● 핵심 포인트 - 미국 신용등급 강등 조정이 일시적이며, 달러 약세와 국채금리 상승으로 차익 매도 빌미 제공됨 - 반도체, 바이오 등 금리와 민감한 업종들이 동반 가치 하락하며, 미증시와 동조 현상 보임 - 이번 주는 눌림목 매수도 중요하지만 리스크 관리가 더 우선시되어야 함 - 1분기 실적 발표가 양호하게 나왔으나, 2025년 전체 가이던스는 크게 변함이 없어 종목 장세와 섹터 장세가 지속될 것으로 예상 - 화장품, 엔터, 조선 등 현재 강세인 섹터 중심으로 매매하는 것이 유리할 것으로 판단

● 핵심 포인트 - 한국 시장의 낙폭이 다른 국가 대비 두드러졌으나, 전문가는 조정의 빌미로 일시적 작용이라 해석함. - 미국과 한국 시장 모두 최근 반등하였으나, 일부 종목과 섹터는 과열권에 진입하였음. - 신용등급 강등은 시장에 충격을 줄 수 있는 재료이나, 나스닥 선물 1%대, 한국 시장의 하락 정도로 볼 때 시장이 강함을 보여줌. - 기존 주도주들이 먼저 양전환을 시도하였으며, 강한 종목들은 다시 플러스 수익률을 냄. - 반도체 섹터 등 부진한 종목들은 반등하지 못하였으며, 양극화 현상이 지속될 것으로 봄. - 이번 주까지는 조정이 나올 수 있으나, 그동안 올랐던 주식들의 양호한 조정 빌미로 충분하다 판단함.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수 0.89% 하락하며 2603포인트로 마감, 코스닥은 1.5% 하락한 713선에서 거래 종료 - 무디스의 미국 신용등급 하향 조정 소식에 영향 받으며 대표적인 시총 상위 종목들 일제히 하방 압력 받음 - 외국인 8거래일 연속 매수 멈추고 9거래일 만에 매도로 전환, 거래소에서 1100억 원, 코스닥에서 370억 원 가량 매도 - 반면 선물 시장에서는 1402억 원 매수 우위 기록 - 삼성전자 1.7%, SK하이닉스 2.4% 하락하며 반도체 및 장비주 모두 약세, 그러나 삼성바이오로직스, LG에너지솔루션 등 2차 전지 업체와 신재생에너지, 태양광주, 풍력주는 상승 - 업종별로는 보험, 제약, 전기가스가 선전, 코스닥에서는 음식료 담배, 출판 매체 복제, 건설이 상승

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 강등으로 아시아 증시 및 국내 증시가 조정 받음 - 코스피는 장중 2600선을 하회하였으나 낙폭을 줄여 0.8% 하락한 2603선에 마감 - 코스닥은 1.5% 까지 빠지며 713선에 마감 - 외국인과 기관의 매도세로 K-증시가 약세를 보임 - 에너지원, 니파 바이러스, 육계, 2차 전지 관련주가 선방함

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 하락장 속에서도 육계 관련주인 마니커와 수산주인 동원산업이 상승 중임. - 코로나 관련 종목인 진원생명과학도 급등하고 있으며, 태양광 관련주인 HD현대에너지솔루션과 대명에너지가 대장 역할을 하고 있음. - 콜마홀딩스, 호텔신라, 삼성생명, SK바이오사이언스도 상승 중임. - 반면, 경영권 분쟁 전망 속에 한진칼, 한진칼 우선주가 연 2거래일 연속 하락 중이며, STX그린로지스 해운주도 하락 중임. - LS, 한화, 두산 같은 지주사들도 하방 압력을 받고 있으며, 방산주인 현대로템과 전력 HD현대일렉트릭도 하락 중임. - 치사율 최대 75%에 달하는 니파 바이러스가 기승을 부리며, 이와 관련된 씨젠, 에스디바이오센서, 진원생명과학 등의 종목들이 상승함. - 다만, 이러한 상승세는 일시적인 이슈로 인한 것일 수 있으므로 트레이딩 관점에서만 접근하는 것이 바람직함.

