● 핵심 포인트 - 애플 주가가 뉴욕 증시에서 2.21% 오른 202.52달러에 마감함. - 미국 관세국경보호청이 스마트폰과 노트북 등 전자제품 일부 품목을 상호관세 부과 대상에서 제외한다고 발표 후 상승함. - 애플은 작년 4월부터 지난달까지 인도에서 220억 달러 상당의 아이폰을 생산하면서 전체 생산에서 인도가 차지하는 비중을 20%까지 끌어올렸고, 2027년까지 인도 내 생산량을 25%까지 끌어올릴 계획임. - 애플의 1분기 출하량은 전년 동기 대비 22.1% 늘어나면서 주요 제조사 가운데 가장 큰 폭의 성장세를 보였고, 스마트폰 출하량도 전년 동기 대비 10% 증가했음. - 엔비디아는 4년 내 5천억 달러 규모의 AI 슈퍼컴퓨터를 전적으로 생산하는 공장을 구축하겠다고 발표했으며, 이를 위해 TSMC, 폭스콘, 위스트론, 앰코 등과 제휴했고 10만 평방피트 이상의 부지를 확보함. - 엔비디아의 이번 발표는 미국 내 제조업을 부흥하겠다는 트럼프 행정부의 정책 기조에 발 맞춰 이루어짐.

● 핵심 포인트 - 강관 업체들이 시간외 거래에서 거래량이 늘고 있음. - 하이스틸은 강관 제조업체로 배관용, 압력 배관용, 구조용 강관 등을 생산하며 특히 송유관 관련되어 혜택을 받고 있음. 또한 대구경 우아크 용접 기술을 보유해 북미 유통 확대 및 유럽시장 진출, LNG 프로젝트의 수혜를 받을 가능성이 높음. - 대동스틸은 중소형 철강업체로 철강재를 제조, 가공하며 건설업, 조선업, 자동차 등에 많이 쓰임. 현재 철강 업황 회복과 알래스카 LNG 수출 확대에 대한 정책적 기대감이 있음.

- 삼천당제약은 NDR 내용이 긍정적으로 평가받았으며, 이를 계기로 단타 수요가 증가해 일시적 조정이 있었으나 현재 주가는 매력적인 수준으로 판단됨. - 해당 종목에서는 무리한 레버리지 투자보다는 장기적인 관점에서의 접근이 필요함. - 한편, 젬백스는 4월 8일 IR에서 임상 3상 전략을 발표하였으며, 패스트트랙을 이용해 빠른 진행을 계획 중임.

● 핵심 포인트 - 달러패권이 약화되며 달러가 각국의 외환 준비금에서 60% 이하로 떨어짐. - 미중 관세 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 훼손되어 중국을 비롯한 여러 국가들이 어려움을 겪고 있음. - 추가 관세 인상은 없지만 미중 관계는 여전히 긴장 상태이며, 관세 불확실성이 길어지고 있음. - 한국은 대무역 의존도가 70% 정도로 높아 경기 침체 위험에 노출되어 있음. - 경기 수축 국면에서는 고배당주, 실적주 중심의 패턴을 가져가는 것이 주식시장에서 방어할 수 있는 전략으로 제시됨.

● 핵심 포인트 - 외국인의 매수세는 아쉽지만, 삼성전자로의 매수가 유입되고 있음. - 트럼프 대통령의 관세 관련 유연한 발언과 밸류에이션 매력 평가로 외국인의 추세 전환 기대. - 올해 증시의 1차 저점 영역은 2,300이며, 한 번 더 이탈한다면 2,200 중반 초반이 바닥권으로 예상. - 관세 전쟁으로 인한 경기 침체는 아직 확인되지 않았으며, 시장의 반응은 점차 무덤덤해질 것으로 전망. - FOMC의 4, 5, 6, 7월에 금리 정책 변화 가능성 높음. - 현재 시장은 정책 테마에 빠른 순환매가 돌고 있으며, 개별 정책 관련주와 LNG 관리, 조선 기자재 등 주도 상승 테마가 당분간 이어질 것으로 예상. - 반도체 섹터 투자는 고사양 D램 현물 가격 상승세와 매물 가격 상승을 긍정적 신호로 보며, 관세 부과가 제한적일 가능성이 높아 저가 매수 기회로 판단.

