● 핵심 포인트 - KOSPI가 2014년부터 2023년까지 통계적으로 3월에 83% 확률로 상승했으며, 1월, 2월, 3월 모두 상승한 2015년, 2017년, 2021년에는 모두 4월까지 상승세를 시현했음. - 외국인이 8개월간 29조 원어치를 매도하였으나, 최근 들어 매수세로 전환하였으며, 미국에서 빠진 자금이 홍콩과 독일로 이동하면서 한국도 다음 타깃이 될 가능성이 있음. - OECD가 2025년 경제성장률 전망치를 발표하면서 대부분 국가의 성장률을 하향 조정하였으나 중국은 0.1% 포인트 상향 조정하였으며, 이에 따라 중국과 관련된 소비 진작 산업에 기회가 있을 것으로 보임. - 한화그룹이 한화시스템과 한화에어로스페이스를 통해 호주 기업 오스탈을 인수하였음.

● 핵심 포인트 - 오후장 관심주 : HD현대일렉트릭 - 다른 관심주 : 아톤

● 핵심 포인트 - 오는 4월 2일 미국의 빅데이를 앞두고 한국 정부와 산자부, 코트라가 미국 관세법 전문가를 초청해 세미나를 개최함. - 트럼프 대통령의 관세 정책이 지속될 것으로 예상되는 가운데, 한국 수출 기업들의 대비책 마련이 시급함. - 미국은 EU, 캐나다, 멕시코, 중국 등 빅4 국가에 대해 25% 이상의 관세를 부과할 것으로 예상되며, 한국은 2~3위 그룹에 속할 것으로 전망됨. - 트럼프 대통령의 한국 관세가 미국보다 네 배 높다는 발언은 사실이 아니며, 약 3~4% 정도 차이가 나는 것으로 알려짐. - 한국의 주력 산업인 자동차와 반도체 분야도 관세 부과 대상이며, 25% 내외의 관세가 부과될 것으로 예상됨. - 미국은 관세 부과 후 한미 FTA나 방위비 등 다양한 방법으로 보상을 요구할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 로봇 관련주 대부분이 오늘은 하락세이나, 업종 내에서도 종목별 차별화가 일어나고 있음. - 로봇주는 전방위적인 상승보다는 모멘텀 여부에 따라 주가가 변동함. - 국내 대표적인 로봇 감속기 기업으로는 로보티즈, 에스비비테크, 에스피지 등이 있음. - 로봇 액추에이터와 소프트웨어가 로봇 시장의 핵심 기술로 주목받고 있음. - 아직 반등이 약한 종목들은 나름의 이유가 있을 것으로 판단됨. - 로봇 관련주 중에서는 움직임이 활발한 종목들이 좋으며, 해당 종목들의 바닥 형성 시 진입 고려 필요. - 안정적인 투자를 원한다면 삼성전자가 지분을 늘릴 예정인 레인보우로보틱스 추천. - 초과 수익을 노린다면 로봇에서 매출 비중이 큰 우수한 회사 중점적으로 볼 필요 있음.

● 핵심 포인트 - 한화그룹이 호주 방산업체인 오스탈을 인수하면서 그룹 전체가 방산 사업에 집중하고 있으며, 이에 따라 한화에어로스페이스, 한화시스템, 한화 등의 주가가 상승하고 있음. - 특히 한화시스템은 상대적으로 덜 올랐다고 판단되어 추가 상승 가능성이 있다고 봄. - 한편 한국형 차기 구축함 사업자 선정과 관련하여 한화오션과 HD현대중공업의 경쟁이 치열하나, 이미 주가가 많이 오른 상태라 추가 모멘텀 여부는 불확실하다고 평가함.

● 핵심 포인트 - LG그룹의 주요 계열사 CEO들이 6월부터 글로벌 완성차 기업을 대상으로 비공개 테크데이를 개최할 예정임. - 테크데이에서는 LG그룹의 전체적인 전장 포트폴리오를 소개하고 계열사별로 비즈니스를 진행할 예정임. - 차량용 인포테인먼트 시스템, 차량용 디스플레이, 카메라 및 통신 모듈, 촬영용 헤드램프, 레이더나 라이더를 비롯한 차량용 센서, 전기차 배터리 등 차량 핵심 부품이 전시되고 소개될 예정임. - 이처럼 LG그룹사가 단체 세일즈에 나선 배경에는 글로벌 전장 시장 규모가 2024년 52조 원에서 2028년 966조 원까지 가파르게 성장하고 있기 때문임. - LG전자는 2013년부터 전장 사업을 위해 과감한 투자를 해왔고 오랜 기간 적자를 보이다가 2022년부터 흑자로 돌아섬. - 따라서 LG그룹은 올해 완성차 회사들과 만나 수주 확대를 목표로 하고 있으며 이미 현대차 그룹과는 긴밀하게 협업 중임. 또한 2020년 혼다의 차량용 텔레메틱스와 차량용 인포테인먼트 시스템 등을 공급한 레퍼런스를 토대로 혼다와도 협업을 강화할 계획임.

