● 핵심 포인트 - 셀트리온 : 지난해 역대 최대 매출 달성 및 합병 법인 출범 후 올해 본격적인 효과 기대. 바이오시밀러 제품의 해외 확산과 수익성 개선 흐름으로 올해 실적 큰 폭 성장 전망. 한국투자증권은 투자의견 매수와 목표주가 22만원 유지. 하반기에는 고마진 신제품 5종이 유럽과 북미에 출시 예정이며, 점유율 높은 오리지널 의약품의 바이오시밀러가 포함되어 수익성 개선 기대. - 카카오 : '없었던 AI 모멘텀의 발생 그리고 실적 개선'이란 제목의 리포트 발간. 현재 주가는 4만 3천원 대이나 NH투자증권은 목표주가를 5만 3천원으로 상향 조정. 오픈AI와의 제휴와 자회사들의 실적 개선으로 올해 최대 실적 노려. 빠르면 상반기 중 카카오톡 내 챗GPT탑재 예정이며, 다양한 AI 신사업 공개 전망. NH투자증권은 카카오의 올해 영업이익을 6021억원으로 예상, 이는 전년대비 30% 증가한 수준.

● 핵심 포인트 - 크래프톤이 배틀그라운드 대규모 업데이트 후 접속자 수가 90만 명까지 증가했으며, 이는 2020년 이후 최고치로 주가에 긍정적 영향 미칠 것으로 전망됨. - 여름에 추가될 UGC모드가 사용자 증가와 게임 난이도 하락에 기여할 것으로 예상되며, 숏폼 선호도 증가에 따라 게임 시간 단축 가능성도 있음. - 3월 28일 스팀에서 인조이 얼리 액세스 출시, 상반기 내 다크 앤 다커 모바일 출시 예정으로 신작 게임들의 성공 여부에 따라 주가 상승 모멘텀 기대됨. - 크래프톤은 확실한 IP와 다양한 라인업 확대 가능성을 보유한 국내 게임사로 과거의 영광을 재현할 포텐셜을 가지고 있어 게임주 중 톱픽으로 선정됨.

● 핵심 포인트 - 메디톡스가 5년 만에 대법원 무죄 판결을 받아 그간 갖고 있던 불확실성이 일정 부분 해소되며 주가 상승반응 예상됨. - 해당 판결로 판매 중지되었던 제품들을 다시 팔 수 있게 되었으며, 이에 따라 작년 기준 연결 기준 영업이익 15, 16% 및 순이익 65% 증가한 실적 회복 가속화 전망. - 메디톡스는 올해 액상형 톡신을 미국 FDA 품목 허가 신청 계획이며, 미국 보톡스 시장의 40% 점유율 차지하므로 성공적 안착 시 실적 및 주가 추가 상승 모멘텀 기대됨. - 다만, 1심과 2심에서 이미 승소했던 사례라 시장의 기대감이 미리 반영되어 주가 움직임이 크지 않을 수 있음.

