● 핵심 포인트 - 인터배터리 관련주로 GST, 케이엔솔, 워트 등이 있음. 이들 기업은 액침 냉각 기술을 보유하고 있으며, 상용화를 위해 기술적 보완 진행 중임. - GST는 2024년 잠정실적 발표에서 매출액 3462억 원, 당기순이익 463억 원을 기록함. - 케이엔솔은 지난해 3분기 누적 당기순이익이 100억 원이며, 최근 인텔 협력사 서브머가 델과 슈마컴과 협력 파트너십을 체결함. - 원통형 배터리 관련 소형주로는 성우, 케이엔에스가 있음. 성우는 LG에너지솔루션 4680 배터리 탑캠 어셈블리를 단독 공급하며, 지난해 당기순이익 184억 원을 기록함. - 케이엔에스는 원통형 배터리에 탑재되는 CID를 제조하며, 2024년도에 매출액 270억 원, 순이익 14억 원을 달성함. - 전고체 배터리는 높은 에너지 밀도, 공정 단순화를 통한 원가 절감, 폭발 및 화재 위험 최소화 등의 강점이 있음. - LG에너지솔루션은 셀투팩 기술을 적용해 전고체 전지로 진화를 추진 중이며, 비야디는 CTC기술을 연구하며 경쟁력 강화에 나섬.

● 핵심 포인트 - 인터배터리 2025가 내일부터 열리며, 688개의 배터리 업체들이 참가 예정임. - 한국 대표 배터리 3사의 주요 내용은 다음과 같음. - LG에너지솔루션 : 46시리즈 셀라인업 최초 공개, 나트륨이온 배터리 및 LFP CTP 전시 예고 - 삼성 SDI : 2027년 상용화 목표인 전고체 배터리 공개 계획, 현대차 그룹과 로봇 신기술 공개 및 공동 마케팅 진행 - SK 온 : SK엔무브와 공동 개발중인 액침 냉각 기술에 대한 관심이 높음. 이미 CES에서 해당 기술을 선보였고, 2023년 SKT 인천 데이터 센터에서의 실증을 성공함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 3대 지수 하락 마감. 멕시코·캐나다·중국에 대한 관세 부과 우려 및 경제 성장률 저하 때문. - 미국 애틀랜타 연은의 1분기 GDP 성장률 예상치는 -2.8%로 이전 예측(-1.5%) 하회. - 미국 제조업 가격지수는 62.4로 상승했으며, 이는 관세 인상 시 미국 물가 상승 공포 증가 야기. - 엔비디아 주가는 AI 칩의 싱가포르 경유 중국 유출 의혹으로 9% 가까이 하락. 미 정부의 반도체 수출 감시 강화 가능성 존재. - 국내에서는 낸드 플래시 시장이 상반기까지 부진 후 하반기 회복 예상. 그러나 반도체 장비 업체에는 기회가 될 수 있음. - 조선주와 천연가스 관련주는 산자부 장관의 제안에 따라 미국과의 협력 관계 개선되며 호조세. - 대체거래소 출범으로 주식 거래 가능 시간이 오전 8시~오후 8시로 연장되어 출퇴근길 주식 거래 가능. 이로 인해 증권사 수수료 수입 증가 예상.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령이 3월 4일부터 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과하고 중국에 추가 관세 10%를 예고하면서 미 증시와 국내 증시가 크게 하락함. - 이번 관세 조치가 현실화될 경우, 국내 주요 수출품인 철강, 자동차, 반도체 등이 타격을 입을 것으로 예상됨. - 미국 정책의 수혜주로 언급되었던 조선, 원전 전력 관련 종목들도 최근 주가 흐름이 꺾이는 모습을 보임. - 한미 간 협상의 윤곽이 나타날 때까지 3월은 보수적으로 지켜봐야 할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 오는 3월 4일부터 국내 주식시장이 복수거래소 체제로 전환되며, 넥스트레이드는 한국 최초의 대체 거래소 - 대체 거래소는 정규 거래소의 매매 체결 기능만을 수행하며, 나머지 기능은 기존 메인 거래소인 한국거래소가 수행 - 일일 12시간 거래가 가능하고 총 800종목이 대상이며, 수수료가 기존 KRX보다 저렴 - 상장 주식은 한국거래소와 넥스트레이드 두 곳에서 매매가 가능하며, 투자자는 별도 주식 계좌를 만들 필요 없이 기존 거래하던 증권회사에 주문 - 넥스트레이드는 오전 8시부터 오후 8시까지 시장을 운영해 아침이나 저녁에도 주식 매매가 가능 - 중간가 호가와 스톱지정가라는 새로운 호가 방식이 추가 - 해외에서는 이미 대체 거래소가 다수 운영되고 있으며, 미국은 11%, 일본은 12%, 호주는 20%의 주식 거래가 대체 거래소에서 이루어지고 있음 - 넥스트레이드는 3년 내에 10% 점유율 달성을 목표

