● 핵심 포인트 - 공략주 (1) 티엑스알로보틱스 - 물류 자동화 솔루션 기업으로, 쿠팡 및 롯데택배 등 대형 물류사에 로봇 납품 중이며 안정적 매출 창출 중임. - 소방 및 산업용 청소용 로봇 등 제품 다양화로 모멘텀 존재. - 목표가 2만 4500원, 손절가 1만 9천원이나 눌림 시 낮은 가격에서 매수 추천. - 공략주 (2) 아톤 - 핀테크 보안 솔루션 제공 업체로, 양자컴퓨터로도 해독이 어려운 차세대 암호 전문인 양자 내성 암호 관련 이슈 있음. - 패스 앱을 영위하고 있는 기업으로 주목 필요. - 목표가 1차 7천원, 손절가 4900원이며 7천원 돌파 시 8~9천원까지 상승 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 미국과 유럽에서 바이오시밀러 승인 절차 간소화 움직임 포착되며 K-바이오 수혜 기대 - 바이오시밀러 시장에서 선두에 있는 삼성바이오에피스와 셀트리온 주목 필요 - 4월 암학회 개최 예정으로 관련 종목들 주시 필요 - 온코닉테라퓨틱스, 작년 12월 어려웠던 장에서 IPO 반영되지 않아 관심 가질 만하며 현재 저점 매수 기회

● 핵심 포인트 - 로봇주 상승세 : K-휴머노이드에 대한 기대감 상승 중이며, 특히 두산 로보틱스는 4거래일 연속 상승함. - 로봇 섹터 전망 : 글로벌 로봇 경쟁이 심화되고 있으며, 각국 정부의 정책 지원 및 산업 현장에서의 로봇 수요 증가로 인해 긍정적임. 또한 국내 기업인 삼성전자, LG전자, 두산, SK 등 대기업들이 로봇 사업에 진출하고 있음. - 두산 로보틱스 투자 전략 : 현재 저점 대비 30% 가까이 상승한 상태이므로, 보유자는 일부 수익 실현 추천. 신규 매수는 눌림목을 기다리는 것이 좋음. 단기 목표가는 6만 5천원 정도로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 4월 7일 공략주였던 한화에어로스페이스는 17%대 수익률, 이슈 관련주인 엠앤씨솔루션은 18% 이상 수익률 기록 중임. - 한화에어로스페이스는 해외 실적 및 수주 호조, 엠앤씨솔루션은 방산 부품 납품 기업임. - 현재 두 종목 모두 기술적으로 과열권에 진입했으므로, 한화에어로스페이스는 90만 원까지, 엠앤씨솔루션은 10만 원까지 목표로 하며 잔여분은 홀딩하되 일부 수익 실현 필요. - 4월 2일 추천했던 아난티는 17%대 수익률 기록 중이며, 트럼프 대통령의 대북 의지와 중국 관광객 증가로 긍정적 전망. - 기술적 분석상으로는 거래량 후 쉬어가는 흐름 속 저점 확인 과정 보이며, 지난 1월 거래량이 터졌음. - 현재 가격대에서 일부 수익 실현 후 6200원~6천 초반대까지 추가 하락 시 재매수 고려해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 웹툰 관련주: 네이버웹툰의 작년도 매출 1조 8천억 중 일본 매출 8천억 돌파. 챗GPT를 이용한 웹툰 주인공과의 대화 프로그램 이용자 335만 명 돌파 및 관련 매출 증가. 디앤씨미디어, 스튜디오미르, 와이랩 등의 종목이 있으며 K-웹툰의 글로벌화 진행 중. - AACR(미국 암학회) 관련주: 25일부터 30일까지 개최되는 세계 3대 암학회 중 하나인 AACR에 다수의 국내 제약바이오 기업 참여. 에이비엘바이오, 큐로셀, 온코크로스 등 참가 기업들의 임상 결과 및 기술이전 기대. - 오늘장 전략주: 키다리스튜디오. 2018년 이후 공격적인 M&A를 통해 외형 확장 중. 프랑스 델리툰, 한국 레진코믹스 인수 및 사우디 웹툰과 협업을 통한 중동 진출로 글로벌화 진행 중이며 금일 강한 시세 예상됨. 목표가 4500원, 손절가 3000원.

