● 핵심 포인트 - 구리 가격 상승 지속, 관련주 강세. 향후에도 상승 전망. 상승 요인은 트럼프 대통령의 관세 부과 가능성 조사 명령, 중국 내수 부양 정책, 칠레의 공급량 감소. 1톤에 1만 달러 시대 전망. - 관련주: 풍산(방산 이슈와 함께 지속적 주가 상승 및 실적 기대), 이구산업(구리 제품 매출 증가 기대), 대원전선(자동차 배선용 고부가가치 제품 매출단 높음, 최근 주가 변동성 하락) - 농심, 매출의 80%가 라면 차지, 미국 등 라면 수출 전년 대비 30% 증가, 미국 시장 점유율 19%(삼양식품의 2배 이상). 최근 라면/과자 가격 평균 7.2% 인상으로 수익 증가 기대. 목표가 52만 원, 손절가 38만 9천 원. - 삼양식품과의 비교 시 현재는 삼양식품이 우월하나, 삼양식품이 100만 원 도달 시 농심으로 매기가 전환될 가능성 존재. 업종 내 순환매 가능성 있음.

● 핵심 포인트 - 카카오가 15주년을 맞아 AI를 활용한 미래 성장 전략 발표함. - 기존 사업의 성장성이 결여된 상태에서 자산 매각과 신사업 역량 집중을 통해 새로운 모멘텀을 찾겠다는 의도임. - AI 서비스 부분에서의 성장이 기대되며 1분기 실적은 전년 대비 감소하나 전체 매출 이익은 증가할 것으로 예상됨. - 플랫폼 성장은 전년 대비 8% 성장 예측되나 콘텐츠 부분은 부진할 것으로 전망됨. - 오픈AI와의 전략적 제휴를 통한 다각적 서비스 도입 기대감 존재. - 자회사들의 실적 개선 전망 또한 긍정적 요소임. - 현재 외국인들의 매수세가 이어지고 있으며 단기, 중장기 관점 모두 긍정적으로 평가되어 가격 조정 시 추가 매수 전략이 유효하다는 의견 제시됨.

● 핵심 포인트 - 약 4600억 원 규모의 일본 제철 주식 매각 결정 - 비핵심 자산 매각 및 구조 개편 추진 중 - 외국인과 기관의 긍정적인 순 매수세 지속 - 올해 실적은 전년 대비 개선될 것으로 전망되며, 이는 철강업황 개선에 따른 결과 - 주가에 영향을 미치는 요인은 2차 전지 사업이며, 소재 부분의 실적 향상을 위해 가동률 상승과 메탈 가격 상승 필요 - 현재로서는 메탈 가격 상승을 기대하기 어려운 상황이나, 구조적인 개편을 고려하면 중장기적으로는 긍정적일 것으로 평가

● 핵심 포인트 - 내일 FOMC 회의에서 점도표 변화 주목 필요. 미국 시장 방향성 결정 요인. - 중국 기업들의 실적 장세 돌입, 독일 증시 강세 흐름이나 추가 재료 기대 어려움. - 국내는 탄핵 결과와 야당 대표 재판 결과 앞두고 있어 시장 변동성 높아질 가능성 존재. - 공매도 재개 앞두고 있으므로 현금 확보 통한 추가 변동성 대비 전략 추천. - 이번 주 일본, 영국, 중국 등의 통화정책 회의 예정. 결과는 20일 오전 3시 공개. - 트럼프 미국 대통령발 관세 불확실성으로 경기 침체 우려 있으나 한국 시장은 예상보다 견고함. - 한국 시장 PER 8.8배, PBR 1.0배로 낮은 수준이며 외국인 매수세 지속 중. - 올해 2800선, 3000선까지 긴 호흡으로 보며 유연한 대응 권장.

- 공매도 재개를 앞두고 로봇주의 조정이 예상됨 - 로보티즈는 자율주행 로봇으로 물적 분할 후 주가가 급락 중이며, 당분간 관망세 추천 - 보통 1~2월에는 테마 섹터가 형성되며 시세가 크게 나는 종목들이 있으나, 해당 시기가 지나면 시세가 저물기 때문에 로봇주는 쉬어갈 가능성이 높음 - 따라서 현재는 로봇주에 대해 보수적으로 접근해야 함

