● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 삼성출판사가 자회사 더핑크퐁컴퍼니의 코스피 상장 추진 소식에 18% 급등 중이며, LX홀딩스 등 지주사들이 상법 개정 재추진 기대감에 강세를 보이고 있다. - 코스닥 시장에서는 나이벡이 미국 제약바이오 기업에 6천억 원 규모의 섬유증 치료제 후보물질 기술 수출 소식에 상한가를 기록 중이며, 탑런토탈솔루션이 유상증자 권리락 효과로 16%대 급등하고 있다. - 장 마감 후 엔비디아의 호실적 발표로 반도체 관련주들이 상승하고 있으며, 시가총액 상위 종목 중에서는 SK하이닉스가 2% 넘게 상승하며 21만 원선을 회복했다. 또한 한화에어로스페이스가 1.44% 상승하며 시총 5위권을 탈환했으며, 기아차도 1% 상승하며 9만원을 회복했다.

● 핵심 포인트 - 국내 반도체주 중 삼성전자와 SK하이닉스가 대체거래소에서 오름세를 보이고 있음 - 엔비디아의 실적 발표 결과, 관세 리스크와 AI 수요 불안정성에 대한 우려에도 불구하고 AI 수요가 예상보다 강함을 보여줌 - ASIC 관련 종목인 마벨 테크놀로지는 내일 실적 발표 예정이며, ASIC 수요의 구조적 확대에 대한 성장 가능성이 높음 - 이러한 흐름 속에서 SK하이닉스를 대형주 톱픽으로 선정해 볼 수 있음

● 핵심 포인트 - 삼성출판사, 더핑크퐁컴퍼니의 코스피 상장 절차 돌입 및 예비심사 청구 예정 소식에 14%대 급등 - 현대퓨처넷, 두산 등 지주사단 상승 탄력 견조하며 HD현대 부각 - 한미반도체, 반도체주 2.7% 강세로 출발 - 나이벡, 미국 제약 바이오 기업에 6천억 원 규모 섬유증 치료제 후보물질 기술 수출 소식에 상한가 터치 - 제넥신, 위메이드맥스 등 게임주 부각 - 마이크로디지탈, 씨메스, 코나아이 등 종목 부각 - 미국 증시 3대 지수 약보합권 마감, 엔비디아 선방한 실적 공개 후 시간외 반등, GE 버노바 등 원자력 관련주 강세 - 우리 증시 반도체 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스 강세 지속, 한화에어로스페이스 세 번의 시도 끝에 유상증자 추가 정정 요구 없어 진행 가능성 부각

● 핵심 포인트 - K-뷰티 엑스포 박람회가 코엑스에서 열리며 51개국 업체와 161개 이상의 해외 바이어가 참여함. 이는 사상 최대 규모임. 작년 K-뷰티 관련 수출액은 100억 달러(한화 14조 원) 이상으로 세계 화장품 수출 규모 3위이며 미국과 일본에서는 이미 1위 수입 국가임. 피부 미용기기 쪽도 성장하고 있으며 관련주로는 코스맥스, 실리콘투, 원텍 등이 있음. - 한미 간의 이슈로 인해 알래스카 LNG 프로젝트 관련주가 주목받을 것으로 전망됨. 6월 3일 고위급 서밋에 한국, 일본, 대만이 초청받았으며 각국의 대응이 주목됨. 관련주로는 한텍, 현대힘스, 동양철관 등이 있음. - 에어레인은 기체분리막 쪽 세계 일곱 번째, 국내 유일의 기체분리막 생산 업체임. LNG 가스 생산 시 기체분리막을 통과시켜야 순수한 LNG로 사용 가능하므로 에어레인의 수혜가 예상됨. 올해 영업이익은 작년 대비 150% 신장할 것으로 예상되며 탄소포집 기술로도 수혜를 받을 것으로 예상됨. 목표가는 2만 7천원, 손절가는 1만 8500원임.

