● 핵심 포인트 - 미국의 실질 임금 상승률이 미국 체감 경기에 대해 1년 정도 선행하며, 현재까지는 안정적인 수준임. - 미국 경기침체 이슈로 미국 증시가 하락했으나, 실질 임금을 고려하면 경기침체를 심각하게 고민할 수준은 아님. - 국제유가와 옥수수 가격 등 국제 원자재 가격이 대폭락하면서 인플레이션 압력이 약화되고 있음. - 연준은 금리 인하 기조를 유지하고 있으며, 3월 FOMC에서 점도표 공개 시 올해 연말 금리를 작년 연말 예상치보다 낮출 가능성이 있음. - 원화 환율은 상승 추세이나, 트럼프 대통령의 관세 부과 등의 이슈로 인해 추가 상승 가능성이 있음. - 그러나 1~2년 뒤를 놓고 보면 환율은 하락할 것으로 예상되며, 그 근거로는 국내 투자자들의 해외투자 수익과 환차익을 들 수 있음.

● 핵심 포인트 - 금값이 세계 시장에서는 계속 오르고 있으며, 나스닥 시장의 리스크를 헤지하는 가장 좋은 수단 중 하나임. - 미 달러의 강세가 급격히 진정되는 시기가 왔을 때는 한국 주식, 특히 채권이 매력적임. - 투자 4분법(한국 주식, 미국 주식, 미국 채권, 골드) 전략을 추천하며, 이를 통해 복리수익률 8.5 정도를 기대할 수 있음. - 국내외 주식, 해외 채권, 골드 정도만 잘 분산해서 넣으면 올해도 떨릴 것이 없을 것이며, 조정이 오더라도 그다음 해가 더 좋아질 것이라 예상함.

● 핵심 포인트 - 한화에너지 IPO 착수 소식에 한화그룹주 전반의 주가 변동 발생 - 일부 주주들은 중간지주사 격인 한화가 껍데기만 남을 가능성과 지분 상승분 제한 가능성을 부정적으로 해석 - 그러나 전문가는 전체 시장의 확대 성장 가능성에 주목해야 한다고 주장 - 한화 주가는 바닥 거래에서 흔들리다 하락폭을 만회하는 모습을 보임 - 한화그룹주들의 추후 상승 여력이 더해지면 시너지 효과 기대 - 한화에너지는 김동관 부회장 등 오너가가 지분 100% 소유 중이며, 최근 고려아연이 보유했던 한화 지분 7.5%를 인수하여 사업구조 재편 진행 중 - 한화솔루션은 태양광 분야에서 중국 반사이익으로 올해 3분기부터 턴어라운드 예상 - 김동선 삼남이 보유한 한화로보틱스도 추후 상장 가능성 존재

- 미국의 쿼터제 폐지 논의로 인해 국내 철강주는 영향을 받고 있으나, 세아제강은 미국 내 화석 연료 산업의 수혜주로 꼽힘. - 원유 시추 증가로 파이프 수요가 급증해 미국 내 공장이 풀가동 중이며, 알래스카 LNG 프로젝트 시행 시 수요가 더 늘 것으로 전망됨. - 미국 정부의 저리 대출 지원책도 긍정적 요소로 작용함. - 쿼터제 폐지시 국내 철강 기업에는 불리하나, 미국 내 생산 시설을 보유한 세아제강, 넥스틸, 휴스틸 등은 장기적 관점에서 유리할 것으로 판단됨. - 다만, 추격 매수는 신중해야 함.

● 핵심 포인트 - 미국의 철강 알루미늄에 대한 25% 관세가 현지시간 12일 시작되며 면세 쿼터는 폐지됨 - 이번 관세로 인해 철강 가격 상승이 예상되나, 이는 일시적인 현상일 수 있어 투자 시 주의 필요 - 관세 부과에도 불구하고 북미 지역과의 협상을 통해 관세가 철회될 가능성 존재 - 철강 가격 상승 시 LNG 피팅 업체들이 수혜를 받을 것으로 전망되며, 대표적으로 성광벤드와 태광 등이 있음 - 한화 그룹주는 지배구조 재편 및 방산, 조선 분야에서의 성과 기대감으로 최근 상승세를 보였으며, 한화에너지의 IPO 추진은 지배구조 재편 과정에서의 재원 마련을 위한 것으로 해석됨

