● 핵심 포인트 - 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스 모두 미국의 관세 부과 영향권에 있음. - 관세율이 10% 또는 25%로 확정될 경우, 하반기 어닝과 밸류에이션 조정이 예상됨. - 삼성전자 스마트폰 사업부의 영업이익률은 약 10%. 관세 10%를 전부 부담하면 영업이익은 0이 되고, 일부를 고객사에게 전가하면 수요 감소 가능성 있음. - 따라서, 현재로서는 하방 압력이 적은 삼성전자를 보유하는 것이 유리하다는 의견 제시. - 삼성전자는 시장 지수의 인덱스 차원의 성격도 있어, SK하이닉스보다 선호되는 경향이 있음.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스 1분기 영업이익 7.44조 원으로 컨센서스 상회, D램 부문 호조세 덕분 - 낸드 부문은 BEP 또는 소폭 흑자 예상 - 관세 불확실성으로 하반기 및 내년 영업이익 하향 조정, 목표주가 26만 원으로 낮춤 - 현재 주가 18만 3600원

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결로 인한 상호관세 유예가 시장에 긍정적인 영향을 미침 - 조선주, 엔터주 등이 강세를 보이고 있으며, 자동차 및 반도체 섹터도 주목받고 있음 - 글로벌 통상 전쟁 또한 시장의 리스크 중 하나이나, 미국이 주요 국가와 관세 협상을 진행하고 있어 긍정적인 전망 가능 - 조선 섹터 내 추천 종목 : HJ중공업 - HJ중공업은 국내 특수선에 대해 공급하는 회사로, 한미 MRO 사업 확대로 글로벌 시장 진출 모멘텀 기대 - 주가 흐름은 견고하며, N자형 추세 형성, 1차 목표가 9500원, 손절 라인 7200원 제시

● 핵심 포인트 - 리노공업 : 액면 분할 후 재거래되며 11% 강세, 반도체 관련 소켓 및 테스트핀 생산 업체로 4분기 실적 반등했으며 차량용 반도체 소켓 등 제품 확장 계획 중임. 주식 수 증가로 개인들의 접근성 향상됨. - HD현대일렉트릭 : 1분기 실적 호조(매출 조 단위, 영업이익 2천억 원 이상, 순이익 1500억 원)에도 불구하고 주가는 박스권 흐름 예상됨. 2026년 하반기 증설 완료 예정이며 그 전까지는 현재 시설로 실적 유지할 것으로 전망. 국내외 AI 및 에너지 관련 정책으로 투자 심리 개선되어 5월 중순까지 30만 원 중후반 선까지 반등 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업 및 다수 조선주들이 52주 최고가 경신 중이며 이는 실적 호조에 기인함. - HD현대중공업의 경우 매출은 전년 동기 대비 27.9%, 영업이익은 1936% 상승했으며 영업이익률 11.3% 기록. - 현재 PBR 5.7배로 다소 높은 수준이나 성장성과 이익 회복률 고려 시 추가 상승 가능성 존재. - 단, 최근 단기 급등하였으므로 신규 접근은 36만원대까지 조정 기다리는 것을 추천. - 미국 해군 장관의 방한으로 한미간 군함 및 MRO 관련 사업 논의가 예상되는 바, 해당 분야 강점 지닌 HD현대중공업 주시 필요. - 회사의 수익성 개선 노력과 양질의 수주 물량 증가가 영업이익률 성장 지속시킬 것으로 전망. - 공격적 투자자는 HD현대중공업, 보수적 투자자는 한국조선해양 선택 고려 가능.