● 핵심 포인트 - 중국이 사마륨, 가돌리늄 등 7종의 희토류 수출을 제한함. - 한국은 전체 희토류 수입의 절반 이상을 중국에 의존하고 있으며, 특히 전기차 및 반도체 등 첨단 IT 제품 생산에 차질이 생길 것으로 예상됨. - 다만, 수출 제한 조치가 수출 금지가 아닌 수출 허가 절차가 추가된 것이며, 국내 재고 비축량은 6개월치임. - 중장기적으로는 자동차 산업이 큰 영향을 받을 것으로 예상되며, 현대차그룹 구동모터 주요 협력사인 LG 마그나는 현재 수개월 치 희토류 재고를 보유중이라고 밝힘.

- 미국이 중국산 전자제품 관세를 20%로 낮추자 LG이노텍 등 애플 협력사들의 주가가 큰 폭으로 반등함 - 애플은 생산 기지 이전을 고심 중이나 중국산 제품 비중을 단기간 내에 낮추기는 어려움 - 미국 정부의 관세 정책에 따라 글로벌 스마트폰 시장의 경쟁 구도가 변화할 전망 - 미 정부의 상호관세와 품목관세가 별개로 취급되어야 함 - 애플은 아이폰의 80~90%를 중국에서 조달하며, 높은 관세율이 적용되면 아이폰 구매 가격이 600~700달러 이상 증가할 것으로 전망 - 반도체 및 스마트폰 관세 문제는 미국의 인공지능 투자와도 연계되어 있으며, 이는 미국 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있음 - 미국의 최우선 목표는 중국의 견제와 미국 제조업의 회복이며, 이를 위해 관세를 무기로 활용중임 - 전문가들은 구체적인 반도체 품목 관세는 중국을 견제하면서도 인공지능 투자를 축소시키지 않는 범위에서 결정될 것으로 전망

- JP모건 체이스의 제이미 다이먼 회장은 지난주 콘퍼런스 콜에서 미 연방준비제도가 채권시장 안정을 위해 개입할 수 있다고 언급함. - 그러나 대부분의 대형 투자은행 자문사들은 아직 리스크가 남아있다고 판단 중이며, JP모건은 경기 침체 가능성을 50%로 예측중임. - 모건스탠리는 최근 90일간의 관세 유예에도 불구하고 실효세율이 이미 23%로 높아져 있어 경제성장률이 0.6%까지 하락할 위험이 크다고 경고함. - 일부에서는 관세 유예가 트럼프 행정부의 전략적 계산이 아닌 시장 붕괴 직전에 개입한 결과라고 비판하기도 함. - 월스트리트저널 역시 트럼프 행정부의 무역 정책에 전략이 있는지 의문을 제기하며 이로 인한 시장의 추가 악화를 우려함. - 미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재는 미국의 자산시장에 뉴 노멀을 대비하기 위한 투자가 증가하고 있으며, 이에 대해 연준이 제한적인 정책 수단으로 대응해야 한다고 밝힘.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 아이폰 등 전자제품 관세 세부사항에 유연성이 포함될 것이라 밝힘. - 반도체 품목 관세를 이번 주 발표하기로 하며 정책 의지가 다소 후퇴한 것으로 해석됨. - 하루하루 달라지는 정책에 달러 패권에 대한 불신이 커지고 있으며, 달러 지수는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 트럼프 대통령은 본인이 직접 전자제품에 한시적인 관세 면제를 서명했으나, 관세 예외 코드 분류가 아닌 마약류 펜타닐과 관련한 20% 관세는 유효하다고 밝힘. - 예측할 수 없는 관세 정책으로 미국 내 현지 소비자 심리는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 미국과 중국 간의 대화가 빠른 속도로 이뤄지지 않고 있으며, 중국이 희토류에 대한 보복 관세에 나서며 맞불 관세로 대응함. - 월가에서는 아직 경계감이 높은 편이며, 스마트폰에 대한 관세 수위가 낮아지거나 협상 대상이 될 가능성이 열리며 애플의 주가는 상승함.