● 핵심 포인트 - 2차 전지주: 전일 장에서 LG에너지솔루션과 삼성SDI가 미국 공장에 전기차용 LFP배터리 생산 라인을 설치한다는 소식에 자이글, 엘앤에프, 파워넷 등 관련주들이 강세를 보임. 이는 합작사인 제너럴모터스가 차값 인하 요구에 따른 것으로 삼원계보다 저렴한 LFP배터리는 차량 한 대당 최대 1만 달러까지 가격 하락 가능. 향후 프리미엄 전기차를 제외한 상당수 전기차에 LFP배터리가 적용될 것으로 전망됨. - 퓨리오사AI: 오는 7월 국내 대기업에 자사 AI반도체 레니게이드의 공급을 앞두고 있으며 업계에서는 LG가 유력하다고 관측함. 레니게이드는 전력 효율이 60%이상 높고 TSMC 5나노 공정으로 생산되며 SK하이닉스의 최신 HBM3E 메모리까지 탑재해 경쟁력을 높임. 이를 계기로 국내 기업들의 탈엔비디아 움직임이 본격화될지 주목됨.

● 핵심 포인트 - 쏟아지는 지배구조 개선 및 배당 확대 공약에 지주사 연일 강세 - 코리아 디스카운트와 저PBR 해소 위한 정책에 증권 지주사 관련주 부각 - 자사주 제도 개선 시행령 개정안 시행, 자사주 보고서 사업보고서 첨부 의무화 - 자사주 보유 비중 높은 지주회사들의 주가 상승 기대 - SK증권, 주주환원 및 배당규모 확대 가능성 높은 기업으로 SK, 한화, LS 분석 - 엔비디아 1분기 실적 호조, 데이터센터 매출 예상 하회 - H20 중국 수출 규제로 인한 손실 예상보다 적어 - 2분기 매출 총이익률 전망 70%대로 제시, AI 수요 견고함 시사 - 미국 정부, 반도체 설계 솔루션 기업들에 중국 판매 중단 지시 - 5월 금융통화위원회 결과 발표 예정, 내수 부진 속 기준금리 인하 및 성장률 전망치 하향 조정 예상

● 핵심 포인트 - 엔비디아, 장 마감 후 시장 컨센서스를 뛰어넘는 실적 발표 - 2분기 매출액 가이던스는 미국 정부의 중국 수출 규제로 인해 애널리스트들의 전망치 하회 - 올해 2월과 4월 분기 매출액은 441억 달러로 전년 동기 대비 69% 증가, 데이터 센터 매출액은 73% 증가 - 5월과 7월 분기 매출액 가이던스는 450억 달러로 미국 정부의 중국 수출 규제로 인한 80억 달러의 매출 타격을 반영 - 엔비디아 CEO 젠슨 황은 중국은 세계 최대 AI 시장이며 이번 제재로 500억 달러 규모의 중국 시장이 미국 산업계에 폐쇄되었다고 발언 - 엔비디아는 사우디와 아랍에미리트의 기가와트급 AI 캠퍼스 구축 및 GM과 차세대 자동차 공장 구축 파트너십 체결

- 일론 머스크 테슬라 CEO는 트럼프 대통령의 감세 법안이 정부의 재정 적자를 늘릴 것이라며 비판함 - 머스크는 CBS 선데이 모닝 인터뷰에서 트럼프 대통령의 법안이 국가 재정에 도움이 되지 않을 것이라고 말함 - 머스크는 또한 국제개발처를 해체 수준으로 축소하고 다른 정부 기관의 인력을 줄이는 등 27만 명이 넘는 공무원들의 일자리를 앗아간 것에 대해 비판함 - 한편 J.D. 밴스 미국 부통령은 정부가 추진하는 스테이블코인 법안이 달러의 건전성을 위협하지 않고 오히려 경제를 강화할 수 있다고 말함

