● 핵심 포인트 - 자동차주 : 현대차와 기아가 미국의 관세 정책에서 예상보다 적은 타격을 받을 것으로 전망되며 상승함. - 이유로는 다음달 2일에 예고된 상호 관세 발표때 자동차, 반도체, 의약품 제약 등의 관세는 나오지 않을 것으로 월스트리트저널에서 보도했기 때문임. - 이로 인해 GM과 포드등 미국 자동차 기업들은 관세 면제 혜택을 받을 가능성이 높아졌고, 현대차와 기아차는 저평가 매력도가 부각됨. - 현대차는 올해 실적은 안정적이며, ROE가 11%가 넘고 PER은 4.3배 정도로 시장 평균보다 높은 수준임. - 또한, 현대차는 보스턴 다이내믹스의 지분율을 가장 많이 갖고 있으며, 올해부터 이동형 로봇 상용화가 시작되어 로보틱스 사업이 부각될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 공매도 재개가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 개인 투자자들의 우려와 긍정적인 전망이 교차하고 있음. - 전문가는 공매도 재개가 한국의 펀더멘털을 글로벌 시장에서 돋보이게 할 것이라 예상하며, 2009년, 2011년, 2021년의 사례를 분석한 결과, 공매도 재개 후 1개월간은 횡보하였고, 3개월 이후에는 오히려 상승하는 모습을 보였음을 언급함. - 외국인 수급이 선 반영하는 측면이 있으며, 과거에도 비슷한 현상이 발생하였음. 공매도 재개 전에는 매도세를 보이다 재개 후 다시 매수 전환하는 패턴을 보임. - 현재 공매도 잔고는 3조 원으로, 정상 수준인 11조~12조 원까지 높아질 것으로 예상됨. 다만, 선물을 매수하면서 현물을 매도하는 방식으로 진행되어 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석됨.

● 핵심 포인트 - 외국인들의 순매수와 환율이 1470원에 육박하며, 탄핵 정국 불안과 관세 예고가 원화 약세의 변수로 작용할 전망임. - 수출 업체의 네고 물량과 위안화 절하 고시도 원화 약세의 요인이며, 1450원을 이탈하기 전까지 원화 약세 흐름의 변동성을 주의해야 함. - 알래스카 LNG 개발 사업에 국내 기업들의 참여 가능성이 높으며, 관련주들의 상승 모멘텀이 기대됨. - 미국의 중국산 선박에 대한 수수료 논의 공청회 결과에 따라 국내 조선과 해운주의 반사이익이 예상되며, 특히 조선사의 컨테이너선 신규 수주에 대한 부각 가능성이 높음. - 26일 마이크로소프트 사티아 나델라 CEO의 방한으로 데이터 센터 투자 확대가 예상되며, 핵심 부품인 칠러 제품을 생산하는 LG전자에 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 다음 주 공매도 재개가 자동차 업종에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 전망이 증권가에서 제기됨 - 공매도는 주가 하락을 예상해 주식을 빌려서 먼저 팔고 이후에 주가가 떨어지면 다시 사서 갚아 차익을 남기는 투자 방식임 - 외국인들이 6거래일 연속 매수세를 이어가고 있으며, 그동안 매도세를 유지했던 삼성전자도 2조 원가량 사들이고 있음 - 자동차 업종의 가격 매력도가 커져 외국인의 매수세가 이 업종으로 돌아올 수 있다는 분석이 나옴 - 현대차와 기아 모두 주가 내리막길을 걸었으며, 밸류업 모멘텀 둔화와 미국의 관세 부과로 자동차 업종의 주가 순자산비율은 0.47배까지 낮아짐 - 탄탄한 실적이 뒷받침되는 자동차 업종이 저평가되어 돌아 올 수 있다는 의견 존재 - 내달 2일 도널드 트럼프 미국 대통령이 국가별 관세 발표에 나설 예정이며 25% 수준에서 관세를 부과한다면 불확실성이 완화될 수 있다고 봄 - 대외 변수로 인해 고점 대비 30% 하락한 현대차, 선반영된 악재와 외국인의 자금 유입이 주가 반등으로 이어질지 주목

