● 핵심 포인트 - 2025년 8월 20일 오전 10시 32분 기준 상해종합 지수는 0.5% 하락 출발, 홍콩 항셍 지수는 1% 약세 보임. - 장 시작 전 LPR 금리 동결, 인민은행의 인하 시점은 9월 이후로 예상됨. - 중국 증시 5거래일 연속 거래대금 2조 위안 돌파하며 주요국 대비 긍정적 분위기 지속 중. - 중국 7월 청년 실업률 지표는 전월 대비 3% 포인트 이상 반등한 17.8%로 집계되며 우려스러운 수준이나, 이는 bad is good 장세로서 부정적 경제 지표가 부양 기대감으로 확대되는 경향 있음. - 리창 총리는 공무원 전체 회의를 통해 고용, 부동산, 소비 등 전반적인 경기 안정화 메시지를 강조함. - 중국 정부의 부양 의지는 중국 증시의 기대 요인으로 작용할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 [종목: 엘앤에프] - 2차 전지 관련 종목군들은 시장 변동성에도 불구하고 잘 버텨주는 모습을 보임 - 리튬 가격 반등세가 지속되며 양극재 및 셀 기업들의 수혜가 예상됨 - 엘앤에프는 LFP 배터리 관련 미국 투자를 적극적으로 진행 중이며, 145억 원 규모의 전략적 투자를 단행함 - SK온과 함께 북미 ESS용 LNG 양극재를 사용한다는 소식이 전해지며 국내 배터리 채택 가능성과 ESS 시장 성장에 대한 기대감이 높아짐 - 2차 전지 산업에 대한 우려 섞인 시선도 존재하나, 현재로서는 긍정적인 시각이 필요하다는 의견 제시

● 핵심 포인트 - 코스피는 3100선, 코스닥은 770선 회복하였으나 하락률은 여전히 큰 편 - 조선, 방산, 원전 업종은 올해 상반기 90-100% 수익률 상승 후 최근 조정 중이나 하반기에도 실적을 바탕으로 상승할 가능성 있음 - 해당 업종에 투자 시 수주의 흐름을 주의 깊게 살펴보아야 함 - 반도체 업종은 하반기 유망주로 꼽힘. 메모리 반도체 가격 반등 조짐 보이며 8월 기준 반도체 수출 22% 증가함 - 미국의 관세 리스크 있으나 국내 기업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 봄 - 반도체 ETF로는 HANARO FnK-반도체, TIGER 반도체, KODEX 반도체 추천. 각각 SK하이닉스와 삼성전자를 40-50% 비중으로 보유 중

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 3100선이 무너지며 월간 및 주간으로 0.3%, 0.8%씩 하락했다. 반면 니케이는 4.5% 상승했다. - 주간 단위 ETF 수익률 상위에는 중국 관련 ETF와 의료제약 관련 ETF가 다수 포진했다. 중국 ChiNext 두 종목이 8%대 수익률을 기록했고, 1Q 메디컬 AI는 미국 AI 관련 메디컬 기업에 투자하는 ETF로 25% 정도의 수익률을 보였다. - 최근 ETF 시장의 성장세가 두드러지며 하루 거래량의 절반이 ETF일 정도로 비중이 높아졌다. 개인 투자자들은 KODEX 머니마켓액티브 ETF, 에이스 KRX금현물 ETF 등에 주로 투자했다. - 시장이 조정받고 횡보할 때는 커버드콜 전략이 유효하다. 이에 따라 커버드콜 ETF 역시 시장에서 주목받고 있다.

- 미국 정부가 반도체 회사들에 지급한 보조금을 지분으로 받겠다는 얘기가 나와 시장에 큰 이슈가 되고 있음. - 미국의 국가 부채 규모가 GDP 대비 10%를 넘어섬에 따라 단기채 발행을 1조 달러 정도 하여 증시에 대한 조정이 일부 필요하나, IT 버블이라는 일부 요소로서 자금 이동을 하는 것이라는 의견도 있음. - 미국 정부의 인텔 투자 이후 삼성전자의 지분 요구 때문에 오늘 시장이 하락하는 것은 아니며, 삼성전자 입장에서는 긍정적인 이슈로 받아들일 수 있다는 해석도 있음. - 현재 삼성전자의 시가총액 기준 410조 원이며, 이전에 받은 보조금 47억 달러를 계산하면 1.58%이므로 지분 요구가 큰 악재는 아니라는 결론임. - 인텔의 투자 계획이 알려지며 AMD, 퀄컴, 애플, 브로드컴 등 주요 기업의 반도체 제작을 TSMC에서 인텔로 유도하도록 하는 전략에서 인텔이 반등을 주었기 때문에 삼성전자의 지분 투자와는 결이 일부 다르다는 분석임. - 또한, 의결권이 없기 때문에 지배구조에도 영향이 없으며, 삼성전자 주가가 높지 않은 상황이라 지분을 넘기는 것이 부담스러울 수 있음.