● 핵심 포인트 - 오후 장에서 2차 전지 배터리 셀 업체들의 반등이 나타남. 삼성 SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등의 상승폭은 크지 않으나 포스코 그룹주 일부가 반등하며 선전 중. - 미국 IRA 수정 법안이 하원에서 부결됨에 따라 관련 종목들이 반등하고 있으며, 신재생에너지 모멘텀에 따라 ESS 관련 종목들도 일부 강세를 보임. - 서진 시스템은 꾸준한 오름세를 보이며 거래량 증가 추세. - 브라질에서 육계 조류인플루엔자 관련 소식이 전해지며 마니커, 체리부로, 하림지주 등 육계 관련 종목들이 강세. - 한편, 지수 종목인 반도체는 크게 하락하며 SK하이닉스와 한미반도체의 급락이 눈에 띔. 테크윙도 마이크론 고객사 확보에도 불구하고 하락세. - 전문가는 HBM 쪽 관련된 밸류체인에 속한 종목들에 관심을 가질 것을 권함. 디아이와 피에스케이홀딩스 등이 추천 종목. - 반도체 산업은 하반기에 여러 가지 이슈가 있으나 중장기적인 모멘텀은 여전히 긍정적일 것으로 전망. - 반도체 분야의 확실한 상승 탄력을 위해서는 삼성전자의 HBM4 및 관세 리스크 해소가 필요하다고 분석됨.

● 핵심 포인트 [오후 증시 요약] - 국내 증시는 무디스의 미국 신용등급 한 단계 강등 소식에 하방 압력을 받으며 1%대 하락세를 보임 - 업종 대부분이 하락세를 보인 가운데 2차 전지 대형주와 신재생에너지 관련주만이 선전하며 주가의 추가적인 하락을 제한 - 외국인은 8거래일 연속 유입됐던 거래소 매수를 멈추고 매도세로 전환, 개인만이 매수에 가담 중이며 기관도 매도 우위를 보임 - 미국 IRA 법 수정 법안이 하원에서 부결됐다는 소식에 2차 전지 대형주의 반등이 나타남 - 어젯밤 대선 후보들의 첫 TV 토론회 이후 태양광을 비롯한 신재생에너지 관련주들이 상승세를 보임 - 트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 통화 가능성이 대두되면서 일부 재건 관련주도 상승함

● 핵심 포인트 - 미국 신용등급 강등 영향으로 국내 증시 조정 중이며, 오후 장 코스피, 코스닥 모두 1%대 약세 지속됨 - 삼성전자, SK하이닉스 각각 2%, 3% 하락하며 거래소 2600선 하회 - 주도 업종 공백 속에 테마들만이 움직이며 지수 약세 폭 확대중 - 3거래일째 내림세로 710선까지 내려옴 - 환율 변동성은 크지 않으나 외국인과 기관의 동반 매도 출회되며 외국인은 9거래일만에 팔자로 전환 - 대외 변수 및 불확실성 부각으로 강한 업종들 일제히 약세이나 바닥권에 있던 2차 전지 섹터 일부 종목들은 상승세 - 셀 3사 신저가 딛고 반등했으며 특히 삼성SDI는 외국인과 기관의 저가 매수로 2% 상승함 - 정부에서는 미국의 신용등급 강등 여파가 제한적일 것이라 발표했으나 미국 장기 경제 위축 우려로 인한 채권 금리 상승 주시 필요. 한국시각 오후 주가지수선물, 미 국채, 달러화 등 트리플 약세 현상이 나타나고 있음.

● 핵심 포인트 - 서울시가 광주 아파트 붕괴 사고를 일으킨 HDC현대산업개발에 영업정지 1년 처분을 내림. - 이로 인해 HDC 현대산업개발은 다음 달 9일부터 내년 6월 8일까지 1년간 신규 사업을 수주할 수 없음. - 다만 기존에 진행하던 사업은 계속 진행 가능하며, 현산 측은 법원에 영업정지 집행을 정지해달라는 가처분 신청과 행정처분 취소 소송을 제기할 방침임. - 이러한 상황에도 불구하고 증권가에서는 HDC현산의 목표가를 상향 조정하는 움직임이 나타남. - 이유는 HDC현산이 비교적 수익성 높은 사업장을 경쟁사보다 많이 확보하고 있으며, 이미 체결된 계약만으로 상당한 매출 효과를 기대할 수 있기 때문임. - 또한, 영업정지 효력이 발생하더라도 이전에 도급 계약을 체결했거나 착공에 들어간 현장은 계속 진행할 수 있음. - 따라서, HDC현산은 풍부한 일감과 높은 마진 덕분에 앞으로도 안정적인 성장세를 보일 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 금호타이어 광주공장 화재로 올해 30%가 넘는 영업이익 타격 전망 - 피해 보상 최대 1조 3천억 원 가능하나 고객사 납기 지연과 신뢰 손상 우려 - 경쟁사 한국타이어와 넥센타이어 반사 수혜 예상 - 광주공장, 하루 평균 3만 3천 개, 연간 1600만 개의 타이어 생산, 국내 생산량의 약 60%, 글로벌 물량의 25% 차지 - 복구까지 반년 가량 소요 예상, 생산 차질로 인한 금전적 피해 수천억 원에 이를 것으로 추정 - 금호타이어 주가 10% 넘게 급락, 증권사들 실적 부진 불가피할 것으로 전망 - 한국타이어와 넥센타이어가 금호타이어의 일정 물량을 흡수해 시장을 파고들 가능성 존재