● 핵심 포인트 - 알래스카 주지사가 SK이노베이션, 포스코인터내셔널, GS에너지 등의 기업인들과 만나 투자 요청 계획중임. - 알래스카 LNG 개발 사업은 64조 원 규모로, 관세 압박 완화할 수 있는 협상 카드로 주목받고 있음. - 우리 정부는 관세 압박 감소 및 에너지 수입 다변화 위해 신중하게 검토중임. - 해당 프로젝트에 참여 거론되는 기업들은 포스코인터내셔널, SK이노베이션, SK E&S, 세아제강 등임. - 오는 25일 알래스카 주지사와 기업인간 만찬 예정되어 있음.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 미국의 트럼프 상호관세 결정일과 공매도 재개일을 앞두고 관망 분위기 속에서 혼조세를 보임. - 지난주까지는 반도체 섹터가 강세였다면 이번 주는 자동차 업종과 엔터주가 동반 상승 흐름을 보임. - 업종별로 순환매가 나타나며 저가 매수가 유입됨. - 최근 상승세였던 조선과 방산업종은 쉬어가는 분위기. - 주요 이벤트를 앞두고 시장에서 보유한 종목이나 업종이 강하게 나올 때 일부 매도하여 현금화하는 전략 추천. - 특히 한화에어로스페이스의 유상증자를 앞두고 있으므로 일부 매도 후 현금 확보 전략 필요. - 1분기 마무리되는 시점에서 실적 모멘텀이 부각될 조선과 방탄주에 대한 매수 전략 추천. - 시장은 다음 스텝을 위한 조정 단계로 판단되며 저가 매수와 순환매 현상이 나타남. - 코스피에서는 자동차쪽이 공매도 재개시 수혜 예상되어 저가 매수가 유입되고, HLB도 저가 매수가 유입되어 시장을 받쳐줌. - 다음 스텝으로는 자동차 관련 종목들도 관심을 가질 필요 있음.

● 핵심 포인트 - 로봇주는 작년 연말 대비 70%, 80%까지 상승했지만 현재는 고점 대비 큰 폭으로 조정받는 중임. - 실적 흐름은 전년 대비 비슷하거나 감소하는 모습이며, 펀더멘털 회복 없이는 과거 수준 회복이 어려울 것으로 전망됨. - 일부 기업은 코스닥 150 지수에 포함되어야 공매도 가능하나, 대부분의 로봇 기업은 해당되지 않아 영향은 제한적일 것으로 예상됨. - 로보티즈는 자율주행 사업 부문 물적 분할 후 5년 이내 상장 계획이 없음을 밝혔고, 존속하는 액추에이터 사업 부문이 투자 포인트로 작용할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 공매도는 최근 강한 상승세를 보인 방산주에 영향을 미칠 수 있으나, 이는 단기적일 것으로 예상됨. - 한국 방산주는 글로벌 대비 여전히 낮은 PER을 기록하고 있어 추가 상승 가능성이 있음. - 업종 전반적인 분위기가 좋고 연간 실적 흐름이 좋아지고 있어 공매도의 영향은 제한적일 것임. - 따라서 단기적으로는 밸류에이션 부담이 덜한 기업 중심으로 대응하되, 주도 섹터 및 주도주의 입지에는 변화가 없을 것으로 예상됨.

- 제약바이오 섹터가 조정받고 있으나 K-바이오테크 기업들의 글로벌 경쟁력은 입증됨. - 유한양행의 레이저티닙이 미국 FDA 승인 후 각국에서 품목 허가 나타남. - 제약바이오 섹터는 성장주로 탈바꿈하는 시기로 저가 매수 전략이 유효함. - 글로벌 시장에서 임상 1, 2상 단계에서 기술 이전하는 기업들 중심으로 매수 전략 필요. - 현금 창출 능력이 있는 기업들을 선별해야 함. - 최선호주로는 바이넥스 선정. 약가 인하와 바이오시밀러에 주목. - 셀트리온은 가업 승계에 주가가 발목 잡힌 것으로 판단. - 유한양행은 비소세포폐암치료제 레이저티닙의 긍정적인 임상 결과 발표.