● 핵심 포인트 - 카카오가 SK텔레콤의 4100억 원 규모의 지분 블록딜 매각 소식으로 인해 하락함. - 블록딜 이후 매도 물량이 나오며 주가가 빠지는 경우가 많음. - 일반적으로 5~10% 정도 할인된 주가를 다음날에 반영함. - 하지만 이것은 단기적인 현상이며, 카카오의 펀더멘털과는 무관함. - 올해 실적은 전년대비 개선될 것으로 전망됨. - 따라서 장기적 관점에서는 매수 기회일 수 있음. - 또한, 주가는 일정 구간을 지키며 반등 가능성이 보임.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업 : 높은 기대를 상회하는 호실적 발표, 목표주가 36만원에서 45만원으로 상향조정. 1분기 영업이익 4339억원으로 1936%, 약 2000% 증가했으며 이는 고부가가치 선박인 가스선 매출 비중 증가에 따른 것으로 분석됨. - 현대제철 : 1분기 영업이익 적자기록에도 목표주가 2만 7천원에서 2만 9천원으로 상향 조정. 판매량 감소와 가격 반등 지연에도 불구하고 컨센서스 대비 적자폭 축소되었고 2분기부터 흑자전환 기대중. 봉형강 가격 인상 계획 및 판매량 5% 증가 예상되며 북미중심의 철강 업황 변화 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 현대차·기아, 관세 대응 위해 미국 현지 생산 확대 중이며 이미 공장에 많은 투자를 해옴. 관세 이슈로 인한 주가 하락은 이미 상당 부분 반영되어 있으며, 향후 긍정적인 모멘텀 기대. 현대차는 1차적으로 20만원, 기아차는 9만 5천원까지 상승 가능성 있음. - LG전자, 1분기 기준 역대 최대 매출 기록. 백색가전 수요 증가 및 전장, 냉난방 공조 사업 고속 성장 중. 특히 냉난방 공조 사업에 AI 적용시 액침냉각 이슈로 경쟁력 강화 예상. 가전 구독 서비스 증가 추세. 2분기는 불확실성 있으나 중장기적으로 긍정적. OLED 중심의 고도화된 사업 영위 및 디스플레이 산업 성장세. - LG전자 공조 사업 흐름 속 주목할 만한 종목 : 3S. 냉난방 능력 측정 장비 칼로리메타 국산화 성공으로 삼성전자, LG전자 등에 납품 중이며 국내외 가전회사 및 연구기관에도 수출. 목표가 2800원, 손절가 2200원 제시하나 변동성 있으므로 저점에서 매수 추천.

● 핵심 포인트 - 유니드: 중장기 관점에서 탄소포집 관련주인 유니드를 추천하였으며, 현재 11%대 수익률을 기록중임. 탄소포집 분야에서 국내 1위이며 새 정부 정책 및 LNG 확대에 따라 탄소포집 수요 증가 예상됨. 목표가는 10만원으로 설정함. - 퀄리타스반도체 : 시스템 반도체 핵심 IP 개발과 CXL 관련 이슈가 있으며, 15%대 수익률을 기록중임. 반도체 산업 성장시 추가 수혜 가능성이 있으며, 단기적으로 1만 9천원까지 상승 가능성 있음. - 향후 전망 : 금일 2+2 경제 협력 회담 종료 후 반도체나 로봇 주등 첨단 종목 주가 상승 기대감 존재하므로 관련 종목 주시 필요.

● 핵심 포인트 - 24일 한국 증시는 한국성장률 쇼크와 1분기 호실적 소식이 대립하며 보합권에서 마감함. - 호실적을 발표한 SK하이닉스와 현대차는 시장 반응을 크게 얻지 못함. - 그러나 K-조선 섹터는 강한 반응을 보임. HD현대조선 계열사들이 대거 실적을 공개했으며, 특히 HD한국조선해양과 HD현대중공업의 영업이익이 전년 대비 크게 증가함. - 환율 상승과 믹스 개선이 호실적의 배경으로 분석됨. 또한, 높은 가격의 수주 물량이 향후 실적에 반영될 예정이며, 조선사의 도크별 건조 스케줄을 앞당길 정도로 매출 개선이 빠르게 진행 중임. - 장 마감 후 삼성중공업이 실적을 발표했는데, 일회성 비용을 제외하면 시장 예상에 부합하는 수준임. KB증권은 건조 물량 증가로 실적 개선세가 지속될 것으로 전망함. - 미 해군성 장관 방한 및 트럼프 주니어의 HD현대중공업 조선소 방문 예정되어 있어 K-조선에 대한 기대감이 큼. 또한, IMO의 해운탄소세 부과 결정으로 노후 선박 교체 수요 증가 기대됨. - 증권가에서는 현재 조선업황을 2006~2008년 슈퍼사이클의 초입으로 판단하며, 여러 모멘텀과 공급자 감소 등을 고려하면 추가적인 상승 여력이 있다고 봄.

● 핵심 포인트 - 장난감 회사 해즈브로의 1분기 매출과 EPS 모두 예상치를 상회했으며, 주가 14.58% 상승함. - 알파벳은 매출 892억 달러, EPS 2.01달러라는 시장 예상치를 훨씬 웃도는 매출 902.3억 달러, EPS 3.33달러를 기록했고, 주가 2.53% 상승함. - 인텔 또한 예상치보다 높은 매출 126.7억 달러, EPS 0.13달러를 기록하였고, 종가기준 주가 4.37% 상승하였으나 시간외에서는 5%대 낙폭을 그림.

