● 핵심 포인트 - 국제통화기금의 경제학자 스티븐 젠이 고안한 달러 스마일 이론에 따르면, 세계 경제가 심각하게 나쁘거나 미국 경제가 아주 좋을 때 달러는 강세를 보임. - 무디스가 미국의 신용등급을 한 단계 낮추며, 3대 신용평가사가 모두 미국의 등급을 하향함. - 무디스가 지적한 강등의 배경은 정부의 부채 비율 증가, 연간 이자 지출이 국방 예산을 넘긴 점, 정치적 교착 상태로 인한 재정 건전성 회복의 어려움임. - 과거 미국의 신용등급 강등 시 S&P500 지수와 코스피가 급락한 사례가 있으나, 이번에는 학습 효과로 인해 시장의 큰 파괴력은 없을 것이라는 분석이 있음. - 다만 관세로 인한 수요 공백 우려와 연준 정책의 불확실성 등 부담 요인이 존재함. - 한국 시장은 원화가 강세를 보일 때 외국인 수급이 유입되며 강세를 보인 경우가 많음.

● 핵심 포인트 - 미국 신용등급 강등으로 국내 증시 큰 조정 받아 - 대선 D-15일로 관망세 지속되며 내부적 요인 작용 - 미국 나스닥 선물 하락 및 10년물 국채금리 상승 중 - 트럼프 2기 행정부의 재정지출 감축 계획이 신용등급 하락 원인으로 분석 - V자 반등 이후 단기적 조정의 빌미 제공했다는 평가 - 대선 토론에서 나온 이슈 따라가며 짧은 순환매 예상 - 대선주 대부분 정책 관련주로 쉬어가는 구간 진입

- 지난주 금요일 장 마감 후 무디스가 미국의 신용평가를 하향 조정하면서 국내 증시가 타격을 받음 - 미국의 재정적자 문제가 신용등급 강등의 이유로 지적됨 - 무디스는 2023년 11월 미국의 신용등급 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정한 바 있음 - 백악관은 이번 신용등급 강등을 전 정부인 바이든 정부 탓으로 규정함 - 미국의 10년 국채금리가 상승하고, S&P500과 나스닥선물 지수의 가격이 하락함 - 주말 사이 트럼프 대통령의 감세 공약을 실현하기 위해 발의한 세제 법안이 하원에서 부결됨 - 지난주에는 미중 무역 합의 낙관론이 글로벌 증시에 퍼짐 - 당사국인 중국 상해종합 지수가 보합권이었던 반면 뉴욕 증시로의 훈풍이 두드러짐 - 미국의 신용등급 강등 이슈가 이번 주 글로벌 자금들의 움직임에 영향을 미칠 것으로 예상됨

● 핵심 포인트 - 조선주 중 HD현대미포의 상승 여력과 매력도가 가장 높다고 판단됨. 이는 중소형 선박들의 회전율이 높아 저성과 물량 해소에 유리하며 영업이익 마진 확대 구간에 진입했기 때문. - 금호타이어 광주공장 화재로 인해 주가가 8% 가량 하락하였으나 회사 측은 생산 차질이 없다고 밝힘. 이로 인해 넥센타이어와 한국타이어앤테크놀로지는 장 초반 상승세를 보였으나 둔화되는 흐름을 보임. - 타이어 업계는 고인치 타이어와 타이어 교체 수요 증가로 분기 최대 매출을 기록하였으나 미국의 관세 압박으로 하반기 수익성 악화가 우려됨. 각 회사들은 미국 내 생산 공정 증설 계획을 발표하였으며 향후 행보가 주목됨.

● 핵심 포인트 - 육계 관련주들이 강세를 보임. 이는 브라질에서 조류독감이 발견되어 브라질산 닭고기 수입 및 계란 수입이 중단되었기 때문. 이로 인해 순살치킨 가격 인상 가능성도 제기됨. - 하림은 단기 테마로 보는 것이 적절하다는 의견. 브라질산 닭고기 수입 금지로 인해 재고 부족 및 가격 인상이 예상되며, 이는 실적에 대한 기대감으로 이어질 수 있음. 그러나 수출 중단이 언제 재개될지 불확실하며, 이로 인해 주가 흐름이 달라질 수 있음. - HD현대미포조선은 외국인들의 꾸준한 수급으로 상승세를 이어가고 있음. 1분기 실적 어닝 서프와 컨테이너선 수주 증가로 인해 향후 전망도 긍정적임. MSCI 편입 가능성도 높아 추가적인 상승 여력이 충분하다는 평가.

