● 핵심 포인트 - 삼성전자, 엔비디아에 보낸 HBM4 샘플 테스트 통과 후 PP단계 돌입 예정 - PP단계 통과 시 11월부터 대량 생산 가능해지며 엔비디아의 AI 가속기 루빈에 적용될 것으로 보임 - 현재 엔비디아에 HBM4를 독점 공급하는 기업은 SK하이닉스이며, 삼성전자 진입 시 26년도 HBM4 시장 점유율 변화 가능성 있음 - 삼성전자의 HBM 시장 점유율 상승으로 수익성 개선 전망되며, 이에 따라 목표주가 상승 중 - KB증권은 반도체 내 최선호주로 삼성전자를 꼽으며 목표주가 9만 원 제시

- 미국 트럼프 대통령이 SNS를 통해 풍력과 태양광 발전 비난, 녹색 지원금 폐지 언급 - 한수원과 미국 웨스팅하우스가 미국 원전 시장 진출 위해 합작 투자회사 설립 예상 - 오는 25일 한미 정상회담에서 원전 협력 의제 논의 가능성 - 샘 올트먼 오픈AI CEO의 AI 투자 과열 발언 후 뉴욕 증시 기술주 약세 - 엔비디아의 실적 발표가 글로벌 증시 흐름을 가를 주요 변수로 작용할 전망

● 핵심 포인트 - 자동차주, 특히 현대차에 외국인과 기관의 러브콜이 이어지고 있음. - 이달 들어 외국인은 현대차와 기아를 각각 1790억 원, 350억 원 정도 순매수했으며, 현대차는 8월 들어 2거래일을 제외하고 순매수가 지속되고 있음. - 미국의 관세가 15%로 확정되면서 자동차 업계의 리스크가 제한적으로 바뀌며 기존에 선반영된 주가가 저평가 매력 구간으로 여겨짐. - 현대차는 3분기에 펠리세이드 하이브리드 모델을 출시함으로써 기존에 일본 업체가 가지고 있던 대형 하이브리드 시장 점유율을 높일 것으로 기대됨. - 현대차의 배당수익률은 5%대를 유지하고 있으며, 현대글로비스는 2분기 실적이 시장 기대치를 큰 폭으로 상회하며 사상 최고 기록을 세움. - 성우하이텍, 화신, 에스엘 등 미국 내 생산 기지를 가지고 있는 현대차 1차 벤더사들에도 외국인들의 수급이 유입되고 있음.

● 핵심 포인트 - 코스맥스: 2026년부터 유럽시장 타겟으로 하는 전략 발표. 3분기에는 미국, 중국 중심으로 실적 턴어라운드 예상되며 주가는 최근 바닥에서 턴어라운드 중. - 에스앤디: 2분기 실적 전년대비 대폭 증가. 삼양식품 소스 공급은 여전히 중요하며 장기적으로 우상향하는 주가 흐름 예상됨. 시가총액 꾸준히 증가하며 K-음식 유행에 따른 매출 증가 기대감 있음.

● 핵심 포인트 - 원전 관련주: 한전기술이 2.6% 상승 중이며, 한수원이 미국 웨스팅하우스와 협력하는 합작회사 설립 예정 및 한미 정상회담에서 K-원전 미국 시장 진출 논의 기대감으로 상승 중이다. - 코스피 상승률 상위 종목 : 대한조선이 2.6%, SK디스커버리가 2.3% 상승 중이며, 빌게이츠 방한 중 SK바이오사이언스와 게이츠 재단의 협력 논의로 SK디스커버리 상승, 동아지질, 한화에어로스페이스 등 방산주도 상승 중이다. - 코스닥 상승률 상위 종목 : 칩스앤미디어, 엠디바이스, 와이씨 등 반도체 소부장 종목인 HBM 관련주들이 강세이며, 두산테스나도 5% 가까이 상승중이다. 또한 삼양컴텍 같은 방산주들은 NH투자증권의 분석속에 상승반전했다. - 시가총액 상위 종목 : 필라델피아 반도체 지수 하락에도 불구하고 엔비디아 주가는 선방했으며, 국내 시장에서는 삼성전자가 1% 가까이 상승했고, KB증권은 삼성전자의 하반기 영업이익 18조 원 달성 전망을 내놨다. 또 한화에어로스페이스도 2%대 상승세다.