● 핵심 포인트 - 바이오 기업 신라젠이 수액 전문 개발 기업 우성제약의 지분 전량을 인수함으로써 토탈 제약기업으로의 도약을 시도 중임. - 총 인수 금액은 100억 원으로, 코렌텍이 보유한 우성제약 지분 80%를 현금 90억 원 및 신라젠 전환사채 10억 원으로 매입하였으며, 나머지 20%는 우성제약 조환우 대표로부터 매입하였음. - 신라젠의 주력 제품인 펙사벡은 유전자 제조업 백시니아 바이러스를 활용한 암세포 공격 및 면역 반응 유도 바이러스 요법으로, 현재 글로벌 3상 신장암 부분에서 진행 중이나 과거 3상 중단 사례가 있어 실패 가능성 또한 존재함. - 신라젠의 재무제표는 2020년 5월 경영진 배임 사건 이후 거래 정지, 유상증자, 최대 주주 변경 등을 통한 재무구조 개선 노력에도 불구하고 아직까지 가시적인 성과가 나타나지 않고 있음. - 따라서 우성제약 인수 건이 어느 정도 주가 상승 모멘텀으로 작용할 수는 있으나, 회사의 근본적인 체질 변화로 이어지기는 어려울 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 파이버프로는 광섬유 센서를 전문으로 만드는 기업으로, 방산과 우주항공 분야에서 모두 수혜를 받을 수 있음. - 그러나 단기간에 큰 상승이 있었으므로 추가적인 수주나 실적 모멘텀이 나오기 전까지는 현재 구간을 지켜보는 것이 현실적임. - 두산은 전자사업 부문에서 PCB의 핵심 소재인 CCL을 생산함. - 올해에는 CCL 수요 증가와 주주 환원 계획 등에 따라 실적 개선과 주가 상승이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 유리기판 시장이 기대하고 있었던 시장 사이즈에 유리 인터포저라는 새로운 시장이 개화되면서 관련주인 켐트로닉스와 필옵틱스가 거래대금 상위에 위치함. - 시가총액이나 그동안의 움직임으로 봤을 때 대장주는 필옵틱스이나, 오늘은 켐트로닉스가 강하게 상승중이며 이는 일종의 키 맞추기로 해석됨. - 아직은 지수 레벨만 봐서는 매력적인 가격이나 상승 탄력으로 되돌리기에는 힘이 부족한 장세가 유지되며 2차 전지 쪽에서의 좋은 소식이 필요한 상황. - 다음 주 BOJ 금융정책위원회 회의를 앞두고 엔화 변동성이 확대되어 아시아 시장들의 방향성이 결정될 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 최선호주로 한국항공우주를 추천하며, 이유는 타 기업 대비 상승 여력이 많이 남아있고, 보잉과 에어버스 같은 민간 기업 수주 확보 및 우주항공과 AI 드론 관련 투자 확대 때문임. 또한, 차세대 항공 전투 체계를 위해 1천억 투자, AI 소프트웨어 관련 60억 투자, 팔란티어와의 제휴 등 긍정적인 흐름이 있음. 단, 가격적으로는 8만 5천원에서 8만원 정도 밴드를 러프하게 보면서 대응 필요. - 풍산을 주목하는데 이는 방위산업과 신동사업을 같이 영위하고 있어 유럽 방위비 증액에 따른 국내 기업 수혜 기대감이 있고, 트럼프 대통령의 관세 부과로 인한 선수요 발생 및 중국 부양책에 따른 구리 가격 상승 전망때문임. 국내 생산 품목에서 미국 판매 비중이 없고 미국 법인 자회사를 통한 생산 원료도 미국 내에서 조달하기 때문에 관세에 대한 수혜도 가능함. 따라서, 상방은 7만 원에서 7만 5천 원까지 열려 있으며, 손절가는 6만 1천 원으로 대응 권장.

● 핵심 포인트 - HL홀딩스는 유통, 물류부터 자동차까지 신사업을 확대 중이며, 기관의 매수세가 지속됨. - HL로보틱스는 100% 자회사인 비상장 회사로, 성장 모멘텀이 지주사의 주가 모멘텀으로 작용 가능. - 최근 3년 치 주주 환원 정책 및 자사주 매입 후 소각 계획을 발표함으로써 주주 환원 정책 또한 주가 상승 요인으로 작용할 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 삼성E&A의 목표 주가가 3만 원대 초반으로 제시됨 - 현재 주가가 1만 원 후반대로 상승 여력이 충분함 - 삼성E&A가 노르웨이의 Nel 기업을 인수하여 수소 생산에 참여함 - 수소 생산은 미래의 중요한 에너지원으로 대기업들이 많은 관심을 가지고 있음 - 삼성E&A의 본업 성장성은 낮지만 수소 분야에서의 성장성을 기대할 수 있음 - 2023년도 최고 주가가 3만 7천 원이었고, 현재는 그보다 낮은 구간에 있어 장기 투자 시 유리할 수 있음 - 장기 투자 기간은 최소 2, 3년으로 봄 - 11월 이후 주가 흐름이 막혀 있었으나 최근 이를 뚫어내어 상승 가능성이 보임