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 2601로 미국의 신용등급 하향 얘기로 1%대 하락함 - 2011년도와 2023년도에 미국의 신용등급 강등이 있었으며 이번에도 1년 전부터 꾸준히 하향에 대한 전망이 있었음 - 미국의 부채비율 한도가 32조 달러에서 36조 달러까지 올라가며 이자 비용에 대한 부담이 커짐 - 7월 초에 관세 유예가 마무리되며 세금 개혁안과 한국과 미국간의 환율 관련 실무 협상이 진행 중임 - 이번 달 말과 다음 달이 시장의 방향성을 정하는 중요한 시기가 될 것이며 일본과의 제3차 무역협상의 결과가 주목됨 - 미국의 선물지수를 따라 움직이는 아시아 증시에서 코스피 지수 하락률이 나스닥 선물 하락률과 비슷하나 일본보다는 과도하게 반응함

● 핵심 포인트 - 재생에너지 관련주 중 풍력주와 태양광주가 강세를 보이고 있음. - 이러한 강세는 대선과 관련되어 있으며, 그간 재생에너지 관련주들이 눌려 있었기 때문임. - 태양광주는 IRA 관련 불확실성 해소와 중국 기업 배제에 따른 반사 수혜 기대감으로 상승 중이며, 미국 시장의 태양광 발전 비중 증가로 한화솔루션의 실적 개선 예상됨. - 풍력주는 정부 내부의 정책 방향에 따라 움직이고 있으나, 산업 자체의 성장성은 제한적일 것으로 보임. - 원전과 태양광은 글로벌 시장에서 수요 증가 예상되며, 한국 기업들의 수혜가 기대됨. - 반면, 풍력은 단기적인 이슈로 판단됨.

- 신재생에너지 관련주: 글로벌 태양광 발전 규모가 2023년 2500억 달러에서 2032년 4300억 달러대로 추산되며 지속적인 성장세가 전망됨. 미중 협상에서 미국이 중국의 태양광 산업을 세액 공제 제외 품목에 넣는 것을 추진하면서 국내 시장 관련주들의 수혜가 기대됨. 특히 OCI 홀딩스를 비롯한 북미에서 공장을 짓고 에너지를 만드는 종목들이 많아 관세 영향이 적을 것으로 분석됨. 또한 대선 후보들의 TV 토론에서 재생에너지 산업을 키워야 한다는 발언들이 나오면서 투자 심리가 자극됨. - 무디스의 미국 신용등급 강등: 무디스가 미국의 정부 부채 증가로 인한 재정지표의 악화를 상쇄할 수 없다며 신용등급을 강등함. 이로써 미국이 글로벌 3대 신용평가사로부터 모두 최고 신용등급을 박탈당함. 백악관은 이를 정치적 결정이라고 비난했으나, 시장은 이미 예상된 조치로 받아들이고 있으며, 영향이 제한적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 오전장 상승 섹터: 육계, 태양광 및 풍력 등 신재생에너지, 코로나19 중화권 확산 관련주, 우크라이나 재건주 - 정부의 브라질산 닭과 계란 수입 금지 결정으로 육계 관련주 상승 - 태양광 및 풍력 등 신재생에너지 섹터는 정책 기대감으로 매수세 몰리는 중 - 중국과 홍콩 등 중화권에서의 코로나19 재확산으로 관련주들도 주목받는 중 - 트럼프 대통령의 우크라이나 종전 논의 계획 발표로 재건주들 반등 - 코스피 시장에서는 신재생에너지 섹터가 강세 보이며 한국전력, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등 상승세 - 한미반도체는 SK하이닉스로부터의 수주 소식에도 불구하고 약세 - 한국전력은 대선 후보들의 공약과 증권가의 긍정적 진단으로 52주 신고가 경신 - 코스닥 시장에서는 하림, 유한양행의 자회사 이뮨온시아, 알테오젠, 티씨머티리얼즈, 마이크로컨텍솔 등이 강세