● 핵심 포인트 - HJ중공업 : 8월 6일 공략주로 제시, 현재 58%대 수익률 기록 중이며 조선 협력에 따른 수혜 기대감으로 주가 상승함. 고점에서 이격 조정이 벌어지는 모습이나 눌리는 구간에 들어와 있어 서서히 관심 가져야 함. - 에코프로비엠 : 8월 4일 공략주로 제시, 22% 넘는 수익률 기록 중임. 2분기 영업이익 전년 동기 대비 1100% 넘게 490억 원을 기록하면서 강한 상승세를 보여줌. 전기차 이외에 ESS 시장을 확인해야 하며 3,4분기 영업이익 흑자 지속 예상됨. 추세적으로 상방으로 올라가고 있으며 추가 목표가는 16만 원 까지 올림.

● 핵심 포인트 - 반도체 장비 소재주 원익QnC가 모멘티브 부진 속에서도 쿼츠 부문의 성장으로 버티고 있음. 한화투자증권은 올해 실적 전망치를 내리고 목표가도 하향 조정했으나 상승 여력은 38%로 전망함. 상반기 영업이익이 기존 전망치를 크게 하회했으며 모멘티브 부분의 세라믹 파우더 매출 감소가 수익성 악화의 주원인임. 삼성전자 D램 전환 및 TSMC향 공급 확대로 하반기 개선세가 기대되나 EV 수요 회복이 더뎌 단기 반등은 제한적일 것으로 전망됨. - 코스맥스가 애널리스트 대상 간담회 후 긍정적인 리포트가 다수 발표됨. 한국투자증권은 목표가를 유지하면서 최근 주가 조정을 매수 기회로 활용하라고 조언함. 2분기 실적이 기대치에 미치지 못해 3분기 실적에 대한 시장 눈높이가 낮아진 상태이나 현재 코스맥스는 한국 외에도 중국, 미국, 인도네시아, 태국에 생산 공장을 갖추고 있으며 연간 약 26억 개를 생산할 수 있는 능력을 갖춘 ODM 1위 기업임. 중국 시장 회복 시 EPS와 밸류에이션 동반 개선이 가능하다고 분석함. 한국 화장품 수출에서 코스맥스의 기여도는 4분의 1 수준이며 실적 개선이 기대됨. - 코스맥스의 목표가는 30만 원이 유지되고 있으며 현 구간은 과매도 구간으로 판단됨. 화장품 섹터 전반적으로 낙폭이 큰 상황이므로 오히려 저점 기회로 활용할 필요가 있음. 관세 영향이 있으나 단가가 높지 않은 품목이므로 제한적일 것으로 판단되며 급격한 하락 후 지지를 받고 있어 터닝 포인트를 기대해 볼 만함. 실적 턴어라운드 기대감과 주가 반등 가능성이 있으므로 보유자는 반등을 이용해 추가 매수를 고려할 만함.

● 핵심 포인트 - 달바글로벌: 9년 연속 매출과 영업이익 증가, 영업이익률 19%, 연평균 성장률 65%. 미국, 일본, 러시아 등 해외 실적도 고성장 중. 현재 주가 눌림 구간으로 판단, 1차 목표가 18만 8천원, 손절가 14만 5천원 제시. - 두산테스나: 애플 칩 수주에 이어 추가 수주 기대감 존재. 삼성전자의 HBM4 이슈와도 관련 있어 프리마켓 상승세 보임. 지난 8월 1일 추천 후 24% 수익 실현, 이번에도 1차 목표가 4만원, 손절가 3만원 제시.