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 관세 부과 강행 의지로 달러 대비 원화 환율이 1460원대까지 치솟음 - 중국은 이에 대해 단호히 반대하며 보복을 예고함 - 최상목 대통령 권한대행은 미국 재무장관과의 화상 면담에서 관세 정책 결정 시 한국의 기여 고려 요청 - 미국과 중국의 관세 전쟁이 확산될 경우, 한국의 대중국 수출 위축이 우려됨 - 특히 반도체 등 중간재 부문의 수출 감소가 예상됨 - 한미 경제 수장들은 화상 면담을 통해 관세 및 투자 계획 등 양국 현안에 대해 논의함 - 안덕근 산업통상자원부 장관은 미국 상무부 장관과의 회담에서 상호관세 대상국에서 한국을 면제해 줄 것과 에너지 수입 확대를 통한 대미 무역수지 균형화를 제안함

● 핵심 포인트 - 시장 하단을 2400선으로 예상하나, 원인이 사람의 말 한마디에 바뀔 수 있어 밴드 설정이 쉽지 않음. - 2월 3일과 현재 상황을 비교했을 때, 조선, 방산, 전력설비, 로봇, AI 소프트웨어 등의 섹터가 하락하고 있음을 발견. - 2월 3일에는 해당 섹터들의 하락이 거의 없었음. - 외국인들의 선물 매도가 증가하고 있으며, 이는 2월 3일과 다른 점임. - 이러한 차이점을 고려할 때, 시장이 바로 회복될 가능성은 낮음. - 추가적인 충격이 있을 경우 2500포인트를 일시적으로 이탈할 가능성도 있음. - 공매도 재개 전에 미리 매를 맞는 것이 오히려 다행일 수 있음. - 시장 하락이 끝난 후에는 새로운 주도 섹터가 생길 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인은 이번 주에 카카오, LIG넥스원, HMM, 한국항공우주, NAVER 순으로 매수함. 카카오는 약 1600억 매수로 강세를 보임. - 기관투자자는 삼성중공업, 카카오, 포스코인터, KB금융, 삼성SDI 등을 매수하였으며, 특히 조선주와 LNG 관련주를 담은 것으로 보임. - 개인 투자자들은 하이닉스, 삼성전자, 현대차, 현대일렉, HD현대중공업 등 업종 대표주들을 매수함. - 코스닥에서는 외국인이 HLB, 알테오젠, 휴젤, 에이비엘바이오, JYP Ent. 순으로 매수하였고, 기관투자가는 카페24, 와이지엔터, JYP Ent., 동성화인텍, 성광벤드 등 엔터주를 중심으로 매수함. - 다음 주에는 중국 양회, 미국 고용보고서와 ISM 제조업 PMI, 미 연준 인사들의 연설, 유럽중앙은행(ECB) 통화정책, 브로드컴, 코스트코, 크라우드스트라이크 등의 실적 발표 등 다양한 빅 이벤트가 예정되어 있음.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 트럼프 관세뿐 아니라 많은 불확실성과 소음이 존재함. - 미국 지표가 나빠지고 있으며, 매도 다이버전스가 완성된 흐름이 보임. - 트럼프 대통령의 말이 왔다 갔다 하고 있으며, 이로 인해 주식 시장의 변동성이 커짐. - 이번 조정은 어디까지 갈지 알 수 없으며, 3000포인트 하락도 각오해야 함. - 기술적 반등이 기대되나 바닥을 봤다고 하기는 어려움. - 달러 강세 여부도 불확실하므로, 지금은 시장과 거리를 두며 냉정하게 대응 전략을 세울 때임.

● 핵심 포인트 - 현재 시장은 관세와 경기침체 우려로 인해 하락 중이며, 빅테크 기업과 반도체 관련주의 낙폭이 큰 상황임. - 그러나 일부 업종, 특히 엔터와 미디어 콘텐츠 업종은 견조한 흐름을 보임. - 4분기 어닝시즌이 마무리되며 호실적을 기록한 종목들이 강세를 보이는 종목별 차별화 장세가 진행 중. - 2500선에서는 당분간 종목별 차별화 장세가 이어질 것으로 예상됨. - 2400선 근처에서는 대부분의 업종과 종목이 매력적인 구간이므로, 실적 대비 저평가되었거나 배당수익률이 높은 기업, 주주 환원 정책을 시행하는 기업에 주목할 필요가 있음.

