● 핵심 포인트 - 효성중공업 : 인도 법인 초고압 차단기 매출 상승 및 북미 지역 매출 호조로 역대 1분기 기준 최대 실적 기록. 신규 수주 2조 원으로 전년 동기 대비 46% 증가, 수주잔고 10조 4천억 원으로 89.2% 증가. - 우리금융지주 : 1분기 순이익이 전년 동기 대비 25% 가량 감소했으나 분기 배당과 사회 책임 강화 행보 지속. 일회성 비용과 디지털 IT 투자와 같은 판관비의 증가로 인한 결과이나 이자와 비이자 부분에서의 수익 기반은 견조함을 유지. 그룹 보통주 자본 비율은 12.42%로 연간 목표치인 12.5%를 조기 달성 예상. 이에 따라 1분기 배당금을 주당 200원으로 결의했으며 이는 전년 동기 대비 11% 증가한 수준.

● 핵심 포인트 - 지난주 우리 시장은 미국과 중국의 해빙 모드에 안도했다. - 시진핑과의 대화를 했다는 트럼프 미국 대통령의 발언이 있었으나 실제 대화 여부는 불분명하다. - 양측 모두 치킨 게임은 불가능한 상황이며, 불확실성이 걷히면 펀더멘털, 즉 실적이 중요해질 것으로 예상된다. - 모간스탠리는 '빙산'에 비유하며 하반기 메모리 수요 감소를 전망했고 한미 관세 협상의 주요 의제 중 하나인 알래스카 LNG 개발 사업 참여 압박이 커지는 상황이다.

● 핵심 포인트 - 애브비 : 1분기 매출과 EPS 모두 시장 예상치 상회, 올해 수익 전망 상향 조정. 스카이리지와 린보크가 매출 성장에 기여, 반면 보톡스를 포함한 에스테틱 부분은 부진. 관세 부담 대비 및 미래 성장 기반 강화 위한 투자 확대 계획. 주가는 3.15% 상승. - 애플 : 내년 말까지 미국에서 판매하는 아이폰 대부분을 인도에서 수입 계획 발표. 이는 관세 부담과 지정학적 리스크를 줄이기 위한 전략으로 풀이되며 주가는 0.4% 상승. - 아이온큐 : EPB와 협력해 2200만 달러 규모의 양자혁신센터 설립 계약 체결. EPB는 상업용 양자컴퓨팅과 네트워킹 서비스를 제공하는 최초의 유틸리티 회사가 될 전망이며 이로 인해 테네시주는 미국 양자재의 중요한 거점으로 부상할 것으로 기대. 주가는 1.8% 상승.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 한화솔루션과 SK하이닉스, 삼성전자를 매수 중이며, 특히 두산에너빌리티는 외국인의 적극적인 매수세가 이어지고 있음. - 두산에너빌리티는 최근 꾸준한 수급 증가를 보이고 있으며, 전고점 3만원 돌파 가능성이 제기됨. - 전문가는 두산에너빌리티에 대해 강력한 매수 의견을 제시함. - 이유로는 체코와의 24조 규모 원전 수주 계약이 확실시되고 있다는 점과 국내에서도 SMR 도입 검토가 이루어지고 있다는 점을 들었음. - 또한, 에너지 산업에서는 LNG, 원전, 신재생에너지를 함께 고려해야 한다는 견해를 밝힘.

● 핵심 포인트 - 25일 장에서는 애경케미칼, 한화솔루션, 두산, 한전산업이 상승세를 보인 반면 넥스틸, 동양철관, 하이스틸, 카카오가 하락세를 보임. - 특히 한화솔루션은 1분기 예상치 못한 깜짝 실적을 보이며 영업이익이 컨센서스 대비 대폭 증가한 300억 원대를 기록함. - 전문가는 이러한 실적 호조가 글로벌 태양광 업황 개선 및 미국의 중국산 태양광 제품 제재에 따른 반사 이익이라고 분석했으며, 향후 한화솔루션의 주가가 계단식으로 우상향 할 가능성을 제시함. - 따라서 투자자들은 태양광 산업에 대한 관심을 가질 필요가 있으며, 대장주인 한화솔루션을 주목해 볼 만하다고 조언함.