● 핵심 포인트 - 앞으로 밸류업 분위기 속에서 주목해야 할 회사들은 저평가된 기업들임. - 저평가된 기업들은 현금 흐름은 좋지만 배당으로 주주들과 공유하지 않는 사업 알짜 회사들과 자회사가 상장할 가능성이 있거나 상속, 증여 가능성 때문에 저평가된 지주사들이 해당됨. - 두산밥캣은 이익과는 상관없이 배당금이 들쭉날쭉하며, 순이익이 늘어난 것만큼 배당금이 늘어나지 않았음. - LS는 중복 상장 가능성으로 주가가 눌려 있음. - 한국 시장에서도 장기 투자를 할 수 있는 환경이 가까워지고 있으며, 올해는 저평가된 기업을 밸류업 정책에 맞춰 투자할 수 있는 적기임. - 그러나 이런 정책이 진행되는 구간에는 변동성이 심하므로 종목보다는 ETF 투자를 추천함. - 특히, 액티브 ETF는 매니저의 재량에 따라 종목을 구성할 수 있어, 변동성이 큰 시장에서 유리함.

● 핵심 포인트 - 미국 경기 침체 리스크와 상관없이 한국 시장은 굳건하며, 코스피는 자기 몸값 정도를 받는 수준으로 나아가고 있음. - 이익의 상승, 반도체 주가의 상승 이외에도 정책적인 배경에 따른 밸류에이션 상승이 있을 것으로 봄. - 주주 권리 개선을 위한 정책들이 진행되면서 한국 시장의 밸류에이션 상승 예상. - 작년 말 자사주 제도 개선안이 의결되어 12월 30일부터 시행 예정이며, 자사주 취득과 처분 관련 공시를 철저하게 하도록 대폭 강화함. - 이미 24년 초부터 밸류업 정책으로 자사주 취득, 자사주 소각 금액이 큰 폭으로 증가했으며, 이는 시장으로서 괄목할 만한 성과임. - 최근 상법 개정안이 국회를 통과하였으며, 이에 따라 중복 상장 검토하던 여러 회사가 다시 검토하게 될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국 행동주의 펀드 달튼인베스트먼트가 콜마홀딩스 경영 개입 예고, 주주환원 압박 속내 추측 - 달튼은 1999년 설립된 미국 로스앤젤레스 기반의 행동주의 펀드로 아시아나 신흥 시장의 저평가된 기업에 투자 - 지난해 초부터 콜마 홀딩스 지분 매입, 지난해 10월 지분율 5% 넘어 공시 의무 발생 - 오는 31일 주주총회서 임성윤 달튼 공동대표를 기타 비상무이사로 추천 - 과거 일본 에자키글리코에 자사주 매입, 양도 제한부 주식 확대 등 요구한 사례 있어 콜마 홀딩스에도 비슷한 요구 전망 - 현실적으로 경영권 분쟁 가능성 낮음, 최대 주주 및 특수관계인 지분 48% 이상

● 핵심 포인트 - 오는 31일 공매도 전면 재개를 앞두고 한국거래소가 불법 공매도를 잡아내는 과정을 공개 - 2023년 문제가 된 무차입 공매도는 수급 불안과 가격 급락을 유발할 가능성이 큼 - 공매도 중앙 점검 시스템은 실시간 매도 가능 잔고 초과 여부를 판단 - 증권사는 공매도 거래와 독립된 부서에서 1년마다 무차입 공매도 방지 조치를 확인하고 그 결과를 한 달 이내 금감원에 보고해야 함 - 기관 등록 번호를 발급받고 있으며, 등록번호를 받은 후 공매도 주문을 넣으면 시스템은 무차입 공매도 여부를 상시 탐지할 수 있음 - 어제 장중 주식 거래 시스템 호가창이 멈추는 일이 있어 시스템 안전성에 대한 우려가 큰 상황

● 핵심 포인트 - 상법 개정 시, 1년 정도의 시차가 존재해 이 기간 동안 비상장 자회사 가치가 높은 지주회사는 급하게 상장을 추진할 우려가 있음. - 매매와 투자를 구분해야 하며, 한국 로봇주는 중국 대비 가격 경쟁력이 낮고 미국, 일본에 비해 기술력이 뒤처짐. - 트렌드에 편승한다는 관점으로 접근하되 짧은 대응이 필요하며, 레인보우로보틱스는 삼성전자의 지분 확대로 향후 성장 가능성이 높음. - 엔젤로보틱스는 공모가 수준까지 주가가 하락해 가격적 부담이 해소되었고, 의료보험 수가 획득 및 상급종합병원의 수요 증가로 안정적 우상향이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 약달러 정책으로 인해 한국 증시가 긍정적인 영향을 받고 있음 - 무역수지 및 재정 적자 개선을 위한 약달러 정책은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 국내 증시도 차별화된 흐름을 보일 것으로 전망 - 오늘 시장에서는 1분기 실적 기대주 쪽으로 매수세가 집중됨 - 특히 전기전자, 반도체주, 내수주, 음식료업종, 엔터주, 게임업종 등 안정적인 실적이 기대되는 업종들이 강세를 보임 - 미국의 FOMC를 앞두고 미국 증시가 조정을 보이면서 국내 증시에서도 안정적인 업종과 종목군들로 수급이 집중되는 현상이 나타남 - 앞으로 공매도 재개 시 이러한 수급 집중 현상이 강화될 가능성이 있으므로, 투자자들은 안정적인 투자처에 관심을 가져야 함