- 미국 반도체 기업 엔비디아의 실적 호조에도 불구하고 대중 반도체 수출 통제 및 규제 강화 우려로 인해 필라델피아 반도체 지수 6% 하락, 국내 반도체주에도 영향 미칠 가능성 있음. - 'K-칩스법' 국회 본회의 통과로 반도체 기업의 세제 혜택 증가 예정. - 반도체특별법 중 주 52시간 근무 예외 조항에 대해 의견 대립 중. - 와이지엔터테인먼트, 4분기 호실적 발표 후 증권가 목표주가 상향 조정. - 블랙핑크 등 대표 아티스트들의 활약과 신인 그룹의 성장세가 긍정적 영향 미칠 것으로 전망. - 하이브, BTS 멤버들의 군 복무 완료로 하반기 완전체 컴백 예정, 수익성 개선 기대. - SM과 YG는 배우 매니지먼트 업무 종료하고 음악 산업에 집중하기로 결정.

● 핵심 포인트 - AI 투자는 2029년까지 지속될 것으로 예상되며, 이는 산업혁명 기술 혁신에 뒤처지는 기업들은 반드시 도태되기 때문임. - AI 혁명의 핵심은 광대한 데이터 확보와 빠른 연산 처리를 통한 생산성 혁신이며, 이를 위해 천문학적인 AI 인프라 구축이 진행되고 있음. - 중국 기업들의 CAPEX 투자가 본격적으로 일어날 것으로 예상되며, 모든 분야에서 AI 혁명이 일어날 것으로 전망함. - AI 하드웨어보다는 AI 소프트웨어, AI 에이전트 기업에 관심을 가지는 것이 좋음. - 테슬라 주가는 작년 12월 고점 대비 42% 정도 주가 측면에서 조정을 받고 있으나, 장기 상승 시나리오를 그릴 수 있음. - 올해부터 내년 초까지는 자율 주행과 휴머노이드 로봇에 대한 구체적인 부분을 볼 수 있을 것이며, 사이버 트럭 판매로 ASP와 OP 마진 증가 효과가 기대됨. - 테슬라의 FSD를 많은 다른 브랜드 자동차들이 채택할 것으로 예상되며, 옵티머스의 대량 생산과 AI 기능을 갖춘 휴머노이드 로봇이 일상생활에 도달하면서 5파 상승이 있을 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 중국 양회 개최 예정으로, 경기 부양책 강화 시 소비주인 화장품, 의류, 애슬레저 강세 전망 - 중국의 공급과잉 해소 위한 구조조정 진행 중인 철강, 화학, 태양광 섹터도 주목 필요 - 로봇주는 현재 수익을 내는 산업이 아닌 꿈을 가진 산업으로, 조정 가능성 존재하므로 보수적 접근 필요

● 핵심 포인트 - 에너지 3법이 국회 본회의를 통과함 : 원전전력망, 해상풍력 산업 변화 예상 - 법안별 시행 기간이 상이하므로 해당 내용 지속 체크 필요 - 전력망특별법: 한국전력이 국가전력망 건설사업자로 규정됨에 따라 주가 상승 가능성 있음 - 고준위특별법: 원전 가동 시 발생하는 핵 원료 연구처분 시설 마련이 목적이며, 관련 기업 우진, 오르비텍 참고 가능 - 해상풍력특별법: 인허가 단축 가능하나 실제 진행까지는 시간 소요 예상 - 에너지 관련 종목 투자 시, 장기적 관점에서 분할 매수 추천 - 한국전력, LS ELECTRIC, 대명에너지, SK이터닉스 등 주목할 만하며, 다음 주 흐름 확인 후 투자 결정 추천

● 핵심 포인트 - MSCI 지수 편출로 11개 종목이 제외되며, 한국 지수에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 특히 연초 이후 수입이 유입되었던 포스코 DX, 엘앤에프, 넷마블 등의 종목은 일시적인 수급 충격이 예상됨. - 젤렌스키 우크라이나 대통령이 백악관을 방문하여 트럼프 대통령과 광물 협정 논의 예정이며, 이에 따라 재건주와 방산주들의 움직임이 예상됨. - 광물 협정에서는 채굴권과 광물의 반도체 및 2차 전지 활용 가능성 등 세부 조항에 주목할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 중국 빅테크 기업들이 미국 빅테크인 M7을 대신해 주목받고 있으며, 중국의 기술력이 나쁘지 않아 긍정적으로 평가됨. - 특히 제약바이오 분야에서 중국의 약진이 두드러지며, 미국 빅테크기업들이 중국 제약바이오를 일상에서 가져오려는 노력 중임. - 앞으로 2분기 정도까지는 조정 장세가 예상되며, 필수소비재, 유틸리티, 헬스케어 섹터 같이 변동성이 적은 섹터들이 유리할 것으로 전망함. - AI관련 산업이 수익화되는 부분을 주시해야 하며, 대표적 예시로 광고 산업과 AI 소프트웨어 기업들이 있음.