- 반도체 장비 업체 한미반도체와 한화세미텍이 TC본더 기술 경쟁 돌입 - 두 회사 모두 TC본더의 생산성과 정밀도를 높이는 데 집중해 HBM4 생산 가능 수준 도달 - TC본더는 D램을 여러 개 쌓아 올리는 공정에 사용되며 나노미터 단위의 극초미세 공정으로 메모리 수율에 큰 영향 - TC본더 시장은 지난해 6450억 원 규모에서 내후년 2조 990억 원으로 3배 이상 성장 예측 - 현재 플럭스리스나 하이브리드 본딩 등 차세대 기술에 관심이 쏠리고 있으며 한미반도체는 올해 하반기 플럭스리스 장비 출시 및 내년 하이브리드 본딩 개발 목표 - 한화세미텍도 신기술 개발을 위해 이달 초 첨단 패키징 장비 개발센터 설립 - 엔비디아의 차세대 제품 블랙웰 울트라에 HBM4가 탑재될 예정으로 한미반도체와 한화세미텍의 납품 경쟁 심화 예상

● 핵심 포인트 - SK하이닉스가 한미반도체와 한화세미텍으로부터 각각 428억 원, 385억 원 규모의 HBM TC본더 장비를 구매하며 양사 갈등이 봉합되는 분위기. - SK하이닉스는 그동안 한미반도체로부터 TC본더를 독점 공급받았으나, 올해부터 한화세미텍에도 TC본더를 요청하며 복수 협력사 체제 구축. 이는 한 업체에 의존할 경우 발생할 수 있는 가격 인상이나 공급 지연 등의 리스크를 줄이기 위한 것. - 한미반도체의 올해 1분기 매출 중 해외 고객사 비중이 90%로, 국내 고객사인 SK하이닉스의 비중은 10% 이하로 감소. 반면 같은 기간 해외 매출 비중은 대폭 증가. - 업계에서는 한미반도체가 마이크론과의 거래를 점차 늘리며 방향을 틀 가능성을 제기하고 있으며, 이는 글로벌 HBM 시장 판도에 영향을 미칠 것으로 예상.

● 핵심 포인트 - 아이티센글로벌은 4월 28일 추천 후 48% 이상 상승, 로보티즈는 3월 20일 추천 후 100% 이상 상승함. - LS마린솔루션은 해저 전력 및 통신 케이블을 생산하는 기업으로 기술력을 보유하고 있으며, 풍력 관련 인프라 확대와 북극 항로 관련 정책 과제로 재평가가 기대됨. - 1차 목표가는 23000원, 손절가는 18500원 제시. - 시장은 거시적인 환경에 흔들리고 있으며, 환율의 방향성과 외국인의 수급이 아쉬운 방향을 나타냄. - 외국인들은 현선물 양 시장에서 매도로 포지션을 잡고 있음.

● 핵심 포인트 - 에너지 3법이 2월 27일에 통과되며 관련주들이 주목받고 있음 - 에너지 3법은 국가기간전력망확충특별법, 고준위방사성폐기물관리특별법, 해상풍력 보급촉진 및 산업육성특별법을 말함 - 전력망특별법은 전력망을 고속도로처럼 촘촘하게 구성하자는 내용이며, 고준위방사성폐기물관리특별법은 폐기물 처리시설을 완벽하게 마련하자는 내용임 - 해상풍력 보급촉진법은 전 세계적으로 확장되고 있는 풍력 관련 연구개발을 집중적으로 해보자는 내용임 - 관련주로는 가온전선, SK오션플랜트, LS마린솔루션, 씨에스윈드 등이 있음 - 이 중 가온전선은 전력선 또는 케이블을 생산 및 수출하는 기업이며, SK오션플랜트는 풍력에 들어가는 하부 구조물을 생산하는 기업임 - LS마린솔루션은 해저 전력케이블과 통신케이블을 제조 생산 및 유지 보수하는 기업이며, 씨에스윈드는 미국에서 수출 물량이 많은 기업임 - 한국전력은 국내 전기 및 전력 대표 기업으로 재평가 받고 있음

● 핵심 포인트 - 국제통화기금의 경제학자 스티븐 젠이 고안한 달러 스마일 이론에 따르면, 세계 경제가 심각하게 나쁘거나 미국 경제가 아주 좋을 때 달러는 강세를 보임. - 무디스가 미국의 신용등급을 한 단계 낮추며, 3대 신용평가사가 모두 미국의 등급을 하향함. - 무디스가 지적한 강등의 배경은 정부의 부채 비율 증가, 연간 이자 지출이 국방 예산을 넘긴 점, 정치적 교착 상태로 인한 재정 건전성 회복의 어려움임. - 과거 미국의 신용등급 강등 시 S&P500 지수와 코스피가 급락한 사례가 있으나, 이번에는 학습 효과로 인해 시장의 큰 파괴력은 없을 것이라는 분석이 있음. - 다만 관세로 인한 수요 공백 우려와 연준 정책의 불확실성 등 부담 요인이 존재함. - 한국 시장은 원화가 강세를 보일 때 외국인 수급이 유입되며 강세를 보인 경우가 많음.