● 핵심 포인트 - 미국 정부, 반도체 설계 소프트웨어 기업들에게 중국 기업과의 거래 중단 지시 - 케이던스, 시놉시스, 지멘스 등 중국 EDA 시장의 약 80%를 점유하고 있는 기업들에게 중국에 대한 기술 공급 중단 요구 - 지난 4월 중국 전용 엔비디아 AI 칩 수출을 제한한 데 이어 중국의 AI 반도체 자립을 더욱 압박하려는 의도 - 테슬라, 6월 12일 미국 텍사스주 오스틴에서 자율주행 로보택시 서비스 시작 예정 - 알파벳의 웨이모 등 주요 자율주행 기업들이 이미 운행 중인 로보택시 경쟁의 격전지로 부상 - 알파벳, 투자자 짐 레벤털이 최근 방송에서 알파벳 주식 추가 매수 언급 - AI 모델들과 효과적으로 경쟁할 수 있는 지적 역량을 갖추고 있으며, 현재 주가가 12개월 예상 실적 기준 약 17배 수준의 낮은 PER에서 거래되고 있다는 점을 매수 근거로 제시 - 아마존과 스텔란티스의 차량용 소프트웨어 프로젝트 스마트콕핏, 상호 합의에 따라 종료 - 기술 기업과 전통 자동차 제조사 간 협업이 여전히 쉽지 않다는 현실을 보여주는 사례 - 메타, 하드웨어 제품 판매 확대를 위해 오프라인 매장 추가 개설 및 소매 인력 채용 진행 - 애플의 오프라인 전략을 참고하고 있으며, XR과 스마트 디바이스 생태계 확장에 속도를 내고 있는 신호

- 삼성전자는 HBM 양산 지연으로 조직 재정비 등 양산에 박차를 가하는 중이며, 엔비디아의 HBM3E, HBM4 공급 계획에 주목하고 있음. - 삼성전자는 7월에서 8월 사이에 HBM3E 퀄테스트 예정이며, 4분기 중에 HBM4 공급사와 협의 예정임. - SK하이닉스는 엔비디아와 HBM 공급 협상 마무리 단계로, HBM 시장에서 1위 자리를 유지하고 있음. - HBM4까지는 하이닉스가 독주할 가능성이 높으며, 삼성전자는 아직까지 명확한 계획을 제시하지 못하고 있음. - 반도체 부품주 중에서는 1분기 실적이 잘 나온 종목들이 좋으며, 2분기 실적 확인 후 매매하는 것이 좋음. - 외국인 투자가의 매수 동향을 주시하여 종목을 선택하는 것이 좋음.

- 엔비디아는 미국 정부의 수출 통제에도 불구하고 중국에 대한 AI칩 수출을 지속하고 있으며, 상하이에 R&D 센터 건립을 추진 중임. - 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 H20 및 호퍼 아키텍처의 성능을 추가로 낮출 방법이 없다고 밝힘. - 화웨이는 어센드910B와 910C 개발에 성공하였으며, 이는 AI 상용화에 일부 성공한 제품일 가능성이 큼. - 엔비디아는 미국 정부의 고사양 AI 칩의 대중 수출 통제를 피해서 중국 전용 GPU 블랙웰을 출시할 계획이며, 이 칩에는 HBM 대신 GDDR7이 탑재될 예정임. - GDDR7은 HBM 가격의 20분의 1 정도로, 제품 단가 차이가 많이 남. - 하이닉스는 HBM CAPA 증설에 집중하고 있어 일반 레거시 쪽 비중을 키우지 못하는 입장이므로, 상대적으로 여유가 있는 삼성이 수혜를 받을 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 26년 회계연도 1분기 실적은 29일 새벽에 공개될 예정이며, 매출은 432억 달러, 조정 주당 순이익은 0.88달러를 기록할 것으로 예상됨 - 미국 정부의 중국 수출용 저사양 칩의 수출 금지로 인한 타격과 재고평가 손실이 최대 55억 달러로 전망되며, 마켓워치에서는 무역 압력으로 엔비디아 가이던스가 위험에 빠질 수도 있다고 지적함 - 반면, 중동 국가들의 대규모 AI 투자 소식은 엔비디아의 호재로 풀이되며, 지난 중동 순방 때 엔비디아는 사우디 및 아랍에미리트와 대형 AI 데이터센터 구축 계약을 체결함 - 월가 전문가들은 대체로 시장의 컨센서스에 부합하는 실적과 가이던스가 제시될 것으로 분석했으나, 2분기 매출 전망을 기존 480억 달러에서 464억 달러로 하향 조정함 - 반도체 칩 관련 수요는 꾸준해서 실적이 견조하나 성장 속도가 둔화하고 있으며, 웨드부시증권과 모틀리풀 모두 가이던스에 대해 신중한 태도를 보임 - 엔비디아의 주가는 최근 미국과 중국 간의 관세 합의 및 사우디 기업과의 칩 수출 계약 덕분에 상승세를 보이고 있으며, 국내 AI 반도체주인 삼성전자와 SK하이닉스도 시세를 내는 모습임