● 핵심 포인트 - 로봇주 중 레인보우로보틱스와 두산로보틱스는 최근 조정세가 이어지고 있으나, 티로보틱스는 레인보우로보틱스와 로봇 물류 자동화 시장 공략 MOU 체결로 상승세임. - 한편, 신규 종목인 클로봇과 하이젠알앤엠에 수급이 집중되고 있음. - LG전자 영향으로 로보티즈가 상승했으며, 추가 상승 시 로보스타도 동반 상승 예상됨. - 빠른 수익을 원하는 투자자는 클로봇과 하이젠알앤엠, 낙폭 과대로 기술적 반등이 기대되는 두산로보틱스나 레인보우로보틱스는 4월 초에 관심을 가지는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 켐트로닉스와 함께 삼성전자 유리기판 쪽에 관련도가 큰 종목인 필옵틱스를 추천함. - 관통 전극과 관련된 레이저 기술을 보유하고 있으며, 올해 레이저 장비 관련 매출 증가 예상됨. - 작년과 재작년에 인수한 디스플레이 장비 관련 사업 호조로 작년 4분기 실적 대폭 개선됨. - 유리기판 섹터 중에서도 주목받는 대표주로 목표주가 5만 5천원, 손절가 3만 9천원 제시함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 증시 하락을 방치하는 것은 중간선거를 앞두고 자신의 업적을 강조하기 위한 전략이라는 분석이 있음. - 현재 재정, 통화, 관세 정책 모두 어려운 상황이며, 이를 해결하기 위해 노력하면 오히려 역효과가 날 수 있음. - 따라서 현 상황에서는 증시 조정이 예상보다 길어질 가능성이 있으며, 투자자들은 이에 대비해야 함.

● 핵심 포인트 - 오늘 증시는 트럼프 대통령의 발언과 행동으로 인해 하락함. - 트럼프 대통령은 캐나다에 대한 알루미늄과 철강 관세를 25% 인상한다고 발표했으며, 이는 미국과 캐나다의 산업 연관 구조상 미국에도 손해를 끼칠 것으로 예상됨. - 또한, 트럼프 대통령의 경기침체 우려하지 말라는 발언은 월가에서 신뢰받지 못하고 있음. - 현재 트럼프 행정부는 증시부양책을 쓸 수 있는 카드가 없는 상황이며, 이를 추진하면 자신들의 정책 실수를 인정하는 꼴이 되기 때문에 더욱 어려운 상황임. - 이러한 상황에서 투자자들은 미국 증시에서 빠져나오고 있으며, 정책 타이밍 상으로도 증시 부양책을 쓸 시점이 아님.

● 핵심 포인트 - BTS나 블랙핑크 등 대형 아티스트들의 활동이 전세계적으로 큰 관심을 받고 있으며, 이들의 활동은 엔터테인먼트 기업의 실적을 크게 견인할 것으로 예상됨. - 특히 블랙핑크는 7월부터 콘서트를 시작할 예정이며, 이를 통해 개개인의 영향력과 팬덤의 크기를 파악하고, 향후 공연 투어의 증가를 예측할 수 있음. - 또한, BTS의 공연 재개 가능성도 높아짐에 따라 각 멤버들의 모객력을 바탕으로 완전체 공연의 모객 확대 여력을 판단할 수 있음. - 올해 월드투어 기준으로는 블랙핑크가 가장 큰 규모를 가질 것으로 예상되며, 스트레이키즈도 작년 대비 큰 규모의 모객을 기록하고 있어 추가 일정에 따른 성과가 기대됨. - 한편, 중국 소셜미디어에서 SM의 인기가 뜨거우며, 한한령 해제 기대감이 있을 때 최대 수혜주로 SM이 꼽히지만, 다른 기획사들도 중국 노출도가 높아지고 있는 점을 감안해야 함. - 한한령 해제 기대감은 단기적으로는 모멘텀 소강 상태이나, 연간으로 봤을 때는 중간중간 좋은 모멘텀으로 작용할 가능성이 있음.

- 와이지엔터테인먼트의 2022년~2023년 콘서트 공연 매출은 블랙핑크의 월드투어로 인해 증가하였으나, 2024년에는 감소함. - 올해는 블랙핑크 외에도 신인 베이비몬스터와 일본에서 인기 많은 트레저의 월드투어가 기대됨. - 베이비몬스터는 데뷔 10개월 만에 월드투어를 진행하며, 멤버들의 실력을 바탕으로 글로벌 팬층을 확대하려는 전략을 세움. - 2024년 주요 소속사의 데뷔 아티스트 중 베이비몬스터의 구글 검색량이 가장 많았으며, 이는 음반 활동과 공백기 최소화 등의 이유로 해석됨. - 올해 월드투어가 기대되는 다른 아티스트로는 트레저, 트와이스, 스트레이키즈, NCT 127, 아이들, 방탄소년단, 르세라핌, 투모로우바이투게더 등이 있음. - 현재 엔터 업계의 최대 화두는 중국의 한한령 해제 이슈이며, 중국 내 K-POP 가수들의 인기는 큐큐뮤직과 웨이보 등의 소셜 미디어 지표를 통해 확인 가능함.