● 핵심 포인트 - 중국의 공급 과잉으로 작년 태양광 업계는 최악의 업황을 맞이함. - 중국의 주요 태양광 모듈 업체가 판매 단가를 인상하고 있으며, 이는 핵심 소재 가격 상승과 중국 정부의 정책 변화에 기인함. - 중국 정부는 재생에너지 프로젝트에 대한 보조금 축소 및 신재생에너지 전력 보조금 혜택 소멸을 발표하였으며, 이에 따라 중국 태양광 설치 수요가 작년 대비 최소 10~20% 감소할 전망임. - 미국 태양광산업협회 SEIA는 작년과 올해 미국 태양광 설치 수요 전망치를 상향 조정하였으며, 미국 정부의 동남아산 관세 유예 종료 및 반덤핑 관세 상계관세 부과로 미국 내 수급 불균형 해소 가능성이 높아져 국내 업체에 유리한 국면이 지속될 것으로 보임. - REC(재생에너지 공급인증서) 제도 폐지 추진으로 국내 수요 증가 가능성이 있음. - 미국 내 설비 투자 및 설비 능력을 갖춘 업체인 한화솔루션이 주목받을 수 있는 종목으로 꼽힘. - 한화솔루션은 4분기 실적 호조와 업황 개선 기대감으로 주가가 반등하고 있으며, 올해 영업이익 흑자 전환이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 아이스크림미디어는 지난해 8월 30일 상장 후 공모가를 상회한 적이 없었으나, 4분기 실적 호조로 시간외 거래에서 상한가를 기록함. - 4분기 매출액 763억 원, 영업이익 397억 원, 영업이익률 50% 이상 달성하였으며, 2022년 연간 최대 매출 및 영업이익인 461억 원을 기록해 전년 대비 35% 증가함. - 아이스크림미디어는 공교육과의 밀착성이 강한 기업으로 매출액 급증 요인 중 하나이며, 오너 일가의 보호예수 물량 해제로 오버행 이슈가 있으나, 주가 부양 가능성도 존재함. - 향후 영업이익률 개선 지속 여부와 주가 밸류업을 지켜볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 제약바이오주는 개별 파이프라인 호재로 급등하고 루머로 급락하는 변동성이 심한 상황이 연일 이어지고 있음. - 3월 20일에 HLB의 리보세라닙 캄렐리주맙 병용요법의 FDA 승인 여부 및 유한양행과 오스코텍이 개발한 레이저티닙과 아미반타납 병용요법에 대한 최종 전체 생존 결과가 발표될 예정이며, 같은 날 알테오젠과 머크가 개발한 키트루다 피하주사형에 대한 3상 결과도 초록이 공개됨. - 4월 25일부터는 AACR이라 하는 전 세계에서 가장 큰 항암학회 중 첫 번째 학회가 열리며, 두 번째 학회는 5월 30일에 시작함. 따라서 2분기는 전반적으로 바이오 섹터의 성수기 시즌으로 볼 수 있음. - 알테오젠의 주가 추가 상승 동력을 제한하는 요소로는 키트루다 SC 제형을 둘러싼 머크와 할로자임 사이에 벌어진 특허 분쟁이 작용하나, 실제로는 큰 영향이 없는 것으로 판단되며, 신규 빅파마와의 기술 이전 추가 계약이 조만간 이루어질 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 통신 3사가 판매 장려금을 담합한 혐의로 공정거래위원회(공정위)로부터 받은 과징금이 1,140억 원으로 결정됨. - 이번 과징금은 통신 3사의 번호 이동 가입자로부터 발생한 매출액의 1%로 산정됨. - 통신 3사는 이미 방송통신위원회(방통위)로부터 단통법 위반으로 여러 차례 과징금을 부과 받았음에도 불구하고, 이번 공정위의 결정에 대해 유감을 표명함. - 통신 3사는 향후 공정위로부터 의결서를 받는 대로 법적 절차를 진행할 계획임.