● 핵심 포인트 - 시장을 이끌어온 조선, 방산, 원전 종목들이 최근 조정을 받고 있음. - 특히 원전은 웨스팅하우스와의 합의 내용이 악재로 작용하면서 큰 폭의 하락을 기록함. - 전문가는 조선, 바이오, 반도체, 2차 전지를 주목해야 한다고 조언하며 이를 '조반바지'로 표현함.

- 코스닥 지수 1.5% 하락하여 775선 - 상승률 상위 업종은 출판매체복제와 오락문화 - 출판매체복제 업종에서는 품절주인 양지사가 6%대 급등, 오락문화 업종에서는 블리츠웨이엔터테인먼트가 25% 급등 - 하락률 상위 업종은 IT서비스 - IT서비스 업종에서는 헥토파이낸셜이 7.6% 하락, 뱅크웨어글로벌 5.79% 하락 - 시가총액 상위 종목 중에서는 펩트론과 삼천당제약만 상승, 대형 바이오주들은 전반적으로 부진

● 핵심 포인트 - 코스피에서 상승 종목은 40개이며, ADR 기준으로는 과매도권인 70선에 육박함 - 김밥 관련주로는 우양, 한성기업, 풀무원 등이 강세를 보임 - 엔터 관련주들은 한한령 해제 모멘텀 속에서 강세를 보이며, 아센디오, 삼화네트웍스 등이 상승함 - 반면, 원전주들은 한수원과 웨스팅하우스의 지재권 분쟁 합의문 공개 이후 수익성 문제가 제기되며 추가 하방 압력을 받음 - 조선주들은 차익 실현성 매물 출회로 부진한 모습을 보임

● 핵심 포인트 - 바이오시밀러 시장 확대 기대감에 관련주 상승 - 삼천당제약, 아일리아 바이오시밀러 유럽 허가 획득 소식에 장 초반 6% 상승 - 노보 노디스크 위고비 중국 특허 만료 대비 대웅제약 등 국내 기업 비만치료제 개발 중 - 더블유에스아이, 자회사 인트론바이오파마의 경구용 비만치료제 임상 시작 소식에 8%대 급등 - 면역 항암제 및 비만치료제 관련 바이오시밀러 개발 기업들 관심 필요 - 풀무원, 냉동 김밥 관련 이슈로 상승 - 냉동 김밥, 케이팝 데몬 헌터스에서 먹는 장면 나오며 글로벌 수요 증가 - 풀무원, 냉동 김밥 관련 중국 내 수요 증가 시 해외 매출 증가 기대 - 단, 단기적 접근 필요

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 낙폭을 키우면서 코스닥은 2%대 중반까지 하락함 - 전반적으로 하락 종목 수가 급증하는 가운데, 자동차 섹터는 상대적으로 선방 중이며 특히 현대차를 중심으로 외국인과 기관의 수급이 지속적으로 유입되고 있음 - 현대차는 관세 인하와 철강 파생 제품 관련 리스크가 이미 주가에 반영되어 있으며, 글로벌 완성차 업계 대비 PER이 저평가되어 있어 안정적인 배당 수익률을 기대할 수 있음 - 다만 시장 불안정성이 존재하므로 대형주 중심으로 접근하는 것이 바람직함 - 한편 외국인 투자자들이 선물 시장에서 대규모 매도를 하면서 주가지수가 큰 폭으로 하락하였으며, 선물 누적 잔고가 1조 1천억 원의 매도 우위를 보이고 있어 당분간 주가지수의 상승은 어려울 것으로 전망됨