● 핵심 포인트 - 조선 업계, 한미 간 협력 결실: 한화오션이 정비를 맡은 미국 군함이 내일 사상 처음 미 해군에 인도되며, 연 20조 원에 달하는 미 함정 MRO 사업이 본격화될 것으로 예상됨. - 롯데렌탈, 제3자 배정 유상증자 긍정적 평가: 사모펀드 어피니티에쿼티파트너스가 롯데렌탈 인수 본계약과 함께 유상증자를 단행하고 B2C 중고차 사업을 비롯한 신사업 추진을 본격화함. 제3자 배정 유상증자는 기업가치 상승 가능성을 보여줌. - 롯데렌탈, B2C 중고차 사업 진출: 이달부터 B2C 중고차 사업을 시작하며, 소비자에게 직접 판매하여 장기적으로는 B2B보다 이익률이 더 높아질 것으로 전망됨. 2024년 중고차 매각 매출이 약 7400억 원 수준이었으나 올해는 9천억 원 내외일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 이달 1일부터 10일까지 수출액은 139억 달러로 1년 전 대비 2.9% 증가하였으나 조업 일수를 감안한 일평균 수출액은 11.3% 상승함. - 10개 주요 수출 품목 중 4개 품목만이 수출 증가하였으며 특히 선박 수출이 50% 넘게 급증함. - 최대 수출 품목인 반도체는 0.03% 늘어나는데 그쳤으며 이는 미국의 반도체 추가 규제 움직임과 더불어 우려스러운 상황임. - 미국 무역대표부가 중국산 반도체에 대한 추가 관세 부과 여부를 논의하기 위한 청문회를 소집했으며 이로 인해 국내 반도체 업계 또한 타격을 받을 위기에 처함. - 트럼프 행정부 시절부터 한국은 대미 철강 수출에서 연 263만 톤의 수출 무관세 쿼터를 적용받았으나 해당 쿼터가 해제되며 한국산 철강 제품은 완전 경쟁 시장에 놓이게 됨. - 미국 상무부의 발표에 따라 자동차, 가전 부품 87개를 제외한 나머지 철강, 알루미늄 파생상품에 25% 관세가 부과되며 이는 대미 철강 수출에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 최근 철강 섹터 주가 상승 요인은 중국산 철강의 감산과 미국 LNG 프로젝트임. - 중국의 올해 시장 컨센서스로는 5천만 톤 정도가 감산될 전망이며 특히 고부가가치 제품일수록 수익성 면에서 더 유리해질 것으로 보임. - 한편 트럼프 대통령이 러브콜을 보내온 미국 알래스카 LNG 프로젝트의 경우 전세계 강관 수요와 비교했을 때 프로젝트가 전체 대비 연간 0.6% 정도의 수요밖에 창출하지 못하는 것으로 계산됨. - 그럼에도 불구하고 이런 작은 규모의 수요로 철강주 다수가 반응하는 현상이 나타나고 있음. - 세아제강은 미국의 세아제강지주가 생산 기지를 보유하고 있어 관세 회피와 현지 조달에 유리하며 CAPA는 25만톤 수준이고, 현재 텍사스 템플시의 2026년 준공을 목표로 특수 합금 공장을 짓고 있음. 또한 다양한 방식으로 강관을 제조해 제품군 포트폴리오가 다양함. - 넥스틸은 미국 CAPA는 세아제강의 절반쯤인 12만톤 수준이고 지난해엔 미국 현지 공장의 가동률이 수요 부진과 설비 업그레이드 등의 사유로 부진했으나 이번 프로젝트로 가동률을 끌어올릴 수 있을 전망임. 특히 넥스틸 측은 이번 LNG 프로젝트의 적극적인 참여를 선포하기도 함. - 이외에도 휴스틸, 현대제철, POSCO 홀딩스 등도 랠리를 이끌 주자로 언급되고 있음.

● 핵심 포인트 - 필라델피아 반도체 지수 4%대 하락하였으나, 이는 반도체 자체 문제보다 경기침체, 정책 갈등 상황에 기인한 것으로 봄. - 반도체 관련 종목들은 투자 심리 위축될 필요 없으며, 일주일 정도의 조정을 기회로 이용한다면 단기간 비중 및 매매 포인트 찾을 수 있음. - 지표 종목인 SK하이닉스나 한미반도체와 같이 AI 관련된 반도체 종목들은 긍정적 시각 유지 권장. - 포스코 그룹주는 전반적으로 긍정적 분위기. 포스코인터내셔날은 알래스카 LNG 관련 내용 및 보증 수혜 가능성으로 긍정적. - POSCO 홀딩스는 철강 업황 기대감 높아 신규 접근 가능. 포스코엠텍 역시 관심 가질만 함.