● 핵심 포인트 - 서울보증보험이 3월 14일 금요일에 상장될 예정이며, 주당 공모가는 26,000원, 확정 시가총액은 1.8조 원임. - 동사는 2027년 연간 결산까지 약 200억 원씩 주주 환원을 계획하고 있으며, 이를 기반으로 한 총 주주환원 수익률은 2027년까지 44%로 예상됨. - 동사의 특징은 금리 하락 시 수혜를 기대할 수 있다는 점인데, 이는 금리부채가 없어 금리 하락 시 자산 가격 상승을 온전히 반영할 수 있기 때문임. - 또한, 보증보험은 구상권을 청구할 수 있는 권리가 있어 일반 보험과는 다른 구조를 가지고 있음. 따라서 서울보증보험의 상장이 보험업 전체에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - DB손해보험은 역대급 실적에도 회계 기준에 따른 해약 환급금 준비금 적립 부담으로 배당금을 축소 - 그러나 전문가는 현재 주가 대비 앞으로 4개년 동안의 주주 환원 수익률이 40%로, 커버리지 보험사들 중 최대치여서 주가 하방이 견고하다고 분석 - 또한, IFRS17 도입 후 대부분의 보험사가 배당 여력이 크지 않은 상황에서, DB손해보험은 높은 자본력으로 충분한 배당 가능 이익을 가지고 있어 중장기적 주주환원 정책이 가능하다 평가 - 목표주가 13만원은 골든크로스 모델을 활용한 것으로, 보험주는 이익보다는 축적된 자본금과 주주 환원을 기반으로 밸류에이션 했음 - 전문가는 보험업종 내 삼성화재와 DB손해보험을 선호하는데, 특히 삼성화재는 최근 자사주 소각을 포함한 밸류업 공시를 했으며, 삼성생명이 화재를 자회사로 편입 시 삼성화재의 이익을 지분법으로 인식할 수 있어 수급적으로 유리하다 판단

● 핵심 포인트 - 조선 업종 내 주목할 종목으로 '한화오션' 선정. 이는 미국에 보유한 필리조선소의 잠재적 가치 및 MRO 사업에 대한 기대감 상승 전망에 따른 것임. 또한, MRO 관련 자격을 가진 국내 조선사는 HD현대중공업과 한화오션 뿐이라 언급함. - 다른 전문가는 'HD현대중공업'을 지속적으로 주목하고 있음. 해당 종목은 이미 올해 목표 수주량의 40%를 달성했으며, 가격적인 부담도 완화되어 매력적이라 판단함.

● 핵심 포인트 - 리츠란 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권에 투자·운영하는 회사로, 임대수익에서 발생한 이익의 90% 이상을 의무적으로 배당함. - 리츠의 장점은 소액으로도 투자 가능, 상대적으로 적은 세금 부담, 안정적인 배당 수익 기대, 자유로운 거래로 환급성 높음, 전문가의 자산운용임. - 금리 인하 시 부동산 시장이 활성화되며, 리츠 투자도 각광받음. 국내 기준금리는 2022년 이후 인하 기조이며, 이에 따라 상장 리츠사의 조달 이자 비용 감소 및 배당 수익률 상승 추세임.

● 핵심 포인트 - 미국 시장에서 AI 반도체 관련 기업들의 주가 조정이 나타남. 이는 단기적으로 주가가 많이 오른 데 따른 밸류에이션 부담 때문임. - AI 반도체 시장인 HBM 시장의 성장세가 둔화되고 있으며, 관세 이슈 등 다양한 불확실성이 제기됨. - 이런 상황에서는 단기적으로 주가 변동성이 예상되므로 강한 반등을 이용해 비중을 줄이는 전략도 바람직함. - 작년에는 HBM 관련주가 강세였다면, 올해는 레거시 쪽으로 시장의 관심이 이동 중이므로 해당 종목들을 주목 필요 있음.

● 핵심 포인트 - 조선주 중 삼성중공업은 6.54% 오름세, 현대미포조선은 저가 수주 물량을 모두 털어내 톱픽으로 제시됨 - 현대로템은 8.35% 오름세, 투자 경고에서 투자 주의로 한 단계 내려온 것이 상승 원인으로 분석됨 - 투자 위험, 경고, 주의 등 거래소 공시에 따라 기관 및 외인의 추가적인 자금 유입이 막힐 수 있음 - 현대로템은 방산주 중 가장 저렴한 가격대를 형성하고 있어 매수 추천함

● 핵심 포인트 - 피부 미용 관련주인 휴젤과 파마리서치는 각각 52주 최고가를 기록 중이며, 바이오플러스 및 기타 중소형 피부미용 필러 업체들도 상승세임. - 휴젤은 2025년 기준 현재 24~25배의 밸류에이션을 받고 있으며, 향후 미국과 중국에서의 수출 증가로 인한 성장세가 기대됨. - 파마리서치는 국내에서 호조를 보이고 있으며, 바이오플러스는 바디필러 수요 증가로 브라질 및 중국에서의 수요가 늘고 있음.