● 핵심 포인트 - 디와이피엔에프, 분체 이송 시스템 설계 제작부터 시운전까지 하는 국내 1위 기업임. - 트럼프 LNG 사업 및 러시아 발틱 프로젝트 재개시 수혜 예상됨. - 5천억 이상의 안정적인 수주 잔고 보유중이며, 현재 상승 후 눌림목 구간으로 판단됨. - 목표가 1만 6400원, 손절가 1만 2600원 제시함. - 삼양엔씨켐, 반도체 포토레지스트용 소재 전문 기업으로 매출액과 영업이익이 크게 증가함. - 최근 강한 양봉과 거래량 출현 후 눌림목 구간 진입함. - 목표가 2만 6천원, 손절가 1만 6천원 제시함.

● 핵심 포인트 - 현대차 그룹이 24조원을 투자해 자율주행 전동화 기술을 강화하겠다고 발표함. 이 중 자율주행 분야에 집중투자 계획임. - 자율주행 뿐 아니라 소프트웨어 및 인공지능도 함께 발전중이며, 전기차, 자율주행, 5G/6G 모두 연결되어 있음. - 따라서 해당 섹터들을 연결지어 보는 시각이 필요하며, 전략적 투자가 진행되는 부분에 관심 가질 필요 있음. - 자율주행 관련주로는 '에스오에스랩'을 추천. 동사는 레벨 3 수준의 자율주행 및 휴머노이드 AI 로봇 상용화로 신규 수주 지속중이며, 특히 올해 매출액은 전년대비 200% 증가한 150억 예상됨. 라이다 공급 협상 및 하반기 흑자 전환 기대감 있으며, 중국 수출 금지 제한으로 국내 기업 수혜 전망됨.

● 핵심 포인트 - 전일 시간외 거래에서 알테오젠이 12% 정규장에서 3% 급등함. - 알테오젠의 계약 두 건과 총 세 가지 종류의 특허 관련 부분이 상승 모멘텀으로 작용함. - 해당 계약은 아스트라제네카와의 마일스톤 규모 1조 9천억 원 수준으로, 이전보다 높은 규모임. - 이로 인해 실적에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 로슈나 화이자 등과의 추가 계약 여부가 주목됨. - 전문가는 이를 바탕으로 목표주가를 50만 원에서 최대 80-90만 원대로 전망함. - 또한, 3월 17일에 계약이 나올지 아무도 몰랐으며, 폐암 학회에서의 이슈까지 남아있어 모멘텀이 충분하다고 봄. - 기술적으로는 일부 되돌림이 나올 수 있으나, 추가적인 L/O나 결괏값이 나온다면 좋은 기회가 될 것이라 언급함.

● 핵심 포인트 - 코스피에서는 삼성전자, 코스닥에서는 알테오젠의 강한 주가 흐름 확인됨. - 방산, 조선 등 모멘텀 있는 종목들의 상승으로 코스피 1.7% 이상 상승함. - 뉴욕 증시는 상승세 지속, 특히 중소형주 중심으로 저가 매수세 유입되어 온기 확산중. - 미국 증시에 상장된 MSCI 한국 ETF는 3% 상승했으며, 이 중 절반은 어제 국내 시장 상승분 반영임. - 오늘 국내 시장 역시 상승 출발 예상됨. - HBM 제조에 필수적인 TC본더 장비 시장 한미반도체 독점 체제가 한화세미텍 진출로 변화 예정이며, 이후 시장 상황 주시 필요. - 미국이 한국을 민감국가로 지정하면서 원전주 하락하였으며, 관련주 대응 전략 점검 필요.

● 핵심 포인트 - 매매전략 : 외국인의 귀환이라 불리고 있지만 지속될지는 의문이며, 이번 주 일본 BOJ와 FOMC의 금융정책회의 결정이 예정되어 있음. - BOJ는 올해 1월 인상 후 추가 인상은 없을 것으로 보이며, FOMC 또한 동결 가능성이 98% 이상임. - 따라서 두 이슈 모두 시장에 큰 영향은 미치지 않을 것으로 판단되며, 8월 연준 기자회견 발언 및 양적 긴축 완화 여부가 주목됨. - 삼성전자 상승 : 반도체 가격 반등세와 GTC 2025에서의 반도체 AI 관련 발표 기대감이 원인으로 분석됨.