● 핵심 포인트 - 미국의 신용등급 하향에도 불구하고 나스닥 선물은 크게 급락하지 않음 - 일본 니케이 지수는 0.3% 하락, 환율은 1390원대 유지 - 이번 주 금요일 일본과 미국의 관세 3차 협상이 중요한 이슈로 예상 - 일본의 협상 결과에 따라 우리나라의 자동차 산업과 철강 산업에 영향 미칠 가능성 있음 - 전문가는 환율의 영향과 반도체 흐름을 주시해야 한다고 조언 - 외국인 매수세는 글로벌 증시의 향방에 따라 달라질 것으로 예상 - 현재 시장은 일시적인 테마성 종목들이 기승을 부리는 장세이며, 미래 방향성이 있는 종목들을 보유하고 있다면 포지션 대응에 주의할 필요가 있다고 조언

● 핵심 포인트 - 19일 코스닥 1.5% 하락. - 국제 신용평가사 무디스, 미국 국가신용등급 한 단계 하향. S&P, 피치에 이어 3대 신평사 모두 미국 최상위 등급 제외. - 미국 신용등급 하향 여파로 미국 국채금리 상승. - 트럼프 대통령, 국채금리 상승 및 미국 신용등급 하락에 정치적 해석 코멘트. - 금주 주목할 만한 경제지표 발표나 이슈는 적으나 미국 소매 판매업체들의 실적 발표 주시 필요. - 중국, 경기 부양 위해 지준율 인하에 이어 LPR 금리 하락 예상. - 국내 증권사, 엔터, 방산, 뷰티 업종 긍정적 의견 제시. 배터리 2차 전지, 완성차 자동차 업체들에 대한 목표가 하향 추세.

● 핵심 포인트 - 한국전력, 52주 최고가 경신 및 외국인 중심의 꾸준한 순매수세 - 실적 개선 전망 긍정적: 유가 하락, 가스 가격 하락, 원화 강세 등 대외 환경 호조 - 차기 정부 관련 불확실성 해소: 이재명 대선 후보의 전기요금 인상 용인 발언 - 전기요금 합리화 및 인상 시 적자 해소 기대감 증가 - 정책 이슈와 매크로 이슈 모두 긍정적 영향 - 목표주가 3만 원대 중반까지 상승 가능성 존재

● 핵심 포인트 - 조선주: HD한국조선해양, HD현대미포 52주 최고가 경신 중이나 고점 대비 조정 거의 없어 쉬어가는 분위기. 눌림목에서 매수 기회 노릴 만함. 조선주는 미국과 국내에서 협업 가능성이 높은 분야로 지속적인 성장 예상됨. - 관광 관련주: 중국인 관광객 증가로 인한 수혜주로 주목받고 있으며 특히 CJ올리브영의 매출 증가 및 상장 기대감 높아짐. CJ 주가는 최근 자회사들의 실적 부진으로 하락하였으나 조정 시 매수 관점 유효.

● 핵심 포인트 - 금융주 중에서도 특히 금융은행주, 금융지주사 등이 강세를 보이고 있으며, 한국금융지주는 52주 최고가 경신함 - 작년에는 은행주들이 강세를 보였으며, 올해는 증권주들이 상승 추세를 보임 - 증권주들의 상승 요인으로는 주주환원 정책 강화 및 ROE 개선 노력 등이 꼽힘 - 한국금융지주와 같은 통합 지주사들이 고평가받을 가능성이 높아지고 있음 - 저평가된 금융주들은 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있으며, 향후 상법 개정 이슈도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨 - 추천 종목으로는 한국금융지주, KB금융, 메리츠금융지주 등이 있음

● 핵심 포인트 - 진단키트 관련주 중 씨젠과 수젠텍이 동반 급등함 - 현재 시장 상황에서는 장 초반에 매수 후 차익 실현하거나 장 막판에 추세를 보고 추가 상승 가능성을 판단하는 것이 좋음 - 수젠텍은 시가총액이 작아 작전 세력 개입 가능성이 높아 변동성이 심하므로 단타 투자자 외에는 접근하지 않는 것이 좋음