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 2.6원 오른 1393.5원으로 출발해 현재 95원, 96원까지 오름세를 보이고 있음. - 금융시장 주가시장이 조정을 보이며 불안 심리가 원화에 영향을 미쳐 원화가 약세를 보이고 있으며, 역외에서도 달러가 강세를 이어가는 중. - 전일 미국 달러 지수는 0.11% 상승했으며, 미국채 금리는 단기와 장기에서 모두 소폭 하락한 반면 뉴욕 증시는 혼조세를 보임. - 특히 기술주의 나스닥 지수 조정폭이 컸으며, 이는 국내 금융 주가 시장에도 영향을 미치는 것으로 분석됨. - 러시아-우크라이나 종전 기대는 유지되고 있으나 러시아의 협상 가능성이 희박할 수도 있다는 소식이 부정적으로 작용함. - 이번 주 잭슨홀 심포지엄에서 파월 연준 의장의 발언이 주목되는 가운데, 지난주 물가 상승과 연준에 대한 시각 약화로 달러가 강세를 보이고 있음. - NDF 역외환율은 2.35원 상승한 1390.8원까지 호가가 불러졌으며, 시장은 혼조세를 보임. - 국내 증시도 조정을 보이며 최근 금리와 채권, 주식이 모두 약세를 보여 원화 가치도 조금씩 약세를 보이는 모습임. - 환율 레인지는 1400원은 어려울 것으로 보이나 하방이 견고해 조금씩 높아질 것으로 예상되며, 금일 환율은 1386원에서 1395원 레인지 안에서 움직일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 8월 20일 현재, 한국 증시의 양대 시장인 코스피와 코스닥 모두 큰 폭으로 하락 중이며, 특히 코스닥은 1.88%까지 하락함. - 상승 중인 종목은 거래소 70개, 코스닥 170개에 불과하며, 하락 중인 종목은 코스닥에서만 1400개를 넘어섬. - 전문가는 9월에도 시장 조정이 예상되며, 최소한 한 달 정도는 어려운 시장이 이어질 것으로 전망. - 또한, 시장의 거래량이 매우 저조하며, 코스닥 거래량이 5조 미만일 경우 투자를 쉬는 것이 좋다고 조언. - 현 상황에서는 보유 주식 중 손실이 난 종목은 비중 축소를 고려하고, 신규 매수는 자제하는 보수적인 전략이 필요하다고 강조.

● 핵심 포인트 - 트럼프 행정부, 반도체 기업에 보조금 지급 시 지분 요구 가능성 제기 - 삼성전자, 47억 달러의 보조금을 받기로 바이든 행정부와 합의하였으나 트럼프 행정부의 요구에 영향 받을 것으로 예상 - 다음 주 월요일 25일 한미 정상회담에서 반도체 관련 논의 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스 영향 받을 것으로 전망 - 샘 올트먼 오픈AI CEO, AI 기술 과열 상태 언급하며 대규모 투자 지속 중이라 발언 - AI 시장, 선별적으로 기술력 있는 기업만 살아남을 것이며 법 제정 초입 구간이라 평가 - 양자컴퓨터 사례처럼 일시적인 하락 후 반등 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 선물시장에서 풋옵션은 417포인트, 콜옵션은 427포인트에 거래가 많음. - 선물이 4포인트 하락해 거래 중이며, 이는 종합주가지수가 20포인트가량 마이너스로 출발할 것을 예고. - 거래소는 1.57%, 코스닥은 1.52% 하락 출발 예상. - 삼성전자는 보합권이나 SK하이닉스는 4% 넘는 급락 출발. - LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 2차 전지 종목들도 2%대 하락 출발 예상. - 조선주들도 3%대 하락 출발 보이며 관세 협상 정상회담을 앞두고 우려감 증가. - 반면, 바이오 종목들과 엔터주들은 상승세 보임. - 대유, 파수, 양지사, 신라섬유, 올릭스 등 일부 종목들은 급등세 출발 예상.

● 핵심 포인트 - 정부가 전기차 비중 30% 달성을 위해 구매 보조금 및 전환 지원금을 지속적으로 지원하고, 법인 전기차에 대한 손비 처리 혜택을 강화할 계획이다. 이에 따라 완성차 업체들의 중장기적인 수혜가 예상되며, 2차 전지 쪽에서도 공급 과잉에 따른 가격 반등으로 주가 상승이 기대된다. - 또한, 정부는 재생에너지 설치 용량의 목표치를 올해 초 확정한 기존 추정치보다 상향시키며, OECD 평균에 크게 미달되는 재생에너지 발전 비중을 높일 계획이다. 대선 전부터 풍력발전 설비 평가 기간 단축, 인허가 절차 개선, 태양광 설치 규제 완화 등의 방안이 논의되었으며, 이러한 정책적인 지원을 바탕으로 태양광 및 풍력 섹터에 대한 관심이 필요하다.

● 핵심 포인트 - 대체거래소의 시가총액 상위 종목들은 대체로 조정 국면이며, 특히 대형주들의 약세가 두드러짐. - 반면, 우크라이나 재건과 관련된 종목들은 상승세를 보이고 있음. 이는 우크라이나와 러시아의 종전 협상 회담이 조만간 이루어질 것으로 예상되기 때문임. - 특히, TYM, 대동, 전진건설로봇, 현대에버다임 등의 종목들이 주목받고 있음. - 한편, 올릭스는 어제 장 마감 이후부터 긍정적인 양상을 나타내며, 현시각 프리마켓에서도 비교적 큰 폭의 오름세를 보임. 이는 전환 우선주 CPS의 1150억 원 규모의 유치에 성공했기 때문임. - 바이오 기업에게 투자 유치는 상당히 긍정적인 호재로 평가되며, 이로 인해 제약 종목들 중에서 아직 주가가 많이 오르지 않았지만 실적이 좋은 종목들에 대한 관심이 필요함. 대표적으로 유한양행과 대웅제약을 꼽을 수 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 조정을 받는 가운데 미국 증시도 조정을 받음 - 넥스트레이드가 일부 종목의 거래를 일시 중단함 - 코스피 시장에서는 우크라이나 재건주들이 상승 중이며, TYM은 필리핀 정부에 트랙터 650대를 추가 공급한다는 소식에 급등세 - 코스닥 시장에서는 양지사와 삼천당제약이 상승 중이며, 올릭스는 1150억 원 규모의 유상증자를 결정함 - 시가총액 상위 종목들은 모두 하락 중이며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 1%, 3%대 하락 중