- 중국의 바이두가 추론 AI 모델 2종을 공개하며 미·중 간 AI 경쟁이 심화될 것으로 전망됨 - 바이두는 중국 1위 검색 서비스로, 많은 데이터와 자금력을 바탕으로 AI에 지속적 투자 진행 중이며, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등도 AI 기술 발전에 노력 중 - 중국은 '0에서 1'을 창조하는 것은 어렵지만 '1에서 10'으로 가는 것은 가능하다고 판단, AI 경제에 자신감을 가지며 국가투자기금을 마련하는 등 정부 차원에서도 지원 - 엔비디아의 GTC에서 양자컴퓨터 상용화까지 시간이 걸릴 것이라 예상되며, 양자컴퓨터와 엔비디아 기술을 결합한 하이브리드 모델에 대한 관심이 높음 - 엔비디아는 양자컴퓨터 연구 강화를 위해 양자연구소를 보스턴에 건설하고, 아이비리그 대학 연구진과 협업 계획

- 외국인 투자자들이 오후장에서도 매수 포지션을 유지중이며, 삼성전자를 중심으로 매수가 이루어지고 있음. - 미국 증시와의 디커플링 현상이 나타나며 국내 증시가 견조한 흐름을 보이고 있음. - 국내외 야간 선물이 0.1%정도 하락했지만, 미국 증시에서 자금이 유출되며 타 시장으로의 유입이 지속되는 것으로 보임. - 국내에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 플러스권을 유지하면서 미국 증시와는 차별화된 국내 증시의 체력을 보여줌. - 반도체, 자동차, 일부 화학 분야에서 강한 상승세를 보인 반면, 방산 및 조선 분야에서는 쉬어가는 흐름이 나타남. - 바닥권에 있는 종목들에서 기회를 모색하는 움직임이 포착되며, 엔터 분야에서도 에스엠을 중심으로 반등세가 나타남.

● 핵심 포인트 - 4월 투자 전략으로 윌리엄 오닐의 캔슬림 전략을 추천함. - 올해 1월부터 현재까지 코스피, 코스닥 전 종목 중 52주 신고가를 기록한 종목은 301개임. - 캔슬림 전략은 지속적으로 매출이나 영업이익이 성장하고, 새로운 시장이 있거나 기업이 혁신을 이룬 종목들에 투자하는 방식이며, 시장이 강세장일 때 유효함. - 4월에는 피부, 엔터, 조선, 방산 섹터를 주의 깊게 볼 필요가 있음. 해당 섹터들은 현재 실적이 성장하고 있으며, 새로운 시장이 열리고 있음. 또한 52주 신고가를 기록했으며, 코스피에서는 이러한 경우 한 달 정도 조정 기간을 거쳐 전고점을 뚫으면 기존보다 더 높은 상승이 일어나는 패턴을 보임.

● 핵심 포인트 - 핼러윈 투자 전략은 11월에 투자를 시작해 다음 해 4월에 매도하는 전략으로, 한국 시장에서 98년부터 최근까지 18번 수익, 8번 손실이나 평균 수익률 12%를 기록 - 2023년부터 9월, 10월에 코스피 지수가 하락하면 핼러윈 전략으로 수익이 나는 패턴이 보여, 2024년 10월 말 종가인 2556에서 10.78% 상승한다고 보면 2025년 4월 말 종가가 약 2831정도 될 것이라 예상 - 퀀트는 과거 데이터를 중심으로 한 확률 싸움으로 사람의 심리 상황을 배제하고 데이터만 보는 것이며, 11월쯤 사서 4월에 파는 전략이 시장에서 괜찮은 성과를 내고 있음