● 핵심 포인트 - 미국의 철강, 알루미늄 파생 제품에 대한 50% 관세 확대 조치에도 국내 전력기기 업체들의 실적 충격은 제한적일 것으로 예상됨. - 관세 부과에도 불구하고 원재료 비중이 전체 범위에 감안했을 때 마진 폭이 미미할 것으로 판단되며, 효성중공업, HD현대일렉트릭 중공업 부문들에서도 마진이 2~3% 정도 하락할 것이라는 전망이 있음. - 산일전기나 LS ELECTRIC도 마진 영향이 1%대 정도로 변동이 있을 정도로만 체크되어 투자 시 참고하면 좋음. - 27년 이후에는 AI 관련된 산업이 얼마큼 발전하느냐에 따라 전력기기 산업이 같이 성장할 것으로 보여 중장기적 관점에서 긍정적임. - 산일전기는 배전 변압기 전문업체로 매출의 80%가 미국에서 발생하는데, 수주 잔고 중 품목 관세 해당 부품이 2% 정도 밖에 되지 않아 이번 관세 조치에 큰 영향을 받지 않을 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 두산테스나: 삼성전자의 엔비디아 HBM4 퀄 테스트 통과로 인한 수혜 기대. 반도체 소부장 기업들 중심으로 중장기 관점에서 투자 전략 추천. - 엠디바이스: SSD 독자 개발 성공 및 삼성전자와의 연관성으로 인해 상승세. 1만 4천원대 돌파 여부 주목 필요. - 삼성전자: HBM 시장에서의 모멘텀과 파운드리 부분에서의 수주로 분위기 전환 중. 월봉 기준 터닝 포인트 확인되며 중장기적으로 8만 원 이상 상승 기대. - 우리기술투자: 비트코인 강세와 중국의 스테이블코인 승인 검토 소식에 긍정적 영향. 디지털자산혁신법 발의 예정으로 관련 종목들 지속적 관심 필요.

● 핵심 포인트 - HBM 시장에서 SK하이닉스가 주력을 이루고 있는 가운데 삼성전자가 6세대 모델인 HBM4 개발에 공을 들이고 있으며, 이르면 11월 말 양산이 시작될 것으로 전망됨. - HBM3E 12단 모델도 이달 내로 퀄테스트 통과 가능성이 높아 SK하이닉스와의 경쟁이 치열해질 것으로 예상되며, AI 투자 확대로 HBM 수요 증가가 기대됨. - 두산테스나: 시스템 반도체 웨이퍼 테스트 분야 국내 1위 기업으로 HBM 관련 수혜 가능성 높음. - 이오테크닉스: 레이저 장비 특화 기술력 보유 기업으로 선단 공정 전환 시 수혜 예상되며 2분기 영업이익 200억대 중반 기록. - 하나마이크론: 국내 후공정 업체 1위 기업으로 최근 분할 이슈 철회 후 가격 안정화. - JP모건은 HBM 수요와 관련해 2026년까지 긍정적 전망을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 자동차주 수급 이동 중: 기존 주도 업종이었던 조선, 방산, 원전주에서 차익 실현이 이뤄지며 저평가 매력이 부각되는 자동차주로 수급이 이동하고 있음 - 외국인 투자자들의 현대차, 기아 매수: 최근 주가 하락으로 저가 매수 매력도가 높아져 매수 유입 중 - 자동차 산업 환경 변화: 미국과 유럽에 비해 FTA 우위를 상실했으나 이는 이미 주가에 반영되어 있으며, 미국 현지화 공략을 가속화하고 있음 - 관세 대응 및 주주 친화 정책: 기아가 미국 하이브리드 시장을 적극 공략하고 있고, 현대차는 향후 3년간 4조 원 규모의 자사주 매입 및 소각을 발표함 - 전략 제안: 단기적으로는 관망하되, 중장기 관점에서는 가격 낙폭 메리트를 고려하여 길게 보는 전략 추천