● 핵심 포인트 - 탄핵 리스크 해소 시 외국인들 입장에서는 긍정적으로 평가할 것이며, 관세 협상 대상 주체와 함께 관세를 매기는 나쁜 뉴스도 나올 수 있으나 전체적으로는 불확실성 해소라는 측면에서 긍정적임. - 달러의 상승 기조는 꺾였으며, 국내 투자자들이 달러로 환전 후 미국에 투자한 규모가 140조 원이 넘어 환전 수요가 컸으나 올해는 국내 시장 회복과 미국 시장 조정으로 인해 달러 수요가 줄어들 것으로 보임. - 레거시 반도체 업황 회복 기대감이 커지고 있으며, 2분기에 반도체 가격 인상과 재고 감소 소식이 전해지고 있음. - 모간스탠리와 씨티 등에서 반도체 업황 개선 리포트가 나오고 있으며, 이에 따라 삼성전자에 대규모 매수가 일어나고 있음. - 마이크론 실적은 매출과 EPS가 시장 예상치를 상회했으나 HBM에 대한 높은 기대로 인해 마진율이 둔화되며 주가가 하락함.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일 한화에어로스페이스의 주가는 대규모 유상증자 발표로 13%까지 하락하였으나 금일 7~8% 반등함. - 한국 증시에서 가장 큰 규모인 3.6조 증자로 인한 자금 조달 방식이 시장의 투심에 영향을 미친 것으로 보임. - 현재 방산업황은 미국 및 유럽 국가들의 국방비 증액으로 긍정적이며, K9 자주포 및 K2 전차와 관련하여 이를 대체할 만한 국가는 없는 것으로 판단됨. - 다음달 폴란드와의 2차 수출 계약이 K2 전차 쪽으로 나올 가능성이 있으며, 해당 계약을 셀온으로 받아들일지 여부는 지켜봐야 함. - 1분기 실적 발표 시즌이 다가오는 가운데 현대로템이나 한화에어로스페이스의 실적은 견고할 것으로 예상되나, 수주 잔고가 계속 쌓일 수 있는 지는 미지수임. - 전문가는 단기적으로는 현대로템에 투자하는 것이 유리하다고 판단함.

● 핵심 포인트 - 알래스카 LNG 프로젝트에 한국의 참여 여부가 주목받고 있음. - 한국, 일본, 대만은 미국의 주요 무역 적자국이며, 관세 문제로 참여가 불가피한 환경이 조성될 우려가 있음. - 막대한 투자 자금과 수익성에 대한 불확실성으로 기업들의 우려가 존재함. - 넥스틸, 휴스틸, 세아제강 등 미국 내 생산시설 보유 기업들은 이 사업과 별개로 긍정적인 수주 흐름을 보임. - 해당 이슈만으로 투자한 경우, 비중 축소나 매도 전략 고려 필요. - 미국의 다른 협상 카드(방위비 증가, 관세 등) 등장 가능성 존재.

● 핵심 포인트 - 현대차와 기아차의 주가가 각각 3.6%, 2.5%대의 강세를 보이고 있음. - 올해 누적 판매 3000만 대 돌파 예상 및 백악관의 상호관세 전략 조정 소식이 전해지며 관세에 대한 불확실성 해소 국면으로 받아들여짐. - 현대기아차는 메타플랜트 아메리카에서 전기차 외 하이브리드 차량 생산 및 GM과의 협력 기대감이 커지고 있음. - 에스엘과 화신은 GM과 현대차를 주요 고객사로 두고 미국 내 생산시설을 보유하고 있어 매력도가 높아짐. - 완성차는 공매도 재개 이슈로 변동성이 확대될 수 있어 단기적으로는 부품주, 장기적으로는 완성차 업체를 추천함.