● 핵심 포인트 - SK텔레콤이 4000억 원 상당의 카카오 지분 전량 매각함. - 카카오 역시 SK텔레콤 지분을 매각할 계획이 없음을 밝힘. - 두 회사는 2019년 3000억 원 규모의 지분 교환 후 전략적 파트너십 체결. - SKT는 SK브로드밴드 지분 인수와 AI 투자 자금 마련을 위해 카카오 지분 매각. - SKT와 카카오는 콘텐츠 및 IT 분야에서 협력 지속 예정. - 특히 지난해에는 ESG 공동펀드를 조성해 유망 스타트업 발굴 진행.

● 핵심 포인트 - 국민연금, HD현대건설기계 지분 10.03%로 늘려...저가 매수 전략 일환 - HD현대건설기계, 1분기 실적 부진 예상...영업이익, 작년 대비 절반 수준 전망 - 그러나 기관 투자자들은 HD현대건설의 성장성에 주목...회사채 수요 예측서 11배 규모 주문 몰려 - SK텔레콤, 가입자 유심 정보 유출 사고 관련 사과...가입자 2300만 명 전원에 대한 유심카드 교체 진행 예정 - 유심 교체 비용은 약 1700억 원 규모로 추산되며, 이미 비용을 지불한 가입자들에게도 소급 적용해 환급 예정

● 핵심 포인트 - 삼성SDI가 1분기 실적 발표에서 영업 손실 4341억 원을 기록하며 전년 동기 흑자에서 적자로 전환함. - 미국 인플레이션 감축법(IRA) 세액공제 혜택 제외 시 영업 손실이 5000억 원 이상으로 불어남. - 에프앤가이드에 따르면 당초 증권가 컨센서스는 매출 2조 8330억 원, 영업손실 3187억 원으로, 실제 실적은 이를 하회하는 어닝 쇼크 수준임. - LG에너지솔루션과 SK온은 오는 30일 실적 발표 예정이며, LG에너지솔루션은 이미 1분기 매출과 영업이익이 각각 6조 2650억 원, 3747억 원으로 시장 전망치를 크게 상회했다고 발표함. - 삼성SDI의 적자는 미국 IRA 세액공제 혜택 규모 차이에 따른 것으로 해석됨. - 삼성SDI는 늦게나마 미국 진출을 서두르고 있으며, 유상증자로 1조 7282억 원을 조달해 GM과의 합작 공장 등에 투자할 계획임. - 전문가들은 삼성SDI의 이번 분기가 저점이며, 유럽 전기차 시장 회복세로 인해 향후 실적이 개선될 것으로 전망함.

- 삼성전자의 현 주가는 12개월 포워드 PBR 기준 0.84배로 역사적 저점인 0.82배에 근접함. - 이에 따라 하방 압력이 적을 것으로 전망되며, 각 사업 부문별 SOTP 방식으로도 현재가 저점으로 해석됨. - 지난 분기 메모리 분야에서 3.6조 원, 파운드리 및 LSI 분야에서 2조 원 중반의 적자 기록. - 그러나 스마트폰 판매 호조 특히 갤럭시 S25 출하량 증가로 MX 사업부가 호실적을 달성함. - 일각에서는 2분기 메모리 판가 하락이나 스마트폰 비수기로 인한 수익 감소를 우려하나, 소폭 감익 또는 유사한 수준일 것으로 전망. - 목표주가 7만 3천 원은 PBR 밸류에이션과 SOTP 방식을 적용하여 계산됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스 모두 미국의 관세 부과 영향권에 있음. - 관세율이 10% 또는 25%로 확정될 경우, 하반기 어닝과 밸류에이션 조정이 예상됨. - 삼성전자 스마트폰 사업부의 영업이익률은 약 10%. 관세 10%를 전부 부담하면 영업이익은 0이 되고, 일부를 고객사에게 전가하면 수요 감소 가능성 있음. - 따라서, 현재로서는 하방 압력이 적은 삼성전자를 보유하는 것이 유리하다는 의견 제시. - 삼성전자는 시장 지수의 인덱스 차원의 성격도 있어, SK하이닉스보다 선호되는 경향이 있음.