● 핵심 포인트 - 미국 정부가 삼성전자를 포함해 칩스법 보조금을 받은 기업들에게 지분을 요구하는 방안을 검토 중이며, 이는 매우 이례적인 상황임. - 인텔의 경우, 109억 달러의 반도체 지원 보조금을 받는 대신 10%의 지분을 요구받은 것으로 알려짐. - 삼성전자의 경우, 미국 정부가 약 1.5~1.6%의 지분을 요구할 것으로 추측됨. - 이러한 요구가 현실화될 경우, 삼성전자와 SK하이닉스 등의 주가에 영향을 미칠 수 있음. - 투자자들은 지분 취득 대상, 의결권 및 경영에 대한 조건 등 디테일한 사항들을 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 이재명 대통령이 북극항로를 중심으로 한국, 미국, 북한, 러시아, 일본의 협력이 가능하다고 발언함 - 키워드가 북극항로인 만큼 개장 이후 해운과 물류주들의 반응 주목 필요

● 핵심 포인트 - 국내 주식 시장은 제도적 불확실성으로 인해 9월 중순 이후 안정화 될 것으로 예상되며, 계절적 요인으로 주가 조정 중임. - 미국은 잭슨홀 미팅과 금리 인하 이슈가 있으며, 관세로 인한 기업 실적 약화 우려에도 불구하고 기업 실적은 좋음. - 이번 조정 기간 동안 상반기에 강세를 보였던 조선주, 방위 산업, 원전 관련주는 조정 받고 있음. - 하반기에는 금리 인하와 관련된 바이오 관련 종목을 주목해야 함. - 바이오 관련 종목 중 고공행진 중인 종목으로는 리가켐바이오, 알테오젠 등이 있고, 바닥권에서 올라오는 종목으로는 SK바이오사이언스, SK바이오팜 등이 있음. - 적절한 포트폴리오 구성으로 좋은 성과를 기대할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 한국타이어앤테크놀로지, 창사 이후 첫 중간 배당 결정. 한온시스템 인수 작업 중이며 인수 효과에 따라 기업 가치 재평가 이루어질 것으로 전망. 2분기 실적은 기대치 하회했으나 한온시스템 성장에 따라 주가 긍정적 영향 미칠 것으로 예상되며 다만 단기적으로 한온시스템 유상증자 참여에 따른 자금 부담 존재. - 와이씨, 삼성전자 HBM4 기대감 상승. HBM용 웨이퍼 테스터 MT8311 납품 본격화 기대 및 높은 매출 확대와 이익 레버리지 효과 기대. 다만 단기적으로 레거시 장비 매출 급감으로 1분기 적자 기록했으며 고객사 다변화와 삼성전자 내 점유율 회복 노력 중. SK하이닉스 HBM4 장비 진입과 함께 마이크론, CXMT 등 글로벌 고객사 개척 진행 중으로 중장기 관점 접근 유효.

● 핵심 포인트 - 한미 양국이 오는 25일 열리는 정상회담에서 한국 원자력 산업의 미국 시장 진출 방안을 논의할 것으로 알려지며 원전주인 한전기술 2% 반등 성공함. - 미국 정부의 한국 철강 제품 상계관세 부과 결정에 대한 자국 법원의 잇따른 한국 승소 판결로 동국제강 1.57% 상승함. - 코스닥 시장에서도 반도체 관련 종목들이 상승세를 보인 가운데, 삼성전자의 HBM 협력사들의 강세가 두드러짐. - 한국타이어가 주주가치 제고 목적의 중기 배당 정책 안건 의결을 공시하면서 상승 마감함. 이에 따라 올해부터 2027년까지 현재 약 20% 수준의 배당 성향을 최대 35%까지 확대할 계획임. - 이재용 삼성전자 회장이 젠슨 황 엔비디아 CEO를 만난 이후 삼성전자가 납품한 HBM4 샘플이 초기 시제품 및 품질 시험을 통과할 것이란 기대감이 커지며 삼성전자 HBM 관련주인 와이씨 주가가 7.86% 상승함. 와이씨는 삼성전자의 HBM4 양산 본격화에 따라 장비 수요가 지속될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 9월 기준금리 인하 가능성이 크게 줄어듦. - 미 연방준비제도가 공개한 7월 FOMC 의사록에는 강한 신중론이 나타남. - CME 페드워치에 따르면 시장 참가자들은 현재의 연 4.25에서 4.5%의 기준금리를 동결할 것으로 예상함. - 일부 참가자들은 인플레이션이 장기간 2%를 웃돌고 있는 상황에서 기대 인플레이션이 뛸 가능성을 경고함. - 이날 펩시코와 일본 소니 등 미국 내 탄산음료 및 콘솔 게임기를 공급하는 회사들이 가격 인상을 예고함. - 유통업체들은 중고가 정책을 써왔던 3위 타겟이 저가 할인점보다 못한 실적을 내면서 기업들의 마진 하락 압력이 커지고 있음. - 도널드 트럼프 대통령이 본격적으로 연준을 흔들며 리사 쿡 연준 이사의 사임을 압박함. - 와이오밍주 잭슨홀에서는 오늘부터 사흘간 심포지엄이 진행될 예정이며, 제롬 파월 미 연준 의장이 FOMC 위원들과 같은 매파적인 발언을 내놓을 가능성에 대한 시장의 경계감이 커지고 있음.