● 핵심 포인트 - 미국 관세 추진에 대한 강한 의견으로 인해 당분간 시장은 불안할 것으로 예상되며, 인플레이션 등 여러가지 부정적인 이슈들이 존재함. - 국내 증시에서는 사료와 육계를 제외한 대부분의 종목이 하락하였으며, 특히 원달러 환율 상승 및 외국인과 기관의 매도세가 뚜렷함. - 일본의 금리 인상 기조와 엔화 강세 또한 국내 시장에 부정적인 영향을 미치고 있음. - 이러한 상황에서는 보수적인 관점으로 투자에 접근해야 하며, 정치적인 변동성 또한 고려해야 함. - 한국 시장을 비롯한 중국, 독일 시장은 미국 시장에 비해 하방 경직성을 어느 정도 유지하고 있으며, 일시적인 조정 후 빠른 회복이 예상됨. - 다음 주 FOMC 회의에서 미국 경기가 견조하다는 발언이 나올 것으로 예상되며, 이에 따라 지수 위주의 반도체나 빅테크 관련 종목들은 반등을 염두에 둔 전략을 구사해 볼 만함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 경기침체 가능성으로 크게 하락함 - 미국의 경제 지표가 전반적으로 둔화되며, 2월 미국 ISM 제조업 지수도 전월 대비 둔화됨 - 트럼프 대통령의 과도기적 상황 발언과 캐나다 총리의 보복관세 대응 발언으로 관세 전쟁 우려가 부각됨 - 전문가는 미국 증시의 하락을 단기적인 조정 국면으로 판단하며, 트럼프의 감세안이 가시화되면 긍정적인 효과를 기대함 - 국내 증시는 미국 증시와 탈동조화 되기는 어려우나, 2, 3분기부터 상승 여력이 있을 것으로 전망함 - 4월에 발표될 반도체, 의약품, 자동차 관세가 남아 있어 추가적인 조정 가능성을 염두에 둬야 함 - 베이스 시나리오에서는 코스피 지수가 2400, 2500선에서 지지될 것으로 예상하며, 워스트 케이스에서는 2300선까지 하락할 수 있음

● 핵심 포인트 - 작년 초 정부가 코리아 디스카운트 해소를 위해 '밸류업 프로그램' 도입을 목표로 함. - 이에 따라 시장에서 PBR주 수혜주라 불리며 금융주, 유통주식, 지주사 등이 무차별적 상승함. - 그러나 시간이 지나며 은행과 같은 일부 종목만 주가가 재평가되고 지주사는 실망 매물이 쏟아짐. - 그럼에도 불구하고 행동주의 펀드 활동, 경영권 분쟁 등 외부 공격에 취약해져 지주사 스스로 주가 부양의 당위성이 높아짐. - 상속세는 자본 시장 발전을 저해한다는 의견이 많아 조정이 필요하다는 견해가 있음. - 지주사 체제가 코리아 디스카운트를 가속화 시켰으나 현재 할인 받고 있어 이를 정상화 시키는 데 일조할 것으로 봄.

● 핵심 포인트 - 상법 개정안이 통과될 경우 기업 경영의 불확실성이 높아질 것으로 예상됨. - 이사의 충실 의무가 회사와 주주로 확대되는 것이 골자로, 이로 인해 주주 간 이해관계의 차이가 있을 것으로 봄. - 행동주의 펀드가 활동을 많이 할 것이나, 회사의 이익과 주주의 이익이 일치하는지 여부를 판단하는 기준이 모호하여 불확실성이 높아질 수 있음. - 소액주주들의 피해가 침탈되는 것은 없어질 것으로 봄. - 지주사, 우선주, 규제에 민감한 주식들이 상법개정의 수혜를 볼 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 엔터주 중 JYP Ent.가 어제 9.31% 하락하였으나, 오늘은 상승 전환함. - 높은 기대치를 밑돈 실적과 한한령 해제에 대한 기대감 소멸이 원인이었으나, 과도한 시장 반응이었다는 평가 존재. - 전문가는 엔터주의 추세가 지속될 것으로 전망하며, 조정 시 매수 추천. - 특히 에스엠의 추세가 좋으며, 목표 주가 11만 원~12만 원 제시. - 단기 고점 대비 1만 원 정도 빠진 상황이므로, 추세 반등을 노리는 투자자에게 매수 시점이라고 조언.