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수 혼조세 마감, 특히 나스닥 1.46% 하락하며 AI 거품론에 대한 우려로 AI 기술주 중심으로 차익 실현성 매물 출회 - 필라델피아 반도체 지수 1.8% 하락, 국내 야간 선물도 0.72% 하락하며 오늘 국내 증시 출발 상황 다소 흐릴 것으로 예상 - 넥스트레이드, 일부 종목 거래 일시 중단 예정. 대체거래소의 최근 6개월간 일평균 거래량이 전체 시장 대비 15% 초과할 수 없다는 규정에 따른 것 - 코스피 시장에서는 TYM이 5% 상승하며 강세, 전날 러-우 정상회담 기대감에 우크라이나 재건주들이 상승한 가운데 TYM은 필리핀 정부에 트랙터 650대 추가 공급 소식 전하며 9.7% 급등 - 코스닥 시장에서는 올릭스가 9% 가까이 상승하며 강세, 운영자금 조달 위해 1150억 원 규모 유상증자 결정 후 애프터마켓에서 9% 상승한데 이어 프리마켓에서도 상승세 지속 - 미국 증시에서 엔비디아 3.5% 하락 및 주요 기술주 약세로 반도체 지수 1.8% 밀린 영향으로 시가총액 상위 종목 대부분 파란불, 삼성전자 1.4% 하락 및 SK하이닉스 2.6% 대 약세

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 카카오페이: 전체 거래액 170조 원 중 30조 원이 실제 결제에 사용되며, 스테이블코인 발행 시 800억 원의 이익 기대. 써클 대표 방한 및 국내 4대 금융지주와의 회동 예정. 목표가 1차 7만 5천 원 유지. - 온코닉테라퓨틱스 : 위 식도 역류 질환 치료제 자큐보정 가시화 및 네스파립 모멘텀 보유. 중국 제약사로부터 기술 이전료 수령 예정. 중장기에 긍정적 시각 유지. [20일 공략주] - 국전약품: 원료 의약품 소재 제조 및 판매 기업으로, 신사업 소재 관련 매출 1년 새 3배 확대. OLED 등 반도체·2차 전지 전해액 첨가제 연구개발 기업. 향후 지속적 상승세 기대, 1차 목표가 5천 원, 손절가 3500원 제시. - SK오션플랜트: 특수선 수주 확대 및 MRO 신사업 진출, 국내외 해상 풍력 수주 확대 중. 안정형 종목으로 추천, 목표가 1차 2만 3천원, 손절가 1만 7500원 제시.

● 핵심 포인트 - 미국 상무부가 인텔에 이어 마이크론, 삼성전자 등의 지분 확보를 추진 중이라는 소식이 전해짐. - 칩스법 보조금을 받은 대가로 미국 정부가 해당 기업들의 지분을 취득하는 방안이며, 이는 반도체 공급망 안정화 및 미국 내 생산 증대를 위한 조치로 해석됨. - SAMG엔터는 하반기에도 긍정적인 사업 전망을 제시함. - 2분기 실적은 매출 45.9% 증가, 영업이익 흑자 전환으로 견조한 성장세를 보였으며, 판관비 증가로 인해 시장 기대치를 소폭 하회함. - 라이선스 매출 감소는 제작 제품 매출 등으로 분산 반영된 결과이며, IP 협업 수요가 다양한 업종으로 확산되고 있음. - 하반기에는 걸그룹 에스파와의 협업, 인도네시아 진출, 중국 예약 판매 등 아시아 중심의 글로벌 확장이 예정되어 있음. - HMM은 최근 대규모 자사주 매입 계획을 발표했으나, 주가는 오히려 하락함. - 총 발행 주식의 7.98%를 2만 6200원에 매입하기로 했으나, 경쟁률이 높아 일반 투자자의 실익은 제한적일 것으로 예상됨. - 공개 매수 후 주가가 2만 3천원 이상 유지되어야 수익이 가능하나, 2만 2천원 이하로 내려갈 경우 투자자들은 손실을 볼 수 있음. - 산업은행과 해양진흥공사가 공개 매수에 참여할 가능성이 높아, 주주 환원보다는 대주주 지분 확대 효과가 더 클 것으로 예상됨. - 연간 영업이익은 감소세가 예상됨.