● 핵심 포인트 - 비수기인 2~3월에도 의료 관광 소비 금액 중 700억 이상이 피부과에 소비됨. 이 중 270억 가량이 중국 관광객으로부터 발생함. - 5월 각국의 연휴 및 중국의 한한령 해제, 단체 관광객 비자 면제 이슈로 인해 해당 산업의 긍정적 모멘텀이 기대됨. - 국내 미용기기 및 피부과/성형 기술력은 검증되어 외국인 관광객을 통한 매출 증가 예상. - 관련주인 파마리서치와 클래시스 외에도, 글로벌텍스프리도 관심 있게 볼 필요 있음.

● 핵심 포인트 - 애플 관련 종목들은 개별 이슈에 따라 대응 필요 - 유리기판 관련해서는 LG이노텍 주목, 구미 공장에서 유리기판 시생산 위한 장비 도입 중 - 폴더블 OLED 관련해서는 삼성디스플레이가 애플에 전량 공급 예정이며, 노바텍, 파인엠텍, 세경하이테크, 유티아이 등이 강세 보임 - 이들 종목은 폴더블 OLED 시장 성장시 관심 가질만 함 - 관세 불확실성 있으므로 적극적 대응보다 큰 수혜 예상되는 종목 중심으로 대응 추천

● 핵심 포인트 [서부T&D] - 호텔 관광업이 메인이며 부동산 개발업자로 사업을 진행 중 - 서울드래곤시티는 용산역에 위치하며 1700개의 객실을 보유, 객실 점유율은 78~79%로 상승 여력 충분 - 객단가 상승으로 매출 증가 예상 - 신정동 부지에 대규모 아파트 단지, 쇼핑몰, 복합물류단지 들어설 예정, 26년 착공 목표 - 나진상가에 하이엔드 오피스텔 건립 계획, 이미 토지 매입 완료 및 시세차익 발생

● 핵심 포인트 - 반도체주는 현재 현물 D램 가격 동향이나 1분기 실적 전망으로는 하반기로 갈수록 상승할 것으로 예상되지만, 트럼프 대통령의 관세 부과 가능성 시사로 인해 불안한 상황임. - 이러한 관세 이슈로 인해 일반적인 반도체 관련 종목들은 눌려져 있으나, AI 관련 종목인 MPU등은 움직임이 기대됨. - 또한, 빅테크들의 CAPEX 관련 투자 모멘텀도 국내 기업들에게는 중요하나, 글로벌 경기 불확실성으로 인해 기업들이 가이던스를 내놓지 않거나 보수적으로 제시할 가능성이 있음.