● 핵심 포인트 - 공매도로 인해 상대적으로 저평가된 가치주에 대한 관심이 필요하며, 특히 코스닥의 하락이 공매도 재개와 연관성이 있음. - 코스피 지수가 1분기에 10% 상승하였으나, 2분기에는 조금 더 보수적인 접근이 필요함. - 2분기 초에는 공매도 재개, 상계관세 문제, 미국 소비재들의 실적 악화 가능성 등 여러 이슈가 있으므로 중립화된 포트폴리오와 비중을 낮추며 대응하는 것이 좋음. - 이러한 이벤트들이 지난 후 가격에 반영된 후 증시를 다시 살펴보는 것이 적절하다고 판단됨.

- 알래스카 주지사 방한으로 알래스카 가스관 개발 관련주들이 일시적으로 하락함. - 방한 일정 동안 구체적인 발표는 없을 것이나, 회담 후 결과 발표 예정되어 있음. - 결과가 긍정적일 시 주가 상승 예상되며, 중장기적으로도 전망이 밝다고 봄. - 한국과 일본은 미국과의 협상에서 LNG가 결정적인 무기이므로, 알래스카 개발 가능성이 높음. - 실제 개발 착수까지는 시간이 걸리겠으나, 올해 안에 선언적인 개발 계획 발표 가능성 있음. - 강관 업체들은 미국 내 유정관 및 송유관 수요 급증으로 수혜를 입고 있으며, 현지 공장 완공으로 관세 문제도 해결되어 긍정적임. - 한국은 LNG 3대 수입국 중 하나로, 수입액이 저렴해진다면 호재이나, 단기적으로는 개발비 부담 존재함.

● 핵심 포인트 - 이재용 삼성전자 회장이 22일 베이징 샤오미 전기차 공장을 방문해 레이쥔 샤오미 회장과 회동함. - 두 회사는 스마트폰 시장에서는 경쟁 관계이나 부품 사업에서는 협력 관계임. - 샤오미는 삼성전자의 스마트폰용 메모리 반도체와 디스플레이 등 주요 부품의 고객사임. - 샤오미가 전기차 사업에 진출함에 따라 삼성전자의 전장 부품 사업과의 협력 가능성에 대한 기대감 상승. - 삼성전자는 자동차용 프로세서인 엑시노스 오토 시리즈와 전기차 및 자율주행차용 이미지 센서인 아이소셀 오토를 개발 완료함. - 삼성디스플레이는 차량용 OLED 패널을 공급중이며 폴더블 롤러블 OLED 공급을 연구중임. - 삼성전기는 전기차나 자율주행차를 위한 MLCC를 공급중이며 카메라 모듈이나 레이더 센서 공급을 위한 새로운 고객사 확보가 필요함. - 샤오미의 전기차는 중국 내에서 인기 있으며 2027년부터 해외 진출 계획임. - 삼성전자를 필두로 삼성 그룹의 전장 사업 확장 여부 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 시간외 거래 특징주 : 코스피에서 유나이티드제약은 100억 원 규모의 자사주 취득 신탁 계약 체결로 2.8% 상승, 네이처셀은 퇴행성 관절염 줄기세포 치료제 조인트스템이 한국 기업 최초로 미국 FDA 혁신치료제로 지정되어 상한가 기록. 반면 SG글로벌과 삼성공조는 자동차 부품주로 2% 가까운 낙폭 기록, 코스닥에서는 코어라인소프트가 장 마감 후 311억 원 규모의 유상증자 공시로 하한가 기록. - 조태열 외교부 장관과 왕이 중국 외교부장 회담 : 서해 갈등 봉합 및 문화 교류 복원 논의, 올해와 내년 한중 양국이 APEC 정상회의 개최 예정으로 상호간 교류와 협력 약속, 한한령 해제 문제도 논의됨에 따라 엔터, 콘텐츠, 화장품주 주목 필요. - 한화에어로스페이스 : 김동관 부회장이 주주가치 제고를 위해 30억 규모의 회사 주식 매수, 외국인이 대량 순매수 중이며 뱅크오브아메리카는 목표가를 82만 원으로 상향 조정. - 공매도 재개 대비 : 증권가에서는 대차거래 잔고가 늘어나거나 고평가 된 종목, 과거 공매도가 많이 이뤄진 종목들을 중심으로 옥석 가리기 필요성 강조, 특히 로봇, 화학, 철강 업종의 대차잔고가 대폭 늘어난 티로보틱스, 그린케미칼, 동양철관 등 주의 필요 및 실적 중심 종목 선별 당부.