● 핵심 포인트 - 미국 엔비디아의 중국 수출용 저사양 반도체 H20 반도체도 수출 통제에 들어가면서 반도체주 투심이 불안해짐. - 네덜란드 ASML의 1분기 수주액이 예상치인 48억 유로를 크게 밑돌고 관세 불확실성이 커졌다는 발언으로 외국인 매도 규모가 증가함. - 관세 불확실성에 음식료주와 통신주 등 방어주가 강세를 보였고, 특히 음식료주는 여러 호재들이 겹치며 상승세를 보임. - 증권가에서는 관세와 관련해서 음식료주를 크게 우려할 사항은 아니라고 판단하며, 선별적인 접근이 필요하다고 조언함.

● 핵심 포인트 - MLCC 시장은 지난해 상반기 과잉 재고와 수요 위축으로 어려웠으나 하반기부터 글로벌 스마트폰과 전장부품 수요가 증가하며 회복세를 보임. - 주요 제조사들의 신제품 출시와 전장용 MLCC 수요 증가가 회복의 주요 배경이며, 전기차와 자율주행차에 들어가는 고용량, 고내열 제품 위주의 수요가 계속해서 증가 중임. - 스마트폰 쪽도 하반기 프리미엄 모델을 중심으로 수요 확대가 예상되며, 부품주의 재평가 흐름은 당분간 이어질 것으로 전망됨. - 일본의 무라타와 TDK가 글로벌 MLCC 시장에서 점유율 1위이나, 한국의 삼성전기도 3위권에 속하며 고부가가치 제품 비중 확대와 차세대 사업 대응 속도 측면에서 빠르게 기술 격차를 좁혀가고 있음. - 중국의 전기차 제조업체 비야디에 대규모 MLCC를 공급하기 시작했으며, 전기차와 자율주행차 시장 성장에 따라 한국의 경쟁력은 더 성장할 것으로 보임. - 삼성전기는 자율주행차, 전기차, 5G 네트워크, AI 서버 등 전장용 고신뢰성 MLCC 분야에서 기술 격차를 좁혀가고 있으며, 초소형, 고용량 양산 기술력과 자동차, 5G, AI 관련 특화된 고사양의 안정적인 공급 능력이 경쟁력의 핵심임.

● 핵심 포인트 - 반도체 주가는 엔비디아의 중국향 GPU H20 수출 규제로 인해 당분간 하락이 예상됨. - 특히 H20은 미국 정부의 제재를 피하기 위해 중국 전용으로 설계된 AI 반도체 칩으로, 이번 규제 대상에 포함되며 중국 내 AI 칩 수요 차질 및 글로벌 공급망 재편 가능성이 높아짐. - 관련주인 SK하이닉스와 삼성전자는 각각 3% 이상 하락했으며, 수출 제한 강화로 삼성전자가 SK하이닉스보다 타격을 받을 것으로 예상됨. - 중장기적으로는 글로벌 AI 반도체 공급 개편과 국내 HBM, AI 인프라 확장의 기회가 될 수 있으나, 트럼프식 수출 규제 발언의 변동성과 정치적 성격으로 인해 단기적으로는 보수적인 접근이 필요함. - 미중 갈등 격화로 중국이 미국 보잉기의 인도를 거부하는 등 무역 갈등이 심화되고 있으며, 이로 인해 반도체 섹터의 주가 흐름은 부진할 것으로 예상됨. - 그러나 주가 하락으로 인한 밸류에이션 메리트가 생길 경우, 외국인들의 매수로 이어질 수 있음. - 삼성전자의 전 저점은 5만원, 하이닉스는 약 15만 7천원으로 예상되나, 현 상황에서는 분석이 어려워 바닥을 예측하기 힘듦.