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적과 가이던스가 시장 예상치보다 높았음에도 불구하고 주가는 8% 넘게 급락하였으며 M7 기업들도 일제히 하락함. - 미국 증시 조정이 일시적이라는 의견이 많았으나 현재 분위기는 심상치 않음. - 엔비디아의 주가 폭락으로 인해 나스닥도 동반 하락 하였으며 이를 계기로 비관론이 많이 등장함. - 일부 전문가들은 엔비디아가 과거 시스코 시스템즈의 전철을 밟을 가능성이 있다고 전망함. - 작년 말 국내 증권사들이 엔비디아를 비롯한 미국 기술주들을 추천하였으나 현재 투자자들은 진퇴양난의 상황에 빠져 있음.

● 핵심 포인트 - 다음 달 31일 공매도 전면 재개 예정 - 과거 사례를 보면 상승·하락 종목과 공매도 사이의 상관관계는 생각보다 크지 않음 - 오히려 외국인 투자자들의 유입과 함께 긍정적인 효과를 기대할 수 있음 - 삼성전자의 블록딜에서 해외 국부펀드들이 참여한 것은 주목할 만한 사항 - 국부펀드들은 단순히 투자 판단을 내리지 않으며, 공매도를 활용한 헤지를 고려 - 이로 인해 외국인 투자자들의 비율이 반전될 가능성 존재 - 3월부터 한국 시장에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상

● 핵심 포인트 - 내일장 공략주 : SK오션플랜트, 카카오 - 원래 해상 풍력주이나, 특수선사업부의 군함 제조 기술 보유 및 수출 실적 존재 - 올해 해상풍력 수주 전망이 밝은 편이며, 국내에서도 400억 원 가량의 수주가 예상됨 - 남미와 동유럽에서 선호하는 작은 군함 제작에 경쟁력이 있어, 메이저 조선사들과는 차별화된 영역 구축 가능 - 내년 가이던스는 영업이익 1천억 대, 순이익 700억 원으로 현재 시가총액 9천억 대비 저평가 상태 - 진입 가격은 1만 5천 원, 목표가는 2만 원, 손절가는 1만 4천 원 - 오픈AI와의 협력으로 인한 시너지 효과 기대(선물하기 이외에도 커머스 추천 등) - AI 기반의 신규 서비스 준비로 전문 기업으로 탈바꿈할 원년으로 기대 - 60일선 이탈하기 전까지 지지하며 상승 추세, 4만 5천원 수준이 넘어가면 긍정적 흐름 기대 - 그룹 전체적으로 양호한 흐름이므로 카카오페이, 카카오뱅크 등에도 관심 필요 - 가격 전략은 4만 4천원 언더에서 매수, 목표가는 5만 5천원, 손절가는 4만원

● 핵심 포인트 - 엔비디아의 실적 발표에서 중요한 포인트는 두 가지로, 엔비디아에 대한 애널리스트들의 기대감 수준과 실제 발표된 수치가 어느 정도인지였음. - 대부분의 예측치를 맞췄으나, 네트워크와 게이밍 쪽 매출이 예상치를 하회하였고 매출 총이익률이 70~71% 대로 떨어진 점이 아쉬웠으나, 70%라는 수치는 절대 나쁜 실적 발표는 아니라고 평가 - 젠슨 황 CEO가 블랙웰에 대한 수요가 여전히 강력하다고 언급한 부분이 긍정적이며, 생산만 원활하다면 매출 증가를 기대할 수 있으나, 현재 엔비디아 칩을 생산할 수 있는 TSMC의 생산 CAPA가 정해져 있어 이는 계속 지켜봐야 할 이슈라고 밝혔음 - 지난 모델이었던 호퍼에서 블랙웰로의 전환이 무난하며, 다음 모델인 루빈 모델이 올 연말 내년 초에 출시 예정이나, 블랙웰로 전환이 빠르게 이루어질지가 관건이라고 전망