● 핵심 포인트 - 원전 관련주인 두산에너빌리티가 5% 상승함. - 어제도 양 매수가 들어왔으며, 개별적으로 움직이는 모습이 나타남. - 최근 원전 관련주는 꾸준히 상승하다 공매도 재개 후 횡보하는 모습 보임. - 두산에너빌리티는 사우디 전력공사와 8900억 규모의 가스 복합발전소 건설 공사 계약 체결 및 에너지 3법 관련주로 주목 받음. - 에너지 3법은 전력망 확충법, 고준위 방폐장법, 해상 풍력 특별법이며, 관련주로는 두산에너빌리티, HD현대일렉트릭, 효성중공업, SK오션플랜트 등이 있음. - 원전 로봇, AI 소프트웨어 관련주도 상승세이나 공매도로 인한 차익 실현 발생 중. - 두산에너빌리티는 현재 23% 하락 시 매수 가능하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - '벚꽃 배당'을 실시하는 기업이 60곳을 돌파함 - 배당 기준일을 배당 결정일 이후에 조정한 기업이 600곳이 넘음 - 배당 기준일을 상법상 3월, 4월로 옮겨 주총 이후 배당금을 보고 투자 가능 - 지난해부터 시작된 '밸류업 프로그램'으로 주주 환원율을 높인 회사들이 많아짐 - 기아차의 배당 수익률은 6~7%, DB손해보험, 기업은행 등 금융주의 배당 수익률은 7% 이상 - 에너지 공기업 및 교보증권, 대신증권도 배당 수익률이 7% 정도로 높음 - 배당을 받기 위해서는 배당 기준일 기준으로 2거래일 전까지 해당 주식을 보유해야 함

● 핵심 포인트 - 두산그룹주 대부분이 트럼프 2기 정부의 관세를 피해 상승세에 있으며, 특히 두산에너빌리티의 경우 원자력 발전소 수출 기대감으로 올해에만 41% 상승함. - 두산그룹 전자사업부는 사상 처음으로 매출 1조 원을 돌파하였으며, 이는 엔비디아에 공급하는 하이엔드 CCL의 수요 증가에 따른 것임. 또한, 향후 5G 안테나, 모듈, 전기차 배터리 등에도 PCB가 사용될 예정이므로 미래 성장 동력이 있다고 판단됨. - 두산에너빌리티는 SMR 소형 모듈 원전의 특허 문제가 미국과 합의되며 사업 단계로 올라와 현실화되고 있음. 이에 따라 두산그룹 시가총액의 원동력은 두산에너빌리티이며, 투자자들의 희망고문이 끝날 때가 되었다고 평가됨.

● 핵심 포인트 - 김동엽 전문가는 전날 이슈였던 '사즉생'을 통해 삼성전자가 정신을 차릴 것이라 전망했으며, 로봇주는 전반적으로 쉬어가는 분위기였으나 눌림목으로 담기엔 좋은 타이밍이었다고 평가함. - 또한, 오늘 새벽 진행된 엔비디아 GTC 관련 젠슨 황 CEO의 기조연설에 대해 소문난 잔치에 먹을 것 없었다는 평가를 내렸으며, 양자에 대한 구체적 얘기는 내일 있을 양자의 날에서 들을 수 있을 것이라 전함. - 중국의 이구환신 정책에 주목해야 한다고 전하며, 이는 오래된 가전제품이나 자동차를 버리고 새것을 사면 보조금을 주는 정책으로 중국이 최소 60조 이상을 해당 정책에 투입할 것이라 밝힘. - 관련 수혜주로는 씨앤씨인터내셔널, 감성코퍼레이션을 꼽았으며 각각 색조 화장품 ODM 기업, 중국과 대만에 매장을 내고 있는 스노우피크 브랜드 보유 기업임을 소개함. - 반면 JYP Ent.에 대해서는 최근 분기 실적이 기대치를 하회하였으며, 당분간 큰 실적 개선이 어려울 것이라 판단된다며 보수적인 의견 제시함.

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시에서 GTC 2025에 대한 반응은 작년보다 심심했으며, 엔비디아의 기조연설에 대한 효과는 미비했음. - 세부 내용에서는 시장이 기대하던 블랙웰, 루빈 등의 이름이 언급되었으나, 기존 내용의 반복이었다는 평가가 주를 이룸. - 이로 인해 엔비디아의 주가는 종가 기준 3.43%, 시간외에서도 0.43% 밀리는 모습을 보임. - 이러한 상황에도 불구하고, SK하이닉스는 엔비디아가 요구하는 개발 속도보다 앞서고 있으며, 이를 증명하듯 HBM4와 새로운 AI 특화 서버에 들어가는 메모리 SOCAMM을 공개함. - 삼성전자는 이재용 회장의 강력한 멘트와 GTC에 대한 기대감으로 엊그제 5% 넘게 상승하였으나, 오늘은 소폭 빠질 가능성이 있음.