● 핵심 포인트 - 미국암연구학회 AACR 개최 예정 : 세계 3대 암학회 중 하나로, 4월 말에 시작되며 올해의 주제는 암과학과 약의 만남임. - 바이오 기업들에게는 본인들의 자료를 뽐낼 수 있는 좋은 기회이며, 최근에는 기술 수출하는 바이오 기업쪽이 더 주목받고 있음. - K-바이오 기업들 다수 참여 : 리가켐바이오, 보로노이, 한미약품, 파로스아이바이오 등이 참여하며, 모든 기업이 논문 초록을 메인 세션에서 발표하는 것은 아님. - 주목할 만한 기업 : ADC 기술을 가진 리가켐바이오와 폐암약 내성 환자 대상 데이터를 발표하는 보로노이, 유한양행, 에이비엘바이오 등이 있음.

- 미국과 유럽에서 K-뷰티 제품 수요 급증 중이며, 관세 부과 시 소비자에게 가격 전가가 가능할지 여부가 관건임. - 특히 식품 및 화장품 업체들은 B2C 기업이므로 가격 전가력이 중요한데, 삼양식품과 같이 소비자 수요가 높은 기업은 가격 상승 여력이 충분함. - 화장품 섹터에서도 미국 내 선크림 사재기와 같은 수요 폭증 현상이 나타나 수출 모멘텀 지속 가능성 높음. - ODM 분야에서는 코스맥스, 한국콜마 등 대표 기업들의 1분기 실적 모멘텀이 기대됨. - 관세 이슈에서 비교적 자유로운 유럽·중동향 매출 성장 기업이나 펌텍코리아와 같은 용기 업계 최강자도 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 글로벌 관세 협상이 진행 중이며, EU와 미국 간의 협상은 빠르게 진전되지 않는 반면 일본은 미국과의 협상이 빠르게 진전될 것으로 예상됨. - 엔비디아의 AI 슈퍼컴퓨터 도입 발표와 중국 수출 제한으로 인해 관세 협상이 미궁 속에 빠지며 국내 시장에도 영향을 미칠 것으로 예상됨. - ECB의 금리 결정에 대한 통화정책 방향성이 엇갈릴 수 있으며, 이에 따라 증시의 방향성이 정해질 것으로 예상됨. - 지난주 상호관세 발효 이후 시장이 안정화되고 있으며, 외국인 매도 규모가 점진적으로 줄어들고 있어 긍정적임. - 현재 지수 레벨이 코로나 이후 최저점인 PBR 0.8배 수준까지 하락해 있어 저가 매수세 유입이 기대되며, 개별 업종과 종목 장세가 펼쳐질 것으로 예상됨. - 투자자들은 전체적인 시장 관세 이슈보다는 개별 업종과 종목군에 집중하는 전략이 필요함.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 지수가 아닌 종목이 움직이고 있으며, 외국인 패시브 자금이 빠져나가는 시기에는 실적이 좋은 종목도 함께 팔려나감. - 이러한 상황에서는 바구니가 비워지고 난 후 가장 먼저 떠오를 종목을 고민해야 함. - 외국인의 매수 흐름은 액티브와 패시브로 나뉘며, 최근 급격히 빠지고 있는 것은 패시브 퀀트임. - 증권가에서는 관세 불확실성과 공매도 재개에 따른 현물 매도 수요 확대로 외국인들의 기계적 매도가 커지고 이로 인해 좋은 종목들까지 같이 흔들리고 있다고 봄. - 보통 이런 구간에서는 지수 전체는 오르기 어려우나 실적이 좋거나 개별 모멘텀이 있는 종목은 반등할 수 있음. - 따라서 지금은 지수보다 종목을 보는 안목이 중요하며, 이를 위해 MSCI 지수 리밸런싱 이슈를 살펴봐야 함. - 4월 16일부터 4월 30일 사이에 10거래일 중 하루를 뽑아 종가 기준으로 편입과 편출 여부를 결정함. - 실제 리밸런싱은 5월 30일 목요일에 이루어지며, 편입 종목은 수급 유입, 편출 종목은 차익 매물이 나올 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 지난밤 뉴욕 증시는 상승으로 출발했지만 관세에 대한 불확실성으로 관망세가 짙어져 약보합으로 마감함. - 엔비디아의 H20 칩 대중 수출 무기한 금지 소식에 엔비디아 주가가 크게 밀림. - 트럼프 관세 폭풍에 급락했던 코스피는 최악의 상황은 지났다는 안도감이 감지되며 2450선 위로 다시 올라옴. - 최근 1, 2주간 과격하게 움직였던 시장은 심리적 판단이 한 번 휘청거렸으나 다시 되돌림이 나오며 보편관세 10%로 수렴되는 과정을 거치는 중. - 이러한 과정에서 EU 등의 반US 정서가 잡히고 미국 내 국채 등의 이슈로 미국의 패가 꼬인 것이 아니냐는 판단이 제기됨. - 국내 증시는 펀더멘털이 버텨주며 한번에 2500선이 눈앞에 있는 상황까지 회복함. - 시장 대응은 관세 이슈로 직접적 영향을 받으며 낙폭이 과대했던 섹터, 국내만의 수출 모멘텀으로 잘 가는 쪽, 관세와 상관 없는 섹터 세 가지 분류로 나눠 수익률 차이를 보임. - 추세 전환을 위해서는 금리 및 통화 정책이 글로벌하게 인하 사이클에 진입하고, 미국과 중국이 경기 부양을 위한 재정 확장 정책을 시행하며, 기업 실적이 우상향하는 사이클에 진입해야 함. 또한 관세 확정으로 환율이 안정화되고 외국인 매도세가 완화되거나 매수세로 전환되어야 함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 고성능 반도체 칩 중국 수출 제한으로 삼성전자와 SK하이닉스의 낙폭이 확대됨 - 엔비디아의 H20마저 수출 통제 가능성이 있어 국내 반도체 업체들에 대한 노이즈가 길어질 것으로 예상 - 글로벌 패권 전쟁에서 이기려는 미국의 목적으로 중국의 AI패권과 고성능 반도체 기술 수출 규제 중 - 엔비디아가 중국 시장에 진입하지 못하면 국내 소부장 업체들에 대한 시장이 반토막 날 것으로 예상 - 반도체 주가는 현재 많이 빠져 있는 상황이며, 소부장 업체들은 역사적인 전저점까지 와 있고 감산까지 겪은 업체들이 많음 - 바닥은 맞지만 올라가는 데는 시간이 걸릴 것으로 보여 지금 파는 것은 적절하지 않음

