘. 중간 유통업체 영향 축소로 바이오시밀러 기업이 직접 정보와 약가를 협상할 수 있게 되어 시장 진입 장벽이 낮아지고 영업이 확대될 것이며, 약가 인하로 처방이 확대되고 병행 수입이 허용되면 새로운 제품들을 미국에 선보일 수 있을 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아와 AMD는 사우디에 AI 칩을 공급하는 계약을 체결함으로써 주가가 상승함. - 이는 미국과 사우디의 정치적 관계 개선 및 사우디의 AI 분야 투자 증가와도 관련이 있음. - 삼성전자는 빠른 시일 내에 수율을 높여야 하며, 이를 통해 경쟁력을 확보할 필요가 있음. - SK하이닉스는 엔비디아에 납품하고 있어 수혜 가능성이 높음. - MSCI 정기지수 변경에서 한화시스템과 삼양식품이 편입되었으며, 외국인 자금 유입이 기대됨. - 단, 이미 편입 기대감이 반영되어 단기적인 물량 출회 가능성 존재하나 중장기적으로는 긍정적임.

● 핵심 포인트 - 테슬라 : 일론 머스크가 백악관 주도로 사우디를 방문하여 스타링크의 항공과 해상 서비스 사용을 공식 승인 받았으며, 테슬라의 자율주행 택시인 로보택시를 사우디에 도입할 계획이나 구체적인 시기는 미정임. 한편, 5월 5일부터 11일까지 한 주간 테슬라의 중국 내 신차 주간 등록 대수가 전주 대비 58%, 전년 동기 대비 69% 급감하면서 올해 1월 이후 최저치를 기록함. - 엔비디아 : 엔비디아 주가가 급등하면서 시가총액이 2월 이후 처음으로 다시 3조 달러를 돌파함. 최근 잇따라 전해진 무역 관련 소식들이 AI 반도체 기업인 엔비디아의 성장 기대감을 끌어올렸으며, 젠슨 황 CEO는 사우디와 미국의 투자 포럼에 참가해 자사의 칩을 사우디의 인공지능 기업 휴메인에 공급할 예정이라 밝힘. - 아마존 : 아마존의 클라우드 계열사인 아마존 웹서비스와 사우디의 인공지능 기업 휴메인이 함께 손을 잡고 사우디에 새로운 AI 존을 만들며, 두 회사는 이 프로젝트에 50억 달러 이상을 투자할 계획임. - 마이크로소프트 : 마이크로소프트가 2015년부터 소프트웨어 라이선스 비용을 과도하게 부과했다는 이유로 영국에서 수십억 파운드 규모의 집단 소송에 직면했으며, 전체 인력의 3%를 감원할 예정임. - 알파벳 : 구글이 다음 주 연례 개발자 회의를 앞두고 직원들과 외부 개발자들을 대상으로 소프트웨어 개발용 AI 에이전트를 비롯해 여러 가지 신제품을 시연하고 있으며, 음성 모드로 작동하는 제미나이 AI 챗봇을 안드로이드 XR 글래스나 헤드셋과 연동한 기능도 함께 선보일 가능성이 있음. - 브로드컴 : 브로드컴이 유리와 광학기술로 잘 알려진 코닝과 함께 손잡고 데이터센터의 처리 속도를 크게 높일 수 있는 새로운 광학 인프라를 만듬. 특히 대규모 인공지능 클러스터를 구축할 때 효과적인 솔루션이 될 것으로 봄. - 유나이티드헬스 그룹 : 유나이티드헬스 그룹이 예상보다 높은 의료비 지출을 이유로 올해 연간 실적 전망을 보류하였으며, 앤드류 위티 CEO는 개인적인 사유로 즉시 사임하기로 결정함. - 코인베이스 : 코인베이스가 S&P500 지수에 편입되면서 디지털 자산 기업으로 처음으로 이름을 올리게 되었으며, 한때 금융 시장의 변두리였던 암호화폐 산업이 주류 시장에 진입했다는 점에서 의의가 큼. - 징둥닷컴 : 징둥닷컴의 1분기 매출과 순이익이 전년 대비 각각 16%, 53% 증가하였으며, 중국 정부의 보조금 정책이 주효했음. 다만 새롭게 진출한 음식 배달 사업에 대한 우려가 있음.