● 핵심 포인트 - 금값이 사상 최고치를 경신함. - 원인은 트럼프 취임 이후 관세 전쟁 등 불확실성 증가 및 미국 경기지표 하락으로 올해 금리 인하 전망이 나온 것임. - 전문가는 올해 금값이 온스당 3천 달러 이상으로 상승할 것이라 전망함. - 국내 금 시세는 국제 시세보다 높았었으나 현재는 내려온 상태이며, 국제 시세를 고려해야 함. - 전문가는 장기적으로 금 가격이 상승할 것이나, 단기적으로는 조정이 있을 수 있다고 봄.

● 핵심 포인트 - 2월 CPI와 PPI가 예상치를 하회했지만 트럼프의 관세 효과가 아직 반영되지 않았다는 불안감 존재. - 중국에만 관세가 부과되었고 품목별 관세도 철강과 알루미늄 정도라 물가 폭등 가능성 낮음. - 올해 상반기 중 물가 안정이 지속될 것으로 예상되며, 4월부터 상호관세 또는 보편관세 부과 여부가 하반기 물가 흐름을 결정할 것으로 봄. - 이번 주 미국 FOMC에서 금리 동결이 거의 확실시 되고 있으며, 점도표 변화 및 향후 금리 인하 횟수에 주목 필요. - 지난번 FOMC와는 달리 최근 물가 둔화와 경기 상황을 고려했을 때 통화 정책 측면에서 비둘기파적인 스탠스를 보일 것으로 예상. - 연준이 경기 침체를 인정한다면 빅컷 등 적극적인 대응이 나오겠지만, 현재 미국 경기 침체 가능성은 낮게 평가되고 있음.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일 뉴욕 증시에서는 기술주들이 강하게 반등하면서 지수를 견인함. - 반면 미시간대 소비자심리 지수는 급락하면서 경기 우려가 지속되고 있음. - 미국 증시는 밸류에이션 부담과 경기에 대한 불안감, 실적에 대한 걱정 등으로 약세를 보임. - 그러나 중국과 독일의 경기 부양 정책 등으로 미국 이외의 지역에서는 선방하는 모습을 보임. - 코스피는 작년 하반기에 부진했으나 올해 들어 3개월 연속 반등세를 이어가고 있음. - 미국 증시에서는 경기 침체 우려가 과도하다는 의견이 있음. - GDP 성장률이나 소비자심리 지수 등은 모두 심리지표로, 실물지표와는 괴리가 있다는 지적. - 이번 주 17일에 발표되는 소매판매가 소비 둔화 우려를 진정시킬 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 반도체와 양자컴퓨터주 : 현지 시간 17일부터 21일까지 미국 캘리포니아에서 열리는 GTC 2025에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 AI와 가속 컴퓨팅 기술을 주제로 기조연설에 나설 예정이며, 특히 올해 처음으로 퀀텀 데이, 양자의 날이 진행되면서 양자컴퓨터주의 기대감이 부각되고 있음. - 로봇주 : 이번 GTC에서 블랙웰 울트라와 루빈이 공개될 것으로 전망되며, 추론 AI, 피지컬 AI 제품들도 소개될 것으로 보임. 또한 올 상반기엔 엔비디아 휴머노이드 로봇용 소형 컴퓨터 젯슨 토르가 출시될 예정임. 티로보틱스와 유니퀘스트가 각각 60%, 엔비디아의 국내 파트너사로 수혜주로 주목받고 있음. - 중국 소비테마주 : 지난주 3400선을 탈환한 중국 증시가 회복세로 보이며, 내수 부양책에 훈풍을 받고 있음. 지난 양회에서 올해 경제성장률 목표를 5% 안팎으로 제시했고, 내수 부양을 약속함. 이로 인해 중국의 내수 활성화 수혜가 전망되고 한한령 해제와 수출 다변화까지 기대됨. 화장품 ETF들이 견조한 1개월 수익률을 나타냄.