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 미국 현지 인프라 구축에 700조원 투자 계획과 미국 정부의 엔비디아 중국 수출 고성능 AI 칩 규제 움직임으로 인해 반도체 관련주가 흔들리고 있음. - 엔비디아의 소식은 중국에 대한 미국의 견제이며, 엔비디아 주가는 단기 관점에서 과열권에 접어들었기 때문에 상승 탄력이 둔화될 가능성이 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스는 미국의 AI 반도체 생태계에서 중요한 역할을 하고 있으며, 메모리 가격 인상 예정으로 향후 실적 개선이 기대됨. - 현재 반도체 섹터들은 낙폭 메리트를 갖고 있으며 바닥을 다진 후 터닝 포인트에서의 구간에 있으므로 중장기 관점에서 긍정적임. - 따라서 해당 종목 보유자들은 매도보다는 홀딩하는 전략을 제시함.

● 핵심 포인트 - 반도체주들이 엔비디아 뉴스에 하방 압력을 받고 있음 - 4월 10일 공략주였던 온코닉테라퓨틱스는 시초가 대비 19% 상승, 휴스틸은 16% 대 수익률 기록 중 - 휴스틸은 알래스카 LNG 관련 이슈로 상승했으며, 다음 주 협상 테이블에서 한국은 조선 및 LNG강관 이슈를 꺼낼 것으로 예상됨 - 온코닉테라퓨틱스는 IPO 시 신약 개발 가치가 반영되지 않아 추후 가격 상승 가능성 존재 - 4월 2일 공략주였던 온코크로스는 35% 넘는 수익률 기록 중이며, 기술적 낙폭 메리트와 의료 AI를 활용한 신약 개발 패러다임에 주목함 - 온코크로스의 현재 목표가는 1만 6천원대로 설정되어 있음