● 핵심 포인트 - 육계 관련 종목들이 브라질산 닭고기 수입 금지 조치로 인해 상승세를 보임 - 그러나 이러한 종목들은 대체로 단발성 상승 후 하락하는 경향이 있음 - 따라서 해당 종목들을 매수하고자 한다면 대장주를 선택하는 것이 좋음 - 현재로서는 매수를 추천하지 않음

● 핵심 포인트 - 코스닥 낙폭 1%, 코스피 0.45% 하락 - 섹터별 등락: 신재생에너지, 코로나19, 육계, 타이어, 2차전지 상승 / 일자리, 출산 장려 정책, 반도체 하락 - 태양광: HD현대에너지솔루션 16% 급등, 한화솔루션 1%, SDN 8%, OCI홀딩스 1% 상승 - 풍력: 태웅 7%, 유니슨 5.44%, 씨에스윈드 5%, 코오롱글로벌 0.79% 상승 - 셀리드 상한가, 수젠텍 25%, 랩지노믹스 15%, 액세스바이오 8% 상승 - 마니커 24%, 체리부로 15%, 하림 9% 상승 - 윌비스 13%, 원티드랩 12.65%, TS인베스트먼트, DSC인베스트먼트 하락 - 디아이 4%, 미코 3%, 리노공업 3% 하락

● 핵심 포인트 - 반도체주 전반이 조정 중이며, 특히 한미반도체가 6%대 하락 중임 - 한미반도체와 한화비전의 TC본더 경쟁이 있었으나, SK하이닉스의 발주로 화해 분위기 형성 - 한미반도체의 올해 예상 실적은 작년 대비 증가할 것으로 전망되며, 주가 하락은 과도하다고 판단됨 - 미국 엔비디아의 신용등급 강등으로 인해 반도체주가 일시적으로 조정 받는 것으로 보임 - HBM 관련 소부장 종목인 한미반도체와 한화비전은 동반 상승 가능성이 있음 - 테크윙, 이수페타시스 등 다른 종목들도 주목할 필요가 있음

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관의 양매도가 있으나 그 규모는 크지 않음 - 선물시장에서는 양 매수가 들어오는 중 - 외국인 투자자들이 현재 1400억 원 매수 중이며, 선물 매수세가 강함 - 외국인 투자자들의 선물 매도 잔고가 200억 매도 우위이나, 금일 추세로 보아 잔고가 제로가 될 가능성이 있음 - 외국인들이 선물 매도를 할 경우 주가가 조정 받을 가능성이 있음 - 조정에는 기간 조정과 가격 조정이 있으며, 가격 조정 시 주가지수가 2550포인트까지 하락할 수 있음 - 미국 증시 상황에 따라 추가 하락 가능성도 있음 - 외국인 투자자들은 지수 상단을 2670, 하단을 2560으로 보고 있으며, 지수를 눌러 2560을 보내 돈을 벌 수 있음 - 따라서 개인 투자자는 계좌에 현금 20% 보유 필요

● 핵심 포인트 - 신재생 에너지 관련주 상승세 지속중이며, 특히 태양광 관련 종목들의 급등이 눈에 띔. - HD현대에너지솔루션, SK오션플랜트, 한화솔루션 등 대표적인 태양광 종목들이 52주 최고가 경신함. - 대명에너지 또한 상한가를 기록하며 강한 상승세를 보임. - 이러한 상승세는 올해 예상 실적에 대한 기대감이 반영된 것으로 분석됨. - 풍력 에너지 관련 종목들도 동반 상승중이나, 일부 종목들은 여전히 실적이 적자를 면치 못하고 있음. - 태웅은 3년 연속 2~3천억 대의 순이익을 기록하며 의미있는 상승세를 보이고 있음. - 반면 유니슨과 동국S&C는 상승 추세에도 불구하고 아직 실적 개선이 이루어지지 않고 있음. - SK그룹주 중에서는 SK오션플랜트가 신재생 에너지 분야에서 주목받고 있으나, 시가총액과 실적 규모를 고려해야 함. - 전문가는 실적이 잘 나오면서 시가총액이 적은 기업들을 중심으로 매매하는 것을 추천함.