● 핵심 포인트 - 지난주 다룬 이슈 중 중국 내수 부양 정책 관련 이구환신 이슈로 의류 관련주인 감성코퍼레이션의 흐름이 좋았고, 전략주였던 에스엠엔터와 농심도 좋은 성과를 보임. - 삼성전자는 지난주 12.8% 상승했으며, D램 가격 상승과 이재용 회장의 중국 방문 등을 고려했을 때 외국인과 기관의 매수가 지속될 것으로 전망되며 목표주가를 6만 원대 중반에서 7만 원대로 예상함. - 원전 관련해서는 체코 원전 본 계약이 임박했다는 소식이 있으며 사업 규모는 약 20~25조 원으로 추정됨. 이에 따라 두산에너빌리티와 비에이치아이를 추천함. - CCUS(탄소 포집·저장·활용 기술)는 글로벌 탄소 중립 트렌드와 국내 산불 등의 이슈로 주목받고 있으며, DL이앤씨, 그린케미칼, 켐트로스를 추천함. - 전략주로 CCS 분야에서 기술력을 갖춘 에어레인을 추천하며, 기체 분리막 기술을 바탕으로 이산화탄소 포집 및 바이오가스 상용화에 강점이 있고, 올해 영업이익이 전년 대비 150% 증가할 것으로 예상하며 목표주가 18,000원, 손절가 14,500원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 넥스트레이드는 오늘부터 350개의 기업이 거래되며, 주로 코스피 200과 코스닥 150 기업들로 구성됨. - 코스피에서는 세아제강지주와 포스코인터내셔널이 주목되는데, 이들은 알래스카 LNG 관련 이슈와 던리비 주지사와의 면담 예정 등으로 인해 강한 테마적 부각이 예상됨. - 코스닥에서는 씨앤씨인터내셔널이 저가에 거래되고 있으며, 화장품 ODM 업체로서 중국 고객사의 품목 확대로 하반기에 개선될 것으로 전망됨. - 솔브레인은 반도체 분야에서 불화수소 국산화에 성공한 기업으로, 삼성전자가 주요 주주로 참여하고 있으며 최근 기관 매수세도 들어오고 있어 투자 관점에서 유효함.

● 핵심 포인트 - 글로벌 이슈의 톱픽은 마이크론, 트럼프, 일론 머스크이다. - 마이크론의 실적은 좋았지만, 분기 마진이 시장 예상을 하회한다는 소식에 시간 외 한때 5% 급등했던 주가가 정규장에서 마이너스 8%까지 하락했다. - 그럼에도 불구하고 해외에서는 반응이 긍정적이며, HBM 수요 증가와 실적 가이던스 상향은 긍정적으로 평가되었다. - 지난주 삼성전자에 외국인 순매수세가 연일 들어왔으나, 이번 마이크론 실적 부진으로 국내장은 보수적으로 가져갈 필요가 있다. - 모든 것들의 근간에는 경기가 자리 잡고 있으며, 요즘 트럼프의 입 한마디에 모든 경기가 좌지우지 되고 있다.