● 핵심 포인트 - 아이씨티케이 : 양자암호내성 암호와 관련된 솔루션 세 가지 출시 - 엑스게이트 : 양자내성암호 관련 플랫폼 및 기술 보유 - 아톤 : 양자내성암호를 기반으로 한 사설 인증서 출시 - 샌즈랩 : 딥 페이크 검사 무료 패키지 배포 - 모니터랩 : 방화벽 관련 기술 보유 - 크라우드웍스 : 최근 시세 많이 난 대표적 종목 - AI 딥페이크 관련 워터마크 국제 공인 기구 11월 가입 - 페르소닷AI 관련 플랫폼 최근 가입자 급증 - 마이크로소프트와의 협업 관계 부각

● 핵심 포인트 - 미국 4대 상업은행 중 뱅크오브아메리카와 씨티의 1분기 실적이 시장 예상보다 좋게 나왔다. 미국인들의 신용카드 및 직불카드 지출이 1년 전 대비 증가했으며, 이는 미국 경제가 여전히 양호하다는 신호로 해석된다. - S&P500 변동성 추정 지수인 VIX는 30선까지 하락했고, 미국 증시 공포와 탐욕 지수는 19선까지 회복했다. 투자 심리는 극단적 공포에 위치하나 관세 유예 등으로 시장 우려가 가라앉고 있다. - MSCI 신흥국 지수에서 한국 비중이 1분기 기준 9% 아래로 내려갔다. 이는 지난 2월 지수 리밸런싱에서 국내 주요 종목들이 제외된 영향이며, 1998년 외환위기 이후 처음이다. 5월 정기 변경에서 한국 증시의 추가 편출 가능성이 있으며, 외국인 자금 유출에 유의해야 한다. - 정부가 미국 행정부와의 관세 협상 카드로 알래스카 액화천연가스 프로젝트를 추진 중이다. 산업부는 아직 결정된 바 없다는 입장이나 관련주가 추가로 움직일 가능성이 있다. - 관세로 인한 공포 심리가 바닥을 통과하는지, 숨은 악재가 있는지 주시해야 하며, MSCI 신흥국 지수 정기 변경에서 한국 비중 감소 시 유의 종목을 살피고, 알래스카 LNG 개발 산업 참여가 부각됨에 따라 LNG 관련주의 모멘텀 지속 가능성을 살펴야 한다.

● 핵심 포인트 - 전문가는 인플레이션이 먼저 올 것이라 생각해 오르는 것을 샀지만, 헤지펀드들이 주식과 정부 채권을 많이 사들여 채권 이자가 상승했음을 언급함. - 중국은 아직 본격적으로 팔지 않았으며, 미국의 경우 트럼프 대통령이 주식보다는 채권을 걱정하고 있음을 지적함. - Fed가 QE를 할 준비를 하고 있으며, 미국 10년 국채 금리가 5% 밑으로 떨어지면 안정을 찾을 것이라고 예상함. - 향후 3년에서 5년간 미국 인플레이션은 3% 이상일 것이며, 주식과 채권 비중을 6:4로 가져가는 기본 포트폴리오로는 대응이 어려울 것이라고 전망함. - 70년대의 경제 상황을 공부해야 하며, 환경 변화에 따라 주식과 채권 비중을 조정해야 한다고 조언함.

- 트럼프의 관세 정책으로 인한 변동성 이후, 감세 정책과 금리 인하가 예상됨. 이로 인해 시장은 변동성을 줄이고 우상향할 것으로 전망되며, 삼성전자가 투자하기 좋은 종목으로 추천됨. - 현재 시장은 관세 관련 이슈에 대한 내성이 생겼으며, 환율 하락 안정세로 상승 분위기를 이어가는 중. 다만, 글로벌 증시까지 변동성을 줄이고 상승 모드로 완벽하게 전환되기 위해서는 미국 채권 가격 상승 및 달러 약세가 필요함. - 따라서 현시점에서는 너무 긍정적인 뷰보다는 적당한 시점에서 현금 비중을 늘리고, 시장 상황을 지켜보며 저가 매수 기회를 기다리는 것이 좋음.