● 핵심 포인트 - 시간외 거래 KRX 시장에서 SDN이 주목받고 있음. 이는 한화솔루션의 호실적 발표에 따른 영향으로 보임. - 올해 태양광 섹터의 업황은 지난해보다 긍정적일 것으로 전망됨. 조기 대선을 앞두고 에너지 정책과 관련된 모멘텀 기대감 상승 및 미국의 중국산 태양광 모듈 관세 조치로 반사 수혜 기대 중. - 미국 내 태양광 설치 수요는 최대 50기가와트이나, 자체 생산 가능한 것은 절반 정도임. 이로 인해 부족한 물량은 다른 국가로부터 수입해야 하며, 한국 기업들의 반사 수혜가 예상됨. - SDN 역시 태양광 관련 사업을 진행하고 있어 이러한 분위기 속에서 단기적인 것보다 조금 더 상승세를 이어갈 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 1분기 실적 시즌 돌입, 주요 기업들의 실적 정리 및 이슈 점검 - 조선·비만 치료제 강세, 미용 의료기기 섹터도 상승세 - 정부 정책 내 웹툰 테마 약진, 강관 및 2차 전지 주 하락 - 비만 치료제 대세장 여부 주목, 일라이 릴리의 비만 치료제 승인 신청 영향 - 국내 기업들은 아직 임상 단계 낮고 데이터 부족하나 시장 기대감 존재 - 섣부른 추격 매수보다 보유자들 중심으로 판단 필요

● 핵심 포인트 - HD현대인프라코어는 1분기 영업이익이 678억 원으로 전년 동기 대비 27% 감소했으나, 영업이익률은 6.7%로 전분기 대비 개선됨. - HD현대미포는 이번 분기 기준 흑자 전환에 성공했으며, 영업이익은 685억 원을 기록함. - HD현대중공업은 1936%의 영업이익 증가율을 기록했으며, 이는 조선업계 슈퍼사이클과 환율 효과 때문임. - HD한국조선해양은 8분기 연속 흑자를 보이며, 전년 동기 대비 436% 상승함. - 현대차는 미국의 자동차 관세 여파에도 불구하고 올 1분기 컨센을 상회하는 호실적 발표, 영업이익은 3조 6천억 원으로 역대 1분기 기준 가장 많은 매출을 올림. - 현대제철은 1분기 영업적자를 기록, 전년 동기 대비 매출액 6% 감소, 영업이익과 단기 수익은 모두 적자 전환함. - HDC현대산업개발은 주택사업 실적에 힘입어 호실적 공개, 1분기 기준 영업이익 540억 원으로 작년 동기 대비 30% 가량 상승함. - POSCO 홀딩스는 1분기 매출 17조 4천억 원, 영업이익 5680억 원으로 전분기 대비 개선된 실적을 발표함. - KB금융은 1분기 당기순이익 1조 6973억 원으로 분기 최대 실적 경신, 홍콩 ELS 사태 해소로 순이익 62% 급증함.

- 중견 건설사 이화공영이 법원에 기업회생 신청 후 3주만에 철회함 - 회생 절차 신청 당시 이화공영은 영업 손실이 3000% 넘게 급증한 상태였음 - 기업회생 개시 결정 전이었기 때문에 절차상 문제는 없음 - 사업 부지와 인근 토지 매각, 대주주 지분 이전과 유상증자 등을 통해 유동성 확보 계획 제출 - 작년 사업보고서에 따르면 공사비 급등으로 인한 영업 손실 급증과 부채 비율 상승, 현금성 자산 감소 등의 문제가 있었음 - 그럼에도 불구하고 회사의 계속 기업 가치는 청산 가치보다 크다고 판단하여 회생 신청 - 최근 회생 신청한 기업들의 공통점은 선제적 구조조정 시도였다는 점 - 회생 신청 직후 감사 의견 거절 공시로 상장 폐지 사유 발생, 1년간 개선 기간 부여받아 주주들은 1년간 주식 거래 불가능 - 일각에서는 채무 변제와 소송에서 유리한 고지를 점하기 위해 회생 카드를 이용한 것이 아니냐는 지적과 함께 주가 하락 및 상장 폐지 유도 의혹도 제기됨 - 투자자들은 워크아웃 후 거래 재개된 태영건설의 사례를 희망적 시나리오로 보고 있음