● 핵심 포인트 - 미국 신용등급 강등으로 국내 증시 큰 조정 받아 - 대선 D-15일로 관망세 지속되며 내부적 요인 작용 - 미국 나스닥 선물 하락 및 10년물 국채금리 상승 중 - 트럼프 2기 행정부의 재정지출 감축 계획이 신용등급 하락 원인으로 분석 - V자 반등 이후 단기적 조정의 빌미 제공했다는 평가 - 대선 토론에서 나온 이슈 따라가며 짧은 순환매 예상 - 대선주 대부분 정책 관련주로 쉬어가는 구간 진입

- 지난주 금요일 장 마감 후 무디스가 미국의 신용평가를 하향 조정하면서 국내 증시가 타격을 받음 - 미국의 재정적자 문제가 신용등급 강등의 이유로 지적됨 - 무디스는 2023년 11월 미국의 신용등급 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정한 바 있음 - 백악관은 이번 신용등급 강등을 전 정부인 바이든 정부 탓으로 규정함 - 미국의 10년 국채금리가 상승하고, S&P500과 나스닥선물 지수의 가격이 하락함 - 주말 사이 트럼프 대통령의 감세 공약을 실현하기 위해 발의한 세제 법안이 하원에서 부결됨 - 지난주에는 미중 무역 합의 낙관론이 글로벌 증시에 퍼짐 - 당사국인 중국 상해종합 지수가 보합권이었던 반면 뉴욕 증시로의 훈풍이 두드러짐 - 미국의 신용등급 강등 이슈가 이번 주 글로벌 자금들의 움직임에 영향을 미칠 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 조선주 중 HD현대미포의 상승 여력과 매력도가 가장 높다고 판단됨. 이는 중소형 선박들의 회전율이 높아 저성과 물량 해소에 유리하며 영업이익 마진 확대 구간에 진입했기 때문. - 금호타이어 광주공장 화재로 인해 주가가 8% 가량 하락하였으나 회사 측은 생산 차질이 없다고 밝힘. 이로 인해 넥센타이어와 한국타이어앤테크놀로지는 장 초반 상승세를 보였으나 둔화되는 흐름을 보임. - 타이어 업계는 고인치 타이어와 타이어 교체 수요 증가로 분기 최대 매출을 기록하였으나 미국의 관세 압박으로 하반기 수익성 악화가 우려됨. 각 회사들은 미국 내 생산 공정 증설 계획을 발표하였으며 향후 행보가 주목됨.

● 핵심 포인트 - 육계 관련주들이 강세를 보임. 이는 브라질에서 조류독감이 발견되어 브라질산 닭고기 수입 및 계란 수입이 중단되었기 때문. 이로 인해 순살치킨 가격 인상 가능성도 제기됨. - 하림은 단기 테마로 보는 것이 적절하다는 의견. 브라질산 닭고기 수입 금지로 인해 재고 부족 및 가격 인상이 예상되며, 이는 실적에 대한 기대감으로 이어질 수 있음. 그러나 수출 중단이 언제 재개될지 불확실하며, 이로 인해 주가 흐름이 달라질 수 있음. - HD현대미포조선은 외국인들의 꾸준한 수급으로 상승세를 이어가고 있음. 1분기 실적 어닝 서프와 컨테이너선 수주 증가로 인해 향후 전망도 긍정적임. MSCI 편입 가능성도 높아 추가적인 상승 여력이 충분하다는 평가.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 2601로 미국의 신용등급 하향 얘기로 1%대 하락함 - 2011년도와 2023년도에 미국의 신용등급 강등이 있었으며 이번에도 1년 전부터 꾸준히 하향에 대한 전망이 있었음 - 미국의 부채비율 한도가 32조 달러에서 36조 달러까지 올라가며 이자 비용에 대한 부담이 커짐 - 7월 초에 관세 유예가 마무리되며 세금 개혁안과 한국과 미국간의 환율 관련 실무 협상이 진행 중임 - 이번 달 말과 다음 달이 시장의 방향성을 정하는 중요한 시기가 될 것이며 일본과의 제3차 무역협상의 결과가 주목됨 - 미국의 선물지수를 따라 움직이는 아시아 증시에서 코스피 지수 하락률이 나스닥 선물 하락률과 비슷하나 일본보다는 과도하게 반응함