● 핵심 포인트 - 엔비디아는 내일 오전 6시 실적 발표 예정이며, 52주 차트상 1년 가까이 박스권에 갇혀 있음 - H20 판매 중지로 약 50억 달러 정도 매출 손실이 발생할 것으로 예상되며, 이로 인해 일시 충격이 있을 수 있으나 이미 시장에서 알려진 부분임 - 사우디에 블랙웰 1만 8천 개 공급, 중국 시장을 위한 신규 AI 칩 준비 등 긍정적인 뉴스들이 가이던스에 녹아 있을 것으로 예상됨 - 일시적인 매출 손실에 대한 부분은 시장에서 이미 알려져 있어 시장이 크게 빠지거나 오를 확률보다는 적당한 수준일 확률이 높음 - 오늘 삼성전자, 하이닉스 등 HBM 관련주가 상승했으며, 이는 엔비디아 실적 발표 전 선매수 베팅으로 인한 것으로 보임 - 젠슨 황 CEO가 컴퓨텍스 2025에서 긍정적인 발언을 한 바 있어 부정적인 결과는 나오지 않을 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 2차 전지 관련 주가는 2분기부터 적자 규모 축소가 예상되지만, 본격적인 상승을 위해서는 흑자 전환이나 AI 보조금 등의 추가적인 요인이 필요함. - 지난주에는 수급 문제로 주가가 하락했으며, 바닥권에서 개인 투자자들의 매수가 부족했음. - 외국인과 기관 투자자는 실적을 중요시하므로, 실적 개선의 트리거가 필요하나 아직 관세 문제가 남아 있음. - 과매도권에서는 주가가 일시적으로 반등할 수 있으나, 추가적인 물량 소화 과정이 필요하므로 시간이 걸릴 것으로 예상됨. - 현재 보유 중인 주주들은 홀드 하는 것이 적절하며, 새로운 섹터에 투자하기보다는 조정받은 기존 주도 섹터에 투자하는 것이 바람직함. - 월말에는 포트폴리오 리밸런싱이 일어나므로, 이에 따른 변동성에 유의해야 함.

● 핵심 포인트 - 2차 전지 및 반도체 관련주가 상승했으며, 특히 LFP 배터리 생산 라인을 미국에 구축한다는 소식에 2차 전지주의 상승이 두드러짐. - 반면 조선, 원자력, 방산주는 하락했으며 보톡스 미용기기도 쉬어가는 모습을 보임. - 2차 전지 관련 주가는 그동안 업황 부진과 미국의 감세 법안 등으로 인해 크게 하락했으나, 낙폭 과대에 따른 과매도 구간에서 자연스러운 반등의 기회를 맞이함. - 여기에 테슬라 주가 상승과 LFP 배터리 관련 소식이 더해지면서 기술적인 구간에서라도 반등이 나올 시점이었음. - 다만 이번 상승이 추세적인 상승으로 이어질지는 아직 불확실하며, 바닥 대비 30%-50% 정도 상승하면 비중을 줄이는 전략을 고려해 볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 최근 국고채 수익률에 이상 현상이 발생 중이며, 특히 장기물인 30년 및 50년 만기 국고채 금리가 10년 만기보다 낮아지는 이례적인 상황이 관측됨. - 이는 국내의 압축 성장, 저성장, 고령화, 저출산 등의 구조적인 문제로 인한 것으로 분석되며, 이로 인해 만기물별 수익률 곡선 정상화가 어려운 여건임. - 기재부는 이를 해결하기 위해 장기물 이상의 비중을 늘리고 있으며, 10년물 이상이 60%, 20년물 이상 초장기채는 약 40% 가까이 됨. - 그러나 구조적 불균형을 해소하기에는 아직 누적된 시간이 짧아 영향력은 미미함. - 수요 측면에서는 저출산과 고령화로 인해 보험업권에서의 듀레이션 확대에 대한 지속적인 수요가 존재하나, 최근에는 일정 부분 달성하면서 크게 작용하지 않음. - 공급과 수요의 미스 매칭이 구조적으로 해결되기 위해서는 시간이 필요하며, 재정 건전성 노이즈나 추경 등의 이슈가 있을 경우 왜곡된 초장기채 금리가 일부 해소될 가능성은 있음. - 하지만 고령화와 저출산 문제는 사회, 경제 등 다양한 분야에서 복합적으로 얽혀 있어 구조적인 변화가 필요한 문제로 판단됨.