● 핵심 포인트 - 팔란티어에 대한 매도 리포트가 나왔는데 목표가 40달러로 제시됨. 현재 주가는 150달러선 - 시트론리서치에서 오픈AI 소프트웨어의 밸류를 기반으로 팔란티어의 주가 매출액 비율(PSR)을 적용해 40달러가 적정하다는 주장 - PSR은 이익이 안 나는 벤처기업들에 적용하는 지표로, 오픈AI와 팔란티어를 획일적으로 비교하는 것은 무리가 있음 - 팔란티어는 국방 등 정부 관련 비즈니스에 특화되어 있고 민간 기업들과 비즈니스 영역을 넓혀가고 있어 경쟁의 영역이 다름 - 팔란티어의 실적 가시성과 실현 가능성은 꽤 높으며, 향후 5년간 매출 성장은 30~40%, 영업이익률은 50% 내외를 기록할 것으로 예상 - 팔란티어의 전방 시장은 장기적으로 1.5조 달러 전후로 예상되며, 침투율이 높아지면서 매출 증가가 지속될 가능성이 높음 - 성장주의 가치 평가 시 범할 수 있는 흔한 오류인 기간에 제약을 두는 것을 주의해야 함

● 핵심 포인트 - 타겟: 2분기 매출과 EPS 모두 예상을 상회했으나 동일 매장 매출 및 고객 거래량 감소, 고객당 평균 지출액 감소함. 차기 CEO로 20년간 타겟에 몸담은 피들케 현 CEO 임명 예정. 연간 가이던스는 유지했으며 올해 매출 한 자릿수 초반대 비율 감소, 조정 EPS 약 7~9달러 수준 전망. 주가 6%대 하락. - 월마트: 우리 시간 오늘 저녁 실적 발표 예정. 트럼프 대통령의 관세가 지난 3개월간 미친 영향 주시 필요. 주가 1.2% 상승. - 애널로그 디바이시스: 회계연도 3분기 매출과 EPS 모두 시장 기대치 상회. 4분기 가이던스 역시 예상 상회.CEO는 회사 제품에 대한 수요 여전하다 자신. 주가 6.2% 상승. - 인텔: 다른 대형 투자자들과 지분 투자 논의 중이며 할인된 가격으로 이뤄질 수 있음. 한편 미 정부가 칩스법 자금 지원의 대가로 인텔 지분 요구한 바 있음. 이를 두고 CNBC는 정부 지분 참여가 주주가치 희석 우려 야기한다 전해. 주가 7% 가까이 하락. - 피그마: 파이퍼 샌들러에서 비중 확대 의견과 목표가 85달러 제시. 차별화된 플랫폼과 강력한 마진율, 글로벌 확장 여력 갖춰 장기적 성장 동력 지닌 기업이라 평가. 출시 10년 만에 연간 반복 매출 10억 달러 육박, 2030년까지 30억 달러 이상 증가 가능하다 낙관. 주가 6.6% 상승.