● 핵심 포인트 - 17일 긴급진단에서 시장은 여전히 트럼프의 관세 정책에 초점을 맞추고 있으며, 이번 주에는 매크로 변수를 좌우할 수 있는 여러 이벤트들을 앞두고 있다고 전함. - FOMC 회의에서는 금리 동결 가능성이 높지만, 연내 금리 인하 횟수 변화를 점도표를 통해 확인할 수 있을 것으로 예상됨. 현재로서는 2회 인하가 예상되나, 시장은 그보다 많은 인하를 예상하고 있음. - 파월 연준 의장은 3월 초 경기에 대해 낙관적으로 발언했으나, 최근 경제지표는 엇갈리고 있음. 특히, 고용지표와 소비자 물가지수가 주목받고 있음. - BOJ의 금융통화위원회에서는 지난 7월과 같은 기습적인 금리 인상보다는 동결 기조가 강할 것으로 예상됨. 일본은행은 금리 정책과 관련하여 조금 더 호흡을 가져갈 가능성이 높음. - 한편, 최근 엔화 강세로 인해 일본을 찾는 관광객 수가 줄어들 가능성이 있어, 일본이 이를 견제할 가능성도 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피가 삼성전자 급등으로 인해 코스닥 대비 선전 중이며, 섹터별로는 방산주가 강세를 보임. - 방산주는 신규 접근하기에는 부담스러운 자리로 평가되며, 기존 보유자는 비중 축소를 고민해야 할 시기로 분석됨. - 유럽의 군비 확산 및 국방비 증액으로 인한 수혜가 기대되지만, 생산 능력 부족으로 인한 한계와 영내 구매 우선 주장도 존재함. - 수급 측면에서는 외국인의 매도세와 종목별 매수, 매도가 혼재되어 있어 개인 투자자의 주의가 필요함. - 외국인 투자자들은 지난주 말부터 선물 매수로 전환하였으며, 이는 향후 5조 원까지 이어질 가능성이 있음. - 전문가는 2550선 밑에서 주식을 매수하고, 2600선 위에서는 관망하는 전략을 추천함.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 GTC 이벤트와 관련된 양자컴퓨터, 양자암호화 종목들이 지난주부터 오름세를 보임. - 특히 디 웨이브 퀀텀, 리게티 컴퓨팅, 아이온큐 등 양자컴퓨터 관련 종목들이 미국장에서 높은 상승세를 보임. - 한국 첨단 소재가 대장 종목이나 적자 상태임을 감안하면 흑자 기조를 유지중인 아톤과 케이씨에스가 주목할 만함. - 케이씨에스는 SK와 함께 차세대 양자암호칩 Q-HSM을 선보인 바 있으며 이미 개발 및 상용화가 시작되어 실체가 있는 종목으로 평가됨. - 해당 종목들은 시가총액이 작아 변동성이 크므로 대장주나 실적이 뒷받침되는 종목으로 선택하는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 케이씨에스: 국내 최초 양자암호 칩 상용화 성공 및 SKT와 공동 개발, 국방·드론 산업 확대에 따른 탑재 증가로 실적 긍정적 흐름 기대, 기술적 분석상 1차 목표가 1만 4천원, 강하게 상승할 경우 1만 6천원까지 가능, 손절가 1만 5천원. - 아톤: 패스 앱 관련 핀테크 솔루션 보안 인증 AI 챗봇 등 다양한 사업 영위, 스페이스X 양자 내성 암호화 적용 차세대 인증서 개발, 거래량 주시하며 1차 목표가 7천 중반, 2차 목표가 8천~9천원, 손절가 5천 중반. - 현재 장은 순환매장이며 GTC 2025 이슈로 양자 관련주 단기 대응 유효 판단.

● 핵심 포인트 - 교육 관련 종목들이 최근 시장 급락에도 큰 변동성 없이 꾸준하게 우상향 중임. - 대표적인 종목으로는 NE능률, 아이스크림미디어, 크레버스 등이 있음. - 비대면 교육 코로나 특수 이후 주가 조정을 겪었으나 실적은 여전히 좋아 과도한 저평가 구간에 접어들었음. - 교육주는 관세 전쟁에서 자유로운 무풍지대인데, 이는 교육주의 수출이 개발도상국이나 아시아에 국한되어 있기 때문. - 교육주의 상승 배경에는 저출산에도 불구하고 사교육비가 사상 최대로 증가한 점이 있음. - 초중고교생 사교육비가 29조 원을 넘어서며 4년 연속 최고치를 갱신함. - 아이스크림미디어는 코로나 이후에도 실적이 꾸준하게 증가했으며 작년 결산 실적 역시 사상 최대 실적을 달성함. - 크레버스는 4개년 연속 흑자 기조를 유지하고 있고 높은 수준의 주주환원 정책을 이어가고 있으며, 마이크로소프트와 협업해 인공지능 자동 첨삭 평가 엔진을 도입 예정임.