- 코오롱그룹의 주력 계열사인 코오롱인더스트리의 패션 부문 브랜드인 코오롱스포츠의 중국 매출이 2021년 대비 작년에 약 7배 증가했다는 소식이 전해지며 주가 상승 중임. - 주식시장에서는 순환매 상황 속에서 중국 시장에서의 실적 개선과 더불어 타이어코드 및 의류 관련 이슈, 국내 유통 호조 등을 고려할 때 현재 주가 수준에서도 매수 기회가 있다고 판단됨. - 실리콘투는 화장품 유통 플랫폼 기업으로, 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 예상되며, 에이피알과 함께 톱티어 종목으로 관심을 가질 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인은 삼성전자, 삼성 SDI, 현대로템, NAVER를 매수하고 있으며, 기관은 SK하이닉스, 삼성전자, 실리콘투, KB금융을 매수하고 있음. - 삼성 SDI는 미국 LFP 공장 생산라인 설치를 결정하였으며, 동사의 PBR은 0.6배 정도로 자산 가치보다 낮은 시가총액을 보유하고 있음. - 6월에 있을 테슬라의 로보택시 관련 이슈도 눈여겨볼 만하며, 2분기 실적 발표 전후로 2차 전지 관련주를 긍정적으로 바라볼 필요가 있음. - 두산에너빌리티는 외국인과 기관이 동반 매도하고 있으나, 에너지 대란 속에서 원전 관련주로 부각될 가능성이 있음. 전력난 수혜주는 올해뿐만 아니라 내년까지 이어질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 코오롱 그룹주가 급상승 중이며, 증권주 중에서는 상상인증권과 카카오페이가 강세를 보임. - 2차 전지 관련주인 포스코퓨처엠과 IT 관련주인 LG이노텍도 상승세를 타고 있음. - 반면, 코로나 관련 테마주들은 차익 실현 매물이 출회되며 하락세를 보임. - 현대제철은 철강주 중에서 강한 모습을 보이며, 하반기 대선 이후 지연됐던 SOC 투자 재개와 감산 노력에 따른 수급 안정화가 예상됨. - 중국 철강에 관세가 부과되기 시작하면서 국내 철강 산업이 반사 이익을 받을 가능성이 높아짐. - 환율 하락으로 인한 원자재 가격 하락으로 수익성 회복이 기대됨. - 현대제철은 현대차와 함께 미국 공장을 지을 계획으로 관심을 가질 필요가 있으며, 조정 시에 접근이 가능함. - 전반적으로 저PBR 관련 종목들이 상승하고 있으며, 이 흐름이 단기적으로 끝나지 않을 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 철강 종목들이 일제히 반등에 나서고 있음. 현대제철, POSCO 홀딩스, 세아베스틸지주 등이 해당됨. - 증권주도 강세를 보임. 상상인증권, SK증권, 현대차증권 등이 있으며 이는 조기 대선 이후 주요 후보들의 증시 활성화 정책 공약에 따른 것임. - 한화, SK, 두산, 코오롱, HD현대 등 지주사들도 일제히 랠리를 펼치고 있음. - 퓨리오사AI 관련 종목도 오후 들어 강한 슈팅이 나오고 있음. 포바이포, DSC인베스트먼트 동반 상승세를 보임. - 지배 구조 개편 기대 속 추천할 만한 덜 오른 지주사로는 HD현대를 꼽음. HD현대는 조선과 IT부분을 보유하고 있으며 실적 개선 시 배당 메리트 또한 존재함.