● 핵심 포인트 - 반도체 산업에서 고성능 반도체의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상되며, 특히 메모리 반도체 중 HBM(고대역폭 메모리)에 주목할 필요가 있음. - 과거와는 달리 기술 발전 속도가 빨라져 시간이 지나면 기술이 상향 평준화되는 경향을 보임. - 현재 반도체 업계는 적층 경쟁 중이며, 이를 위해 하이브리드 본딩 장비 시장이 빠르게 성장하고 있음. - 오로스테크놀로지는 이러한 계측 기술 분야에서 성장 가능성이 높은 기업으로 평가받고 있으며, 고객사 또한 지속적으로 확대되고 있음. - 다만, 최근 실적 발표와 함께 주가 하방 압력을 받고 있으나, 조정 시 모아가는 전략을 긍정적으로 판단함.

● 핵심 포인트 - 외국인은 오늘 거래소에서 전기전자 업종 중심으로 매수 우위를 보이며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스를 동반해서 담고 있음. 또한 기아와 HMM도 매수 중. - HMM은 미중 관세 완화 국면 속 운임료 반등이 본격화된다는 기대감이 있으며, 호반그룹이 한진칼 지분을 늘려 HMM 인수에 나설 가능성도 제기됨. 상하이 운임 지수도 3주간 하락 후 상승 전환함. - 한화에어로스페이스는 미국과 중국의 변수가 상존하는 시장에서도 가격적인 매력이 있다고 판단됨. 1분기 실적은 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스 대비 11% 이상 상회했으며, 환율과 영업 레버리지 효과, K9과 천무 인도량 증가, 자회사의 호실적 등이 원인으로 분석됨. 글로벌 방산 피어그룹 대비 PER이 낮아 가격적인 메리트가 있다고 평가됨.

● 핵심 포인트 - CEO 초대석에 출연한 오가노이드사이언스 유종만 대표 - 지난주 성공적으로 코스닥 시장에 안착하였으며, 줄기세포를 이용한 미니 장기로 재생치료제를 개발하는 회사임 - 재생치료제로서의 활용 및 인체 신약 테스트, 동물실험 대체 가능함 - 아톰-C라고 하는 치료제의 첫 번째 파이프라인 진행 중이며, 지난달 스페인에서 발표한 결과가 유의미했음 - 오가노이드 시험법 역시 글로벌 빅파마와 함께 계약을 수주하였음 - 2015년부터 오가노이드 분야 연구를 시작했으며, 상용화를 위해 오가노이드사이언스를 창업함 - 20종 이상의 인체 조직에 대한 오가노이드 기술을 보유하고 있으며, 이를 표준화하고 환자 체내에 넣을 수 있는 수준으로 만드는 기술이 핵심임

● 핵심 포인트 - 2분기까지는 스트레이키즈의 미국 남미 투어로 실적 기대감이 큼 - 3분기까지는 유럽에서 스트레이키즈의 대규모 투어(약 50만명 규모)가 확정되어 있어 실적 호조 예상 - 하반기 실적을 위해 트와이스의 월드투어 일정 발표 여부와 신인 그룹들의 활약을 주시해야 함 - 아티스트 재계약 시, 첫 해에는 영업이익률이 감소하나 이후 유닛, 솔로 활동 등을 통해 매출 증가로 전체 영업이익 규모는 상승 가능 - 상승 여력은 JYP가 높으나 엔터 산업 전체 투자 포인트를 고려하면 하이브가 더 매력적이라 판단

● 핵심 포인트 - 비만치료제 시장은 노보 노디스크와 일라이 릴리가 85% 점유중이며, 나머지 15% 시장을 두고 경쟁중임. - 최근 주목받는 먹는 비만치료제 관련 종목으로는 펩트론, 인벤티지랩, 디앤디파마텍 등이 있음. - 한미약품은 비만치료제 파이프라인 세 개를 보유중이며, 경영권 분쟁 마무리 및 1분기 실적 호조로 주목받고 있음. - 동사의 파이프라인 중 하나인 비만치료제는 근육 증가와 체중 감량 부작용 최소화를 특징으로 함. - 한국형 비만치료제인 에페글레나타이드는 3상 임상 진행중이며 하반기 시판 예정임.