- IMO의 해운 탄소제 승인에 따라 조선주가 반사이익을 얻을 것으로 기대됨. - 미국의 전자제품 관세 혼선이 이어지고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국이 반도체, 자동차, 의약품 산업은 보호무역 대상으로 지정하였으며, 이에 따라 해당 산업의 관세 인상 및 리쇼어링 가능성이 있음. - 현재까지는 반도체 산업에 초점이 맞춰져 있으나, 향후 IT 세트 업체 전반으로 관세 부과가 확대될 가능성도 있음. - 미국의 관세 정책 불확실성으로 인해 국내 기업들의 1분기 실적만으로는 안도할 수 없는 상황이며, 내수주에서 기회를 찾는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 미국의 경제 지표 발표가 이어지고 있으나, 관세 정책으로 인해 민감도는 떨어진 상황임. - 연준 위원들의 발언이 주목받고 있으며, 채권 시장의 불확실성 증가로 인한 완화적 발언이 예상됨. - 그러나 완화 정책이나 금리 인하에 대한 기대는 낮추는 것이 좋음. - 관세 정책이 90일간 유예되며 물가 압력과 경기 둔화가 지연되고 있음. - 연준은 3월 FOMC에서 숫자를 확인한 후 판단할 가능성이 높음. - 미국의 금리 인하 시기는 3분기 중반 이후로 예상되며, 인하 추세가 시작되는 시점이 중요함. - 미국 국채의 변동성 증가는 중국의 미국 국채 보유량 때문이라는 해석도 있으나, 확실하지 않음. - 미국 자체의 신뢰도 하락이 문제이며, 트럼프 정권의 정책 불확실성으로 인해 지속될 것으로 예상됨. - 중국을 제외한 국가들에 대한 상호관세가 90일간 유예되며 시장이 일시적으로 안도하고 있으나, 관세 불확실성은 여전히 염두에 둬야 함. - 트럼프 정권 내에서 강경파와 온건파의 갈등이 계속될 것으로 예상되며, 이를 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 하나인 시프트업이 증권사의 긍정적인 리포트로 바닥권에서 상승 시도 중이며, 5, 6월 강한 모멘텀을 앞두고 매수 영역에 진입했다는 평가임. - 시프트업은 '승리의 여신: 니케'라는 대표 게임을 보유하고 있으며, 작년에 이어 올해 1분기에도 좋은 실적을 발표함. - 게임주가 시장에서 주목받지 못해 주가가 하락했으나, 메타버스에 특화된 게임회사인 넵튠에 관심을 가질 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 에이비엘바이오는 지난주 4조 원대 빅딜 이후에도 상승세를 보이며 52주 최고가를 경신 중이며, 기술 수출 호재가 이어질 경우 추가 상승 가능성이 있으나 현재 주가를 따라잡는 전략은 리스크가 있음. 대신 기술 수출 이력이 있는 알테오젠, 리가켐바이오, 오스코텍 등의 종목들을 긍정적으로 봄. - 2차 전지 관련 종목들도 오름세를 보이고 있으며, 이는 미국의 중국산 배터리 관세 부과로 인한 반사이익 기대감 때문. 특히, ESS(에너지 저장 시스템) 배터리 시장에서 중국산 87%를 한국 기업(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등)이 대체할 것으로 예상되며, 이로 인해 ESS 쪽에서의 급격한 실적 회복 기대감이 있음. - 따라서 2차 전지 투자 시, ESS에 노출되어 있는 회사들 중심으로 관심을 가질 필요가 있으며, 양극재 업체보다는 셀 업체들이 좀 더 유리할 것으로 보임. 대표적으로는 LG에너지솔루션, 삼성 SDI, 엔켐, 포스코 퓨처 엠 등이 있음.

- 한국 TOP10 종목 중 하나인 삼성전자가 오름세를 보이고 있으며, 반도체 분야도 긍정적인 분위기임. - 이번 주 TSMC의 실적 발표가 예정되어 있으며, 반도체 품목 관세 발표가 반도체 투자 심리에 미칠 영향이 주목됨. - 일부 리포트에서는 IT 수요 위축 해소를 반영해 주가가 긍정적일 것으로 전망함. - 미국의 관세 대상이 반도체에만 국한되어, 전자제품에는 부과되지 않는 점이 긍정적으로 작용함. - 삼성전자와 하이닉스는 미국으로 직접 수출하는 물량이 적어 수요 위축 영향이 적을 것으로 예상됨. - 삼성전자는 디스플레이와 가전제품 관련 호재가 있으며, HBM AI 반도체 수요가 줄지 않으면 하이닉스가 독주할 가능성이 있음. - 장비주 투자 시 HBM 관련 장비주들을 주목해야 하며, 테크윙, 한미반도체, 디아이 등이 추천됨. - SK하이닉스와 삼성전자는 비중을 조절하여 둘 다 가져가는 바벨 전략이 추천됨.

- AI 관련주가 지난주부터 시장 상승세를 주도 중이며, 정책 관련 테마주로 연속성을 가질 것으로 예상됨. - 유력 대선 후보의 AI강국위원회 설립 공약으로 관련 기업들의 주가가 급상승함. - 특히 크라우드웍스, 솔트룩스, 폴라리스AI, 이스트소프트, 코난테크놀로지, 바이브컴퍼니, 폴라리스오피스, 한글과컴퓨터 등이 주목받고 있음. - 일부 시가총액 1천억 원 미만 종목들은 상한가를 기록하기도 함. - 창투사인 DSC인베스트먼트 역시 퓨리오사AI에 대한 투자로 인해 큰 폭으로 상승함. - 향후 누가 집권하더라도 AI 분야에 대한 정부 지원이 증가할 것으로 예상되며, 솔트룩스, 한글과컴퓨터, 마음AI, 더존비즈온 등이 대표적인 수혜주로 꼽힘.