● 핵심 포인트 - 현대차, 1분기 매출액 약 44조 4078억 원, 영업이익 3조 6336억 원 기록해 전년 동기 대비 각각 9.2%, 2.1% 증가 및 증권가 예상치 상회함. - 1분기 기준 최대 실적이며, 완성차 업계에서는 이례적인 성과임. - 역대급 실적의 배경에는 친환경차 중심의 미국 판매 호조가 있음. - 전기차 판매량은 3%, 하이브리드 차 판매량은 68% 증가함. - 백악관이 자동차 부품 관세 면제를 검토중이라 밝혀 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 존재함. - 다만 현재 현대차의 미 현지 재고량이 3개월 치에 불과해 하반기 관세에 따른 실적 타격이 우려됨. - 25% 관세가 적용될 경우 현대차의 연간 영업이익이 3조 4천억 원 감소할 것으로 예측됨. - 정부는 2+2 통상 협의를 본격화 하는 등 지원 사격에 나설 예정임.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스, 올해 HBM 매출이 지난해보다 두 배 이상 성장할 것이라 전망. - 1분기 매출 17조 6391억 원, 영업이익 7조 4405억 원으로 전년 대비 매출은 42%, 영업이익은 158% 증가. - 영업이익률 42%로 업계 내 지배력 상승 중. - 중국과의 경쟁 심화가 낸드플래시 업황 회복을 늦추는 상황에서도 고부가 D램인 HBM으로 반전을 이끌어냄. - HBM3E를 많이 판매하며 시장 지배력이 상당함을 보여줌. - 당초 증권가에서는 SK하이닉스가 올해 매출 80조, 영업이익 35조로 예상했으나 1분기 호실적으로 영업이익 40조 원 육박 예상. - 글로벌 빅테크와 국가 차원의 AI 개발 확대로 HBM 수요가 연평균 50%씩 증가할 것으로 예상. - SK하이닉스는 내년 주력을 6세대 HBM인 HBM4로 계획중이며 조기 양산을 추진해 HBM 선두 자리를 공고히 할 것이라 밝힘.

● 핵심 포인트 - SK이노베이션의 1분기 매출액은 19.9조 가량으로 예상되나, 영업손실 410억 원 발생할 것으로 전망됨. - SK이노베이션의 영업이익 중 SK온의 배터리 실적이 중요하나, 1분기 SK온에서의 영업손실은 2000억 원 이상으로 예측됨. - 현재 SK이노베이션의 배터리 자회사인 SK온의 가장 큰 고객 비중은 현대기아차그룹이나, 해당 그룹의 순수 전기차 대신 하이브리드 차량으로의 전략 변경으로 인해 수요 성장률이 둔화될 가능성 존재함. - 이러한 이유로 SK이노베이션의 목표주가 8만 8000원으로 하향 조정됨.

● 핵심 포인트 - 석유화학 부진에도 1분기 흑자 전환이 기대되는 LG화학은 지난해 4분기에 6천억 원대 적자를 기록함. - LG에너지솔루션의 수익이 LG화학 연결 기준 매출액의 50% 이상, 영업이익의 80~90%를 차지하기 때문에 자회사의 실적 개선으로 좋아질 것으로 전망됨. - LG화학은 자체적으로 3대 신성장 동력으로 첨단소재, 글로벌 신약 개발, 친환경 소재를 제시했으며, 2028년부터 2030년까지는 매출 50조 이상, ROE 8% 이상을 목표로 함. - 아베오 인수를 통해 생명과학 부분에서 항암 신약 파이프라인을 이관받아 미국 현지 허가를 계획 중이며, 기초연구는 LG화학 본사, 글로벌 상업화는 미국 아베오가 추진하는 협업 구조임. - 현재 2차 전지의 주 수요처인 전기차의 수요가 소폭 둔화되고 CAPA는 증가하는 상황이라 올해는 보수적인 의견을 제시하며, 목표주가를 19만 5000원으로 하향 조정함.

● 핵심 포인트 - HK이노엔: 미국 3상 임상시험 완료로 역류성 식도염 치료제 시장에서의 성과가 기대되며, 중국과 미국 시장 진출 예정으로 매출 증가가 예상됨. 또한, 기존 제품인 컨디션, 수액제의 매출 비중도 높아 미국 시장 선점 시 실적 향상 전망. 작년 오버행 이슈 해소로 주가 상승 여력이 있음. - 한국콜마: OEM, ODM 분야 특화로 안정적인 해외 고객 확보 중이며, 미국 내 공장 증설로 생산능력 확대 및 미국 시장 내 입지 강화가 기대됨. 계절적 성수기인 여름, 가을에 접어들어 화장품 관련 종목들의 호조가 예상되며, 한한령 해제 시 추가적인 수혜 가능성도 있음. - 화장품 톱픽: 플랫폼 보유 기업인 실리콘투와 에이피알이 주목할 만함. 에이피알은 화장품 외에도 의류, 사진 관련 매출 구조를 가지고 있어 매출 다변화가 이루어진 기업임.