● 핵심 포인트 - SK하이닉스 1분기 영업이익 7.44조 원으로 컨센서스 상회, D램 부문 호조세 덕분 - 낸드 부문은 BEP 또는 소폭 흑자 예상 - 관세 불확실성으로 하반기 및 내년 영업이익 하향 조정, 목표주가 26만 원으로 낮춤 - 현재 주가 18만 3600원

● 핵심 포인트 - 한미 관세 협상 타결로 인한 상호관세 유예가 시장에 긍정적인 영향을 미침 - 조선주, 엔터주 등이 강세를 보이고 있으며, 자동차 및 반도체 섹터도 주목받고 있음 - 글로벌 통상 전쟁 또한 시장의 리스크 중 하나이나, 미국이 주요 국가와 관세 협상을 진행하고 있어 긍정적인 전망 가능 - 조선 섹터 내 추천 종목 : HJ중공업 - HJ중공업은 국내 특수선에 대해 공급하는 회사로, 한미 MRO 사업 확대로 글로벌 시장 진출 모멘텀 기대 - 주가 흐름은 견고하며, N자형 추세 형성, 1차 목표가 9500원, 손절 라인 7200원 제시

● 핵심 포인트 - 리노공업 : 액면 분할 후 재거래되며 11% 강세, 반도체 관련 소켓 및 테스트핀 생산 업체로 4분기 실적 반등했으며 차량용 반도체 소켓 등 제품 확장 계획 중임. 주식 수 증가로 개인들의 접근성 향상됨. - HD현대일렉트릭 : 1분기 실적 호조(매출 조 단위, 영업이익 2천억 원 이상, 순이익 1500억 원)에도 불구하고 주가는 박스권 흐름 예상됨. 2026년 하반기 증설 완료 예정이며 그 전까지는 현재 시설로 실적 유지할 것으로 전망. 국내외 AI 및 에너지 관련 정책으로 투자 심리 개선되어 5월 중순까지 30만 원 중후반 선까지 반등 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업 및 다수 조선주들이 52주 최고가 경신 중이며 이는 실적 호조에 기인함. - HD현대중공업의 경우 매출은 전년 동기 대비 27.9%, 영업이익은 1936% 상승했으며 영업이익률 11.3% 기록. - 현재 PBR 5.7배로 다소 높은 수준이나 성장성과 이익 회복률 고려 시 추가 상승 가능성 존재. - 단, 최근 단기 급등하였으므로 신규 접근은 36만원대까지 조정 기다리는 것을 추천. - 미국 해군 장관의 방한으로 한미간 군함 및 MRO 관련 사업 논의가 예상되는 바, 해당 분야 강점 지닌 HD현대중공업 주시 필요. - 회사의 수익성 개선 노력과 양질의 수주 물량 증가가 영업이익률 성장 지속시킬 것으로 전망. - 공격적 투자자는 HD현대중공업, 보수적 투자자는 한국조선해양 선택 고려 가능.

● 핵심 포인트 - 카카오가 SK텔레콤의 4100억 원 규모의 지분 블록딜 매각 소식으로 인해 하락함. - 블록딜 이후 매도 물량이 나오며 주가가 빠지는 경우가 많음. - 일반적으로 5~10% 정도 할인된 주가를 다음날에 반영함. - 하지만 이것은 단기적인 현상이며, 카카오의 펀더멘털과는 무관함. - 올해 실적은 전년대비 개선될 것으로 전망됨. - 따라서 장기적 관점에서는 매수 기회일 수 있음. - 또한, 주가는 일정 구간을 지키며 반등 가능성이 보임.

● 핵심 포인트 - HD현대중공업 : 높은 기대를 상회하는 호실적 발표, 목표주가 36만원에서 45만원으로 상향조정. 1분기 영업이익 4339억원으로 1936%, 약 2000% 증가했으며 이는 고부가가치 선박인 가스선 매출 비중 증가에 따른 것으로 분석됨. - 현대제철 : 1분기 영업이익 적자기록에도 목표주가 2만 7천원에서 2만 9천원으로 상향 조정. 판매량 감소와 가격 반등 지연에도 불구하고 컨센서스 대비 적자폭 축소되었고 2분기부터 흑자전환 기대중. 봉형강 가격 인상 계획 및 판매량 5% 증가 예상되며 북미중심의 철강 업황 변화 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 현대차·기아, 관세 대응 위해 미국 현지 생산 확대 중이며 이미 공장에 많은 투자를 해옴. 관세 이슈로 인한 주가 하락은 이미 상당 부분 반영되어 있으며, 향후 긍정적인 모멘텀 기대. 현대차는 1차적으로 20만원, 기아차는 9만 5천원까지 상승 가능성 있음. - LG전자, 1분기 기준 역대 최대 매출 기록. 백색가전 수요 증가 및 전장, 냉난방 공조 사업 고속 성장 중. 특히 냉난방 공조 사업에 AI 적용시 액침냉각 이슈로 경쟁력 강화 예상. 가전 구독 서비스 증가 추세. 2분기는 불확실성 있으나 중장기적으로 긍정적. OLED 중심의 고도화된 사업 영위 및 디스플레이 산업 성장세. - LG전자 공조 사업 흐름 속 주목할 만한 종목 : 3S. 냉난방 능력 측정 장비 칼로리메타 국산화 성공으로 삼성전자, LG전자 등에 납품 중이며 국내외 가전회사 및 연구기관에도 수출. 목표가 2800원, 손절가 2200원 제시하나 변동성 있으므로 저점에서 매수 추천.

● 핵심 포인트 - 유니드: 중장기 관점에서 탄소포집 관련주인 유니드를 추천하였으며, 현재 11%대 수익률을 기록중임. 탄소포집 분야에서 국내 1위이며 새 정부 정책 및 LNG 확대에 따라 탄소포집 수요 증가 예상됨. 목표가는 10만원으로 설정함. - 퀄리타스반도체 : 시스템 반도체 핵심 IP 개발과 CXL 관련 이슈가 있으며, 15%대 수익률을 기록중임. 반도체 산업 성장시 추가 수혜 가능성이 있으며, 단기적으로 1만 9천원까지 상승 가능성 있음. - 향후 전망 : 금일 2+2 경제 협력 회담 종료 후 반도체나 로봇 주등 첨단 종목 주가 상승 기대감 존재하므로 관련 종목 주시 필요.

● 핵심 포인트 - 24일 한국 증시는 한국성장률 쇼크와 1분기 호실적 소식이 대립하며 보합권에서 마감함. - 호실적을 발표한 SK하이닉스와 현대차는 시장 반응을 크게 얻지 못함. - 그러나 K-조선 섹터는 강한 반응을 보임. HD현대조선 계열사들이 대거 실적을 공개했으며, 특히 HD한국조선해양과 HD현대중공업의 영업이익이 전년 대비 크게 증가함. - 환율 상승과 믹스 개선이 호실적의 배경으로 분석됨. 또한, 높은 가격의 수주 물량이 향후 실적에 반영될 예정이며, 조선사의 도크별 건조 스케줄을 앞당길 정도로 매출 개선이 빠르게 진행 중임. - 장 마감 후 삼성중공업이 실적을 발표했는데, 일회성 비용을 제외하면 시장 예상에 부합하는 수준임. KB증권은 건조 물량 증가로 실적 개선세가 지속될 것으로 전망함. - 미 해군성 장관 방한 및 트럼프 주니어의 HD현대중공업 조선소 방문 예정되어 있어 K-조선에 대한 기대감이 큼. 또한, IMO의 해운탄소세 부과 결정으로 노후 선박 교체 수요 증가 기대됨. - 증권가에서는 현재 조선업황을 2006~2008년 슈퍼사이클의 초입으로 판단하며, 여러 모멘텀과 공급자 감소 등을 고려하면 추가적인 상승 여력이 있다고 봄.

● 핵심 포인트 - 장난감 회사 해즈브로의 1분기 매출과 EPS 모두 예상치를 상회했으며, 주가 14.58% 상승함. - 알파벳은 매출 892억 달러, EPS 2.01달러라는 시장 예상치를 훨씬 웃도는 매출 902.3억 달러, EPS 3.33달러를 기록했고, 주가 2.53% 상승함. - 인텔 또한 예상치보다 높은 매출 126.7억 달러, EPS 0.13달러를 기록하였고, 종가기준 주가 4.37% 상승하였으나 시간외에서는 5%대 낙폭을 그림.